D24财富管理行业及全球发展趋势

把握市场机遇,赶乘财富管理之时代快车,财富事业部 培训室,2014年7月版,*,信用中国 和谐共富,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,信用中国 和谐共富,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,私人银行与财富管理,私人银行、财富管理、私人财富管理的区别,私人银行,:,针对高端富裕客户的全方位金融服务,:,商业银行、投资银行、投资管理、稅收、会计、,法律等领域。,财富管理,:,较私人银行更宽泛的概念,提供全市场、全,方位的规划以及主动和持续管理解决方案,从金融服务,延伸至其他增值服务。,私人财富管理,:,为高端富裕客户量身定制的财富管理服,务。,全球财富管理行业发展历程,海外私人银行与财富管理机构,16,世纪瑞士欧洲皇室贵族家族财富,18,世纪欧洲工业革命伴随着伦敦成为世界金融与贸易中心财富阶层形成,美国,19-20,世纪产业革命及科技创新财富效应私人银行迅速成长,Lombard Odier,、,Coutts,、,Rothchild,为悠久历史传承私人银行典范,UBS,、,Credit Suisse,、,Merrill Lynch,、,JP Morgan,为大型银行集团典范,全球财富管理聚集区域,全球财富聚集区域,欧洲,:,苏黎世、日内瓦、伦敦,北美,:,纽约、迈阿密、温哥华,亚太,:,新加坡、香港、东京,全球财富管理聚集区域,全球财富聚集区域,随着金融市场产品类别的不断丰富和国际化程度不断深化，财富管理能提供多元化的配置选择，提供了成长土壤。,第一阶段,20,世纪,50,年代到,70,年代,第二阶段,20,世纪,80,年代到,90,年代,第三阶段,20,世纪,90,年代以后,美国国内股市快速发展，可选金融投资产品较少，并以国内投资为主,私募股权基金出现，美国居民也逐渐开始投资于国外,对冲基金等新的金融产品陆续涌现，金融市场国际化不断深入,资产配置情况,：,地域扩展,地域扩展,全球财富增长趋势,亚太区,(,日本除外,),仍将是财富增长最快的区域,今后五年全球财富增长率,(,波士顿咨询,),全球财富增长趋势,海外高端客户资产规模的,40%+,交由财富管理机构打理,财富管理渗透率,(Merrill Lynch,IFSL Research,）,全球财富管理的特点,服务对象,高端富裕客户,(High Net Worth Individual:$100,万,+),超高端富裕客户,(Ultra High Net Worth Individual:$1000,万,+),核心客户,(Key Client:$3000,万,+),家庭理财室,(Family Office:$1,亿,+,$6.5,亿,)(US4000,Europe500),全球财富管理的特点,服务理念,以客为尊、最佳实践,(Best Practice),以财富保值、增值、传承为目的,量身定制、一站式,全方位解决方案,私密性、稀缺性、个性化、专属性、全球资产配置、,顶级客户服务,全球财富管理的特点,服务内容,财富积累、财富保值、财富增值、财富传承,慈善捐赠、家庭理财室、避税,/,减税方案、家族信托计划,企业投融资服务、个人信贷、资产管理、战略咨询,接班人培养计划、移民规划、保险及健康管理规划等,全球财富管理的特点,服务模式,1+N(,客户经理,+,专家团队,),账户运营中心,(Booking Center,Service Desk),全球领先财富管理机构,2012,年前,20,名私人银行,Rank,Bank,Country,AUM($bn),1.,Bank of America,USA,$1,671.00,2.,UBS,Switzerland,$1,554.53,3.,Wells Fargo,USA,$1,300.00,4.,Morgan Stanley,USA,$1,219.00,5.,Credit Suisse,Switzerland,$843.32,6.,Royal Bank of Canada,Canada,$573.32,7.,HSBC,UK,$377.00,8.,Deutsche Bank,Germany,$348.60,9.,BNP Paribas,France,$316.20,10.,JPMorgan Chase,USA,$291.00,11.,Pictet,Switzerland,$262.11,12.,Goldman Sachs,USA,$227.00,13.,Citigroup,USA,$208.00,14.,ABN AMRO,Netherlands,$189.98,15.,Barclays,UK,$182.71,16.,Julius Baer,Switzerlad,$178.79,17.,Northern Trust,USA,$173.70,18.,Bank of New York Mellon,USA,$168.00,19.,Crdit Agricole,France,$163.67,20.,Lombard Odier&Cie,Switzerland,$151.30,财富管理机构的商业模式,咨询模式,(Julius Baer Group,瑞士宝盛,),成立于,1890,年,2013,年,6,月客户资产,3040,亿瑞士法郎,(CHF),管理资产,2180,亿瑞士法郎,(CHF),1980,年上市,2006,年进入亚洲,瑞士宝盛收购美银美林在美国和日本以外的,海外财富管理业务逐渐加入美式财富管理风格,财富管理机构的商业模式,理财顾问和经纪商模式,IFA/FA,收费制,(Fee-based,Commission-based),全市场开放式产品线,全方位财富规划,(Ameriprise