第三章投资估算课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,0,17 十一月 2024,1,第三章投资估算,投资预算,树立投资预算,活动资金预算,投资预算表,项目总投资,建设投资,工程费用,建筑工程费,设备购置费,安装工程费,工程建设,及其他费用,预备费,基本预备费,涨价预备费,建设期利息,流动资金,投资预算构成图,预算树立投资,制定树立投资分年方案,估量活动资金,估量树立期利息,汇总项目总投资,编制项目总投资分年方案,活动资金,预算表,树立投资,预算表,项目总投资运用方案表,树立期利息,预算表,投资预算顺序,树立投资预算方法,&单位消费才干投资预算法,&消费才干指数法,&复杂预算法,&分类预算法,一、树立投资复杂预算法,一单位消费才干预算法,1.基本思想,依据已建成的、性质相似的树立项目的单位消费才干投资如元/吨、元/kW乘以拟建项目的消费才干，来预算拟建项目的投资额。该方法将项目的树立投资与其消费才干的关系视为复杂的线性关系。,2.计算公式,X1已建相似项目的消费才干；,X2拟建项目的消费才干；,Y1已建相似项目的投资额；,Y2拟建项目的投资额；,CF 不同时期、不同地点的定额、单价、费用变卦等的综合调整系数。,3.特点,预算简便迅速，准确度较差。,4.运用条件：,运用该方法要求拟建项目与所选已建项目相相似，仅存在规模大小和时间上的差异。,树立投资的预算,二消费才干指数法,1.基本思想,依据已建成的、性质相似的树立项目的消费才干和投资额与拟建项目的消费才干，来预算拟建项目投资额。,该方法将树立项目投资额与消费才干的关系视为非线性关系，这也是该方法与单位消费才干指数法的区别。,2.计算公式,n 消费才干指数,3.特点,1计算复杂、速度快；,2要求相似项目资料牢靠，条件基本相反，反之误差会增大。,3关于树立内容复杂多变的项目，实际中往往运用于分项装置的工程费用预算。,例题：树立年消费30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与上述装置相似，试预算该装置的投资额消费才干指数n=0.6，CF=1.2。,二、分类预算法,1、修建工程费用：破费在修建装置工程施工进程中的费用。,修建工程费用：修建工程费是指为建造永世性修建物和构筑物所需求的费用。,单位修建工程投资预算法以单位修建工程量投资乘以修建工程总量。,单位实物工程量投资预算法以单位实物工程量投资乘以实物工程总量。,概算目的投资预算法依据面积、体积乘以概算目的得出直接费，然后计算出其他直接费。,树立投资的预算,2、设备、工用具置办费,1设备置办费,设备置办费=设备原价或出口设备抵岸价+设备运杂费,2工用具、消费家具置办费用,工用具及消费家具置办费=设备置办费 定额费率,3.装置工程费,装置工程费=设备原价装置费率,装置工程费=设备吨位每吨装置费,装置工程费=装置工程实物量装置费用目的,树立投资的预算,4、工程树立其他费用的预算,工程树立其他费用指从工程筹集到工程完工验收交付运用止的整个树立时期，除修建装置工程费用和设备及工用具置办费以外的，为保证工程树立顺利完成和交付运用后可以正常发扬成效而发作的各项费用。,与土地运用有关的费用。,与工程树立有关的其他费用。,与未来企业消费运营有关的其他费用。,4、预备费用,在初步设计和设计概算中难以预料的工程费用，,包括基本预备费和涨价预备费。,基本预备费是指在项目实施中能够发作难以预料的支出，需求事前预留的费用，又称工程树立不可预见费，主要指设计变卦及施工进程中能够添加工程量的费用。普通由以下三项内容构成：,在同意的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工进程中所添加的工程费用；设计变卦、工程变卦、资料代用、局部地基处置等添加的费用；,普通自然灾祸形成的损失和预防自然灾祸所采取的措施费用；,完工验收视为鉴定工程质量对隐蔽工程停止必要的开掘和修复费用。,基本预备费=工程费用+工程树立其他费用基本预备费率,涨价预备费是对树立工期较长的项目，由于在树立期内能够发作资料、设备、人工等价钱下跌惹起投资添加，需求事前预留的费用，亦称价钱下跌预备费。,式中PC涨价预备费；,It第t年的工程费用；,f树立期价钱下跌指数；,n树立期。,树立期价钱下跌指数，政府部门有规则的按规则执行，没有规则的由工程咨询人员合理预测。