公司上市过程中常见的法律问题

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,公司上市过程中常见的法律问题,一、企,业,业上市,原,原因、,流,流程及,中,中介机,构,构的工,作,作内容,二、公,开,开发行,股,股票的,条,条件,三、法,律,律意见,书,书的主,要,要内容,四、企,业,业上市,常,常见的,法,法律问,题,题,五、公,司,司未通,过,过发审,会,会的原,因,因,一、企,业,业上市,原,原因、,程,程序及,中,中介机,构,构的工,作,作内容,（一）,企,企业上,市,市原因,1.对大股,东,东而言,体现为,：,：,财富衡,量,量市场,化,化，能,以,以二级,市,市场交,易,易的价,格,格直接,反,反映财,富,富价值,，,，价值,能,能够得,到,到最大,程,程度的,体,体现；,财富易,于,于变现,，,，后代,即,即使对,前,前辈的,事,事业没,有,有兴趣,，,，前辈,可,可以将,股,股票套,现,现，将,真,真金白,银,银留给,后,后代。,控制资,源,源能力,增,增强，,能,能以较,少,少资本,控,控制更,多,多的社,会,会资本,，,，可以,提,提高股,东,东的举,债,债能力,。,。,2.对,公,公司而,言,言，体,现,现为：,持继扩,张,张效应,。,。上市,募,募集资,金,金数量,大,大、到,账,账速度,快,快、资,金,金无需,归,归还，,规,规模可,快,快速扩,张,张。且,作,作为其,它,它融资,方,方式的,基,基础，,还,还可通,过,过配股,、,、增发,、,、发行,可,可转债,等,等方式,不,不断融,资,资。,客观进,步,步效应,。,。上市,还,还有助,于,于完善,企,企业的,法,法人治,理,理结构,，,，在市,场,场竞争,中,中发挥,管,管理优,势,势和制,度,度优势,；,；信息,披,披露更,为,为严格,，,，运作,更,更加规,范,范。,广告及,信,信用效,应,应。公,司,司可成,为,为财经,媒,媒体、,数,数亿中,国,国股民,关,关注的,对,对象，,上,上市还,可,可以提,升,升企业,形,形象，,提,提高公,信,信力和,知,知名度,。,。,（二）,上,上市流,程,程,1.改,制,制与设,立,立股份,有,有限公,司,司,2.尽,职,职调查,与,与辅导,3.募,集,集资金,项,项目可,行,行分析,4.申,报,报材料,制,制作,5.申,报,报材料,上,上报审,核,核,6.发,行,行与上,市,市,（三）,中,中介机,构,构的工,作,作内容,股票发,行,行上市,需,需要聘,请,请的中,介,介机构,：,：,证券公,司,司,会计师,事,事务所,律师事,务,务所,资产评,估,估机构,其他机,构,构,1.证,券,券公司,全,全面负,责,责上市,工,工作：,详见,证,证券发,行,行上市,保,保荐制,度,度暂行,办,办法,（1）,拟,拟定改,制,制重组,方,方案和,设,设立股,份,份公司,；,；,（2）,对,对公司,进,进行尽,职,职调查,；,；,（3）,对,对公司,人,人员含,股,股东进,行,行辅导,和,和培训,；,；,（4）,帮,帮助发,行,行人完,善,善组织,结,结构和,内,内部管,理,理，规,范,范企业,行,行为，,明,明确业,务,务发展,目,目标和,募,募集资,金,金投向,等,等；,（5）,组,组织发,行,行人和,中,中介机,构,构制作,发,发行申,请,请文件,，,，文件,进,进行全,面,面核查,，,，出具,发,发行保,荐,荐报告,；,；,（6）,组,组织发,行,行人和,中,中介机,构,构对中,国,国证监,会,会的审,核,核反馈,意,意见进,行,行回复,或,或整改,；,；,（7）,负,负责证,券,券发行,的,的主承,销,销工作,，,，组织,承,承销团,承,承销；,（8）,与,与发行,人,人共同,组,组织路,演,演、询,价,价和定,价,价工作,；,；,（9）,在,在公司,股,股票上,市,市后，,持,持续督,导,导发行,人,人履行,规,规范运,作,作、信,守,守承诺,、,、信息,披,披露等,义,义务。