亚洲与台湾的金融改革(1)

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片,第二層,第三層,第四層,第五層,*,亞洲與台灣的金融改革,台灣金融研訓院,院長 薛琦,11.20.2002,台灣金融聯誼會/金門,綱要,金融市場功能,台灣金融情勢與金融改革,東南亞各國之金融改革,韓國金融改革,日本金融改革,他山之石,“,Money resembles the blood of human body.”,凡索奎內,Franois Quesnay(1694-1774),Financial market matters,貨幣就像人體的血液,Red,blood,cells,Delivering oxygen,nutrients,hormones.,White,blood,cells,Looking out for signs of disease and producing antibodies and attacking,血液是輸送養份的流體,血液是輸送消滅病菌抗體的流體,金融市場功能,金融部門:,分配資金,潛在投資人,生產順利,土地,勞工,設備,投資失敗,壞帳,資金提供者,Resource Acquisition/Allocation,Inefficient Allocation,Efficient Allocation,(WBC),Case approved,Investment Proposals,(RBC),Resource,Deprivation,金融分配資源之功能,V.Challenges Ahead,金融市場功能,銀行業之利差比較本國銀行 vs.外商銀行,資料來源:金融統計月報，中央銀行。,註：利差計算方式為存、放款加權平均利率之差值。,年度,%,台灣金融情勢與金融改革,本國銀行逾放比率,資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。,註：該逾放比率並非以國際標準計算，意即未包括應予觀察放款金額，含(1)中長期分期償還放款未按期攤還逾3個月以上但未滿6個月；(2)其他放款本金未逾期3個月以上但未滿6個月；及(3)其他已達列報逾放而准免列報者，如展延及紓困貸款。,年度,%,台灣金融情勢與金融改革,本國銀行逾放比率依國際標準計算,本國銀行逾期放款及應予觀察放款（以 91年6月為例）,單位：新台幣億元,資料來源：中央銀行。,根據S&P看法，2002年銀行業總問題資產比率將從,2001年的約,15%,上升至,18%,。,台灣金融情勢與金融改革,本國銀行vs.外商銀行財務績效,資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。,年度,%,台灣金融情勢與金融改革,銀行業收入結構分析本國銀行vs.外商銀行,資料來源:金融業務統計輯要，財政部金融局。,年度,台灣金融情勢與金融改革,當前金融改革主要措施,已完成項目,成立控股公司，擴大金融機構跨業經營。,鼓勵金融機構合併。,鼓勵資產管理公司設立、成立金融重建基金，處理不良金融資產及問題金融機構。,強化金融機構資訊揭露。,發展資產管理業務，建立興櫃股票制度，擴大資本市場規模,。,取消11000債券交易稅,，,加強債券市場發展。,金融資產證券化,台灣金融情勢與金融改革,當前金融改革主要措施,待完成項目：,籌設金融監理委員會。,建立透明、強制性資本適足性管理。,不動產證券化,。,台灣金融情勢與金融改革,Banking Supervision,金融監理當局不能，而且不應該提供保證銀行不能倒。,Supervision cannot,and should not,provide an assurance that banks will not fail.,Core principles for Effective Banking Supervision,Basle Committee on Banking supervision,April 1997,東亞各國的金融改革,國際金援,IMF及其他國際金融組織與國家援助東亞國家情形,承諾援助,實際援助*,國家,總額,IMF,世銀及,亞銀,其他國家,總額,IMF,其他,泰國,172,40,27,105,143,34,109,印尼,497,150,100,247,219,116,103,南韓,584,211,142,231,304,198,106,合計,1,253,401,269,583,666,348,318,註:*為2000年5月底數字,Source:IMF,Recovery from the Asian Crisis and the Role of the IMF,June 2000,金融改革,推動金融機構合併及退出,金融不良資產的處理,金融監理制度的改革,健全公司治理,保護股東權益,資訊揭露及透明化,修改破產法制,改革措施,東亞各國的金融改革,金融機構合併及退出,金融機構合併,關閉,接管,印尼,7家國營銀行中的4家合併為1家(54%),64家銀行(18%),12家銀行(20%),韓國,9家銀行及2家商人銀行合併為4家新銀行(15%),5家銀行,17家商人銀行及100家以上金融機構(15%),4家銀行(14%),馬來西亞,52家銀行合併為10家,無,1家商人銀行及3家融資公司(3%),泰國,5家銀行及12家融資公司合併為3家(16%),56家融資公司(11%)及1家銀行(2%),6家銀行及12家融資公司(12%),註:()內百分比為占全體銀行資產比重,Source:IMF,Financial Sector Crisis and Restructuring,1999,東亞各國的金融改革,不良金融資產的處理,機構,處理資產,訂價,印尼,Indonesia Banking Restructuring Agency(IBRA,1998),國營銀行壞帳及符合資格之民營銀行壞帳,零,韓國,Korean Asset Management Co.,(KAMCO,1997),所有金融機構,擔保:面值45%,無擔保:3%,馬來西亞,Danaharta(1998),所有金融機構,平均價37%,泰國,Financial Sector Restructuring Agency,(FRA,1997),倒閉之融資公司,拍賣制,各國公營資產管理公司概況,東亞各國的金融改革,韓國金融改革1,設立專責的重整機構,金融監理委員會（,FSC,）,韓國存款保險公司（,KDIC,）,韓國資產管理公司（,KAMCO,）,東亞各國的金融改革-韓國,韓國金融改革2,建立金融機構重整的判定基準與重整模式,金融機構重整以資本適足率作為判定基準。