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,#,内容目录,四个维度看基建复苏，,周,期化工品涨价预期强烈,7,从新建项目看：基础设施,REI,T,s,试点起步，基建项目建设,进,度加快,7,从投资资金看：上半年国内基建项目审批金额同比增速,98%,9,从下游需求看：房地产趋势上行，汽车销售数据回暖,11,从化工品价格看：,6,月,PP,I,迎,来上行拐点，下半年有望量价齐升,12,传统基建产业链相关化,工,品盘点,15,水泥行业主要相关化学品：减水剂,15,玻璃行业主要相关化学品：纯碱,16,铝合金行业主要相关化学品：电解铝助熔剂,18,沥青行业主要相关化学品：煤焦油,20,涂料行业主要相关化学品：钛白粉,21,装饰纸行业主要相关化学品：烧碱,23,保温材料行业主要相关化学品：聚氨酯,25,管材行业主要相关化学品：,PV,C,和助剂,26,玻纤行业主要相关化学品：玻纤,29,钢铁行业主要相关化学品：针状焦,30,1,内容目录四个维度看基建复苏，周期化工品涨价预期强烈 71,2,图表目录,图,1,：基建产业链核心化工品和相关公司,7,图,2,：基建固定资产投资快速回暖,9,图,3,：,20,1,7,年国内基建资,金,来源结构,9,图,4,：,20,2,0,年上半年抗疫,专,项债主要用于基建,9,图,5,：中央基建项目申报金额（亿元）,10,图,6,：地方基建项目申报金额（亿元）,10,图,7,：,20,2,0,年上半年基建,先,行指标强势回暖,10,图,8,：房屋新开工、施工和竣工面积同比（单位,：,%,）,11,图,9,：汽车月累计产量及同比（单位,：,%,）,11,图,10,：国内汽车,销,售显著恢复（单位,：,%,）,11,图,1,1,：国内布产量月累,计,值及同比（单位：亿米,、,%,）,12,图,12,：主要家电,产,量累计同比（单位,：,%,）,12,图,13,：工业库存,周,期开始出现向上趋势,12,图,14,：化工行业,细,分板块,PP,I,同比变化,（,%,）,13,图,15,：,W,T,I,原油期货价格持续回暖（美,元,/,桶）,13,图,16,：聚羟酸减,水,剂产业链,15,图,17,：国内混凝,土,外加剂产品结构,15,图,18,：国内混凝,土,外加剂产量（万吨）,15,图,19,：华东地区,减,水剂平均价格（,元,/,吨）,16,图,20,：国内混凝,土,外加剂产量（万吨）,16,图,21,：,2,0,19,年国内纯碱行业需求结构,17,图,22,：近三年国,内,纯碱价格对比（,元,/,吨）,17,图,23,：国内纯碱,产,能和、产量和利用率（万吨,、,%,）,17,图,24,：国内纯碱,行,业表观消费量（万吨,、,%,）,17,图,25,：国内纯碱,行,业工厂库存（万元）,17,图,26,：近一年国,内,纯碱行业开工率,17,图,27,：国内轻质,纯,碱价格和价差（,元,/,吨）,18,图,28,：,2,0,19,年国内纯碱行业企业集中度,18,图,29,：电解铝助,熔,剂的作用,18,图,30,：国内萤石,下,游需求结构,19,图,31,：近期国内,萤,石价格走势（,元,/,吨）,19,图,32,：国内冰晶,石,市场价格（,元,/,吨）,19,图,33,：国内氟化,铝,市场价格（,元,/,吨）,19,图,34,：国内煤焦,油,行业下游需求结构,20,图,35,：国内煤焦,油,现货价（元,/,吨）,20,图,36,：国内煤焦,油,产能和消费量（万吨）,20,图,37,：近一年国,内,煤焦油行业开工率,20,图,38,：,国 内 煤 焦,油,前 十 产 能 企 业（万,吨,/,年）,21,图,39,：,国 内 煤 焦,油,产 能 地 域 分 布,21,图,40,：,钛 白 粉 优,异,的 物 理 化 学 性 能,22,图,41,：,钛 白 粉 按,照,用 途 分 类,22,图,42,：,2019,年 国 内 钛 白 粉 产 能 地 区 分 布,22,2图表目录图 