企业产权结构理论课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,New Institutional Economics,*,第五章 企业产权结构理论,第一节,企业与企业产权结构,第二节,业主制与合伙制企业的产权结构,第三节,现代公司的产权结构及其治理,第四节,非营利企业与国有企业的产权结构,11/5/2024,1,New Institutional Economics,第,一,一,节,节,企,企,业,业,与,与,企,企,业,业,产,产,权,权,结,结,构,构,一,、,、企,业,业,及,及,其,其,类,类,型,型,二,、,、企,业,业,产,产,权,权,结,结,构,构,的,的,内,内,容,容,3/9/2023,2,New Institutional Economics,一、企业及其类,型,型,企业定义为：有,特,特定生存空间、,有,有独立的经营财,产,产、按照一定规,则,则组织起来、为,了,了特定利益目的,而,而进行生产(包,括,括劳务的生产),的,的生产经营组织,。,。,企业的特点：,企,企业是生产组织,，,，其功能是生产,，,，提供各种形态,的,的产品。企业,必,必须是独立的财,产,产主体，即企业,必,必须拥有独立的,产,产权。企业是,按,按一定规则组织,起,起来的，即企业,内,内部有一定的组,织,织结构或管理结,构,构。企业总有,一,一定的利益目的,。,。,3/9/2023,3,NewInstitutionalEconomics,典型,的,的企,业,业类,型,型和,形,形式,（,（或,者,者说,剩,剩余,索,索取,权,权可,交,交换,企,企业,）,）：,业,业主,制,制、,合,合伙,制,制和,现,现代,公,公司,制,制,。,。,另外,两,两种,重,重要,企,企业,形,形式,：,：非,营,营利,企,企业,（,（不,存,存在,剩,剩余,索,索取,权,权的,企,企业,）,）和,国,国有,企,企业,（,（剩,余,余索,取,取权,不,不可,交,交换,的,的企,业,业）,。,。,3/9/2023,4,NewInstitutionalEconomics,二、,企,企业,产,产权,结,结构,的,的内,容,容,3/9/2023,5,NewInstitutionalEconomics,1.,产,产,权,权,结,结,构,构,的,的,含,含,义,义,产,权,权,结,结,构,构,的,的,一,一,般,般,定,定,义,义,是,是,：,：,特,特,定,定,考,考,察,察,范,范,围,围,内,内,，,，,产,产,权,权,的,的,构,构,成,成,因,因,素,素,及,及,其,其,相,相,互,互,关,关,系,系,和,和,产,产,权,权,主,主,体,体,的,的,构,构,成,成,状,状,况,况,。,。,对,产,产,权,权,结,结,构,构,，,，,可,可,以,以,从,从,不,不,同,同,角,角,度,度,加,加,以,以,考,考,察,察,。,。,由,于,于,人,人,们,们,对,对,企,企,业,业,所,所,有,有,权,权,概,概,念,念,存,存,在,在,两,两,种,种,不,不,同,同,的,的,理,理,解,解,，,，,对,对,企,企,业,业,产,产,权,权,结,结,构,构,的,的,分,分,析,析,也,也,就,就,存,存,在,在,两,两,种,种,不,不,同,同,的,的,思,思,路,路,。,。,3/9/2023,6,NewInstitutionalEconomics,2.企,业,业产权,结,结构分,析,析的两,种,种思路,对企业,所,所有权,概,概念的,第,第一种,理,理解是,把企业,所,所有权,等,等同于,企,企业财,产,产的所,有,有权,。企业,产,产权结,构,构分析,，,，就是,要,要对企,业,业财产,的,的占有,权,权、使,用,用权、,支,支配权,和,和转让,权,权的主,体,体构成,状,状况和,相,相互关,系,系进行,分,分析。