信托产品介绍

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,信托产品介绍,信托是什么？,信托的定义：信托是指委托人基于对受托人,(,信托投资公,司,),的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托,人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者,特定的目的，进行管理或者处分的行为。概括地说是,“,受,人之托，代人理财,”,。,信托公司定义,信托公司以信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形,式，融资和融物相结合的多边信用行为。它是随着商品经济的发展而,出现的。信托业务,18,世纪出现于英国。信托业务主要包括委托和代理,两个方面的内容。前者是指财产的所有者为自己或其指定人的利益，,将其财产委托给他人，要求按照一定的目的，代为妥善的管理和有利,的经营；后者是指一方授权另一方，代为办理的一定经济事项。,信托的角色,委托人,即是信托财产的所有者，是让受托人适从其目,的对财产进行管理或处理的人,(,客户既,受益人,),受托人,即是接受委托人的要求，按照合同规定对信托,财产进行管理处理的人,（信托公司）,保管人,银行：由于信托财产的独立性，银行是承担着,保管人的作用,（与证券的三方存管相同）,信托的基本特征,信托是以信任为基础，受托人应具有良好的信誉。,信托成立的前提是委托人要将自有财产委托给受托人。,信托财产具有独立性，信托依法成立后，信托财产即从委托人、受托人以及受益人的自有财产中分离出来，成为独立运作的财产。,受托人为受益人的最大利益管理信托事务。,信托的分类,目前国内最常见的信托类型是,资金信托,。资金信托分为单一资金信托和集合资金信托。,单一资金信托是指受托人接受单个委托人委托，单独管理和运用信托资金的方式。,而集合资金信托是指由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。,信托业务范畴,信托业务范畴含商事信托、民事信托、公益信托,等领域。经央行批准的金融信托投资公司可以经,营资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产,信托等四大类信托业务。,固定收益类信托产品,对于风险偏好程度低、追求稳健收益的投资者，可以关注,固定收益类和的信托产品。当然，投资者应深入了解产品,的交易结构、风险点及相应的风控措施等要素，仔细阅读,信托文件的条款，做到心中有数、放心投资。（,一般以银,行汇票、国债、企业债项目较多，如公司前期发行的银行,票据信托为固定收益类,）,风险等级：无,房地产信托产品,指房地产法律上或契约上的拥有者将该房地产委托给信托,公司，由信托公司按照委托者的要求进行管理、处分和收,益，信托公司在对该信托房地产进行租售或委托专业物业,公司进行物业经营，使投资者获取溢价或管理收益。,目前市场中的房地产信托大多是由于房地产开发项目缺少,资金，委托信托公司融资的方式较多，地产方一般以土地,质押的方式来和信托公司合作。,风险等级：弱 中,股权收益类信托产品,在大小非解禁的背景下，信托公司创新研发了股权收益权,类信托产品，即上市公司大股东将其持有的上市公司流通,股或限售流通股质押给信托公司，从而进行融资的一类产,品。此类产品一般会要求按标的股票市值的,3,4,折来确定,融资额度，还附加设置股价风险警戒线、办理股票强制执,行公证等风险控制措施。总体来说，此类产品风险水平较,低，信托公司的操作模式也比较成熟。,风险等级：中,PE,类信托产品,随着中国私募股权投资,(PE),市场的逐渐成熟和产业整合的加速，部分,PE,类信托也进入高端投资人的视野。此类产品由信托公司和专业的,PE,管理公司进行运作，对具有高增长潜力的企业进行股权投资，一,般期限较长,(3,5,年为主,),、资金门槛高,(,多数要求认购金额,500,万元起,),，资产量比较大、过往投资经验丰富、偏好长期股权投资的投资者，,在重点了解产品的交易架构、收益分配方式及退出机制的基础上，可,以适当参与，以期获得比较高的超额收益。,风险等级：中,证券类投资资金信托产品,证券投资信托是指信托机构将个人、企业或团体的投资资,金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资,收益和本金偿还给受益人，信托部门从中收取手续费。二,级市场的阳光私募、一级股票定向增发等，目前市场上常,见的就这两大类。,（如前期公司合作的重阳,10,期证券投,资集合资金信托计划）,风险等级：高,信托的优点,专业管理、专家理财：信托投资公司根据宏观经济、行业及上市公司基本面和大势的研究，充分发挥专业理财能力，合理配置信托资金的投向及比例，在资金安全性和收益性上实现平衡。,多元的投资组合：信托资金投向为上市公司流通,A,股、债券、基金等，在考虑资金安全性和收益性的基础上，设计多元的投资组合，在不同投资品种之间进行投资组合的配置和调整。,完善的风险控制体系：信托投资公司通过建立完善的投资决策体系、风险控制体系，确保信托资金的安全运用。,稳定的投资回报：经过信托投资公司专业的投资管理运作，可预期实现高于同期国债及银行存款的投资收益。,信托的,流程,信托流程包括如下几个步骤：第一步，委托人向,受托人提出信托意向；第二步，信托关系人依法,签订信托契约；第三步，转移信托财产；第四步,，执行信托契约；第五步，终止信托关系。,简单的流程,一般来说，客户在选择信托产品后，就可按照信,托规定时间到信托公司去办理信托手续。准备好,资金、签署信托合同、存入信托指定的银行账户,、合同到期后受托资金会指定到达客户帐户或客,户去信托公司办理结算手续。