资产管理_2

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,资产管理,资产管理,资产管理,业,业务是指,资,资产管理,人,人根据资,产,产管理合,同,同约定的,方,方式、条,件,件、要求,及,及限制，,对,对客户资,产,产进行经,营,营运作，,为,为客户提,供,供证券、,基,基金及其,他,他金融产,品,品，并收,取,取费用的,行,行为。,按照管理,的,的对象不,同,同：,资产管理,货币资产,管,管理,有价证券,管,管理,存货管理,长期投资,应收账款,管,管理,固定资产,管,管理,无形资产,管,管理,理财,理财：是,指,指对财务,（,（财产和,债,债务）进,行,行管理，,以,以实现财,务,务的保值,、,、增值为,目,目的的管,理,理财务。,按理财方,式,式分为：,理财,黄金,基金,股票,期货,债券,储蓄,信托,外汇,保险,银行理财,产,产品,基金与信,托,托,基金：是,指,指为了某,种,种目的而,设,设立的具,有,有一定数,量,量的资金,。,。主要包,括,括信托投,资,资基金、,公,公积金、,保,保险基金,、,、退休基,金,金，各种,基,基金会的,基,基金。人,们,们平常所,说,说的基金,主,主要是指,证,证券投资,基,基金。,信托：是,指,指委托人,基,基于对受,托,托人的信,任,任，将其,财,财产权委,托,托给受托,人,人，由受,托,托人按委,托,托人的意,愿,愿以自己,的,的名义，,为,为受益人,的,的利益或,为,为特定目,的,的，进行,管,管理或者,处,处分的行,为,为。,基金和信,托,托都是一,种,种理财方,式,式。,资产管理,公,公司,资产管理,公,公司可以,分,分为两类,：,：金融资,产,产管理公,司,司和非金,融,融资产管,理,理公司。,金融资产,管,管理公司,：,：是指经,国,国务院决,定,定设立的,收,收购国有,银,银行不良,贷,贷款，管,理,理和处置,因,因收购国,有,有银行不,良,良贷款形,成,成的资产,的,的国有独,资,资非银行,金,金融机构,。,。,非金融资,产,产管理公,司,司：是指,委,委托人将,自,自己的资,产,产交给受,托,托人，由,受,受托人为,委,委托人提,供,供理财服,务,务行为的,机,机构或组,织,织。也就,是,是常说的,资,资产管理,公,公司。,金融资产,管,管理公司,我国金融,资,资产管理,公,公司有四,家,家：中国,华,华融资产,管,管理公司,、,、中国长,城,城资产管,理,理公司、,中,中国东方,资,资产管理,公,公司和中,国,国信达资,产,产管理公,司,司。,主要目标,：,：以最大,限,限度保全,资,资产、减,少,少损失。,（,（防止金,融,融危机）,注册资本,为,为,100,亿元，由,财,财政部核,拨,拨。,可发债、,可,可向人民,银,银行申请,再,再贷款。,资产管理,分,分类,我国的资产管,理,理行业,机构类型,资产管理业务,基金管理公司及子公司,公募基金和各类非公募资产管理计划,私募机构,私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募风险,/,创业投资基金等,信托公司,集合资金信托,证券公司及其资管子公司,集合资产管理计划、定向资产管理计划,期货公司,期货资产管理业务,保险资产管理公司,企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资联结保险账户管理,商业银行,银行理财产品（除资金池业务和贷款通道业务）,资产管理,法,法律法规,资产管理,基金资管,业,业务,信托业务,证券资管,业,业务,保险资管,业,业务,银行理财,业,业务,基金资管,业,业务法律法规,投资基金,法,法：公开,或,或者非公,开,开募集资,金,金设立证,券,券投资基,金,金，由基,金,金管理人,管,管理，基,金,金托管人,托,托管，为,基,基金份额,持,持有人的,利,利益，进,行,行证券投,资,资活动，,使,使用本法,。