深港通下港股通清算交收及风险管理业务介绍课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,深港通下港股通结算业务介绍,China Securities Depository,and Clearing Corporation Limited,深港通下港股通结算业务介绍China Securities,目 录,ONTENTS,概述,1,C,清算交收,2,风险管理,3,公司行为,4,5,重点问题,5,目 录 ONTENTS概述1C清算交收2风险管理3公司行为4,港股通标的,恒,生综合大型股指数成份股、中型股指数成份股、小型股指数成份股,（且成份,股定期,调整考察期间平均市值不低于,港币,50,亿,元）,交易所认定的特殊情形除外,深交所及,上交所,A+H,股上市公司在联交所主板上市的,H,股,一、概述,-,标的及额度,港股通额度,无总额度控制,每日额度为,420,亿元，由深交所监控,沪深两地港股通额度不共用,港股通标的恒生综合大型股指数成份股、中型股指数成份股、小型股,一、概述,-,深港结算通基本框架,境外,境内,中国结算,深圳交易所和,香港交易所,香港结算,境内投资者,境内券商,2,2,1,2,境外投资者,香港券商,两地结算公司互相开立证券账户，用以名义持有证券；开立,资金结算,户，用于资金结算。,通过中国结算和香港结算建立,CCP,和,CSD,的联结，进行清算和交收。,3,两地市场尽量保持各自主场的结算习惯，彼此遵守对方的业务安排。,3,3,1,香港结算,证券账户,资金帐户,中国结算,证券账户,资金账号,一、概述-深港结算通基本框架境外境内深圳交易所和 境,清算交收,2,清算交收2,二、,清算与交收,-,结算基本流程,券商卖出港股,资金,净,应收,券商买入港股,资金净应付,内地券商,内地券商,香港结算,中国结算,中国结算,T+2 18:00,T+2 1,0,:30,T,+2,日,T,+2,1,5,:,45,T,+2,1,5,:,45,T,+2,日,证券,资金,中国结算在,港,结算,銀行,（,X,银行）,中国结算在港,结算,銀行,（,X,银行）,DDI,T+,2,18:00,DCI,T+,2,18,:00,DCI:,直接记存指示,DDI:,直接记除指示,人民币,港币,港币,人民币,人民币,中国结算,在深结算,銀行,（,Y,银行）,T+2,跨境汇划人民币,中国结算,在深结算,銀行,（,Y,银行）,T+2,跨境汇划人民币,二、清算与交收-结算基本流程券商卖出港股券商买入港股内地券商,二、,清算与交收,-,结算原则与制度安排,两级,结算,净,额清算、担保交收；,人民币,结算。,为参与人单独开立备付金账户,、卖空冻结账户和风,控资金账户（分客户和自营,）。,二、清算与交收-结算原则与制度安排两级结算为参与人单独开立备,二、,清算与交收,-,清算,以投资者,A,股证券账户为单位，以成交记录为基础，形成各证券账户在交收日各证券的应收、应付数额。,证券清算,资金清算,（交易及证券组合费）,每个港股通工作日,每个港股通工作日,换汇银行向中国结算提供,参考汇率并,通过深交所网站对外发布,T,日日终，以,备付金账户,为单位，进行,港币清算,汇总计算,T+2,日全部港币应收,/,应付金额并通知换汇银行,T,日日终，换汇银行提供,换汇汇率,，用于,T+2,交收,分摊换汇成本，计算,汇兑比率,进行,人民币清算,清算数据发送参与人,参考汇率,首次清算,确定换汇金额,换汇汇率,二次清算,二、清算与交收-清算以投资者A股证券账户为单位，以成交记录为,二、,清算与交收,-,清算,获取适用汇率：,对每一笔公司行为业务，根据将收到,/,付出香港结算的资金，向换汇银行询价。,首次清算：,以备付金账户为单位，进行港币或其他外币清算。,二次清算：,根据换汇汇率，进行二次人民币清算。,资金清算,（公司行为）,资金清算,（风控资金）,获取适用汇率：,香港结算提供的风控资金适用汇率。