1：基建产业链核心化工品和相关公司 7,3,图,43,：,2,0,19,年国内钛白粉生产企业分布,22,图,44,：国内钛白,粉,产能和产量变化（万吨）,22,图,45,：国内氯化,法,钛白粉产能占比（万吨,，,%,）,22,图,46,：,2,0,19,年国内钛白粉需求结构占比,23,图,47,：近五年国,内,钛白粉需求结构变化（万吨）,23,图,48,：,2,0,19,年国内烧碱下游需求结构,24,图,49,：,2,0,19,年国内烧碱下游需求结构,24,图,50,：国内烧碱,市,场价格（元,/,吨）,24,图,51,：国内烧碱,行,业产能前十企业（万,吨,/,年）,24,图,52,：,2,0,19,年国内聚合,M,DI,下游需求占比,25,图,53,：国内聚合,M,D,I,产,能和产量（万吨）,26,图,54,：,2,0,19,年全球,M,DI,产能集中度,26,图,55,：国内聚合,M,D,I,价,格和价差（,元,/,吨）,26,图,56,：国内,TDI,价格和价差（,元,/,吨）,26,图,57,：,2,0,19,年国内,PV,C,行业下游需求结构,27,图,58,：国内,PV,C,行业产能、产量和产能利用率,27,图,59,：国内电石法,PV,C,价格和价差变化（,元,/,吨）,27,图,60,：,2,0,19,年国内,PV,C,行业市占率,27,图,61,：常见,PV,C,改性助剂分类,28,图,62,：全球加工,改,性助剂细分产品占比,28,图,63,：国内加工,改,性助剂细分产品占比,28,图,64,：玻璃纤维,图,片示例,29,图,65,：,2,0,19,年国内玻纤行业下游需求结构,29,图,66,：国内玻纤,行,业产能和产能利用率,29,图,67,：,2,0,19,年全球玻纤行业市场集中度,30,图,68,：国内玻纤,行,业产量和增速,30,图,69,：煤系针状,焦,和油系针状焦图片,31,图,70,：,2,0,19,年国内针状焦下游需求结构,31,图,71,：国内针状,焦,行业产量（万吨）,31,图,72,：近一年针,状,焦行业开工率,32,图,73,：国内针状,焦,价格（元,/,吨）,32,图,74,：,2,0,19,年国内针状焦企业产能（吨）,32,表,1,：,20,2,0,年全国各省市,区,重大项目规划情况,8,表,2,：,20,1,8,年中国聚羧酸,减,水剂企业十强,16,3图 43：2019 年国内钛白粉生产企业分布 22,我们对地产基建相关的化,工,品产业链进行了全面梳理,，,总结了相关周期化工品 的,投,资,图谱。,基建地产主,要,需要水,泥,、,玻,璃,、,铝,合金、沥青,、,涂料,/,装,饰纸、外,墙保温材料、管材、玻纤,、,钢铁等材料，与之相对应,的,化工品我们都做出详细 的梳理和总结。我们认为,在,多项政策的刺激之下，基,建,及地产相关的化工品有,望迎,来,需,求,的,改,善,，,相,关,企业,盈,利,状,况,有,望,改,善,。,推荐,重,点,关,注,：,万,华,化,学,（,M,D,I,）,、龙,蟒,佰利（,钛,白,粉,）,、,苏,博特,（,水泥减,水,剂,）,、,三友化,工,（氯,碱,）,、,鲁,西,化,工,（氯,碱,）,、,宝丰,能,源,（,焦,炭,煤焦,油,）,。,图,1,：,基建产业链核心化工品和相关公司,资料来,源,：国,信,证券,经,济研,究,所整理,备注：,以,上相,关,上市,公,司仅,为,产业,链梳,理盘点,列,示，,不,作为,投,资评,级,建议,四个维度看基,建,复苏，周期化工,品,涨价预期强烈,从新建项,目,看：,基,础,设,施,REITs,试点起步，,基,建项目建,设,进度,加,快,基,础设施,REITs,试点,正,式起,步,，,有,望,推动,新,一,轮,项目上,马,。,4,月,30,日,，,中,国证 监会,、,国家,发,改委,联,合发,布,关于推,进,基础,设,施领,域,不,动,产投资,信,托基,金,(,R,E,I,T,s,),试点相,关,工作,的,通,知,（下,称,通,知,），,同,时,，,证,监会,发,布,公开,募,集基,础,设施 证券投,资,基金,指,引,（,试,行,）,（征,求,意见,稿,）（,下,称,征,求,意见,稿,）,。