,東亞各國的金融改革-韓國,韓國金融改革3,設置公共資金作為金融重整基金的財源,東亞各國的金融改革-韓國,韓國金融改革4,其他重要配套措施：,實施新信貸分類與備抵放款損失（,provisioning for loan loss,）提列標準、,建立及時糾正措施,強化會計標準,改善流動性風險管理制度及,2001,年修正存款保障制。,東亞各國的金融改革-韓國,韓國金融改革實施成效,1,522,7,7,77,39,143,369,2,072,合計,20,3,46,30,19,14,122,1,268,-,-,3,3,-,1,-,-,2,3,-,-,-,-,1,1,-,4,-,-,2,-,23,48,-,1,14,3,-,-,12,9,6,3,1,1,5,1,25,101,5,18,6,6,5,-,72,257,33,30,36,31,31,14,231,1,666,銀行,綜合金融公司,證券公司,投資信託公司,人壽保險公司,產物保險公司,相互信用公庫,信用協同組合,新設立,合併,關閉,新設立,合併,關閉,2001,年底,2001年,19982000年,1997,年底,單位：家,金融機構家數減少二成七,東亞各國的金融改革-韓國,韓國金融改革實施成效(續),東亞各國的金融改革-韓國,日本之金融改革,1.1996年7月金融三法,2.1996年金融大改革,3.1998金融重建二法,：,：,1999年4月設立整理回收機構,1999年8月瑞穗集團宣布成立（金融控股公司）,2002年4月各金控公司正式運作,東亞各國的金融改革-日本,日本銀行不良債權現狀,都市銀行,地方.第二銀行,資料來源：日本金融廳，平成14年=2002年,東亞各國的金融改革-日本,日本銀行放款年增率,資料來源：日本之惜貸（原始資料日本銀行統計月報）,東亞各國的金融改革-日本,國家（金融危機期間）,財政成本/GDP,總產出損失/GDP,%,復甦年數*,美國（19811991）,3.2,5.4,3,日本（19922000）,20.0,27.7,9,韓國(19972000),26.5,16.5,3,印尼(19972000),50.0,33.0,4,馬來西亞(19972000),16.4,22.8,4,泰國(19972000),32.8,31.5,4,智利(19811983),41.2,45.5,9,墨西哥(19942000),19.3,9.6,2,芬蘭(19911994),11.0,23.1,7,瑞典(19911994),4.0,6.5,3,註*：指經濟成長低於金融危機前經濟成長趨勢之年數,資料來源：Honohan and Klingebiel(2000),Controlling Fiscal Costs of Banking Crisis,World Bank.,各國金融改革之成本,Source:Ernst&Young,Non Performing Loan Report:Asia 2002,July 2002,東亞各國逾放占GDP比率,他山之石,1.KEY WORD：迅速與透明,2.建立金融監理委員會,3.金融重建基金運用機制,4.存款保險機制之改進,附錄,美國商業銀行概況,金融重建基金設置及管理條例修正案,韓國金融改革（詳）,美國商業銀行概況,金融重建基金設置及管理條例修正案,91.10.09行政院院會通過行政院金融重建基金設置及管理條例修正案,修正案內容,1.重建基金規模：1400億15000億,2.法定存活年間：93.6.30 94.6.30,3.財源,財源與用途（1/3）,一.延長營業稅稅款收入，由原四年延長為十年，約有三千億元，其用途為處理經營不善之金融機構,金融重建基金設置及管理條例修正案,財源與用途（2/3）,二.由政府循預算程序以特別預算方式辦理，其財源以舉債方式支應，不受預算法及公共債務法每年舉債上限之限制，但其累計舉債總額以新台幣二千億元為限；其用途亦為處理經營不善之金融機構。,金融重建基金設置及管理條例修正案,財源與用途（3/3）,三、處分不良債權及特別股之收入，該基金得委託存保公司向中央銀行或其他金融機構辦理無擔保融通、洽請財政部代為發行乙類公債，或委託存保公司發行該基金擔保之金融債券，預估為六千億元；其用途為收購金融機構不良債權及認購金融機構之特別股。,金融重建基金設置及管理條例修正案,韓國金融改革主要內容,一,、,設立專責的處理機構分工執行金融改革,金融監理委員會（FSC）：負責修改金融法規、健全金融監理架構，並監督與評估金融機構重整、合併及增資案。另設立金融監督院（FSS），負責執行FSC的決策。,韓國存款保險公司（KDIC）：提供資金協助金融機構資本重整，強化金融機構營運體質。,韓國資產管理公司（KAMCO）：處置金融機構不良資產。,二、建立金融機構重建模式與作法,以資本適足率低於8%者為重建對象。,設置超然專業獨立之評估委員會辦理評估。,金融機構經判定無法繼續營運者，採取概括讓,售方式處理，可繼續營運者，則由公共資金注,入資本或合併或引進外資等方式，協助其改善,營運體質。,鼓勵金融機構合併，朝大型化與國際化發展。,韓國金融改革主要內容(續),三,、,動用公共資金，推動金融重整,1 南韓在