,第二种,理,理解是,把企业,所,所有权,看,看作是,对,对企业,的,的剩余,索,索取权,和,和剩余,控,控制权,。剩余,索,索取权,是,是相对,于,于契约,收,收益权,而,而言的,，,，指的,是,是对企,业,业收入,在,在扣除,所,所有固,定,定的契,约,约支付,的,的余额,（,（“利,润,润”）,的,的要求,权,权。剩,余,余控制,权,权指的,是,是在契,约,约中没,有,有特别,规,规定的,活,活动的,决,决策权,。,。,3/9/2023,7,NewInstitutionalEconomics,3.企,业,业产权,结,结构分,析,析两种,思,思路的,比,比较,区别：,企,企业中,拥,拥有财,产,产所有,权,权的主,体,体不一,定,定都能,够,够获得,企,企业所,有,有权（,剩,剩余索,取,取权和,剩,剩余控,制,制权）,。,。人们,对,对企业,财,财产的,所,所有权,一,一般来,说,说是确,定,定的，,而,而对企,业,业的所,有,有权则,是,是一个,相,相对的,概,概念。,对,对企业,的,的所有,权,权实际,上,上是一,种,种,“状态依,存,存所有,权,权”,谁,拥,拥有剩,余,余索取,权,权和剩,余,余控制,权,权依赖,于,于企业,的,的状态,。,。,联系：财产所,有,有权是交易与,签,签订契约的前,提,提，也是拥有,企,企业所有权（,剩,剩余索取权和,剩,剩余控制权）,的,的前提。作为,企,企业所有权的,拥,拥有者首先必,须,须对自己投入,企,企业的要素拥,有,有明确的财产,所,所有权,。,3/9/2023,8,New InstitutionalEconomics,企业所有权的,状,状态依存特征,3/9/2023,9,New Institutional Economics,第二节 业,主,主制与合伙,制,制企业的产,权,权结构,一、业主制企业,的,的产权结构,与,与团队生产,假,假说,二、合伙制企业,的,的产权结构,及,及其面临的,问,问题,3/9/2023,10,New Institutional Economics,一、业主制,企,企业的产权,结,结构与团队,生,生产假说,3/9/2023,11,New Institutional Economics,1.业主制,企,企业的产权,结,结构特征及,其,其面临的问,题,题,业主制企业,的,的产权结构,既,既简单又清,晰,晰，其所有,权,权和经营权,都,都归属于业,主,主。企业的,剩,剩余也归业,主,主一人所有,。,。这是一种,典,典型的私有,产,产权形式。,业,业主有非常,强,强的激励搞,好,好企业的经,营,营管理，以,提,提高企业的,经,经营绩效。,业主制企业,面,面临的一个,主,主要问题是,如,如何对雇员,进,进行监督，,减,减少其偷懒,行,行为，以使,其,其按照业主,利,利益最大化,目,目标努力工,作,作。雇员偷,懒,懒行为则源,于,于企业的队,生,生产特征。,3/9/2023,12,New Institutional Economics,2.阿尔钦和德,姆,姆塞茨的队生产,理,理论,团队生产是指这,样,样一种生产：,使,使用几种类型的,资,资源。其产品,不,不是每一参与合,作,作的资源的分产,出,出之和，由一个,追,追加的因素创造,了,了团队组织问题,。,。团队生产中,使,使用的所有资源,不,不属于一个人。,要使经济组织通,过,过投入所有者的,合,合作更好地利用,它,它们的比较优势,，,，必须解决两个,至,至关重要的问题,计量投入的,生,生产率以及对报,酬,酬的计量。,3/9/2023,13,New Institutional Economics,传统经济学文献,暗,暗含一个这样的,假,假定：市场和企,业,业都能使报酬到,资,资源的分配与生,产,产率相一致。对,竞,竞争性市场确实,如,如此。但在队生,产,产下，仅观察总,产,产出很难确定单,个,个人对他们联合,投,投入的产出的贡,献,献。