法律该如何-中国反垄断法网

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,中国平安保险（集团）股份有限公司 版权所有 不得侵犯 秘密,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,中国平安保险（集团）股份有限公司 版权所有 不得侵犯 秘密,法律该如何？,面对金融从分业走向综合,姚军,二,00年十二月,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,为何是分业,如何走向综合,中国的现实,1,2,3,目录,目录,4,法律该如何,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,一 在20世纪30年代之前，英国实行的是一种反保守的混业银行制度，美国实行的是自由银行制度，德国为赶超英国等先进国家的目标，在现代银行制度建立之初，就确立了全能银行制度，并且一直延续至今，日本在二战前是财阀制度，极度独占，资金雄厚的商业银行和信托公司都经营债券和股票等金融业务,西方国家金融业实际采取的是混业模式。,二1929年全球性经济危机，美国11000多家银行倒闭，信用体系消灭性破坏罗斯福新政?1993年银行法?确立银行业、证券业分立制度?1934年证券交易法?、?投资公司法?、?1968年威廉斯法?逐步形成金融分业制度框架并成为日本、加拿大、澳大利亚、拉美等国参照系形成世界金融分业模式的历史，与德国全能银行为代表的混业模式构成20世纪末以前世界金融业两大阵营。,一、,为何是分业,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,为何是分业,如何走向综合,中国的现实,1,2,3,目录,目录,4,法律该如何,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,一欧盟：,全能银行UNIVERSAL BANK分设事业部方式全面经营，整合程度最高德国、瑞士为代表。,1.1993年欧盟实施第2号银行指令正式确立全能银行经营模式，在整个欧盟范围遵循“互相成认，“单一执照和“母国管理三大银行经营原那么。,2.德国：有的直接从事全方位的金融业务，有的那么是通过所控股的金融机构从事专业化的金融业务。德国银行法第1条就规定，银行的经营形态是百货公司式金融效劳。无须根据业务种类的不同设立金融子公司等分支机构经营。20世纪80年代末期，德国全能银行集团通过人寿保险业务与传统银行业务的结合，创造了“全功能金融效劳的概念，但是银行经营保险业务时，需要设立保险子公司。,1代表：德意志银行、总资产达9000多亿欧元,3.1997年，德国政府提出了?第三次振兴金融市场法案?，加快对股票市场、信托业及金融集团等进行自由化改革，放松对大型金融集团的管制，以提高他们的综合竞争力。,二、如何走向综合,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,二英国：,1.没有严格的金融分业与混业经营法律限制，金融机构自主行为、自主选择。,2.资本国际化，金融证券化分业经营机制与经济开展的要求越来越不适应。,3.1987年通过?金融效劳法?，实现了金融业的“大爆炸式改革，实际上也转向了全能银行体制奠定了现代金融混业经营制度的根底废除了经纪商和交易商两种职能不能互兼的规定，所有金融机构都可以参加证券交易所的活动。为了增加利润渠道，各金融集团通过兼并等手段，大举进入证券、保险和基金领域。,4.特点：第一、以银行业务为主的金融控股公司；第二、均通过收购、兼并活动开展起来；第三、控股母公司只从事商业银行业务，其他金融业务是通过子公司进行，还不同程度经营非金融工商企业的投资活动。,1主要代表：汇丰、渣打、英格兰皇家银行，巴克莱,5.1997年，英国正式建立了“英国金融效劳监管局，1998年通过了新的?英格兰银行法?，并公布了?金融效劳和市场法案?，这些综合性金融监管机构和监管法律的建立，为英国金融业的综合经营提供了重要的制度保障。,二、如何走向综合,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,三美国：,1.经济开展，金融创新不断涌现直接融资更受追捧投资银业挑战商业银业，商业银行收益水平日益缩小混业带来风险分散、资源共享的效率优势商业银行一直试图在业务上和法律上绕开分业监管联邦法律不允许跨州经营和设立分支机构，绕开法律管制，成立银行控股公司，拥有多家银行从事跨州银行业经营?1956年银行控股公司法?规定不得持有非银行机构5%以上有投票权股份，限制跨州并购单一银行控股公司，利用其附属公司从事跨州及非银行业务，如1968年，花旗银行成立花旗公司，花旗公司99%是花旗银行资产，走上多元化金融效劳道路，84年成为美国最大单一银行控股公司，称为多元化银行集团?1970年银行控股公司法修正宗?，将单一银行控股公司纳入监管，限制控股母公司必须是纯粹型，限制银行控股公司经营保险和不动产业务，但对跨地区设立分支机构设加限制。