(精品)管理会计,第三章,本量利分析（下）

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,CH .1,*,管理会计学,3.1,主讲教师,：苏力勇,天津外国语大学国际商学院,2012-2013,学年第,2,学期,练习,1,已知某企业只生产一种产品，去年变动成本总额,84 000,元，单价,10,元，变动成本率为,80%,，获税前利润,11 000,元。假定今年只需追加,2 000,元广告费，其他条件均不变。,要求：,（,1,）计算去年和今年的固定成本；,（,2,）今年的盈亏平衡点；,（,3,）今年实现目标利润,20 000,元的销售额；,（,4,）若今年的销售量只比去年增长,20%,，可望实现多少利润？,2,练习,2,参考答案,（,1,）单位变动成本,=10*80%=8,（元），去年销量,=84000/8=10500,（单位）；,去年固定成本,=10500*10-84000-11000=10000,（元）,今年固定成本,=10000+2000=12000,（元）；,（,2,）今年盈亏平衡点销量,=12000/,（,10-8,）,=6000,（单位）,（,3,）销售额,=,（,12000+20000,）,/,（,10-8,）,*,10=160000,（元）,（,4,）今年可实现利润,=10500*1.2*(10-8)-12000=13200(,元,),3,4,四、多品种条件下的本量利分析,综合贡献边际率法,顺序法,联合单位法,分算法,主要品种法,5,综合贡献边际率法,=,销售额比重,该产品的,贡献边际率,某产品的,综合贡献边际率,其中：,+,=,综合贡献边际率,目标利润,固定成本,综合保利额,=,综合贡献边际率,固定成本,综合保本额,6,已知：甲企业经营三种产品，,2010,年全厂预计固定成本,300 000,万元，各种产品的预计销量、单价、单位变动成本等的计划资料如下表（单位：万元）所示，假定目标利润为,150 000,万元。,项目,品种,销量,xi,单价,pi,单位变动成本,bi,销售收入,pxi,贡献边际,Tcmi,贡献边际率,cmRi,(,甲,),栏,(-),A,100 000,件,10,8.5,1 000 000,150 000,15%,B,25 000,台,20,16,500 000,100 000,20%,C,10 000,套,50,25,500 000,250 000,50%,合计,2 000 000,500 000,25%,要求,:,（,1,）计算综合贡献边际率；,（,2,）测算,2010,年该企业的综合保本额；,（,3,）计算该企业的综合保利额。,（,2,）,2010,年企业的综合保本额,300 000/25%=1 200 000,（万元）,（,3,）综合保利额（,300 000+150 000,）,/25%=1 800 000,（万元）,（,3,）,A,产品保本额,1 200 00050%,600 000(,万元,),B,产品保本额,1 200 00025%,300 000(,万元,),C,产品保本额,1 200 00025%,300 000(,万元,),A,产品保本量,600 00010,60 000(,件,),B,产品保本量,300 00020,15 000(,台,),C,产品保本量,300 00050,6 000(,套,),A,产品销售收入,/,总收入,=1 000 000/2 000 000,=50%,7,销售结构变动对综合保本额的影响,假定,A,、,B,、,C,三种产品的销售比重由原来的,50%,、,25%,、,25%,转变为,25%,、,25%,、,50%,，它们的贡献边际率和全厂固定成本均不变。要求,:,计算销售结构变化后的综合保本额。,解,:,综合贡献边际率,15%25%+20%25%+50%50%,3.75%+5%+25%,33.75%,综合保本额,=300 000/33.75%,888 888.89(,万元,),增加边际贡献较大的产品比重将降低综合保本额。,8,四、本量利敏感性分析,（一）定义 ：,敏感分析是研究与分析一个系统因,周围条件,发生变化而引起这个系统其,状态或输出结果,变化的敏感程度的方法。,（二）内容：,敏感性分析主要研究两个方面的问题：,一、有关因素发生,多大变化,时会使企业由盈利变为亏损；,二、有关因素变化对利润变化的,影响程度,。,9,有关因素临界值的确定,x,与,p,的最小允许值和,b,与,a,的最大允许值，即盈亏临界值。