深国投私募证券投资信托产品介绍

,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,深国投私募证券投资信托产品介绍,深圳国际信托投资有限责任公司,2007,年,12,月,第二部分 关于深国投,第一部分 深国投私募证券投资信托产品,深国投是国内最早开发证券投资信托产品的信托公司之一，主要产品为开放式证券投资信托，也有部分结构式证券投资信托产品和新股申购类封闭式信托产品。,深国投首家独创了“四方监管”模式下的开放式证券投资集合资金信托产品，此类产品是深国投重点发展的信托产品之一。,截至,2007,年,12,月，深国投共累计发行开放式证券投资集合资金信托产品超过,40,个，受托财产的规模超过,60,亿元人民币。,中国人民银行副行长吴晓灵：,采取信托方式的私募基金是目前国内最为规范的方式。,国内市场通过信托方式规范的私募基金数量还较少，随着信托模式的推广和合伙企业法的出台，未来国内私募基金将有很大的发展空间。,二、证券信托的法律框架,其他服务机构,（银行、券商、律所等）,受托人,（信托财产）,委托人,（受益人）,投资顾问,(,特定受益人,),资金托付,出具投资建议,支付服务费用,提供服务,四方监管模式图示,支付特定信托计划利益,（绩效费）,一般信托计划利益,开放式证券投资信托与公募基金的比较,相同点比较,公募基金,开放式证券信托,运作模式,集合资金运作,集合资金运作,资金安全性,引入商业银行资金托管制度,引入商业银行资金托管制度,主要风险,市场风险,基金经理投资水准风险,市场风险,投资顾问投资水准风险,风险承担,不承诺收益，由基金购买者承担亏损风险,不承诺收益，由委托人承担亏损风险,不同点比较,公募基金,开放式证券信托,客户对象与募集方式,面向普通投资者采取公开募集方式，投资起点通常在,1,万元以下。,面向特定高端投资者定向募集，投资起点通常在,100,万元以上。,费率结构与激励机制,通常按资产规模收取管理费，通常基金经理不能认购，基金公司认购受限。,通常收取业绩绩效费，一般为净收益的,20%-30%,，基金经理认购比例较高。,投资策略与信息披露,在投资方式、仓位比例、杠杆比率、卖空比例及投资分散度方面有较严格的限制。信息披露透明度非常高。,通常限制较少，存在较大的管理自由度和投资多样性。信息披露透明度相对公募基金为低。,开放式证券投资信托与公募基金的比较,不同点比较,公募基金,开放式证券信托,流动性,流动性非常高，允许投资者每日申购或赎回，投资需配置高流动性资产。,通常按季或月进行认购赎回，存在锁定期，不一定保证资产高流动性。,排名压力,面临周期较短、较为频繁的基金排名压力。,无短期排名压力，通常专注于长期投资。,收益风险状况,与指数关联度高，追求相对收益。,与指数关联度较低，追求绝对收益。,开放式证券投资信托与公募基金的比较,信托名称：,深国投,XXX,证券投资集合资金信托。,信托类型：,开放式证券投资集合资金信托。,监管机构：,中国银行业监督管理委员会深圳监管局。,受 托 人：,深圳国际信托投资有限责任公司。,投资顾问：,XXX,投资顾问公司。,证券托管：,XXX,证券公司。,资金托管：,XXX,商业银行。,深国投开放式证券投资信托产品结构,资金用途：,指定用途集合资金信托，信托资金指定用于投资,在上海证券交易所或深圳证券交易所公开挂牌交,易或已经公开发行并即将公开挂牌交易的所有投,资产品、银行间投资品种（如银行间债券、中央,银行票据等）以及开放式公募基金未来可以投资,的其他所有投资品种。,产品期限：,自信托计划成立之日起永续存在。,封 闭 期：,自认购之日起,6,个月。,深国投开放式证券投资信托产品结构,申购份数：,信托计划存续期内自然人委托人不超过,50,名，,机构客户数量不限。,最低认购：,首次认购金额不低于人民币,100,万元。,开 放 日：,每月一次，开放日公告信托单位净值，,委托人可在开放日进行认购或赎回。,赎回条件：,委托人从认购之日起第,7,个月开始可在开放日进行,赎回，,7-12,个月内赎回的需向受托人缴纳相当于赎,回资金量,3%,的赎回费用，一年过后赎回的免收,赎回费。,深国投开放式证券投资信托产品结构,费用收取：,固定费用和浮动费用。,固定费用为受托人固定信托报酬、银行托管费、,证券交易手续费、投资顾问管理费和其他费用。,浮动费用为受托人浮动信托报酬、投资顾问特定,信托计划利益（业绩绩效费）。,深国投开放式证券投资信托产品结构,第二部分 关于深国投,第一部分 深国投私募证券投资信托产品,深国投于,2002,年获中国人民银行批准，成为中国境内首批具有经营信托业务资格的法定金融机构。,深国投于,2006,年,10,月完成了增资扩股，注册资本,26.3,亿元。,深国投股东为华润股份有限公司（持股比例,51,）和深圳市国有资产,监督,管理委员会（持股比例,49%),。,深国投为中国信托业协会主席团成员及四家发起人之一 ，信托业协会理事单位。,主要投资企业,金融 地产 零售,境外主要合作伙伴,谢 谢！,Thank You!,