某集团多元化投资业务发展战略规划教材

-,*,-,Klicken Sie,um das Format des Titel-Masters zu bearbeiten.,Klicken Sie,um die Textformatierung des Masters zu bearbeiten.,Ebene 1,Ebene 2,Ebene 3,PEK-4303-04965-02-I,-,198,-,Klicken Sie,um das Format des Titel-Masters zu bearbeiten.,Klicken Sie,um die Textformatierung des Masters zu bearbeiten.,Ebene 1,Ebene 2,Ebene 3,PEK-4303-04965-02-I,PEK-4303-04965-02-I,D.,多元,化,投资,业务,发,展,战略,规划,PEK-4303-04965-02-I,D.1.,为了改变五矿集,团,团目前多元化投,资,资效果不佳 的,局,局面必须对现有,投,投资组合进行重,组,组与优化,PEK-4303-04965-02-I,五矿各阶段投资,大,大多是业务型的,，,，而不是战略的,多,多元化，因而结,果,果达不到预期目,的,的，且造成大量,不,不良资产及难以,清,清理的众多亏损,企,企业,投资目的,投资行为,结果,控制货源支持贸,易,易,获得财务收益,投资于上游企业,投资亿元级项目,二级公司和海外,公,公司自主投资,多数企业处于亏,损,损境地,多数企业无业务,往,往来，未能支持,贸,贸易,在经济过热阶段,，,，控制紧缺货源,，,，如钢铁、土地,为多余的资金寻,找,找出路,投资钢铁企业,购置大量土地,钢铁项目或清算,或,或无业务往来,土地房屋空置，,形,形成大量不良资,产,产,弥补贸易收入的,下,下降,形成新的支柱产,业,业,投资金融、高新,技,技术领域(如,：,：,IT),总公司主要投资,投资回报水平有,所,所提高,还未形成新的支,柱,柱产业,阶段,1986-1991,1992-1995,1996至今,PEK-4303-04965-02-I,尽管五矿目前有,一,一半以上的利润,来,来自投资项目，,但,但多元化投资项,目,目总体回报率很,差,差,29*个主要投资项目投资回报情况,五矿集团利润来源：1999,投资,贸易,五矿年投资回报,率,率,1999年调整,后,后金融机构存款,利,利率(三年期),1994年银行,存,存款利率,(三年期),1994年三年,期,期国债利率,*：29个投资,项,项目是五矿全部,投,投资项目中选出,至,至今尚在运行的,项,项目(不含新,接,接收项目)，其,它,它项目多已名存,实,实亡,PEK-4303-04965-02-I,五矿投资行业繁,多,多，项目又多为,小,小规模，分散了,资,资金与其它资源,项目领域,五矿集团多元化项目构成：按累计投资大小,1),(总项目数=76个),资料来源：五,矿,矿集团投资管理,部,部，罗兰贝格,公,公司分析,比重,54%,32%,5%,9%,25万元,1000万元,1000万元,5000万元,5000万元,1亿元,1亿元,以,以上,80%,以,以上项,目,目投资,在,在5000万,元,元以下,多,多的小,项,项目成,功,功率差,，,，即使,经,经营不,错,错的项,目,目也难,以,以成为,公,公司发,展,展的支,柱,柱,钢铁制,造,造,11%,房地产,30%,金融,8%,酒店,5%,其它,5%,货运,4%,租赁,3%,广告展,览,览,1%,资源分,散,散在各,个,个行业,难,难以发,挥,挥整体,作,作用,金属加,工,工,12%,有色加,工,工,7%,非金属,矿,矿产品,4%,化工产,品,品 