资源描述
单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,“价值联成梦想系列结构化信托产品,产品概况,实例运作,答疑,产品概况,信托方案相关主体:,委托人：优先受益人,次级受益人,受托人：信托公司,保管行：托管银行,委托人代表：联合证券有限责任公司,经纪商：联合证券有限责任公司,产品概况,资金委托,券商担任投资顾问,认购优先信托单位,投资,顾问报酬,投资决策,保管人,（商业银行）,资金保管,保管费用,优先受益人,委托人包括自然人、机构和理财资金,受托人,投资决策人,（次级受益人）,市场,认购次级信托单位,优先受益人,产品概况,优先受益人追求,低风险、固定收益,一个产品可有多个优先受益人,参与门槛,100,万,以,10,万为单位递增,不需支付任何费用,固定收益,7%,，不受存续时间影响,申购资金通过自有银行账户划拨至信托公司账户；结束时,本金及收益由信托账户划回,产品概况,产品本质:为次级受益人提供融资效劳,次级受益人,一个产品只有一个次级受益人,参与门槛500万,融资比例可选1:1至1:2,运作期12个月，期满后可结束产品运作，或展期并开放申购赎回,承担所有信托费用,优先受益人,产品概况,开发客户鼓励制度,销售额的,1%,现金提成，全部返还客户经理,不计入资产、交易量,次级受益人,产品交易佣金,20%,返还客户经理、,20%,返还营业部，,10%,作为本产品营销大赛奖励基金,次级客户出资额、优先客户出资额全部放在开发次级客户营业部交易,计入资产、交易量,产品概况,实例运作,答疑,实例运作,要素1：优先受益人出资,3000,万,享受7%,固定收益,要素2：次级受益人出资,1500,万,要素3：融资比例1,2,要素4：产品规模,4500,万,梦想二号,实例运行,风险控制,(一)持仓限制,单支证券持仓不得超过信托财产总值的30%即满仓时仓内最少要有四支股票，分散风险；,单支权证持仓不得超过信托财产总值的10%控制高风险投资品种。,实例运行,风险控制,(,二,)降仓线,1,500万,30,00万,降仓线为优先资金1,4,0%,1.降仓线=优先受益人出资1,4,0%,=,3000140,%=,420,0万,2.触发时,，降低仓位到四成：,45,00,4,0%=,1800,万,3.恢复交易权限条件:,追加次级资金使得总资产,450,0万时(优先出资150%),实例运行,风险控制,(,三,)平仓线,1,500万,30,00万,平仓线为优先资金1,25,%,1.平仓线=优先受益人出资1,25,%,=,3000125,%=3750万,2.一旦触发时,全面平仓,3.恢复交易权限条件：,追加次级资金使总资产优先出资150%=,4,5,0,0万,实例运行,左图可见，账户总资产要由触发平仓跌至可能引发优先受益人本金及利息平安的理论保本线，仓内的股票还可承受：,平仓时的持仓量1350(理论保本线3210平仓时账户内现金2400)1350=40%,的跌幅，即连续4天仓内所有股票至少4支股票连续、全面跌停,风险控制,(四)主要风险：市场全面跌停，流动性缺乏,实例运行,风险控制,持仓限制，分散投资风险；,降仓线+平仓线，双重保护；,假设产品运作失败提前清盘，不管实际存续时间，优先受益人均将获得7%的固定收益。,操作流程,合同商议,产品出售,开立,相关账户,投 资,运 作,报备,银监会,信托公司,拟定合同,实例运行,次级受益人收益,概况,账户收益,一般受益人收益,账户情况,账户收益率,投资收益,期末总资金,收益,收益率,优先受益资金,-10.00%,(450.00),4050.00,(789.00),-52.60%,3000.00,-5.00%,(225.00),4275.00,(564.00),-37.60%,一般受益资金,0.00%,0.00,4500.00,(339.00),-22.60%,1500.00,5.00%,225.00,4725.00,(114.00),-7.60%,资金合计,7.00%,315.00,4815.00,(24.00),-1.60%,4500.00,8.00%,360.00,4860.00,21.00,1.40%,盈亏平衡点,10.00%,450.00,4950.00,111.00,7.40%,7.53%,15.00%,675.00,5175.00,336.00,22.40%,25.00%,1125.00,5625.00,786.00,52.40%,50.00%,2250.00,6750.00,1,911.00,127.40%,100.00%,4500.00,9000.00,4,161.00,277.40%,200.00%,9000.00,13500.00,8,661.00,577.40%,实例运行,次级受益人收益,产品概况,结构化产品的主要费用,费率品种,费率,（,年,）,提取的基础本金,备注,信托管理费,1%,信托总资产,按日计算,，按月提取,银行托管费,0.2%,信托总资产,按日计算,，按月提取,投资顾问费,1%,信托总资产,按日计算,发行费用,1%,优先资金,成立时直接,由信托财产提取,优先资金,固定收益,7%,优先资金,期末支付,产品概况,实例运作,答疑,联合证券资产管理部,非凡价值,联合成就!谢谢大家!,
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