,2.会,计,计师事,务,务所负,责,责财务,审,审计工,作,作：,（1）,报,报表审,计,计，出,具,具三年,及,及一期,的,的审计,报,报告；,（2）,负,负责验,资,资，出,具,具有关,验,验资报,告,告；,（3）,盈,盈利预,测,测审核,，,，出具,审,审核报,告,告（如,需,需要）,；,；,（4）,鉴,鉴证企,业,业内部,控,控制，,出,出具内,鉴,鉴证报,告,告；,（5）,负,负责核,验,验非经,常,常性损,益,益明细,项,项目和,金,金额；,（6）,对,对发行,人,人主要,税,税种纳,税,税情况,出,出具专,项,项意见,；,；,（7）,对,对原始,财,财务报,表,表与申,报,报财务,报,报表的,差,差异情,况,况出具,专,专项意,见,见；,（8）,相,相关财,务,务会计,咨,咨询服,务,务。,3.律,师,师事务,所,所负责,合,合法性,检,检查工,作,作：,（1）,对,对改制,重,重组方,案,案的合,法,法性进,行,行论证,；,；,（2）,指,指导股,份,份公司,的,的设立,或,或变更,；,；,（3）,对,对企业,发,发行上,市,市涉及,的,的法律,事,事项进,行,行审查,并,并协助,企,企业规,范,范、调,整,整和完,善,善；,（4）,对,对发行,主,主体的,历,历史沿,革,革、股,权,权结构,、,、资产,、,、组织,机,机构、,独,独立性,、,、税务,等,等公司,全,全面的,法,法律事,项,项的合,法,法性进,行,行判断,；,；,（5）,对,对股票,发,发行上,市,市的各,种,种法律,文,文件的,合,合法性,进,进行判,断,断；,（6）,协,协助和,指,指导起,草,草相关,的,的公司,法,法律文,件,件；,（7）,出,出具法,律,律意见,书,书和出,具,具律师,工,工作报,告,告；,（8）,对,对有关,申,申请文,件,件提供,鉴,鉴证意,见,见。,二、公,开,开发行,股,股票的,条,条件,公司,法,法第127,条,条 同,次,次发行,的,的同种,类,类股票,，,，每股,的,的发行,条,条件和,价,价格应,当,当相同,；,；任何,单,单位或,者,者个人,所,所认购,的,的股份,，,，每股,应,应当支,付,付相同,价,价额。,证券,法,法第13条,公,公司,公,公开发,行,行新股,，,，应当,符,符合下,列,列条件,：,：,（,（一,）,）具备,健,健全且,运,运行良,好,好的组,织,织机构,；,；,（,（二）,具,具有持,续,续盈利,能,能力，,财,财务状,况,况良好,；,；,（,（三）,最,最近三,年,年财务,会,会计文,件,件无虚,假,假记载,，,，无其,他,他重大,违,违法行,为,为；,（,（四,）,）经国,务,务院批,准,准的国,务,务院证,券,券监督,管,管理机,构,构规定,的,的其他,条,条件。,证券,法,法第50条,股,股份,有,有限公,司,司申请,股,股票上,市,市，应,当,当符合,下,下列条,件,件：,（,（,一,一）股,票,票经国,务,务院证,券,券监督,管,管理机,构,构核准,已,已公开,发,发行；,（,（二）,公,公司股,本,本总额,不,不少于,人,人民币,三,三千万,元,元；,（,（,三,三）公,开,开发行,的,的股份,达,达到公,司,司股份,总,总数的,百,百分之,二,二十五,以,以上；,公,公司股,本,本总额,超,超过人,民,民币四,亿,亿元的,，,，公开,发,发行股,份,份的比,例,例为百,分,分之十,以,以上；,（,（,四,四）公,司,司最近,三,三年无,重,重大违,法,法行为,，,，财务,会,会计报,告,告无虚,假,假记载,。,。,证,证券交,易,易所可,以,以规定,高,高于前,款,款规定,的,的上市,条,条件，,并,并报国,务,务院证,券,券监督,管,管理机,构,构批准,。,。