,例题,某项目的工程费为250000万元，按本项目进度方案，项目树立期为5年，5年的工程费分年度运用比例为第一年10%，第二年20%，第三年30%，第四年30%，第五年10%，树立期内年平均价钱变化率为6%，试估量该项目树立期的涨价预备费。,PC1=2500000.11+0.06-1=1500,PC2=250000 0.2 (1+0.06)2-1=6180,PC3=250000 0.3 (1+0.06)3-1,=14326.2,PC4=250000 0.3 (1+0.06)4-1,=19685.772,PC5=250000 0.1 (1+0.06),5,-1,=8455.63,树立期利息预算,树立期利息是债务资金在树立期内发作并应计入固定资产原值的利息，包括借款或债券利息和融资费用如：手续费、承诺费、发行费、管理费等。,一、树立期利息预算的前提条件,1.树立投资预算及其分年投资方案；,2.确定项目资本金注册资本数额及其分年投入方案；,3.确定项目债务资金的筹措方式及债务资金本钱率。,二、树立期利息的预算方法,一基本实际,1.名义利率与有效利率,树立期利息预算应按有效利率计息。,2.单利与复利,1项目在树立期内按期支付利息，单利计息；,2在树立期内不支付利息，复利计息。,3.半年计息与全年计息,1借款额在树立期各年年终发作的项目，全年计息。,2借款额在树立期各年年内按月、按季平衡发作的项目，为简化计算，通常假定借款发作当年均在年中运用，按半年计息，其后年份按全年计息。,二借款额在树立期各年年终发作时树立期利息的预算,Q树立期利息,Pt-1按单利计息，为树立期第t-1年末借款累计；按复利计息，为树立期第t-1年末借款本息累计,At树立期第t年的借款额,i借款年利率,t年份,三借款额在树立期各年年内平衡发作时树立期利息的预算,某新建项目，树立期3年，第1年存款3000万元，第二年存款6000万元，第3年存款4000万元，年利率为3.2%，运用复利计算树立期利息。,第1年树立期利息 3000/2*3.2%=48,第2年树立期利息 3000+48+6000/2*3.2%=193.536,第2年树立期利息 3000+48+6000+193.536+4000/2*0.032=359.73,所以总的树立期利息：48+193.56+359.73=601.29,活动资金的预算,在项目决策研讨的早期，净营运资金可以依据项目的特点和以往已建成运转的同类项目的数据，按销售支出、运营本钱或固定资产投资的比例来预算，也可以按单位产量占用净营运资金的比率来确定。,缺陷：由于项目的加工深度、原料供应和销售渠道各不相反，这种预算方法误差较大。,百货批发商店，净营运资金可按年销售支出的10%-15%预算;机械制造项目可按年运营本钱的15%-20%思索;钢铁结合企业可按固定资产投资的8%-10%预算等。,活动资金的预算,分项预算的思绪:,先依照项目各年消费运转的强度，预算出各大类的活动资产的最低需求量，加总以后减去该年预算出的正常状况下的活动负债(应付账款)，这就是该年需求的净营运资金，再减去上年己注入的净营运资金，就失掉该年净营运资金的添加额。当项目已到达正常的消费运转水平后，净营运资金就可以不再投入。,活动资金的预算,分项详细预算公式如下：,活动资金活动资产活动负债,活动资产现金应收和预付账款存货,活动负债应付账款预收账款,活动资金本年添加额本年活动资金上年活动资金,活动资金的预算,在各项活动资产预算时，要先确定这项活动资产对应的本钱和费用，再确定这种活动资产的最低周转天数。每年的周转次数为:,周转次数=360/最低周转天数,这类活动资产的最低需求量为：,活动资产=对应的年本钱费用/周转次数,活动资金的预算,1现金预算,现金年工资福利费+年其他费用/周转次数,周转次数360/最低需求周转天数,年其他费用制造费用管理费用财务费用销售费用前四项费用中包括的工资福利费、折旧费、摊销费、修缮费之和利息支出,活动资金的预算,2应收预付帐款的预算,应收帐款年运营本钱/周转次数,周转次数360/结算天数,结算天数可按30-60天预算,活动资金的预算,3存货的预算,存货外购原资料、燃料在产品产成品,外购原资料、燃料是指为保证正常消费所需求的原资料、燃料、包装物、备品、备件等占用资金较多的投入物，须按品种类别逐项区分预算。,在产品：外购原资料、燃料动力费年工资及福利费年修缮费年其他制造费用,产成品：年运营本钱,案例剖析,案例,