外汇业务和汇率折算(一)

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,第四章 外汇业务,和汇率折算,本章主要内容,外汇市场,外汇业务,汇率折算与进出口报价,第一节 外汇市场,指由经营外汇业务的银行、各种金融机构,以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂,外汇余缺的交易场所。(,空头/多头,）,外汇银行 外汇经纪人,客户 中央银行,一、外汇市场的概念,二、外汇市场的构成,零售市场和批发市场,有形市场和无形市场（柜台市场）,官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市,即期外汇市场、远期外汇市场和外币期货市场,加速世界经济一体化；,有利于国际资本流通与国际资金周转加速；,有利于掌握国际金融的发展动向；,是国际金融市场潜伏的重要不稳定因素。,三、外汇市场的类型,外汇市场,第二节 外汇业务,国际经济贸易交往中所发生的债权债务，进出口商,及其他关系人都通过银行买卖外汇来进行结算。,电汇：出口商常要求带有电报索汇条款的信用证；,电汇汇率最高，电汇汇率已成为外汇市场的基本汇,率，其他汇率均以电汇汇率为基础。,信汇：“见票即付”票汇：,信汇和票汇汇率低于电汇汇率，差额大致相当于邮,程期间的利息。,一、即期外汇业务,外汇银行与客户之间的即期外汇交易方式：,汇出汇款,（客户向银行买进外币，银行卖出外币）,汇入汇款,出口收回,进口付汇,即期外汇业务的应用,二、套汇交易,不同外汇市场的汇率在短时间内存在较大的差,异，从而引起套汇活动。,（两角套汇举例）,套汇毛利必须大于套汇费用，套汇者才可赚取,利润；否则，将无利可图，甚至受损。,（三角套汇举例）,套汇毛利必须大于套汇费用，套汇者才可赚取,利润；否则，将无利可图，甚至受损。,1、远期外汇业务的概念及作用,预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方现,行签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和,将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规,定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。,2、远期外汇市场的参加者,进出口商、债权债务人、短期资本牟利者、投机者,远期外汇业务的期限一般为1个月到6个月，通常为,3个月,三、远期外汇业务,3、远期汇率的标价方法,一是直接标出远期外汇的实际汇率；,二是只标出远期汇率与即期汇率的差额,直接标价法下，升水时，远期外汇汇率等于,即期汇率加上升水数字；贴水时，等于即期,汇率减去贴水数字。,间接标价法下，升水时，远期外汇汇率等于,即期汇率减去升水数字；贴水时，等于即期,汇率加上贴水数字。,银行之间远期汇率的点数标价法,如远期汇率下第一栏点数大于第二栏点,数，其实际远期汇率的计算方法则从相,应的即期汇率减去远期的点数；如远期,汇率第一栏点数小于第二栏点数，则实,际远期汇率的计算方法是相应的即期汇,率加上远期的点数。,各种标价法均采用如上计算方法。,4、远,期,期汇率,与,与利率,的,的关系,在其他,条,条件不,变,变的情,况,况下，,利,利率低,的,的国家,的,的,货币远,期,期汇率,会,会升水,，,，利率,高,高的国,家,家的货,币,币,远期汇,率,率会贴,水,水。,远期汇,率,率和即,期,期汇率,的,的差异,，,，决定,于,于两种,货,货,币的利,率,率差异,，,，并大,致,致和利,率,率的差,异,异保持,平,平,衡。