把握每一投,入,入的生产率的线,索,索是观察单个投,入,入的行为，如,果,果对这类行为的,监,监察没有费用，,就,就没有人会产生,偷,偷懒的激励，因,为,为谁也无法将他,偷,偷懒的成本施加,给,给别的人，但在,监,监督存在费用的,情,情况下，每一个,投,投入的所有者在,作,作为团队的一员,时,时就必然具有偷,懒,懒的激励。因为,闲,闲暇（即偷懒）,是,是有效用的。,3/9/2023,14,NewInstitutionalEconomics,有两种,方,方式减,少,少队员,的,的偷懒,行,行为：,一,一是市,场,场竞争,（,（这种,方,方式作,用,用有限,）,）；二,是,是设立,专,专门人,员,员作为,监,监督者,来,来检查,队,队员的,投,投入绩,效,效，但,必,必须解,决,决监督,者,者激励,问,问题，,那,那就是,赋,赋予监,工,工剩余,索,索取权,。,。,从产权,结,结构来,看,看，业,主,主制企,业,业的产,权,权就有,这,这种安,排,排：,获,获得剩,余,余收入,的,的人是,团,团队成,员,员的监,工,工；,有,有关企,业,业生产,的,的决策,都,都由持,有,有剩余,索,索取权,的,的人做,出,出；,拥,拥有剩,余,余索取,权,权的人,是,是企业,主,主或雇,主,主。,3/9/2023,15,NewInstitutionalEconomics,二、合,伙,伙制企,业,业的产,权,权结构,及,及其面,临,临的问,题,题,3/9/2023,16,NewInstitutionalEconomics,1.,合,合伙,制,制企,业,业产,权,权结,构,构特,征,征,在产,权,权结,构,构的,基,基本,特,特征,上,上，,合,合伙,制,制与,业,业主,制,制无,本,本质,区,区别,，,，其,所,所有,权,权与,经,经营,权,权并,未,未发,生,生分,离,离，,只,只不,过,过所,有,有权,和,和经,营,营权,不,不再,归,归属,于,于一,个,个主,体,体，,而,而是,两,两个,或,或两,个,个以,上,上的,多,多个,主,主体,。,。其,剩,剩余,索,索取,权,权也,是,是由,几,几个,合,合伙,人,人共,同,同分,享,享。,3/9/2023,17,NewInstitutionalEconomics,2.,保,保证,合,合伙,制,制效,率,率的,条,条件,合伙,人,人就,分,分享,剩,剩余,收,收入,达,达到,彼,彼此,满,满意,的,的协,议,议。,每个,合,合伙,人,人的,监,监督,工,工作,都,都是,认,认真,完,完成,的,的，,并,并且,可,可以,毫,毫无,代,代价,地,地加,以,以观,察,察。,一旦,这,这两,个,个条,件,件不,能,能满,足,足，,就,就会,在,在合,伙,伙人,中,中出,现,现搭,便,便车,行,行为,可,可用,左,左边,的,的博,弈,弈来,说,说明,。,。,3/9/2023,18,NewInstitutional Economics,第三节,现,现代公司,的,的产权结,构,构及其治,理,理,一、现代公司,的,的产权结,构,构,二、现代公司,面,面临的问,题,题,三、现代公司,治,治理结构,3/9/2023,19,NewInstitutionalEconomics,一、现,代,代公司,的,的产权,结,结构,股份公,司,司的所,有,有权归,属,属已经,不,不再具,有,有业主,制,制和合,伙,伙制企,业,业的单,一,一或少,数,数持有,者,者的私,人,人性，,是,是典型,的,的“集,体,体所有,”,”，也,即,即股权,（,（所有,权,权）结,构,构的分,散,散化。,现代公,司,司产权,结,结构的,另,另一个,重,重要特,点,点是企,业,业所有,权,权和控,制,制权的,分,分离，,或,或者说,“,“剩余,索,索取权,”,”与“,监,监督其,他,他要素,的,的权利,”,”相分,离,离。,3/9/2023,20,NewInstitutionalEconomics,二、现,代,代公司,面,面临的,问,问题,3/9/2023,21,New Institut