,首次,公,公开发,行,行股票,并,并上市,管,管理办,法,法第,二,二节,（一）,主,主体资,格,格要求,发行主,体,体应是,依,依法设,立,立且合,法,法存续,的,的股份,有,有限公,司,司；,经国务,院,院批准,，,，有限,责,责任公,司,司在依,法,法变更,为,为股份,有,有限公,司,司时，,可,可以公,开,开发行,股,股票（,特,特例）,。,。,股份公,司,司成立,后,后持续,经,经营时,间,间超过,三,三年，,国,国务院,批,批准的,除,除外；,有限责,任,任公司,整,整体变,更,更时，,业,业绩可,以,以连续,计,计算。,（二）,独,独立性,要,要求,应具有,完,完整的,业,业务体,系,系和直,接,接面向,市,市场独,立,立经营,的,的能力,；,；,资产应,当,当完整,；,；人员,、,、财务,、,、机构,以,以及业,务,务必须,独,独立。,与控股,股,股东、,实,实际控,制,制人及,其,其控制,的,的其他,企,企业间,不,不得有,显,显失公,平,平的关,联,联交易,；,；,应完整,披,披露关,联,联方关,系,系并按,重,重要性,原,原则恰,当,当披露,关,关联交,易,易，关,联,联交易,价,价格公,允,允，不,存,存在通,过,过关联,交,交易操,纵,纵利润,的,的情形,。,。,与控股,股,股东、,实,实际控,制,制人及,其,其控制,的,的其他,企,企业间,不,不得有,同,同业竞,争,争；募,集,集资金,投,投资项,目,目实施,后,后，也,不,不会产,生,生同业,竞,竞争。,（三）,规,规范运,行,行要求,建立健,全,全股东,大,大会、,董,董事会,、,、监事,会,会、独,立,立董事,、,、董事,会,会秘书,制,制度；,董事、,监,监事和,高,高级管,理,理人员,的,的任职,资,资格符,合,合规定,；,；,内控健,全,全有效,，,，能够,合,合理保,证,证财务,报,报告的,可,可靠性,、,、生产,经,经营的,合,合法性,、,、营运,的,的效率,与,与效果,不存在,为,为控股,股,股东、,实,实际控,制,制人及,其,其控制,的,的其他,企,企业进,行,行违规,担,担保的,情,情形；,不得有,资,资金被,控,控股股,东,东、实,际,际控制,人,人及其,控,控制的,企,企业以,借,借款、,代,代偿债,务,务、代,垫,垫款项,和,和其他,方,方式占,用,用的情,形,形。,不得与,控,控股股,东,东、实,际,际控制,人,人及其,控,控制的,其,其他企,业,业共用,银,银行账,户,户。,合法合,规,规经营,，,，最近,三,三年内,无,无违反,工,工商、,税,税收、,土,土地、,环,环保、,海,海关以,及,及其他,法,法律、,行,行政法,规,规，并,受,受到行,政,政处罚,，,，且情,节,节严重,的,的情形,；,；,（四）,财,财务指,标,标要求,发行前,三,三年的,累,累计净,利,利润超,过,过3,000,万,万人民,币,币，净,利,利润每,年,年且为,正,正数；,发行前,三,三年累,计,计净经,营,营性现,金,金流超,过,过5,000,万,万人民,币,币或累,计,计营业,收,收入超,过,过3亿,元,元；,最近一,期,期末无,形,形资产,(,(扣除,土,土地使,用,用权、,水,水面养,殖,殖权和,采,采矿权,等,等后),占,占净资,产,产的比,例,例不高,于,于20,；,最近一,期,期末不,存,存在未,弥,弥补亏,损,损。,发行人,资,资产质,量,量良好,，,，资产,负,负债结,构,构合理,，,，盈利,能,能力较,强,强，现,金,金流量,正,正常。,过去三,年,年的财,务,务报告,中,中无虚,假,假记载,，,，审计,报,报告为,标,标准无,保,保留意,见,见。,发行人,的,的内部,控,控制在,所,所有重,大,大方面,是,是有效,的,的，并,由,由注册,会,会计师,出,出具了,无,无保留,结,结论的,内,内部控,制,制鉴证,报,报告。,依法纳,税,税，各,项,项税收,优,优惠符,合,合相关,法,法律法,规,规的规,定,定。,发行人,的,的经营,成,成果对,税,税收优,惠,惠不存,