HP12C财务计算器的使用

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,财务计算器的使用,惠普计算器（,HP12C,）的使用,HP12C,计算器的基本设定,功能键中数据的重新设置和清空,一般四则和函数运算（,RPN,模式）,小数位数的设置,财务计算器的运用原则,付款和复利计算设置,现金流量正负号的决定,HP12C,计算器的基本设定,主要功能按键：都印在键上如按左下方,ON,键，开机关机。,货币时间价值的键上代号：,n,为期数，,i,为利,率，,PV,为现值，,PMT,为年金，,FV,为终值。,次要功能按键：按,f,键后，执行写在按键上方,的次要功能，如,NPV,，,IRR,；按,g,键后，执行写,在按键下方的次要功能，如,DYS,，,BEG,，,END,功能键中数据的重新设置和清空,一般计算重新设置按,CLx,键，显示,0.0000,，退出到主界面。,PV,、,FV,、,n,、,i,、,PMT,这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过关机或,Clx,键无法清除其中数据。,如果需要清空所有数据直接按,f clear REG,键即可,如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，可以先关机，再按住,-,，再按一下,ON,，将显示,Pr Error,按任意键清除，可理解为计算器的“格式化”。,一般四则和函数运算（,RPN,模式）,键入第一个数字后按,ENTER,键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。,数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如,e,4,应先按,4,再按,g e,x,。,2,3,应按,2Enter 3,X,。,一般四则和函数运算（,RPN,模式）,例题：,计算（,3 4+5 6,）,/7,例题答案,按键：,3 ENTER 4,，,5 ENTER 6,，,+,，,7,，得到,6,。,小数位数的设置,小数位数的设置,:,不设置时初始值为两位小数，更改设置时，如要改为四位小数，按,f 4,即可。,考试时最好设为,4,位小数,，输入,PV,或,FV,时可以,万元计，得出,PMT,时小数点,4,位，答案可以精,确到元。,小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。,财务计算器的运用原则,-1,n,期数、,i,利率、,PV,现值、,PMT,年金、,FV,终值，,是运用财务计算器计算货币时间价值问题的,五大变量。,只要输入任何四个变量，就可以,求出剩下的一个变量。,输入时，数字在前，变量键或功能键（如,PV,键）在后。输出答案时按下待求的变量键（,如,FV,键），即可求出答案。,财务计算器的运用原则,-2,输入数字时，,如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出,，输入符号为负；,收入、赎回投资、借入本金都是现金流入,，输入符号为正。,期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。,期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。,财务计算器的运用原则,-3,在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。,把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。,基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。,如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。,付款和复利计算设置,计算,每月,付款额,PMT,时，就按,g i,和,g n,，,计算,每年,付款额,PMT,时，就按,i,和,n,，,计算其他期限付款额,PMT,时，相应输,PMT,和与,PMT,期限相匹配的,i,和,n,即可。,现金流量正负号的决定,输入负数时，先输入数字再按,CHS,，如要输入,-5,，则,先输入,5,，再按,CHS,键。,现金流出记为负数，现金流入记为正数。,在一个,TVM,（货币时间价值）算式中，现金流一定有,负有正，否则求,i,与,n,会出现,ERROR,提示，无法计算出,正确答案。,绝大多数情况下，利率,i,和期数,n,都为正数。,PV,、,FV,、,PMT,要看题目的意思来决定正负符号。,CF,函数中一样要以现金流入或流出来决定每期,CF,的正,负号，第一期通常是初始投资，为负数。,货币时间价值（,TVM,）的计算,现值、终值的计算,年金计算,名义年利率与有效年利率换算,房贷摊销本息计算,退休规划,教育金规划,不规则现金流计算,日期健的用法,债券计算,货币时间价值的输入顺序,可以按照计算器的顺序，由左至右，按,n,、,i,、,PV,、,PMT,、,FV,的顺序输入。,按题目出现的顺序输入时，没有用到的,TVM,功能键要输入,0,，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，按,g CLEAR FIN,键清空以前的数据。,若熟悉,EXCEL,财务函数设置，可按照,EXCEL,财务函数的顺序输入：,i,、,n,、,PMT,、,PV,、,FV,。,以财务计算器做货币时间价值计算时，,n,、,i,、,PVPMT,、,FV,的输入顺序并不会影响计算结果。,现值,-,终值的现金流量时间图,例题：由现值求终值,投资,100,元，年报酬率为,8%,，问这项投资,10,年后一共可以累积多少钱？,10 n,8 i,100 CHS PV,0 PMT,FV,，得到,215.8925,。,例题：由终值求现值,面值为,100,元的零息债券，到期收益率为,6%,，,还有,10,年到期，该债券当前的价格应该是多,少钱,?,g END,10 n,6 i,0 PMT,100 FV,PV,，得到,-55.8395,。,年金终值,年金现值,期初年金与期末年金,期初年金与期末年金的设置,系统默认设置为期末年金,。