现金流量表综合分析课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,现金流量表(Cash Flow Statement),现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财务报告。,作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。,现金流量表是以收付实现制为编制基础,现金流量表(Cash Flow Statement)现,1,流入结构分析,经营活动所得现金占比,投资活动所得现金占比,筹资活动所得现金占比,由此可以看出 公司其现金流入产生的主要来源为,流入结构分析经营活动所得现金占比,2,流出结构分析,经营活动所得现金占比,投资活动所得现金占比,筹资活动所得现金占3.79,公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。,流出结构分析 经营活动所得现金占比,3,流入流出比例分析,经营活动现金流入流出比为1.15，表明1元的现金流出可换回1.15元现金流入。,投资活动的现金流入流出比为0.02，公司投资活动引起的现金流出较大，表明XX公司正处于发展时期。,筹资活动流入流出比为0.70，表明还款明显大于借款。说明XX公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。,流入流出比例分析 经营活动现金流入流出比为1.15，表明1元,4,分析经营活动的现金流量,现金流量表第一分类“经营活动的现金流量”是企业正常经营活动产生的现金流量，主营业务是这一分类的主要构成,重点关注的是“销售商品、提供劳务收到的现金”，同利润表中营业收入总额相对比，以大致判断企业现款销售率。高收现率是企业经营管理者成功管理的结果,“购买商品、接受劳务支付的现金”一项，还可用于成本分析,分析经营活动的现金流量 现金流量表第一分类“经营活动的现金流,5,投资活动现金流量（一）,企业的投资活动主要有三个目的：为企业正常的生产经营奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等。为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资。利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。,投资活动现金流量（一）企业的投资活动主要有三个目的：,6,投资活动现金流量（二）,若投资活动产生的现金流量净额为负数，一般是由于企业挖掘利润增长点、扩大投资行为的结果。当企业投资活动产生的现金流量为正数时，一般是由于企业在本会计期间投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产来变现。因此，必须对企业投资活动的现金流量原因进行具体的分析。,投资活动现金流量（二）若投资活动产生的现金流量净额为负数，一,7,筹资活动的现金流量（一）,企业的筹资活动产生的现金流入主要用于两个方面：一是支持现有生产；二是用于投资。因此，要分析企业筹资活动的影响是正面的还是负面的，也应从两个方面着手，即企业现有净资产收益率分析和投资活动前景分析。,筹资活动的现金流量（一）企业的筹资活动产生的现金流入主要用,8,筹资活动的现金流量（二）,企业处于发展的起步阶段时，需要投资大量资金，企业对现金流量的需求主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动产生的现金流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为，还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控，企业不得已的筹资行为。,筹资活动的现金流量（二）企业处于发展的起步阶段时，需要投资大,9,非正常现金流量分析（一）,分析现金流量表中是否有大额非正常现金流量。它对现金净增减额有重大影响，但却不一定在以后年度持续，所以正确的方法应是排除非正常现金流量，全面评价企业。,“支付给职工以及为职工支付的现金”,“处置固定资产而收回的现金净额”,回收投资资本、发行债券或股本等非持续行为。,非正常现金流量分析（一）分析现金流量表中是否有大额非正常现金,10,非正常现金流量分析（二）,新股次新股的优势,一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。,非正常现金流量分析（二）新股次新股的优势一般来说，筹资活动,11,现金表的粉饰,还需特别留意的是某些人为“粉饰”报表的行为。最惯用的手法是在期末向银行借入贷款，增加现金流入量，人为地使现金流量净增加额为正数，同时资产负债表“货币资金”一项也出现巨额存款，可谓一举两得。在西方审计发展成熟的国家，对类似“粉饰”报表的情形作出了规定，但我国仍未有类似的规定。对这一现象，投资者可借助资产负债表“短期借款”附注，分析表中借款的期限。,现金表的粉饰还需特别留意的是某些人为“粉饰”报表的行为。最惯,12,损益表,(Income Statement/Profit and Loss Account),利润表是反映企业在一定期间的,经营成果,的会计报表。