,（,1,）销售量的最小允许值,x=,（,2,）销售单价的最小允许值,p= +b,（,3,）单位变动成本的最大允许值,b=p-,（,4,）固定成本的最大允许值,a=(p-b)x,(p,b)x,a,0,10,例,设公司生产一种产品，销售量为,5000,件，单价,50,元，单位变动成本,20,元，固定成本,60000,元。,则利润为：,P=5000,（,50-25,）,- 60000=90000,（元）,1,销售量的临界值（最小值）,2,、销售单价的临界值（最小值）,3,、单位变动成本的临界值（最大值）,4,、固定成本的最大允许值,(p,b)x,a,0,11,有关因素变化对利润的敏感程度,p,、,b,、,x,和,a,这些因素的变化都会对利润产生影响，但它们的敏感程度不同。,有的因素只要有较小的变动就会引起利润较大程度的变动，这种因素称为,敏感因素,；,有的因素虽有较大的变动，但对利润的影响不大，称之为,非敏感因素,。,有关因素变化对利润的敏感程度,通过计算敏感系数，可以了解在影响利润的诸因素中，哪个因素敏感程度强，哪个因素弱，以便分清主次，及时调整措施，确保目标利润的完成。,12,有关因素变化对利润的敏感程度,13,1,、固定成本的敏感系数,2,、单位变动成本的敏感系数,3,、销售价格的敏感系数,4,、销售量的敏感系数,(p,b)x,a,14,例,设公司生产一种产品，销售量为,5000,件，单价,50,元，单位变动成本,20,元，固定成本,60000,元。,则利润为：,P=5000,（,50-25,）,- 60000=90000,（元）,1,销售量的临界值（最小值）,2,、单价的临界值（最小值）,3,、单位变动成本的临界值（最大值）,4,、固定成本的最大允许值,固定成本的敏感系数,-a/P=-60000/90000=-0.67,销售量的敏感系数,（,p-b,）,x/P,=30,5000/90000=1.67,单价的敏感系数,px/P,=50,5000/90000=2.78,单位变动成本的敏感系数,-bx/P,=-20,5000/90000=-1.11,(p,b)x,a,0,五、本量利分析的扩展,15,本量利分析的扩展模型所研究的是在,不完全,满足本量利分析的基本假设的复杂情况下如何运用本量利分析的基本原理和方法去解决诸如计算盈亏临界点和确定目标利润的问题。,不完全线性关系主要表现,16,生产能力利用率,固定成本,变动成本,生产能力利用率,生产能力利用率,收入,收入线,总成本线,固定成本线,变动成本线,b,c,a,在不完全线性关系下的本,-,量,-,利分析中，虽然固定成本、变动成本以及收入在整个业务量范围内与业务量不是呈线性关系，但是在业务量的若干小的区间内还是线性相关的。,非线性关系下的本量利分析,17,TR(x),产量,x,TC(x),TC(x),TR(x),损益平衡点,最大利润,非线性关系下的本量利分析,18,非线性条件下进行本量利分析与传统的线性状态下的本量利分析的不同：,一、盈亏临界点通常为两个或两个以上；,二、存在着利润最大化问题。,总收入曲线与总成本曲线有两个交点，这两个交点所对应的产量都是损益平衡点。这两个平衡点实际上是下面方程的解：,TR(x),TC(x),或 ,非线性关系下的本量利分析,19,在进行本,-,量,-,利分析时较关注的是使总利润达到最大时的产量。经济学理论表明当边际收入等于边际成本时利润最大，即利润最大时的产量,x,须满足方程：,MR(x),MC(x),或,P(x),TR(x),TC(x),导数为零时，利润最大,20,例,假定某企业依据有关收入、成本及产销量的历史数据资料，运用非线性回归模式建立如下收入和成本函数式：,要求：确定该企业的盈亏临界点及实现利润最大时的产销量。,解：,（,1,）盈亏临界点计算如下：,利润,P=TR-TC,令,P,0,，解得：,x1=2.367 x2=5.633,（,2,）确定最大利润时的产销量。,利润最大化的条件是使利润函数的一阶导数值等于零。,即：,P =-0.75x,2,+6x-10,令,Px=-1.5x+6=0,则有,x=4,（万件）,也就是当产销量达到,4,万件时，利润最大。,利润,=- 0.75,4,2,+ 6,4-10=2,（万元）,（,3,）计算最优销售价格。,当,x=4,时 ，,TR=5.6 ,4-0.05 ,42=21.6,（万元）,销售价格,SP=TR/x=21.6/4=5.4,（元,/,件）,不确定条件下的本量利分析,概率分析法的基本步骤：,第一，,对有关产品在未来期间可能出现的多种价格及成本水平等进行充分的估计，并确定其相应的,概率,；,第二，,计算每一种预期价格、成本水平组合下的盈亏临界点或目标销售量；,第三，,计算每一种预期价格、成本水平组合下的,联合概率,；,第四，,以联合概率为权数，对其各自组合下的盈亏临界点和目标销售量进行加权求和，从而确定其相应的,期望值,。