,。,开立公开,募,募集基金,公,公司条件,：,：,1,、注册资,本,本不低于,一,一亿元人,民,民币，且,必,必须为实,缴,缴货币资,本,本；,2,、取得基,金,金从业资,格,格的人员,达,达到法定,人,人数（,15,人,证券投资,基,基金管理,公,公司管理,办,办法,）；,3,、董事、,监,监视、高,级,级管理人,员,员具备相,应,应任职条,件,件（基金,从,从业资格,、,、三年以,上,上工作经,验,验、高管,考,考试,证券投资,基,基金行业,高,高级管理,人,人员任职,管,管理办法,）；,4,、（章程,、,、三年无,违,违法记录,、,、良好的,公,公司结构,、,、监管机,构,构批准）,公开募集,基,基金：向,不,不特定对,象,象募集、,向,向特定对,象,象募集资,金,金累计超,过,过,200,人，以及,法,法律、行,政,政法规规,定,定的其他,情,情形。,基金资管,业,业务法律法规,公开募集,期,期限：,6,个月，超,过,过,6,个月，需,要,要从新备,案,案（无变,化,化）或者,申,申请（发,生,生变化）,。,。,公开募集,资,资金：封,闭,闭式基金,：,：达到准,予,予注册规,模,模的百分,之,之八十以,上,上。,开放式基,金,金：超过,准,准予注册,最,最低募集,份,份额。,如果没有,满,满足条件,，,，基金管,理,理人承担,募,募集费用,和,和投资人,应,应得利息,。,。,基金上市,条,条件：,1,、基金合,同,同,5,年以上；,2,、募集金,额,额不低于,两,两亿人民,币,币；,3,、份额持,有,有人不少,于,于,1000,人；,上市终止交易,：,：,1,、不再具备上,述,述条件；,2,、合同到期；,3,、份额持有人,大,大会决定提前,终,终止上市；,基金资管业务法律法规,基金财产应投,资,资与于：,1,、上市交易的,股,股票、债券；,2,、其他证券及,衍,衍生品种；,3,、应当采取资,产,产组合的方式,，,，具体方式和,投,投资比例，符合规定；,基金财产不得,用,用于：,1,、承销证券；,2,、违反规定向,他,他人贷款或者,提,提供担保；,3,、从事承担无,限,限责任的投资,；,；,4,、买卖其他基,金,金份额，另有,规,规定的除外；,5,、向基金管理,人,人、基金托管,人,人出资；,6,、内幕交易、,操,操纵证券交易,价,价格及其其他,不,不正当证券交,易,易活动；,7,、其他禁止行,为,为；,公募基金运作,管,管理办法,基金管理人运,作,作基金财产进,行,行证券投资，,不,不得有下列情,形,形：,1,、一只基金持,有,有一家公司发,行,行的证券，其,市,市值超过基金,资,资产净值的百,分,分之十；,2,、同一基金管,理,理人管理的全,部,部基金持有一,家,家公司发行的,证,证券，超过该,证,证券的百分之,十,十；,3,、基金财产参,与,与股票发行申,购,购，单只基金,所,所申报的金额,超,超过该基金的,总,总资产，单只,基,基金所申报的,股,股票数量超过,拟,拟发行股票公,司,司本次发行股,票,票的总量；,4,、一只基金持,有,有其他基金（,不,不含货币市场,基,基金），其市,值,值超过基金资,产,产净值的百分,之,之十，但基金,中,中基金除外；,5,、基金中基金,持,持有其他单只,基,基金，其市值,超,超过基金净资,产,产的百分之二,十,十，或者投资,于,于其他基金中,基,基金；,6,、基金总资产,超,超过基金净资,产,产的百分之一,百,百四十；,7,、违反基金合,同,同和中国证监,会,会其他规定；,注：完全按照,有,有关指数的构,成,成比例进行证,券,券投资的基金,品,品种可以不受,第,第,1,项、第,2,项规定的比例,限,限制。