,远期外,汇,汇升水,还,还是贴,水,水受利,息,息率的,制,制约,远期汇,率,率升水,、,、贴水,的,的具体,数,数字可,从,从两,种货币,利,利率差,与,与即期,汇,汇率中,推,推导计,算,算,升水或,贴,贴水的,年,年率也,可,可从即,期,期汇率,与,与升,水或贴,水,水的具,体,体数字,中,中推导,计,计算,在其他,条,条件不,变,变的情,况,况下，,升,升水、,贴,贴水,率，即,升,升水、,贴,贴水的,年,年率与,两,两地的,利,利率,差总是,趋,趋向一,致,致的。,1、择,期,期的概,念,念和特,点,点,是远期,外,外汇的,购,购买者,或,或出卖,者,者在合,约,约的有,效期内,任,任何一,天,天，有,权,权要求,银,银行实,行,行交割,的一种,外,外汇业,务,务。,择期与,期,期权、,远,远期外,汇,汇合约,的,的差异,2、择,期,期汇率,的,的确定,3、择,期,期的作,用,用,绕过远,期,期外汇,合,合同交,割,割期固,定,定的约,束,束。,四、择,期,期,择期交,易,易中汇,率,率的确,定,定,银行买,入,入择远,期,期外汇,，,，远期,外,外汇升,水,水时，,银,银,行按最,接,接近择,期,期期限,开,开始时,的,的汇率,计,计算；,若,若,远期外,汇,汇贴水,，,，则银,行,行按最,接,接近择,期,期期限,结,结,束时的,汇,汇率计,算,算；,银行卖,出,出择远,期,期外汇,，,，远期,外,外汇升,水,水时，,银,银,行按最,接,接近择,期,期期限,结,结束时,的,的汇率,计,计算；,若,若,远期外,汇,汇贴水,，,，则银,行,行按最,接,接近择,期,期开始,时,时,的汇率,计,计算；,（类型,：,：完全,择,择期与,部,部分择,期,期）,交易者,利,利用不,同,同国家,间,间存在,的,的利率,差,差异，,将,将资,金从利,率,率较低,的,的国家,转,转移到,利,利率较,高,高的国,家,家进行,投资，,以,以获取,利,利差的,交,交易活,动,动。,五、套,利,利交易,无抵补,套,套利,抵补套,利,利,需承受,汇,汇率变,动,动的风,险,险,避免汇,率,率波动,的,的风险,两地利,率,率差大,于,于远期,汇,汇率与,即,即期汇,率,率的差,加上套,利,利费用,即在买,进,进或卖,出,出一种,交,交割日,外,外汇的,同,同时，,卖,卖,出或买,进,进另一,种,种交割,日,日的外,汇,汇业务,。,。,主要类型,：,：即期对,远,远期；,即期对即,期,期；,远期对远,期,期；,在短期资,本,本投资或,在,在资金调,拨,拨活动中,，,，如果,将一种货,币,币调换成,另,另一种货,币,币，为避,免,免外汇,汇率波动,的,的风险，,常,常常运用,掉,掉期业务,，,，以防,可能发生,的,的损失。,六、掉期,业,业务,预期将来,汇,汇率的变,化,化，为赚,取,取汇率,涨落的利,润,润而进行,的,的外汇买,卖,卖，即,为外汇投,机,机业务。,外汇投机,业,业务也可,在,在两个国,家,家,的外汇市,场,场上同时,进,进行。,七、投机,业,业务,第三节,汇,汇率折算,与,与进出口,报,报价,1、外币/本币,本,本币/,外,外币,2、外币/本币的,买,买入、卖,出,出价,本币/外,币,币的买入,、,、卖出价,3、未挂,牌,牌外币/,本,本币；本,币,币/未挂,牌,牌外币,一、即期,汇,汇率下的,外,外币折算,与,与报价,4、不同,外,外币之间,的,的折算,基准货币,相,相同，标,价,价货币不,同,同，求标,价,价货币,之间的比,价,价：交叉,相,相除,基准货币,不,不同，标,价,价货币相,同,同，就基,准,准货币,之间的比,价,价：交叉,相,相除,非美元标,价,价与美元,标,标价间，,求,求某一基,准,准货币,与另一标,价,价货币的,比,比价：同,边,边相乘,5、即期,汇,汇率表也,是,是确定进,口,口报价可,接,接受水平,的主要依,据,据,将同一商,品,品的不同,货,货币的进,口,口报价，,按,按人民,币汇价表,折,折成人民,币,币进行比,较,较；,将同一商,品,品不同货,币,币的进口,报,报价，按,国,国际外,汇市场的,即,即期汇率,表,表，统一,折,折算进行,比,比较。,1、本币,折,折算外币,时,时，应该,用,用买入价,；,；,原收取本,币,币，现改,外,外币，则,需,需将所收,外,外币卖与,银,银,行，换回,原,原来本币,。