,21,练习,2,假设,A,公司的成本资料如下：,销售单价,40,元,单位变动成本,28,元,固定成本总额,1,584,000,元,要求：,（,1,）计算盈亏临界点销售量,/,额；,（,2,）该公司为达到税前目标利润,120,000,元，其销售量应为多少？,（,3,）该公司如达到税后目标利润,180,000,元，（税率,40%,），其销售量应为多少？,假设变动成本中有,50%,为人工成本，固定成本中有,20%,为人工成本，此时，人工成本已上升,10%,，求盈亏临界点销售量（以实物量表示）。,22,练习,1,参考答案,（,1,）保本点实物量,=1584000/,（,40-28,）,=132000,（单位）；,保本点金额,=132000*40=5280000,（元）,（,2,）销售量,=,（,120000+1584000,）,/,（,40-28,）,=142000,（单位）,（,3,）销售量,=180000/,（,1-40%,）,+1584000/,（,40-28,）,=157000,（单位）,（,4,）新的单位变动成本,=28+28*50%*10%=29.4,（元）；,新的固定成本,=1584000+1584000*20%*10%=1615680,（元）,新的保本点销售量,=1615680/,（,40-29.4,）,=152422.64,（单位）,23,第四章 经营预测,经营预测的概念,经营预测,是指根据,历史,资料和现在的信息，运用一定的,科学预测方法,，对,未来经济活动,可能产生的经济效益和发展趋势做出科学的预计和推测的过程。,经营预测的意义,1,、是企业进行,经营决策,的基础和依据；,2,、有利于提高企业的,竞争能力,；,3,、是企业进行,科学管理,的基础,24,经营预测的基本原则,延续性原则：,过去和现在的某种发展规律将会延续下去；,相关性原则：,一些经济变量之间存在相互依存、相互制约的关系。,统计规律性原则,：对某个经济变量多次预测的结果会出现某种统计规律性的情况；,实事求是原则：,收集真实可靠的数据信息,成本效率原则,：预测活动本身成本不应超过其带来的收益。,25,经营预测的程序,26,收集和分析相关信息与资料,选择适当的预测方法,进行实际测算或分析判断,评估、修正预测结果,提出预测报告,确定预测具体目的与要求,4.2,销售预测,27,一、概述,（一）地位：先导,（二）方法：多,二、销售的定性预测,主要依靠预测人员丰富的实践经验和知识以及主观的分析判断能力进行预测。,（一）判断分析法,主要有,（二）调查分析法,判断分析法,判断分析法：,销售人员,根据,直觉判断,进行预估，然后由,销售经理,加以综合进行销售预测。,由于销售人员接近和了解市场，所以得出的预测数据比较接近实际；,该方法便于确定给各销售人员分配任务，发挥其积极性；,由于受各种因素的影响，销售人员的预测会出现偏差，需要经理进行修正。,该方法适用于,不便直接向顾客调查的公司,。,P106,，例,4-1,。,28,销售量（件）,概率,销售量,概率,甲销售员预测,最高,500,0.2,100,最,可能,400,0.5,200,最低,300,0.3,90,期望值,390,乙销售员预测,最高,600,0.2,120,最可能,500,0.6,300,最低,400,0.2,80,期望值,500,丙销售员预测,最高,550,0.2,110,最可能,450,0.5,225,最低,350,0.3,105,期望值,440,经理预测,最高,500,0.3,150,最可能,450,0.5,225,最低,300,0.2,60,期望值,435,29,将经理的预测权重确定为,2,，而将销售人员的预测权重均确定为,1,，则综合预测结果是,综合预测销售量,=,（,390*1+500*1+440*1+435*2,）,/,（,1+1+1+2,）,=440,（件）,调查分析法,调查分析法：,通过对,代表性顾客,的消费意向的,调查,，进行销售预测。,首先，,调查对象,要具有普遍性和代表性；,其次 ，调查的,方法,要简便易行；,此外，对调查所得到的数据和资料进行,科学分析,。,适用于顾客数量有限，调查费用不高，而每个顾客意向又不轻易改变的情况。