2.5%,铁合金2.5%,其它生,产,产项目5%,PEK-4303-04965-02-I,在95,年,年前五,矿,矿投资,主,主体分,散,散，各,自,自为政,，,，在投,资,资权收,回,回后，,投,投资主,体,体与管,理,理权各,方,方面也,尚,尚未理,顺,顺,资料来,源,源：,五,五矿投,资,资部，,罗,罗兰,贝,贝格公,司,司分析,95年,前,前,95年,后,后,原二级,公,公司投,资,资项目,的,的管理,尚,尚未理,顺,顺，资,产,产债务,转,转移中,还,还有一,些,些遗留,问,问题,现在投,资,资虽由,总,总公司,管,管，但,涉,涉及投,资,资部门,多,多达7,个,个，职,能,能不清,海外投,资,资与国,内,内投资,分,分而治,之,之,毛里求,斯,斯,智利,总公司,香港,房地产,五金,贸易,日本,有色,工程材,料,料,财务公,司,司,南光,矿产,贝钢,货运,实业,美国,PEK-4303-04965-02-I,五矿在,多,多元化,投,投资中,多,多以参,股,股形式,，,，放弃,对,对项目,的,的实际,控,控制力,，,，也不,注,注重培,养,养自身,的,的行业,经,经营能,力,力，将,使,使优秀,的,的投资,项,项目也,难,难以发,展,展成五,矿,矿的战,略,略性业,务,务,盈利项目股权结构,全部项目股权结构,资料来,源,源：,五,五矿总,裁,裁办，,罗,罗兰,贝,贝格公,司,司分析,控股,以目前,尚,尚存的32个,项,项目为,例,例,独资,参股,控股,独资,参股,成功项,目,目的控,股,股比例,小,小于全,部,部项目,，,，证明,五,五矿自,身,身的项,目,目经营,能,能力不,佳,佳,PEK-4303-04965-02-I,近年来,，,，五矿,集,集团几,乎,乎所有,涉,涉及的,领,领域营,业,业额都,在,在下降,，,，且大,大,大低于,行,行业平,均,均发展,水,水平,五矿集团投,资,资领域,19971999年,增,增长率,19971999行,业,业年增长率,评价,制造业,国际海运,酒店业,房地产,银行,广告业,对外劳务承,包,包,1)：,由于房改造,成,成突击购房,，,，实际增长,率,率远低于36.5%,-39%,-9%,-16.8%,-58.7%,-31%,0,-100%,11.3%,-8.5%,15.7%,36.5%,1),4.6%,16.4%,20.9%,资料来源,：,：中国统,计,计年鉴，,经,经济年鉴,，,，五矿集,团,团年报,保险,证券,-,-,23%,6.6%,?,?,PEK-4303-04965-02-I,目前经营,状,状况较好,的,的几个项,目,目尚未成,为,为支柱产,业,业，五矿,对,对项目的,控,控制力及,在,在所投资,领,领域的核,心,心能力的,掌,掌握都不,理,理想,资料来源,：,：五矿投,资,资管理中,心,心，罗兰,贝,贝格分析,五矿的投,资,资方式,利润贡献,率,率,发展前景,五矿控制力,项目,香格里拉,厦门钨业,深圳企荣,宁波联合,金盛保险,五矿腾龙,51%控,股,股,30%参,股,股,100%,控,控股,25%参,股,股,49%参,股,股,60%控,股,股,16%,5%,1%,-,-,-,竞争激烈,，,，市场成,熟,熟,难以扩大,份,份额,对贸易的,依,依赖程度,大,大,受产品限,制,制，发展,空,空间有限,市场竞争,激,激烈，难,以,以成为行,业,业的领导,者,者,市场空间,有,有限,尽管营业,额,额仍在上,升,升，但利,润,润逐年下,降,降,有未来，,回,回报期长,受政策影,响,响大,行业处于,成,成长期,创新能力,要,要求高风,险,险大,技术领先,对企业发展,的支持力,PEK-4303-04965-02-I,为了解决,五,五矿在多,元,元化方面,存,存在的问,题,题，五矿,集,集团应遵,循,循以下原,则,则来优化,现,现有的多,元,元化投资,组,组合,从现有的多元化,投,投资或相关的领,域,域中选择并确定,未,未来发展的战略,性,性重点,集中资源加速战,略,略性业务的迅速,成,成长，并快速建,立,立起独特的竞争,优,优势-成为,行,行业的“第一或,唯,唯一”,退出非战略性的,、,、盈利能力差并,缺,缺