创业计划书的财务部分资料课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,创业计划大赛,如何写作财务部分,1,创业计划大赛 如何写作财务部分1,写作财务部分一般要求：,在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现给风险投资家：,营业收入和费用、现金流量、盈利能力和持久性、固定与变动成本；前两年财务月报，后三年财务年报。所有的数据应基于经营状况和未来发展的正确估计，并能正确反映公司的财务绩效。,2,写作财务部分一般要求：在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现,一、,资金来源与运用,（一）资金来源,1.,股本结构与规模,公司成立时注册资本为,220,万元，其中：大连大学投资,88,万，占,40%,。风险投资,132,万，占,60%,。第二年以未分配利润转增资本,60,万。,3,一、资金来源与运用（一）资金来源3,股本来源,股本规模,大连大学,风险投资,技术入股,货币资金入股,设备入股,金额,22,万,44,万,22,万,132,万,比例,10%,20%,10%,60%,4,股本来源大连大学技术入股货币资金入股设备入股金额2,注意：,（,1,）注册资本一般设计在,100,万,-500,之间。,（,2,）,风险投资所占比例一般设计为占注册资本,50%-70%,。,（,2,）出资要符合相关法律的规定。,如货币资金不得低于,30%,；注册资本不得低于开办公司的最低资本要求；不得以人力资源出资等。,（,4,）注册资本不包含银行借款。,一、,资金来源与运用,5,注意：一、资金来源与运用 5,一、资金来源与运用,2.,银行借款,根据经济业务发展需求决定，可有可无。,(,二）资金的运用,公司经过融资后，资金主要用于购建固定资产，购买生产所需的材料、支付工资、制造费用、销售与管理费用等。,在设计资金来源与运用上应注意：,（,1,）产品数量应与资金数量相匹配；,（,2,）产品数量应与固定资产数量相匹配；,（,3,）,产品数量应与工人数量相匹配等。,6,一、资金来源与运用 2.银行借款6,二、主要财务假设,为简化计算过程，一般作以下假设：,（,1,）项目期初投资为投资年度年初一次投入；,（,2,）收入在年末取得，成本、费用、税金等均在年末发生；,（,3,）产品经研究开发已成熟，具备技术上可行性，可以批量生产投放市场；,（,4,）与项目分析有关的成本，价格等指标均为确定值；,（,5,）以五年为限对项目进行评价；,(6),在盈亏平衡分析中，将销售费用和管理费用都看作固定成本。,7,二、主要财务假设为简化计算过程，一般作以下假设：7,三、投资分析（运用财务管理投资决策分析方法）,(1),投资项目现金流量的估计,投资现金流量表,单位：万元,初期,第一年,第二年,第三年,第四年,第五年,原始投入,220,净利润,-149.3,184.05,365.44,576.16,659.15,加：折旧,12,18,18,18,18,净现金流量,-220,-137.3,202.05,384.44,594.16,677.15,注,:,表中相关数据来源于利润表与制造费用预算表。,8,三、投资分析（运用财务管理投资决策分析方法）(1)投资项目现,（,2,）项目评价,A,：投资净现值,期数,0,1,2,3,4,5,12%,复利,现值系数,0.8929,0.7972,0.7118,0.6355,0.5674,净现金流量,-220,-137.3,202.05,384.44,594.16,677.15,9,（2）项目评价A：投资净现值期数01 234 5 12%,根据上海证券交易所资料，类似企业（生物制药类高新技术企业）,2004,年平均股权报酬率为,12%,。在此以,12%,作为贴现率对表中现金流量贴现得,NPV=853.93,万,NPV,远大于零，项目可行。,10,根据上海证券交易所资料，类似企业（生物制药类高新技术企业）2,B,：内含报酬率,由投资现金流量表，计算内含报酬率：,11,B：内含报酬率11,得到,IRR=86.87%,内含报酬率达到,86.87%,，远高于项目资本成本,12%,，投资方案可以接受。,一般来说，设计内含报酬率在,50%-100%,之间较为可行。,12,得到IRR=86.87%12,C,：获利指数,PI=NPV/C,计算得到,PI=3.88,获利指数大于,1,，投资方案可行。,13,C：获利指数13,D,：投资回收期 投资回收期表,年份,投资现金流量,年末累计现金流量,年末未回收的投资余额,1,-137.3,-137.3,357.3,2,202.05,64.65,155.25,3,384.44,452.19,229.19,4,594.16,5,677.15,14,D：投资回收期 投资回收期表年份 投,投资回收期,=2.4,年，而同行业投资回收期平均水平一般为,5,年，低于同行业平均水平，值得投资。,上表数据根据投资现金流量表取得,15,投资回收期=2.4年，而同行业投资回收期平均水平一般为5年，,E,：投资综合评价,通过以上各项指标分析，项目满足以下条件：,净现值（,NPV,）,0,内含报酬率（,IRR,）资本成本（,12%,）,获利指数（,PI,）,1,回收期为,2.4,年，低于同行业平均水平,5,年。,综上分析，该项目可行。,16,E：投资综合评价通过以上各项指标分析，项目满足以下条件：16,5.,经济利润原因分析,由于该产品属于高科技产品，附加值较高，而且市场上没有类似产品或替代品，根据调查市场容量很大（参见项目产品市场与竞争）。潜在客户很多且需求量巨大，所以项目可以产生大量经济利润，即投资净现值（,NPV,）远大于零。,17,5.经济利润原因分析由于该产品属于高科技产品，附加值较高，,6,、盈亏平衡分析,（,1,）,BEP,（产品）,=N*=CF/,（,P-CN,）,其中,P,为产品销售单价（不含税），且,P=0.2,万元；,CF,为年固定成本，,CN,表示单位产品可变成本；,N*,表示盈亏平衡点时的生产能力。