技术分析之K线理论

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2010-12-21,#,证券投资技术分析,K,线理论,内容简介,一、,K,线的产生及基础知识,二、常见,K,线形态及意义,三、,K,线组合形态及意义,K,线理论发展历史,历史背景,本间宗久（,1724,1803,年）,日本技术分析先驱， 被誉为“市场之神” ，其著作,酒田战法,风林火山,被视为现代日本蜡烛图技术的起源，本间宗久被认为是,K,线理论的创始人。,K,线基础知识,K,线技术要点,K,线是多空双方战争和较量的结果体现；,开市价和收市价之间的相对高低（实体大小）具有重要意义；,开市价为我们研判行情提供了第一条线索；,除开市价外，收市价也是核心价格参考点；（均线系统，指标，突破确认等都是以收市价为基础的）,所有的,K,线范例是从大量的实践与统计中总结出来的，在准确性上看也是相对略高，但是实际操作中必须要重视,K,线所处的区域和背景，才能提高胜算；,特殊,K,线形态,K,线名称,图例,含义,锤头线,出现在下跌途中，实体很小，无上影线或很短，下影线很长，为见底信号，后市看涨。,吊颈线,出现在上涨途中，实体很小，无上影线或很短，下影线很长，为见顶信号，后市看跌。,倒锤头线,出现在下跌途中，实体很小，,无下影线或很短，上影线很长，,为见底信号，后市看涨,流星线,(,射击之星,),出现在上涨途中，实体很小，无下影线或很短，上影线很长，为见顶信号，后市看跌。,K,线组合形态及意义,乌云盖顶,形态特征,：（,1,）第一天是继续指出上升趋势的长阳线。（,2,）第二天是开盘高于第一天最高点的阴线。（,3,）第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部。,技术含义,：乌云盖顶的,k,线组合出现在上升趋势中。在典型的上升趋势中，出现了一根长阳线。第二天跳高开盘，收盘时价格下降到阳线实体的中间之下。明显的反转趋势已经发生。,K,线组合形态及意义,曙光初现,形态特征,：（,1,）第一天是继续反映下降趋势的长阴线实体（,2,）第二天是阳线实体，开盘价低于前一天的阳线实体（,3,）阳线的收盘价在第一天的实体中上部,技术含义,：下降趋势中，第一天的长阴线保持了下降的含义。第二天的跳空低开进一步加强下降的含义。然而市场开始反弹，并且收盘收在前一天大阴线实体的中点之上。阳线穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。,K,线组合形态及意义,早晨之星,形态特征,：（,1,）第一天的实体阴阳线与趋势方向一致，为大阴线。（,2,）第二天的小实体星形线与第一天有缺口，小实体的阴阳并不重要。（,3,）第三天的,K,线的阴阳与第一天,K,线的阴阳相反，为大阳线。,技术含义,：股价在跌至新低（或前期成交密集区）时，往往会收一根中阴线或大阴线，看似大势不妙，但第二天股价只是小幅跳空下行。收盘时收出一实体部分较短，带有上下影线的小阳线或小阴线或十字星，形成星体部分。而第三天股价就在平开或微微开高后，一路上行，最终收一中阳线（或大阳线），企稳待涨信号正式发出,。,K,线组合形态及意义,黄昏之星,形态特征,：（,1,）第一天的实体线与趋势方向一致，为大阳线。（,2,）第二天的小实体星形线与第一天有缺口，小实体的阴阳并不重要。（,3,）第三天的,K,线的阴阳与第一天,K,线的阴阳相反，为大阴线。,技术含义,：黄昏之星的情况与早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。黄昏之星的开始是一根长阳线，它加强了原有的上升趋势。第二天价格向上跳空出现新高，交易发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空低开，收盘更低。显示反转已经发生。,K,线组合形态及意义,身怀六甲,形态特征,：（,1,）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势（,2,）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内。