乏发展前景的,业,业务领域,防止通过大量举,债,债来支持战略性,业,业务的进一步发,展,展而忽视对现有,资,资产的处置,PEK-4303-04965-02-I,案,例1,通用电器：建立,竞,竞争优势，实现,多,多元化战略-,行,行业第一或唯,一,一,PEK-4303-04965-02-I,GE成功地从一,个,个电力设备制造,商,商转向为高技术,和,和服务的提供商,99年,20种,撤除多余的管理,层,层，减小等级差,别,别,高技术和服务业,制造业33.2%，服务业45.8%，,售后服务16%,，,，广播业5%,只保留数一数二,精,精干的低成本的,国,国际性的高质量,产,产品与服务将企,业,业划为三个圈，,只,只有圈内的企业,可,可以得到资助,GE,的核心业务,GE,的高技术业务,GE,的服务业务,世界上最具竞争,力,力的公司,81年,350种,机构臃肿，官僚,主,主义严重，41000名员工有27000人都,有,有不同头衔,电力设备制造业,服务业16.4%，,制造业83.6%,进入所有可能盈,利,利的领域，居于,同,同类市场领导地,位,位只有：,照明,电力系统,电力发动机,投资分散，投资,者,者不知道,GE,未来,业务种类,组织机构,核心能力,收入来源,企业蓝图,投资者心目中的,GE,丢弃长期成为公,司,司负担的业务,放弃了 117,个,个事业部和产品,购了160亿美,元,元资产,PEK-4303-04965-02-I,全球化,服务导向,核心业务：,电器、照明、交,通,通、设备租赁业,务,务,服务业务：,建筑与工程、,通,用,信,用,司、,公,通,用,电,气,本、,资,技术业务：,工业电气、,医用系统、,航空发动机、,材料,PEK-4303-04965-02-I,GE的利润越来,越,越多地来自于高,增,增长的服务业,广播业,售后服务,资料来源：,GE,年报,收入分布,亿美元,金融服务业,制造业,例,567亿,700亿,1100亿,PEK-4303-04965-02-I,GE,的经营理念十分,明,明确,只保留在行,业,业中处于领导地,位,位的业务,坚持“数一数二,”,”的多元化管理,新,新战略，是公司,以,以利润为中心的,指,指导思想的体现,从产品导向转变,为,为服务导向，不,仅,仅为用户提供有,差,差别的产品，而,且,且提供无法模仿,的,的差异化服务,放弃不能在市场,占,占领“数一数二,”,”的企业，虽然,有,有些曾是给,GE,带来辉煌的行业,通过并购迅速进,入,入所期望市场，,并,并重视内部员工,的,的培养，迅速成,为,为新购企业的骨,干,干,GE,的成长之路：“,缩,缩减规模”,“,“重新构造”,“改组”,PEK-4303-04965-02-I,案,例2,普,鲁士,格,集团：,从,传统,工业,领域,向,高,附加,值,的,服务,业,战略转移,PEK-4303-04965-02-I,普鲁士格集团成,功,功地从传统工业,向,向服务业实行战,略,略转移,转移前,从事能源，有色,金,金属贸易和制造,业,业(造船业)的,综,综合集团,原有业务受到越,来,来越多的挑战,传统工业利润率,下,下降,劳动密集的造船,业,业受到其它国家(特别是亚洲,),的竞争冲击,原油价格的波动,进口有色金属产,品,品的冲击,转移后,通过行业分析，,适,适时战略转移,工业,旅游业,旅游业成为普鲁,士,士格集团的核心,能,能力,占营业收入的43%,利润的50%,集团的旗舰企业,通过收购，迅速,扩,扩大自己知名度,和,和网络,对行业价值链的,分,分析，重点投资,于,于高附加值的服,务,务,IT,技术的运用，简,化,化操作步骤，为,客,客户提供快捷服,务,务,战略伙伴关系的,建,建立，在自己投,资,资的同时，,寻,寻找长期,的,的战略伙伴,PEK-4303-04965-02-I,旅游业成为集团,的,的主要收入来源,，,，并带动了集团,收,收入的增长,1998-1999营业收入分,布,布(%),1998-1999营业收入变,化,化