,首次清算：,以备付金账户为单位，进行港币清算。,二次清算：,根据风控资金汇率，进行二次人民币清算。,资金清算,（非交易类）,以备付金账户为,单位,，形成各备付金账户在,交收,日非交易类资金应收,、应付数额。,每个深市交易日,每个港股通工作日,每个深市交易日,二、清算与交收-清算获取适用汇率：首次清算：二次清算：资金清,二、清算,与交,收,-,换汇流程,T-1,日,T,日,T,日,T+2,日,17:30,17:00,换汇银行向中国结算提供参考汇率,及时通过深交所向市场公布,如日内有公司行为资金等换汇，由中银香港独家按即时市场价格向中国结算提供换汇汇率，待中国结算确认后进行换汇,中国结算向各换汇银行提供当日准确的净额换汇头寸，换汇银行提供换汇汇率,中国结算根据换汇银行提供换汇汇率，确定每笔交易适用的买入和卖出结算汇兑比例，并进行人民币的清算,中国结算与换汇银行根据,T,日确定的换汇汇率进行资金交割,09:00-,16:00,T+2,日,二、清算与交收-换汇流程T-1日T日T日T+2日17:30,假设：,T-1,日晚：,T,日收市：,全,市场换汇成本,=100,（,0.8110-0.8000,）,=1.1000,每,1,港元交易应分摊的换汇成本,=1.1000/,（,200+300,）,=0.0022,卖出结算汇兑比率,=0.8000+0.0022=0.8022,（适用,买入,交易）,买入结算汇兑比率,=0.8000-0.0022=0.7978,（适用,卖出,交易）,二、清算,与交,收,-,换汇案例,参考汇率,买入参考价,0.7760,卖出参考价,0.8240,离岸市场中间价,0.8000,买入成交,300,亿,HKD,，卖出成交,200,亿,HKD,。,中国结算净应付香港结算,100,亿,HKD,中国结算向换汇银行申请买入,100,亿,HKD,银行提供换汇汇率为,0.8110 HKD/CHY,假设：二、清算与交收-换汇案例参考汇率买入参考价0,二、,清算与交收,-,交,收,证券,交,收,时,点：,T+2,日终,资金交收,时,点,证券权益：在,T,日和,T+1,日晚，卖出方投资者仍享有相关证券的权益；,T+2,日晚，买入方投资者才享有相关证券的权益。,结算参与人通过港股通结算备付金账户完成资金交收：,T+1,日,10:30,收到的红利资金，当日可划；,T+2,日,18:00,应收资金当日计息，次日可划。,应收交易资金：,T+2,日,18:00,应付交易资金：,T+2,日,10:30,风控资金：,T+1,日,10:30,公司行为资金：,T+1,日,10:30,证券组合费：,T+1,日,18:00,其他非交易资金：,T+1,日,10:30,二、清算与交收-交收证券交收时点：T+2日终资金交收时点证券,二、清算,与交,收,-,结算流程汇总,T,日日终,交易资金、公司行为资金、风控资金清算；,组合费清算：根据上日持有及收盘价。,T+1,日,10:30,：风控资金、公司行为类资金交收；,18:00,：对,T,日证券组合费清算结果进行资金交收。,T+2,日,10:30,：参与人应付交易清算资金交收；,18:00,：参与人应收交易清算资金交收；,日终：对,T,日交易按证券账户逐笔进行证券交收。,两个资金交收批次：,10:30,18:00,注意在交收批次前确认资金到账，避免资金交收违约,二、清算与交收-结算流程汇总T日日终交易资金、公司行为资金、,二、,清算与交收,-,特殊安排,情况一：台风黑色暴雨警告,9,点前发出，,12,点未解除,香港结算视当天（,T,日）为非交收日。该日原本的证券和资金交收会顺延至下一个交收日；,即：,T-2,日交易的交收顺延至,T+1,日交收，,T-1,日交易的交收顺延至,T+2,日交收。,情况二：台风讯号,9,点后发出，,12,点未解除,香港结算当日仅作证券交收，资金延至下一交收日处理，该日视作交收日。,即,T-2,日交易的资金交收顺延至,T+1,日交收，,T-1,日交易的交收仍在,T+1,日进行。