,2.20世纪70年代布雷顿森林体系的瓦解，美国的全球金融霸主地位遭遇挑战，金融混业体制下的金融机构在国际竞争中显示强劲的活力，享有明显竞争优势，迫于竞争的压力，美国金融业要求金融自由化，放松管制，修改立法的呼声日益高涨。,3.1987年美联储对?1933年银行法?第二十条进行弹性解释，经营证券承销，买卖业务的收入比例上限5%；1989年放宽至10%，1996年提高至25%就不视为第二十条禁止的“主要从事证券业务的机构 1990年美联储准许J.P摩根银行公司经销股票。,二、如何走向综合,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,4.美国学者怀特的研究说明，20世纪30年代大危机期间银行的大量倒闭归罪为银行从事投资银行业务是没有根据的。,1986年怀特研究报告：20世纪30年代美国银行倒闭的原因不在于混业经营，206家混业经营的银行中，只有15家破产，占比7.2%，低于30年代美国银行破产26.3%,5.1998年，国际银行家机构对包括中国在内的51个工业国家和新兴市场经济国家进行调查，除中国仍然实行严格的分业体制之外，只有美国对商业银行从事证券业务还保存着较为严格的银制。,6.1998年4月，美国花旗银行与旅行者集团合并，使新的花旗集团将银行业务和投资银行，保险业务集于一体，美国国会批准了这项交易，使综合金融处于事实合法的地位。,消除过去年代遗留下来的过时金融条例所造成的弊端和错误，成为学术界和金融机 构的共同呼声。,7.1998年12月，美国第八大银行信孚银行被德意志银行以100多亿美元收购，成为首起美国银行被外国银行收购事件，美孚银行成为全能银行。,8.为适应金融业的创新形势，美国加快修订各种过时的法律。,11998年，美国国会通过?1998年金融效劳业法案?，消除银行、证券、保险业之间相互别离的障碍；,21999年11月4日，参众两院通过?金融现代化法?；,31999年5月6日，美众议院通过?金融效劳法?；,41999年7月1日，美参议院通过?金融效劳现代化法?。,二、如何走向综合,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,此法的核心内容是废除?格拉斯斯蒂格尔法?禁止银行与证券跨业经营的有关规定，使转变为金融控股公司的银行控股公司的业务权限扩大了，其能从事的业务包括：证券承销和自营买卖，保险代理及承销业务和商人银行业务，辅助及补充金融业务，而未能转变为金融控股公司的银行控股公司按1956年的?银行控股公司法?仅可从事与银行紧密相关的业务活动。,二、如何走向综合,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,四日本：,1.20世纪70年代以后开始兴起的金融自由化、金融全球化和金融同质化开展趋势，特别是英国在20世纪80年代推出的金融“大爆炸对日本影响很大，日本认识到金融业向综合经营转变是增强金融竞争力的根本途径。,2.20世纪90年代，日本陷入长期经济萧条阶段，金融自由化程度不高，金融创新阻力重重，资本交易限制过多等是造成日本金融市场缺乏活力和国际竞争力的主要原因。,20世纪90年代起，金融控股公司解禁的呼声日益高涨，但由于?禁止垄断法?等相关法律的限制，日本政府选择个案审批手段。,3.1996年11月，日本宣布为期五年的金融大改革，1997年修改?禁止垄断法?，准许纯粹控股公司设立。,4.1997年12月通过?由控股公司解禁所产生的有关金融诸法整备之法律?金融控股公司整备法?被日本金融界称为?金融控股公司法?，分别对银行控股公司，证券控股公司，保险控股公司做出了定义和规定。日本金融控股公司都是纯粹型的。,5.1998年4月，?金融体系改革一揽子法案?，它由证券交易法，银行法，保险业法，证券投资信托法等22个与金融有关的法律修改案组成，该法放宽限制，标志着以纯粹型金融控股公司为主要模式的金融综合制度开始全面推行。,6.1999年始，五大购并案：,1999年，日本第一劝业银行、兴业银行和富士银行3家银行以金融控股公司的形式合并为瑞穗金融集团，瑞穗控股集团总资产居全球金融控股集团之首。住友银行、樱花银行合并为住友三井金融集团，三和银行、东海银行、东洋信托银行合并为日联控股。2001年东京三菱金融集团、三菱信托合并为三菱日联金融集团。2005年东京三菱金融集团、日联控股合并为三菱日联金融集团。,二、如何走向综合,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.,五台湾：,1.1980年开始，以追求金融自由化，现代化及国际化为目标放松金融管制银行过度报酬率，净值报酬率下降整体不良贷款率升高泡沫经济、亚州金融危机使台湾地区金融环境严重恶化。,2.2000年11月，修正?银行法?，可直接经营信托业务，转投资子公司跨业经营，证券、保险不公平竞争。,3.2001年7月9日，通过?金融控股公司法?促使银行朝股权集中化、大型化、业务综合化开展规定：金融控股公司仅限于投资及对被投资事业的管理，不能开展其他业务。,配套：?金控公司合并资本适量性管理方法?、?金控公司自律标准?、?金控公司内部控制及稽核制度实施方法?、?金控公司结合案件审查方法?。,4.自2