,18,6、盈亏平衡分析18,图10 盈亏平衡图（第三年）,19,图10 盈亏平衡图（第三年）19,7,、敏感性分析,公司经营过程中可能会遇到一些不确定因素，包括产品价格、单位可变成本、固定成本、销售量等。此处，我们对产品价格、单位可变成本、固定成本、销售量按提高,10%,和降低,10%,以第三年为例做单因素变化敏感性分析。,20,7、敏感性分析公司经营过程中可能会遇到一些不确定因素，包括,21,21,22,22,四 、财务分析（运用管理会计的全面预算方法，包括编制预计会计报表和报表分析）,（,一）会计报表,公司财务基本情况与会计政策如下：,（,1,）该项目属于高新科技产业，工厂设在高新产业园区，自成立之日起，享受两免三减的所得税优惠政策，且基本税率为,15%,；,（,2,）公司的存货采用先进先出法；,（,3,）固定资产估计使用寿命为,10,年，折旧采用直线法，期末无残值；,（,4,）公司属于一般纳税人，增值税率按,17%,计算。,23,四 、财务分析（运用管理会计的全面预算方法，包括编制预计会,1,销售预计表,2,生产预算表,3,直接材料预算表,4,直接人工预算表,5,制造费用预算,6,产品成本预算表,7,销售及管理费用预算,8,预计资产负债表,9,预计利润表,10,预计现金流量表,24,1销售预计表24,1,销售预计表（本年收现,95%,，下年收现,5%,）,销售预算表 单位：万元,年度,一,二,三,四,五,预计销售量（,kg,）,190,3810,4950,6900,7950,预计单位售价,0.2,0.2,0.2,0.2,0.2,销售收入,38,762,990,1380,1590,增值税（销项税）,6.46,129.54,168.3,234.6,270.3,销售收入（含税）,44.46,891.54,1158.3,1614.6,1860.3,预计现金收入,上年应收账款,0,第一年（销货,117,）,42.237,2.223,第二年（销货,468,）,846.963,44.577,第三年（销货,936,）,1100.385,57.915,第四年（销货,1404,）,1533.87,80.73,第五年（销货,1872,）,1767.285,25,1销售预计表（本年收现95%，下年收现5%）销售预算表,2,生产预算表,生产预算 单位：,KG,年度,一,二,三,四,五,预计销售量,190,3810,4950,6900,7950,加：预计期末存货,10,200,250,350,400,合计,200,4010,5200,7250,8350,减：预计期初存货,0,10,200,250,350,预计生产量,200,4000,5000,7000,8000,26,2生产预算表 生产预算 单位：KG 年度,3,直接材料（采购）预算表本年付现,95%,，次年付现,5%,直接材料预算 单位：,KG,，万元,年度,一,二,三,四,五,预计生产量（,KG,）,200.00,4000.00,5000.00,7000.00,8000.00,单位产品材料用量（万元）,0.02,0.02,0.02,0.02,0.02,生产需要量（万元）,4.00,80.00,100.00,140.00,160.00,加：预计期末存量（万元）,1.90,38.10,49.50,69.00,79.50,合计,5.90,118.10,149.50,209.00,239.50,减：预计期初存量（万元）,0.00,1.90,38.10,49.50,69.00,预计材料采购量（万元）,5.90,116.20,111.40,159.50,170.50,增值税（进项税）,1.00,19.75,18.94,27.12,28.99,购货支出（含税）,6.90,135.95,130.34,186.62,199.49,预计现金支出,上年应付账款,0.00,第一年（,14.625,）,6.56,0.35,第二年（,55.575,）,129.16,6.80,第三年（,105.3,）,123.82,6.52,第四年（,152.1,）,177.28,9.33,第五年（,198.9,）,189.51,27,3直接材料（采购）预算表本年付现95%，次年付现5%,4,直接人工预算表,直接人工预算表,年度,一,二,三,四,五,预计产量,(KG),200,4000,5000,7000,8000,单位产量人工,(,万元,/KG),0.135,0.07,0.045,0.045,0.045,人工总成本,(,万元,),27,280,225,315,360,28,4直接人工预算表直接人工预算表年度一二三四五预计产量(KG,5,制造费用预算,制造费用 单位,:,万元,年度,一,二,三,四,五,变动制造费用,:,修理费,5,18,35,40,52,水电费,3,10,18,20,24,小计,8,28,53,60,76,固定制造费用,:,修理费,3,5,8,10,10,长期待摊费用,4,8,8,8,8,折旧,12,18,18,18,18,小计,19,31,34,36,36,合计,27,59,87,96,112,减,：长期待摊费用摊销,4,8,8,8,8,减,:,折旧,12,18,18,18,18,现金支出的费用,11,33,61,70,86,29,5制造费用预算,6,产品成本预算表,产品成本预算表 第五年,单位成本,生产成本,(8000KG),期末存货,(400KG),销货成本,(7920KG),每千克,投入量,成本,(,万元,),直接材料,0.0200,1kg,0.0200,160,8,159,直接人工,0.0450,1kg,0.0450,360,18,357.75,变动制造费用,0.0095,1kg,0.0095,76,3.8,75.2,固定制造费用,0.0045,1kg,0.0045,36,1.8,36,合计,0.0790,0.0790,632,31.6,627.95,30,6产品成本预算表产品成本预算表 第五年单位成