,P108,，例,4-2,30,P108,，例,4-2,家庭组别,（按年收入划分,）,家庭,户,数,每户年均购买额（按调查结果）（元）,市场潜量（元）,本企业最高市场占有率,本企业销售潜额（元）,100000,元以下,80000,100,8000000,30%,2400000,100000,元,199999,元,10000,200,2000000,20%,400000,200000,元,299999,元,5000,300,1500000,20%,300000,300000,元,1000,400,400000,10%,40000,合计,96000,11900000,3140000,31,定量销售预测,定量销售预测：,应用数学方法，对与销售有关的各种经济信息进行科学加工处理，并建立相应模型，充分揭示相关变量之间的规律性联系并作出相应的预测结论。,1,、趋势预测分析法,根据历史的、按发生,时间的先后顺序,排序的一系列销售数据，应用一定的数学方法加工处理，按时间数列找出销售随时间而变化的趋势，由此判断未来发展趋势。,2,、因果预测分析法,利用与产品销售（,因变量,）相关的因素（,自变量,）之间的函数关系进行销售预测。,3,、季节预测分析法,4,、购买力指数法,32,算术平均法,算术平均法,采用若干历史时期的销售量（额）的,算术平均值,作为下一期的销售量（额）的预测值。,例：考察期内各个月份实际销售额分别为：,1200、1000、1100、1300、1200、1080,则预测值为：,如果历史时期的销售量呈现增减趋势，该法可以用吗？,33,加权平均法,加权平均法,将若干个历史时期的,观察值,与各自,的,权数,相乘之积加总，然后除以,权数之和,，以此,加权平均值,作为下一期的预测值。,当各历史时期的销售量,呈现增减趋势,时，有必要将近期观察值的权重定的大一些。,34,加权平均法，例题,例：考察期内各个月份实际销售额分别为：,1200、1000、1100、1300、1200、1080,权重分别为：1、2、3、4、5、6,则预测值为：,35,指数平滑法,36,例：,已知：中盛公司某年,1,6,月份某产品销售量资料如下：,单位：台,要求：,假定平滑系数为,0.3,，,1,月份预测值为,1250,台，用指数平滑预测法预测,7,月份的销售量。,月份,1,2,3,4,5,6,销售量,1200,1000,1300,1200,1170,1350,月份,X,t-1,S,t-1,St=,X,t-1,+(1-,)S,t-1,1,1250,2,1200,1250,1235,3,1000,1235,1165,4,1300,1165,1206,5,1200,1206,1204,6,1170,1204,1194,7,1350,1194,1241,2,、因果预测法,找到与产品销售（因变量）相关的因素（自变量）以及它们之间的函数关系，然后，利用这种函数关系进行销售预测；,常用的方法是回归分析法；,回归直线法,对数直线法,多元回归法,37,回归直线法,回归直线法假定预测对象销售量的变量只有一个,根据直线方程,y=a+bx,和,x,的取值对,y,进行预测。,例：,已知：某企业的商品销售量与当地居民人均月收入的近十一年的数据资料如下表所示，假定,2010,年居民人均月收入为,10.5,百元。,要求：,用回归预测法预测,2010,年该企业的商品销售量。,38,年份,销售量,（万件）,居民人均月收入,（百元）,1999,155,5.5,2000,160,6.0,2001,185,6.3,2002,205,7.0,2003,210,7.5,2004,230,8.0,2005,230,8.2,2006,245,9.0,2007,255,9.4,2008,270,9.6,2009,275,9.9,合计,2420,86.4,解：,根据上述资料，采用回归预测法整理并计算出的有关数据如下表。,39,年份,销售量,Q,（万件）,人均月收入,X,（百元）,QX,Q,2,X,2,1999,155,5.5,852.5,24225,30.25,2000,160,6.0,960.0,25600,36.00,2001,185,6.3,1165.5,34225,39.29,2002,205,7.0,1435.0,42025,49.00,2003,210,7.5,1575.0,44100,56.25,2004,230,8.0,1840.0,52900,64.00,2005,230,8.2,1886.0,52900,67.24,2006,245,9.0,2205.0,60025,81.00,2007,255,9.4,2397.0,65025,88.36,2008,270,9.6,2592.0,72900,92.16,2009,275,9.9,2722.5,75625,98.01,合计,2420,86.4,19630.5,549350,701.56,=6.74+27.15X,因为：,2010,居民人均月收入（,X,）为,10.5,百元,所以：,2010,年该企业的商品销售量预测数为：,=6.74+27.15,10.5,291.8,（万件）,对数直线法,当因变量,y,与自变量,x,满足方程,y=ab,x,的指数函数关系时，可以采用对数直线法；,相应的对数直线方程为,lgy,t,=lga+x,t,lgb,分析方法同回归直线法。