,收入-费用=利润,收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础,损益表(Income Statement/Profit an,13,利润的计算方法,：,通过公式计算,主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加,营业利润=主营业务利润+其他业务利润管理费用-财务费用-营业费用,利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出+投资收益,净利润=利润总额-所得税,利润的计算方法：通过公式计算,14,现金流量表综合分析课件,15,报表之间的勾稽关系,资产负债表,利润表,资产,流动资产,其中：现金,长期资产 收入 ,其他资产,负债,流动负债 费用 ,长期负债,股东权益,净利润,现金流量表,经营活动产生的现金流量净额 ,投资活动产生的现金流量净额 ,筹资活动产生的现金流量净额,当期现金增加净额,加：现金期初余额,现金期末余额,报表之间的勾稽关系,16,现金流量表与损益表比较分析,经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。,销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。,分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业帐面投资收益的质量。,现金流量表与损益表比较分析 经营活动现金净流量与净利润比,17,现金流量表与资产负债表比较分析,（一）偿债能力分析,经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。,经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。,现金流量表与资产负债表比较分析（一）偿债能力分析,18,（二）盈利能力及支付能力分析,由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。,每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。,经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。,（二）盈利能力及支付能力分析 由于利润指标存在的缺陷，因此,19,1,、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。,2,、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。,3,、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力,!,4,、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃,!,25,、你不能拼爹的时候，你就只能去拼命！,26,、如果人生的旅程上没有障碍，人还有什么可做的呢。,27,、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。励志名言：比别人多一点执着，你就会创造奇迹,28,、伟人之所以伟大，是因为他与别人共处逆境时，别人失去了信心，他却下决心实现自己的目标。,29,、人生就像一道漫长的阶梯，任何人也无法逆向而行，只能在急促而繁忙的进程中，偶尔转过头来，回望自己留下的蹒跚脚印。,30,、时间，带不走真正的朋友；岁月，留不住虚幻的拥有。时光转换，体会到缘分善变；平淡无语，感受了人情冷暖。有心的人，不管你在与不在，都会惦念；无心的情，无论你好与不好，只是漠然。走过一段路，总能有一次领悟；经历一些事，才能看清一些人。,31,、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。,32,、命好不如习惯好。养成好习惯，一辈子受用不尽。,33,、比别人多一点执着，你就会创造奇迹。,50,、想像力比知识更重要。不是无知，而是对无知的无知，才是知的死亡。,51,、对于最有能力的领航人风浪总是格外的汹涌。,52,、思想如钻子，必须集中在一点钻下去才有力量。,53,、年少时，梦想在心中激扬迸进，势不可挡，只是我们还没学会去战斗。经过一番努力，我们终于学会了战斗，却已没有了拼搏的勇气。因此，我们转向自身，攻击自己，成为自己最大的敌人。,54,、最伟大的思想和行动往往需要最微不足道的开始。,55,、不积小流无以成江海，不积跬步无以至千里。,56,、远大抱负始于高中，辉煌人生起于今日。,57,、理想的路总是为有信心的人预备着。,58,、抱最大的希望，为最大的努力，做最坏的打算。,59,、世上除了生死，都是小事。从今天开始，每天微笑吧。,60,、一勤天下无难事，一懒天下皆难事。,61,、在清醒中孤独，总好过于在喧嚣人群中寂寞。,62,、心里的感觉总会是这样，你越期待的会越行越远，你越在乎的对你的伤害越大。,63,、彩虹风雨后，成功细节中。,64,、有些事你是绕不过去的，你现在逃避，你以后就会话十倍的精力去面对。,65,、只要有信心，就能在信念中行走。,66,、每天告诉自己一次，我真的很不错。,67,、心中有理想 再累也快乐,68,、发光并非太阳的专利，你也可以发光。,69,、任何山都可以移动，只要把沙土一卡车一卡车运走即可。,70,、当你的希望一个个落空，你也要坚定，要沉着！,71,、生命太过短暂，今天放弃了明天不一定能得到。,72,、只要路是对的，就不怕路远。,73,、如果一个人爱你、特别在乎你，有一个表现是他还是有点怕你。,74,、先知三日，富贵十年。付诸行动，你就会得到力量。,75,