金融风险及其管理概述byjo

,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,第一节 认识金融风险,第二节 金融风险管理的兴起与发展,第三节金融风险的工程化管理,第四节金融风险的外部监管与市场约束,第一章 金融风险及其管理概述,1,一、什么是风险？,二、什么是金融风险？,三、金融风险产生的机理,四、金融体系的风险配置功能,第一节 认识金融风险,2,什么是风险？,一、什么是风险？,3,经过两百多年的演义，风险一词越来越被概念化，并随着人类活动的复杂性和深刻性而逐步深化，并被赋予了从哲学、经济学、社会学、统计学甚至文化艺术领域的更广泛更深层次的含义，且与人类的决策和行为后果联系越来越紧密，风险一词也成为人们生活中出现频率很高的词汇,http:/ 金融风险管理的兴起与发展,19,一、金融风险管理,(,一,),风险管理的涵义,不同的定义表述及比较,是经济单位通过对风险的辨识、分析、计量和控制，以最小代价达到最大安全保障的管理方法,是企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的一个过程，应用于企业的战略制定和企业的各个部门和各项经营活动,是一门既在机构层面又在交易层面上清楚展现每项主要战略决策的风险与收益管理的学科,胡宣达,戴维特,COSO,20,一、金融风险管理,(,二,),金融风险管理与资产负债管理,资产负债管理,金融风险管理,管理层面,机构层面,所有层面,管理目标,利润最大化,风险与收益的最佳平衡,管理对象,表内外业务,所有业务与非业务,管理内容,流动性风险,利率风险,所有风险,21,发展历程,50,s60,s,70,s80,s,90,s,至今,理论准备：,组合理论,CAPM,金融市场波动,债务危机,期权定价理论,电子与数理技术,一系列重大损失事件,金融机构的实践,理论与技术的发展,监管部门的推动,二、金融风险管理的发展历程,22,动荡年代,2007,年,9,月退休后的格林斯潘出版了一本自传。他在该书中强调，自,911,之后，我们生活在一个,“,新世界,”,中,一个全球资本主义经济的世界，较之四分之一个世纪前，更为弹性、强韧、开放、自我导引，和快速变动。因此，他将此书取名为,动荡年代,。这本书名真的一语成谶，半年后，席卷全球的金融危机爆发。,损失事件：冰山一角,1997,年爆发的东南亚金融危机导致大批企业、金融机构破产和倒闭。危机发生一年后，泰国破产停业的企业超过万家，失业人数达,270,万，印尼失业人数达,2000,万。,2010,年,3,月,30,日英格兰银行的霍尔丹称，始于,2008,年的金融危机导致的全球经济产出损失在,60,万亿美元至,200,万亿美元之间。,2009,年,6,月,29,日，,AIG,在向监管机构上交的常规文件中，指出了,CDS,投资组合将因信贷市场继续下滑，可能面临合约价值的巨大损失。其名义价值为,1926,亿美元的,CDS,投资组合，截至,3,月,31,日的公允价值仅,3.93,亿美元。（,2008,年亏损,993,亿美元）,24,1988,年，巴塞尔协议,1,1995,年，市场风险补充规定,1997,年，有效银行监管核心原则,2004,年，巴塞尔协议,2,2010,年，巴塞尔协议,3,危机是最好的大学,金融危机是一所最好的大学,二、金融风险管理的发展历程,前景展望,将金融风险管理置于企业管理主流之列,实施并逐步完善全面风险管理系统,在,“,科学性,”,与,“,艺术性,”,之间寻求平衡,27,认识宽客,Quant,的音译，金融工程师。俗称,“,华尔街的火箭科学家,”,，他们更喜欢将自己戏称为,“,矿工,”,。,长期以来，宽客们一直是华尔街的宠儿，是华尔街舞台上最耀眼的明星。,然而。,2008,年金融危机爆发后，宽客们却饱受指责。,他们到底是一群什么样的人？,推荐：和讯视频,-,中国宽客,http:/ 金融风险的工程化管理,陈忠阳,:“,内部控制、对冲和经济资本配置,金融机构风险管理现代机制的整体框架,”,国际金融研究,2007,（,06,）,31,一、金融工程与风险管理,（一）传统风险管理手段及其弊端,资产负债管理,保险,证券投资组合,（二）金融工程的比较优势,准确性高,时效性强,成本低,灵活性大,表外性,32,二、金融工程在风险管理领域的运用,（一）金融工程是管理风险的有效方式,用确定性来代替风险,转移、分散和对冲,（二）金融工程带来的变化,量化和科学化,产品化,市场化,复杂化,33,三、金融工程的局限性,对系统性风险考虑不充分,对小概率事件的重视不够,对历史数据的过度依赖,其他,34,一、外部监管,二、市场约束,第四节 金融风险的外部监管与市场约束,35,一、外部监管,（一）风险监管与金融机构的风险管理,（二）风险监管的内容和要素,（三）风险监管的主要措施,（四）风险监管的主要规则,36,二、市场约束,（一）市场约束的运行机理：利益驱动,（二）市场约束的主要渠道,信息披露,外部审计,37,本章小结：,1,、主要概念：风险、金融风险、金融风险管理,2,、金融风险产生的机理,3,、金融体系风险配置功能的实现,金融产品、金融机构、金融市场,4,、金融风险管理的发展历程与前景展望,背景、演进轨迹,5,、金融工程在金融风险管理领域的应用及其局限性,6,、外部监管与市场约束在风险管理中的作用及其途径,38,39,THE END,演讲完毕，谢谢观看！,