,根,据,通,知,，基础设施,REITs,将积极支,持,重点区,域,、重,点,行业,的,优,质,基础设,施,项目,，,其中重,点区域包括如京津冀、长,江,经济带、雄安新区、粤港,澳,大湾区、海南长江三角 洲等，以及国家级新区、,有,条件的国家级经济技术开,发,区等；重点行业主要优 先支持基础设施补短板行,业,，包括仓储物流、收费公,路,等交通设施、水电气热 等市政工程、城镇污水垃,圾,处理、固废危废处理等污,染,治理项目、以及信息网,络等新,型,基础,设,施。,4,我们对地产基建相关的化工品产业链进行了全面梳理，总结了相关周,5,年初以来，各地政府密集,公,布今年重大项目投资计划,，,其中直接投资基建的项,目数占,比,达到,1/3,，,根据,不,完全统,计,，,截,至,6,月,末,，,全,国共有,28,个省,市,区公布,2020,年,重,大项,目,投,资,规,划,，总投,资,额约,63,万,亿,，,可,比省份,的,总投,资,额增,加,约,2.7,万,亿,；各地区,2020,年,计划完成约,9.7,万,亿，,可比,口径下较,2019,年,的计划 完成额,增,加约,6600,亿,，,粗,略计算,当,前同,比,增速,达,到,6.7%,。,表,1,：,2020,年全国各省市,区,重大项目规划情况,省份,2019,推出重,大,项,目,总,投资,（,亿,元,）,2019,计划完成,（,亿元）,2020,推出重,大,项,目,总,投资,（,亿,元,）,2020,年计划,完成,（,亿元）,北京,13,00,0,2,3,5,4,15,71,5,2,5,2,3,天津,9,1,6,3,1,5,6,3,10,02,5,2,1,0,5,河北,19,52,4,2,1,0,9,18,83,3,2,4,0,2,山西,37,87,9,8,1,5,1,内蒙古,2,1,2,8,3,7,7,8,黑龙江,5,4,2,8,1,1,0,2,10,00,0,2,0,0,0,上海,9,6,0,5,1,3,6,2,4,4,1,8,1,5,0,0,江苏,35,010,5,3,3,0,10,00,0,5,4,1,0,浙江,26,24,5,3,9,0,0,30,48,9,4,1,5,0,安徽,81,96,9,5,1,2,6,13,05,5,4,5,0,0,福建,38,50,0,4,5,7,7,38,40,0,5,0,0,5,江西,9,8,0,7,2,0,5,1,11,19,5,2,3,9,0,山东,6,1,3,0,29,00,0,2,2,6,3,河南,31,00,0,7,9,3,9,33,00,0,8,3,7,2,湖北,12,85,1,2,0,6,6,13,29,1,湖南,9,7,5,9,2,5,7,3,10,00,0,3,0,5,0,广东,59,30,0,6,5,0,0,59,00,0,7,0,0,0,广西,17,97,7,2,4,2,2,19,62,0,1,6,7,5,海南,5,1,3,0,915,3,7,7,2,677,重庆,22,00,0,3,4,5,9,27,20,0,3,4,4,5,四川,46,00,0,5,7,0,0,44,44,3,6,1,8,5,贵州,44,46,6,7,2,0,4,45,23,2,7,2,6,2,云南,55,00,0,5,1,2,6,50,00,0,4,4,0,0,西藏,12,70,2,1,9,3,4,11,66,0,1,8,7,2,陕西,40,16,4,5,0,5,9,33,82,6,5,0,1,4,甘肃,7,5,9,7,1,3,4,0,9,9,5,8,1,7,7,9,青海,6,4,8,1,1,1,5,1,宁夏,3,3,6,3,512,2,2,6,8,510,新疆,16,78,8,2,6,0,
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