Financial,2012,年美国财富,500,强排名第,248,名,),全市场开放式产品线,成立于,1894,年,10,000,名理财顾问,管理资产,6,550,亿美元,NYSE,上市公司,财富管理机构的商业模式,理财顾问和经纪商模式,财富管理辅助投行业务,新兴市场为主,投资风格较激进、追求高回报,IPO,和结构化产品受欢迎,财富管理机构的商业模式,投资银行模式,综合全面财富管理解决方案,各条业务线之间的协调配合以创造协同效应,(cross-selling),资管管理费、产品销售佣金、服务费、投行业务手续费、公司信贷和个人信贷利差,财富管理机构的商业模式,综合服务模式,(J.P.Morgan and Chase),摩根大通,(JP Morgan Chase&Co),为历史最长、规模最大的金融服务集团之一,由大通银行,(Chase Bank),、摩根公司,(J.P.Morgan),及富林明集团,(Robert Fleming&Co),在,2000,年合并完成,2012,年管理的客户资金超过,2.1,万亿美元,2012,年营收,970,亿美元,净利润,213,亿美元,2012,年,26,万名员工服务,5,千万客户,6,000,名理财顾问,财富管理机构的商业模式,综合服务模式,集团简述,财富管理为位于,50,个国家的客户提供,金融建议、产品和工具，以满足客户的不同需求,2,投资资产约合,7,910,亿瑞士法郎,1,瑞士银行是瑞士的领先零售和商业银行,2,财富管理,为企业和机构客户提供广泛的产品和服务,2,证券部是全球一级和二级股票市场的主要参与者之一,固定收益，,外汇,及大宗商品部为所有主要市场的企业、机构客户和公共部门提供产品和方案,投行部提供战略建议和,一系列,资本市场的交易服务,2004,年，瑞银获得中国政府发出的首张合格境外投资者（,QFII,）牌照,投资银行,大规模的资产管理机构,2,全球最大的资产管理,机构,之一，全球最大的对冲基金中基金和房地产管理机构之一,2,欧洲最大的共同基金管理机构之一，瑞士最大的共同基金管理机构,2,投资资产高达,5,590,亿瑞士法郎,1,国投瑞银是中国第一家外资持股达到,49%,上限的合资基金管理公司,环球资产管理,投资资产：,2.2,万亿瑞士法郎员工：约,65,396,名,市值：,631,亿瑞士法郎 股东权益：,470,亿瑞士法郎,透过财务顾问提供以建议为基础的方案，向高净值和超高净值客户和核心高端人士提供全方位产品和服务。,投资资产约合,7,000,亿瑞士法郎,1,美洲财富管理,全球领先财富管理机构案例,瑞银集团,全球领先，亚太区最具规模的私人银行，也是客户、同业和媒体一致认定的最佳财富管理人,根基稳固 品牌卓越,最佳财富管理人,最佳全球私人银行,最佳客户关系管理机构,最佳全球银行,超高净值财富投资,最佳家族办公室服务机构,最佳环球私人银行,欧洲货币,杂志,(,Euromoney)2012,2005,年、,2006,年、,2007,年、,2008,年,2009,年及,2010,年荣获,亚洲货,币,杂志,(,Asiamoney,),荣誉,客户,同业,行业刊物,2002,年、,2003,年、,2004,年、,2005,年、,2006,年及,2007,年荣获,亚洲金融,杂志,(Financ,eAsia),荣誉,亚洲最佳私人银行,2004,年、,2005,年、,2006,年、,2007,年及,2008,年荣获,欧洲货币,杂志,(,Euromoney,),荣誉,全球,跨区域及国家,跨产品,私人银行中最佳全球对冲基金投资及固定收益投资组合管理机构,私人银行中最佳全球管理期货服务提供者,最佳全球企业咨询服务提供者,私人银行中最佳全球股权组合管理机构,最佳银行,超高净值财富投资，遍及西欧、加勒比海、中东欧、中东、拉丁美洲、阿根廷、巴哈马、巴林、比利时、巴西、加拿大、塞浦路斯、日本、科威特、卢森堡、墨西哥、荷兰、瑞士、阿拉伯联合大公国、英国,最佳私人银行服务，遍及西欧、加勒比海、中东、拉丁美洲、巴哈马、巴西、加拿大、德国、香港、意大利、日本、科威特、卢森堡、墨西哥、新加坡、英国,2012,Scorpio Partnership,十大财富管理人,(10,亿美元,),附注：管理的资产规模是指相关私人银行旗下财富管理部门为高资产值客户所管理的资产数据。,资料来源：,The Scorpio Partnership Private Banking Benchmark,July 2010,1,741,1,594,1,508,1,218,775,636,379,367,272,243,Bank of,America,UBS,Morgan,Wells,Fargo,Credit,Suisse,JPMorgan,Royal Bank,of Canada,HSBC,Deutsche,Bank,Pictet,&Cie.,Stanley,全球领先财富管理机构案例,财富管理业务收入组成部分及资产量,全球领先财富管理机构案例,投资产品类别,Equities,Coverage of all major markets,Sector allocation,Stock selection,Structured Products,Currency certificates,Warrants,Perles,Index certificates,Shortys,GOALs,BLOCs,Fixed Income,Coverage of all major markets,Duration strategy,Credit strategy,Yield curve positioning,High Yield and Emerging Market Bonds,Asset Allocation,Asset Class selection,Equities:country/region and sector selection,Fixed Income:,currency selection,Cur