（,3,）第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向（,4,）第二天小实体的颜色并不重要,技术含义,：一个突出的特点是：后一根,K,线的最高价与最低价，均未超过前一根,K,线的最高价与最低价。其看上去就好像是长,K,线怀中的胎儿，该形态的出现，一般预示着市场上升或下跌的力量已趋衰竭，随之而来的很可能就是股价的转势。,K,线组合形态及意义,穿头破脚,形态特征,：（,1,）本形态出现之前一定有相当明确的趋势（,2,）第二天的实体必须完全包含前一天的实体（,3,）前一天的颜色反映趋势（,4,）第二根实体的颜色与第一根的颜色相反,技术含义,：上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低。上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，则上升趋势将反转。下跌趋势反之。,K,线组合形态及意义,红三兵,形态特征,（,1,）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。（,2,）每天的开盘价应该在前一天实体的中点之上。（,3,）每天的收盘价应该在当天的最高点或者接近最高点。,技术含义,：红三兵如果出现在已经下降了很长时间后，是市场将要强烈反转的标志。每天开盘价较低，而收盘价却是最近的新高。这种价格运动行为上升稳定，非常看涨，决不应该被忽视。,K,线组合形态及意义,强弩之末,形态特征,：（,1,）之前股价出现一段涨势。（,2,）第一根和第二根是长阳线实体。（,3,）第三根阳线实体一下缩得很小极有可能是星形线。,技术含义,：前两天的长阳消耗了多方很大的能量，第三根阳线实体一下缩得很小，这反映了升势可能停顿，股价随时会出现回落。该组合出现在涨势中，尤其是股价已有了很大升幅之后，表明做多的后续力量已经跟不上。因此，投资者见此图形后，应考虑适时做空,K,线组合形态及意义,三只乌鸦,形态特征,：（,1,）连续三天大阴线。（,2,）每天开盘在前一天的实体之内。（,3,）每天的收盘价等于或者接近新低。,技术含义,：,在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部，要么已经有了一段时间在一个较高的位置了。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向下降的一边。后面的两天伴随着众多的卖压和获利了结所引起的价格进一步的下降。,K,线组合形态及意义,上升三法,形态特征,：（,1,）长实体的形成表示当前的趋势。（,2,）长实体后被一组小实体所追随。（,3,）小实体沿着与当前趋势相反的方向或高或低地排列，并保持在第一天的实体的最高和最低所限定的范围之内（,4,）最后一天出现强劲的涨势,其方向则顺着原来的趋势,其收盘价则超越第一天的收盘价。,技术含义：,在上升趋势中,出现一根长阳线,在此长阳之后,出现一群实体短小的阴阳线,显示先前趋势所面临的一些压力。一般而言,这些盘整的线形大多为黑线,但最重要的一点是,这些线形的实体必须处在第一天长白线的高、低价范围内,包括影线在内。最后一根阴阳线,(,通常为第五天,),的开盘价位于前一天收盘价之上,并且收盘价创出新高。进而维持了原来的趋势。,K,线组合形态及意义,下降三法,形态特征：（,1,）一根长阴线反映出当前的趋势。（,2,）在此阴线之后,出现一群实体短小的阳线。这群阴阳线最好颜色相反。（,3,）这群短小阳线呈逆势走势,而且位于第一天的高、低价范围内。（,4,）最后一天出现强劲的跌势,其方向则顺着原来的趋势,其收盘价则超越第一天的收盘价。,技术含义：下降三法为上升三法的对应形态。市场处于下降趋势,一根长黑线的出现使其跌势得到加强。随后三天则为实体短小的线形,其走势与既定趋势相反。如果这些盘整线形的实体为白色,则情况最佳。必须注意,这些短小的实体全部位于第一根长黑线的高、低价范围内。最后一天开盘价应该在前一天的收盘价附近,收盘则创出新低,宣告市场休息时间结束。,注意事项,1,、,K,线理论对长远的市场趋势难以进行有效的判断。,2,、在非成熟市场中，,K,线形态往往被人为操纵，因此具有局限性。,3,、影响股价变动的因素较多，仅仅依靠某一种理论难以准确把握市场波动。,谢谢,