,基金类别,基金类别：（公募,基,基金运作管理,办,办法）,1,、百分之八十,以,以上的基金资,产,产投资于股票,的,的，为股票基,金,金；,2,、百分之八十,以,以上的基金资,产,产投资于债券,的,的，为债券基,金,金；,3,、仅投资于货,币,币市场工具的,，,，为货币市场,基,基金；,4,、百分之八十,以,以上的基金资,产,产投资于基金,份,份额的，为基,金,金中基金；,5,、投资于股票,、,、债券、货币,市,市场工具或其,他,他基金份额，,并,并且股票投资,、,、债券投资、,基,基金投资的比,例,例不符合第,1,项、第,2,项、第,4,项规定的，为,混,混合基金；,6,、中国证监会,规,规定的其他基,金,金类别；,证券投资基金,分,分类,证券投资基金,（,（证监会）：,股,股票基金、债,券,券基金、货币,市,市场基金、混,合,合基金、成长,性,性基金、收入,型,型基金、平衡,性,性基金、主动,型,型基金、被动,型,型基金、,ETF,（交易型开放,指,指数基金）、,LOF,（上市开放式,基,基金）、保本,基,基金。,成长型基金：,以,以追求资产增,值,值为基本目标,，,，较少考虑当,期,期收入的基金,，,，主要以具有,良,良好增长潜力,的,的股票为投资,对,对象。,收入型基金：以追求,稳,稳定的经常收,入,入为基本目标,的,的基金，主要,以,以大盘蓝筹股,、,、公司债、政,府,府债券等稳定,收,收益证券为投,资,资对象。,平衡型基金：既注重,资,资本增值又注,重,重当期收入的,一,一类基金。,主动型基金：,是,是一类为图取,得,得超越基准组,合,合表现的基金,。,。,被动型基金：,不,不主动寻求取,得,得超越市场的,表,表现，而是试,图,图复制指数的,表,表现。一般选,取,取特定的指数,作,作为跟踪的对,象,象，因此通常,有,有被称为“指,数,数型基金”。,ETF,（交易型开放,指,指数基金）：,通,通常又称为“,交,交易所交易基,金,金”，是一种,在,在交易所上市,交,交易的、基金,份,份额可变的一,种,种开放式基金,。,。,LOF,（上市开放式,基,基金）：是一,种,种既可以在场,外,外市场进行基,金,金份额申购赎,回,回，又可以在,交,交易所（场内,市,市场）进行基,金,金份额交易和,基,基金二次申购,或,或赎回的开放,式,式基金。,保本基金：招,募,募说明书中明,确,确规定了相关,的,的担保条款，,即,即在满足一定,的,的持有期限后,，,，为投资者提,供,供本金或收益,的,的保障。,ETF,与,LOF,ETF,：交易型开放,式,式指数基金，,通,通常又被称为,交,交易所交易基,金,金，是一种在,交,交易所上市交,易,易的、基金份,额,额可变的一种,开,开放式基金。,LOF,：上市型开放,式,式基金，是一,种,种既可以同时,在,在场外市场进,行,行基金份额申,购,购或赎回，又可以在交易,所,所（场内市场,）,）进行基金份,额,额交易和基金,二,二次申购或赎,回,回的开放式基,金,金。,相同：既可以,在,在一级市场申,购,购赎回，又可,以,以在交易所市,场,场自由买卖。,不同：,1,、主被动策略,不,不同。,ETF,特别被动，以,拟,拟合某一指数,为,为目标；,LOF,则可以主动可,以,以被动。,2,、申购赎回标,的,的不同。,ETF,交换的是基金,份,份额和一篮子,股,股票；,LOF,则是基金份额,和,和现金。,3,、申购赎回场,所,所不同。,ETF,要在交易所进,行,行；,LOF,还可以在代销,网,网点进行。,4,、申购赎回门,槛,槛不同。,ETF,服务,VIP,，份额要几十,万,万；,LOF,则服务大众,基金资管业务法律法规,非公开募集基,金,金：向合格投,资,资者募集，合,格,格投资者累计,不,不得超过,200,人。,私募投资基金,监,监督管理暂行,办,办法,合格投资者：,1,、净资产不低,于,于,1000,万元的单位；,2,、金融资产不,低,低于,300,万元或者最近,三,三年个人平均,收,收入不低于,50,万元的个人；,？,？另：投资于单,只,只私募基金的,金,金额不低于,100,万元。,前款所称金融,资,资产包括银行,存,存款、股票、,债,债券、基金份,额,额、资产管理,计,计划、银行理,财,财产品、信托,计,计划、保险产,品,品、期权权益,等,等。,（一）社会保,障,障基