,40,多元线性回归法,多元线性回归法,是以多元线性方程为基础，建立一个预测函数式进行预测的方法。,举例说明，如果因变量受两个因素共同作用，则设函数方程如下：,可以用,“,简捷法,”,来确定公式中的,a,、,b,1,和,b,2,41,例：设某企业,2002,年至,2006,年的制造费用、直接人工小时和机器工作小时如表所示。要求建立三个变量之间的回归模型。,42,年份,制造费用,（元）,直接人工小时（千小时）,机器工作小时（千小时）,2002,2003,2004,2005,2006,3200,2001,2700,3135,2964,26,15,18,21,20,50,35,40,45,40,14000,100,210,例题分析,43,年份,y,2002,2003,2004,2005,2006,3200,2001,2700,3135,2964,26,15,18,21,20,50,35,40,45,40,676,225,324,441,400,2500,1225,1600,2025,1600,1300,525,720,945,800,83200,30015,48600,65835,59280,160000,70035,108000,141075,118560,14000,100,210,2066,8950,4290,28930,597670,将表中的有关数据代入方程组，用“简捷法”求解。可得：,y=254.50+63.75x,1,+30.25x,2,3,、季节预测分析法,适用于销售具有季节性变动特点的产品。,可用以下两个基本公式表达,加法模式：,Y,t,=T,t,+S,t,适用于观察值的季节波动与趋势值不成比例的情况；,乘法模式：,Y,t,=T,t,S,t,适用于观察值的季节波动与趋势值成比例的情况；,44,4,、购买力指数法,购买力指数：,各地区某类商品的购买力占整个市场购买力的百分比；,购买力指数法：,企业按照各地区的购买力指数把自己的销售潜量总额分配给各地区市场的一种方法；,购买指数预测模型,：,B,i,=a,i,y,i,+b,i,r,i,+c,i,p,i,其中，,(1),B,i,=1,，（,a,i,+b,i,+c,i,）,=1;,(2),公司应该向地区,I,分配的销售额,=,总额,B,i,45,例,4-7,中盛公司电冰箱总的销售潜量为,4000 000,元，分配给甲、乙、丙三个地区。,a,i,=0.5,，,b,i,=0.3,，,c,i,=0.2,，如何根据购买力指数法分配中盛公司在三个地区的销售潜量？,46,B,i,=a,i,y,i,+b,i,r,i,+c,i,p,i,地区,yi,（,%,）,ri,（,%,）,pi,（,%,）,Bi,（,%,）,公司销售额分配,甲,40,50,40,43,1720 000,乙,30,20,35,28,1120 000,丙,30,30,25,29,1160 000,全国,100,100,100,100,4000 000,4.3,成本预测,一、成本预测的概念,成本预测是依据成本的有关数据、可能发生的环境变化以及可能采取的措施，利用一定的科学方法，对未来成本水平及其变动趋势作出预测。,二、成本预测的程序,1,、根据企业经营目标，提出,初选的目标成本,两种做法：,（,1,）在目标利润的基础上，确定一个适当的销售单价，减去按目标利润计 算的单位产品利润和应交纳的税金，就是该产品进行生产的目标成本。,（,2,）在我国，一般是以产品的某一先进的成本水平作为目标成本。,2,、初步预测当前成本，找出,与初选目标成本的差距,。,3,、,提出各种成本降低方案,并进行对比分析。,4,、,选择成本最优方案,并确定正式目标成本。,47,可比产品成本预测,可比产品：,以往年度正常生产过的产品,其过去的成本资料比较健全和稳定。,1,、确定初选目标成本,（,1,）某一先进的成本水平,（,2,）根据预测期的目标利润测算目标成本,2,、成本初步预测,（,1,）按上年预计平均单位成本,（,2,）根据前,3,年可比产品资料测算,3,、提出各种成本降低方案,（,1,）改进产品设计；（,2,）改善生产经营管理；（,3,）控制费用开支；,4,、正式确定目标成本,48,不可比产品的成本预测,不可比产品：,企业以往年度没有正式生产过的产品，起成本水平无法比较。