,如果在,10;30,后发布，则,10:30,的交收正常进行。,如黑色暴雨警告在,9,时后发出,则该日正常进行证券和资金交收,情况三：圣诞、元旦、农历新年前夕（半日市）,若圣诞节、元旦和农历新年前一天不是周末，则该日上午有交易，但为非交收日。,即：,T-2,日交易的资金交收顺延至,T+1,日交收，,T-1,和,T,日交易的交收将在,T+2,日进行。,注：深圳市场需对风控资金进行交收，请及时关注中国结算关于半日市清算交收安排的通知,二、清算与交收-特殊安排情况一：台风黑色暴雨警告9点前发出,15,二、清算与交收,-,数据发送,时间安排,数据库名称,内容,每个工作日日终,SZHK_SJSMX1,（交易清算明细文件）,交易资金两次清算（港币、人民币）的明细，包括各项税费、港币及人民币应收付金额等,SZHK_SJSMX2,（组合费清算明细文件）,组合费清算的明细，包括港币及人民币应付金额、交收日期等,SZHK_QTSL,（证券其他数量文件）,包括,冻结证券明细记录,、,公司行为申报累计情况,、,分拆合并额度换算临时代码可交易额度,等内容,SZHK_TZXX,（通知信息文件）,权益登记、投票公告、收购等公司行为通知信息及结算汇兑比例通知信息等,SZHK_YWHB,（业务回报文件）,港股通各公司行为当天的委托明细及投票结果,SZHK_SJSJG,（证券变动,/,非交易明细结果文件）,包括,股份登记和注销,、,送股和派发红利、转托管及收费等信息,SZHK_SJSDZ,（证券余额对账文件）,证券余额信息,15二、清算与交收-数据发送时间安排数据库名称内容每个工作日,16,二、清算与交收,-,数据发送,时间安排,数据库名称,内容,每个工作日日终,SZHK_SJSZJ,（资金变动文件）,用于资金交收对账，提供当日资金账户的资金变动明细数据。,T,日的,SJSZJ.DBF,包括,T-1,日清算且,T,日交收的业务、备付金账户资金存提款等实时业务资金变动数据,SZHK_SJSQS,（资金汇总文件）,提供港币、人民币净买入,/,净卖出交易资金汇总，含各项费用和本金；,风控资金的收取和退款,；证券组合费、非交易业务、公司行为业务及其他资金账户相关业务的信息,SZHK_SJSYE,（资金余额对账文件）,该库为结算参与人在完成当日交收记账后的资金账户（含备付金账户和保证金账户）余额及下一交易日可提款资金额度等信息。对于结算保证金账户，其,DQYE,字段为结算保证金余额，其他金额字段均为,0,。,SZHK_SJSJX,（资金结息文件）,用于在向结算参与人发送资金账户利息数据，每个工作日发送。非结息日，本库无数据,SZHK_SJSGB,（广播类信息文件）,16二、清算与交收-数据发送时间安排数据库名称内容每个工作日,港股通交易收费一览表,：,原则：不增加任何收费项目，完全按照香港结算对中国结算的收取方式对内进行收取。,二、清算,与交,收,-,税费,大类,小类,项目,收费,/,计算标准,交易税费,（交港交所或由港交所代收）,交易税费,印花税,双边，按成交金额的,0.1%,计收（取整到元，不足一元按一元计）。,交易征费,双边，按成交金额的,0.0027%,计收（四舍五入至小数点后两位）。,交易费,双边，按成交金额的,0.005%,计收（四舍五入至小数点后两位）。,交易系统使用费,双边，每笔交易,0.5,港币。,结算收费,（交香港结算）,结算及交收服务,股份交收费,双边，按成交金额的,0.002%,计收，每边最低及最高收费分别为,2,元及,100,元（四舍五入至小数点后两位）。,证券存管服务,托管费,每手收费,0.012,港元，每位与者每月最高为,100,000,港元。,共用代理人服务,代收股息、红利服务费,红利及利息的现金总数额,0.12%,，每次最高为,10,000,港元。,公司行动服务费,每手,0.80,港元，每项指示或公司行动每户口最高为,10,000,港元。,登记及过户费,每手,1.5,港元，以上次收款日之后参与者户