7 风险厌恶金融经济学(王江)课件,最全面的,最重要的内容(精品)

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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,7.1,边际效用递减,期望效用函数,如果凸的连续偏好由（,6.4,）的期望效用函数表示，那么相应的效用函数,u,是凹的。,定理,7.2,7.2,风险厌恶的定义,风险厌恶的经济意义,确定,w,不确定,w+g,E(w)=E(w+g),在期望值相同的确定与不确定收支之间，一个风险厌恶者总是选择确定收支,定理,7.3,当且仅当,u,是（严格）凹函数时，参与者（严格）风险厌恶,当偏好可以由期望效用表示时，凸性意味着风险厌恶（偏好凸，,u,凹，风险厌恶）,定理,7.3,证明,7.3,风险厌恶的度量,小风险,风险厌恶的度量,相对风险厌恶,Relative risk aversion:,对总财富的相对大小,7.4,线性或,风险中性,负指数,平方,幂指数,对数,双曲线绝对风险厌恶（,HARA,）,风险厌恶与财富,7.5,风险厌恶的比较,定理,7.4,证明,7.6,一阶,风险厌恶,

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