,主要采取三种方法。,一、技术测定法,二、产值成本法,三、目标成本法,49,4.4,利润预测,利润预测：,通过对影响利润变化的成本、产销量等因素的综合分析，对未来一定时间内可能达到的利润水平和变化趋势进行预测。,利润总额的构成,利润总额,=,营业利润,+,投资净收益,+,营业外收支净额,预测方法,1,、直接预测法：,2,、因素分析法：,P=,（,p-b,）,Q-a,50,直接预测法，例,4-9,中盛公司生产,A,，,B,，,C,三种产品，销售参数见表。预计其他业务收入,20000,元，其他业务成本,14000,，其他业务税金为,4000,元。预测下一期营业利润。,51,产品,销售单价,单位产品,预计下期销量（件）,销售成本,销售税金,A,100,50,20,5000,B,240,170,40,2000,C,80,50,12,8000,因素分析法,因素分析法,：在本期已实现的利润水平基础上，充分估计预期影响产品销售利润的各因素增减变动的可能，来预测企业下一期产品销售利润。,主要因素：,销售量,产品品种结构,产品成本,产品价格,产品销税率,52,4.5,资金需要量预测,一、资金需要总量预测,1,、资金增长趋势预测法,回归分析法,2,、预计资产负债表法,二、固定资金需要量预测,三、流动资金需要量预测,资金占用比例法、周转期预测法、,因素测算法、余额测算法。,53,回归分析法，例,4-10,如果中盛公司近,5,年销售资料见表。预期,2009,年销售收入,580,万元，则资金需要量预测值是多少？,54,年份,销售收入,资金总额,2004,396,250,2005,430,270,2006,420,260,2007,445,275,2008,500,290,预计资产负债表法,预计资产负债表法：,编制预计资产负债表预计预测期资产、负债和留用利润测算外部资金需要量。,敏感资产：,资产除预付费外都是；,敏感负债：,只有应付账款、应付费用是敏感负债；,某敏感项目销售百分比,=,基年该项目金额,/,基年销售收入,100%,预计需要筹措资金额,=,预计资产总额,-,（预计负债,+,预计所有者权益）,55,例,4-11,项目,2008,年末,BS,2008,年销售百分比,2009,年末,BS,资产,现金,15000,5,20000,应收账款,30000,10,40000,存货,90000,30,120000,预付账款,35000,不变动,35000,固定资产,70000,23.33,93320,资产总额,240000,68.33,308320,负债与所有者权益,应付账款,30000,10,40000,应付费用,30000,10,40000,短期借款,60000,不变动,60000,长期负债,30000,不变动,30000,负债总额,150000,20,170000,普通股,60000,不变动,60000,留用利润,30000,变动,50000,可用资金总额,240000,280000,需筹措的资金,28320,合计,308320,56,2008,年销售额,300000,元，,2009,年预计销售额,400000,元。,57,例,某企业某种产品,2009,年,1-11,月份的销售额如表所示,a,取值分别为,0.2,、,0.8,，试运用一次指数平滑预测,2009,年,12,月份的销售额。,序号,月份,销售金额,=0.2,=0.8,(1),(2),(3)X,t,(4)S,t+1,(5)S,t,(6),(7),1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,38,45,35,49,70,43,46,55,45,65,64,38.00,39.40,38.96,40.97,46.75,46.02,45.98,47.78,47.22,50.78,53.42,38.00,39.40,38.96,40.97,46.78,46.02,45.98,47.78,47.22,50.78,38.00,43.60,36.70,46.54,65.31,47.46,46.29,53.26,46.65,61.33,63.47,38.00,43.60,36.70,46.54,65.31,47.46,46.29,53.26,46.65,61.33,12,6,5,53.42,63.47,58,本讲结束,谢谢,58,