,期初年金模式：按,g,再按,BEG,，此时计算器的显示屏上会出现小字显示的,BEGIN,。,按,g,再按,END,，显示屏上的,BEGIN,会消失，计算,器又恢复到期末年金的模式。,在理财规划方面，,生活费、房租与保险费通常假设发生在期初,。,收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末,。,若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。,例题,1,：已知现值、市场利率、时间，求每期支付,PMT,你的客户向银行贷款,100,万元，房贷利率是,4%,，期限,20,年，每月,本息平均摊还，问他的月供额是多少,?,g END,20 g n,4 g i,100 PV,0 FV,PMT,，得到,-0.6060,，即每月本利摊还额为,6,060,元。,若他打算将,10,年后的贷款本金余额控制为,40,万元，那么每月的月供又应该是多少,?,g END,10 g n,4 g i,100 PV,40 CHS FV,PMT,，得到,-0.7408,，即每月本利摊还额为,7,408,元。,例题,2,：已知每期支付、市场利率、时间，求现值,你的客户月收入为,5,000,元，其中,30%,计划用,来缴房贷。如果银行提供的期限,20,年的房贷,年利率为,5%,，他一共可向银行贷多少钱？,g END,20 g n,5 g i,5000 ENTER 0.3 CHS PMT,0 FV,PV,，得到,227,287.9696,。,例题,3,：已知每期支付、市场利率、现值，求时间,假设他向银行贷,23,万元，并将还款上限提高至收入的,40%,，则几年可以还清贷款,?,g END,5 g i,230000 PV,5000 ENTER 0.4 CHS PMT,0 FV,n,12,，得到,13.0833,。,因此，,14,年后可以还清（实际上需要,13,年零,1,个月就,可以还清）,例题,4,：由终值、现值、等额支付与投资报酬率，求投资期限,你的客户现有资产,10,万元，月投资额为,1,000,元，如果年名义投资报酬率为,8%,，几年后可以积累,50,万元的资产用于退休,?,g END,8 g i,10 CHS PV,0.1 CHS PMT,50 FV,n,，,12,，得到,12,。,在计算,i,或,n,时，以万元为单位输入，并不会影响答案的正确性，却可以节省输入时间。,若算出的答案为,11.4,年，而有,11,年与,12,年可供选择时，还是要无条件舍去,11,年而选择,12,年后可退休。,例题,5,：由终值、现值、等额支付与期限，求投资报酬率,你客户的目标是通过,6,年积累,100,万元的退休金，现有资产,10,万元，每月的储蓄额为,1,万元，那么为实现这个退休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产品组合,?,g END,6 g n,10 CHS PV,1 CHS PMT,100 FV,i,12,，得到,5.7938,。,因此，投资于年名义报酬率,5.8%,的产品即可如期达成,此理财目标。,例题,6,：由年金求终值,每月投资,1,000,元，年投资报酬率为,6%,，则,10,年后的本息和是多少？,g END,10 g n,6 g i,0 PV,1000 CHS PMT,FV,，得到,163,879.3468,即本利和为,163,879,元。,计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及年报酬率计算，若题目指明为月投资，一定要用月数及月报酬率计算。,房贷利息与本金的计算,先用,PMT,键算出每期本利摊还额，,再用,AMORT,函数，按期数,f AMORT,计算某一期或某几期还款中所还利息，,按,x0,时，表示该投资方案可行。在比较几个具有相同,NPV,的投资项目时，选择具有较高,IRR,的项目。,求,NPV,前，还应先输入,i=,应有的投资报酬率。,然后按,f NPV,可得出净现值的金额。,按,f IRR,键时，可得出内部报酬率的值。,例题：计算项目投资的,NPV,和,IRR,如果你的客户开店的成本（当年投资当年投产）为,170,万元，每,年年末取得收益,12,万元，第,10,年末取得收益后转让出资，出让,价为,220,万元。假设贴现率为,8%,，计算他的,NPV,和,IRR,。,f CLEAR REG,按,170 CHS g CF0,（表示期初投入成本,170,万元）,12 g,CFj,，,9 g,Nj,（表示收益现金流,12,万连续出现了,9,次）,232 g,CFj,8 i,f NPV,得出,12.4235,，,因为,NPV 0,，说明这个项目是可行的。,按,f IRR,得到,8.9952,，,IRR=8.9952%,投资成本（贴现率）,8%,，表示该项目可行。,日期键的用法,首先设定日期格式，按,g M.DY,键设定为月日年的显示,和输入格式。,相隔天数计算,例如要求解,2005,年,12,月,25,日和,2006,年,2,月,12,日相隔几,天,:,1.,按,g M.DY,键（如以前设定过则无需此步）；,2.,输入,12.252005,ENTER,；,3.,输入,2.122006,，按,g DYS,得到,49,。,在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知,购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。这是,这个功能键的主要用途。,日期键的用法,计算未来或过去日期,例如要求解,2006,年,2,月,12,日前,50,天是哪一日：,1.,按,g M.DY,键（如以前设定过则无需此步）,2.,输入,2.122006,ENTER,3.,输入,50 CHS,，按,g DATE,显示为,12,24,2005 6,，,表示,2005,年,12,月,24,日，星期六。,在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已,知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎,回日。这是这个功能键的主要用途。,上述用法均以按月日年模式（,g M.DY,）为例。也可,以用日月年模式，以,g D.MY,调用，屏幕上小字显示,D.MY,。,债券收益率计算,-1,