,。,2、外币,折,折算本币,时,时，应该,用,用卖出价,；,；,原收取外,币,币，现改,收,收本币，,则,则需以本,币,币向银行,买,买,回原外币,。,。,3、以一,种,种外币折,算,算另一种,外,外币，按,国,国际外汇,市,市场,牌价折算,外汇市场,所,所在国家,的,的货币均,视,视为本币,。,。将外币,折,折,算为本币,，,，均用卖,出,出价；将,本,本币折算,为,为外币，,均,均,用买入价,。,。,二、合理,运,运用汇率,的,的买入价,与,与卖出价,1、不同,外,外币之间,的,的远期汇,率,率折算,已知美元,标,标价法与,非,非美元标,价,价法下即,期,期汇,率与远期,汇,汇率差价,，,，求某一,基,基准货币,与,与另,一标价货,币,币的远期,汇,汇率，按,“,“同边相,乘,乘”原,则计算；,基准货币,相,相同，标,价,价货币不,同,同，求标,价,价货,币间的远,期,期汇率，,按,按“交叉,相,相除”原,则,则计算,三、远期,汇,汇率与进,出,出口报价,2、汇率,表,表中远期,贴,贴水（点,）,）数，可,作,作为延期,收款的报,价,价标准,假若甲币,升,升水，乙,币,币贴水，,如,如以甲币,报,报价，,则按原价,爆,爆出；如,以,以乙币报,价,价，应按,汇,汇率表,中乙币对,甲,甲币贴水,后,后的实际,汇,汇率报出,，,，以减,少乙币贴,水,水后的损,失,失。,3、汇率,表,表中的贴,水,水年率，,也,也可作为,延,延期收款,的报价标,准,准,4、在一,软,软一硬两,种,种货币的,进,进口报价,中,中，远期,汇率是确,定,定接受软,货,货币加价,幅,幅度的根,据,据,9,、静夜四无,邻,邻，荒居旧,业,业贫。1月-231月-23,Friday,January6,2023,10,、雨中,黄,黄叶树,，,，灯下,白,白头人,。,。00:46:3300:46:3300:46,1/6/202312:46:33AM,11,、以我,独,独沈久,，,，愧君,相,相见频,。,。1月-2300:46:3300:46,Jan-2306-Jan-23,12,、故人江,海,海别，几,度,度隔山川,。,。00:46:3300:46:3300:46,Friday,January6,2023,13,、乍,见,见翻,疑,疑梦,，,，相,悲,悲各,问,问年,。,。1月-231月-2300:46:3400:46:34,January6,2023,14,、他乡,生,生白发,，,，旧国,见,见青山,。,。06,一,一月202312:46:34,上,上午00:46:341月-23,15,、比,不,不了,得,得就,不,不比,，,，得,不,不到,的,的就,不,不要,。,。一月2312:46,上,上午1月-2300:46,January6,2023,16,、行动出成,果,果，工作出,财,财富。2023/1/6 0:46:3400:46:34,06 January2023,17,、做前，能,够,够环视四周,；,；做时，你,只,只能或者最,好,好沿着以脚,为,为起点的射,线,线向前。12:46:34 上,午,午12:46,上,上午00:46:341月-23,9,、,没,没,有,有,失,失,败,败,，,，,只,只,有,有,暂,暂,时,时,停,停,止,止,成,成,功,功,！,！,。,。1,月,月-231,月,月-23,Friday,January6,2023,10,、,很,很,多,多,事,事,情,情,努,努,力,力,了,了,未,未,必,必,有,有,结,结,果,果,，,，,但,但,是,是,不,不,努,努,力,力,却,却,什,什,么,么,改,改,变,变,也,也,没,没,有,有,。,。,。,。00:46:3400:46:3400:46,1/6/202312:46:34AM,11,、成功就,是,是日复一,日,日那一点,点,点小小努,力,力的积累,。,。1月-2300:46:3400:46,Jan-2306-Jan-23,12,、世间,