,挑选信托产品有,3,大要点,是选择品牌公司。,主要从公司的发展历史、行业地位、专长领域及市场口碑等角度考虑，也可以借鉴监管机构的评级和信托业协会的排名，选择业界一流的信托公司作为资产管理机构。,是选择专业团队。要了解产品背后的实际运作团队的情况，包括过往业绩、人员素质、团队管理风格等。,是看清产品本身。了解产品的具体交易结构、预期收益水平、风险点及其控制措施、退出机制等对于购买决策至关重要。,信托的风险,信托产品的风险，随着信托筹集资金运用范围、运用方式,以及提供的信用提升手段的不同，彼此之间大相径庭。对,不同品种的信托产品，所使用的风险评判标准也会有所差,别，,如对证券组合类信托产品，其风险主要划分为市场风,险、管理风险、流动性风险等，而对收益相对固定的项目,类信托产品而言，可以将风险划分为利率风险、信用风险,、流动性风险等。,信托法规定,设立信托，必须有合法的信托目的；,设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产，包括合法的财产权利。,设立信托，信托文件应当采用书面形式。,设立信托的财产，有关法律、行政法规规定应当办理登记手续的，应当依法办理信托登记。,（目前我国正规的信托公司大约,60,家左右，信托牌照的审核是相当严格的）,信托对受益人利益有保障,保护受益人利益是,信托法,的一项基本原则，这一原则主要体现在以下两方面：一是信托财产具,有“独立性”,委托人设立信托和受托人受托管理、处分信托财产均以受益人利益或特定目的为,核心，信托一经有效设立，在未达信托目的之前，信托财产将是“封闭的财产”，一方面，信托财产,脱离委托人的控制，与其未设立信托的其他财产相区别，其继承人或债权人无权追及信托财产；另,一方面，从受托人角度看，信托财产不属于其固有财产，也不属于其对受益人的负债，更不属于其,清算财产。二是信托受益权的优先性,信托财产的独立性，使信托财产免于为委托人或受托人,的债权人所追索，从而赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债权人的权利，这就是,受益权的优先性。我国,信托法,赋予了受益人调整信托财产的管理方法和监督受托人信托活动的,广泛权利。,信托法,规定，受托人在管理、处分信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨,慎和有效管理信托财产的义务。受益人对受托人违反信托的行为享有申请撤销权、请求恢复原状权,或请求赔偿权，享有对受托人的解任权或申请解任权。按有关规定，受托人因处理信托事务不当造,成信托财产损失的，受托人应负补偿或赔偿责任，使受益人的利益得以实现。这一原则与现代金融,市场上的投资者保护原则是一致的，为以受益人身份参与信托投资的广大投资者的合法权益提供了,充分保障。,信托,投资的要点,认清信托的项目和投资目的（,信托产品起点较高,）,认清信托公司的质地，一般好的股东背景将决定信托公司的好坏,信托收益在合同中基本上是预期，没有绝对的,一旦信托计划出现较大漏洞，国家将取消信托公司的牌照，由于信托牌照是信托公司生存的根本，所以一般信托产品是通过信托公司严格的审核后发行的,举例（,固定收益类信托,）,某信托公司受让某银行分行已贴现、但尚未到期,的银行承兑汇票项目，预期募集资金不低于,5000,万，拟定,200,万起步，预期年率,7%,，,向公众集合融,资。,举例（单一信托）,某医院要引进医疗设备，缺少资金,5000,万，当前资金紧张无法贷款。,就与某信托公司合作，以医院做抵押，由信托公司贷款,5000,万，年利,率,8%,，期限,1,年。信托公司本身也没钱，他可以把这个医院项目作,为一个信托产品向公众单一融资，年率,7%,。如果你拿,5000,万元购买,这个信托产品，那就是你作为委托人，委托信托公司把这,5000,万元投,资到医疗设备项目，年回报,7%,。信托公司融资成功，投资医疗设备,项目，,1,年后收回本息（按,10%,），然后支付给委托人本息（按,7%,）,。,举例（集合信托）,某房地产公司手头有个开发项目，缺少资金,2,个亿，当前资金紧张,无法贷款。就与某信托公司合作，以项目做抵押，由信托公司贷款,2,个亿，年利率,14%,，期限,2,年。信托公司本身也没钱，他可以把这个,房地产项目作为一个信托产品向公众集合融资，拟定,200,万起步，年,率,12%,。如果你拿,200,万元购买这个信托产品，那就是你作为委托人,之一，委托信托公司把这,200,万元投资到房地产项目，年回报,12%,。,信托公司融资成功，投资房地产项目，,2,年后收回本息（按,14%,），,然后支付给委托人本息（按,12%,）。,举例（,股权类信托,）,某上市公司要扩大项目进行再融资，缺少资金,8000,万，由,于证监会不予批复再融资项目，当前资金紧张无法贷款。,就与某信托公司合作，以公司股票做抵押，由信托公司贷,款,8000,万，年利率,9%,，期限,1,年。信托公司他可以把这,个上市公司再融资项目作为一个信托产品向公众融资，年,率,8%,。为了防范市场风险，信托公司会要求上市公司按,标的股票市值的,50%,来确定融资额度，确保信托成立。,举例（,证券投资资金信托,）,某阳光私募发行第三期证券投资集合资金信托计划，主要,投资于证券、债券以及现金类资产的权益类投资，拟募集,资金为,2,个亿。那么私募本身没有钱，只有依托信托公司,融资来进行操作。信托公司本身也没钱，他可以把这个项,目作为一个信托产品向公众集合融资，拟定,300,万起步。,由于该信托是证券投资资金信托产品，没有预期收益（类,似于理财,5,、,6,号）,信托产品的发展,随着证券市场多元化的发展，客户对理财的需求也在不断增强，单一的股票市场已经满足不了客户对资产保值增值的需求，而信托产品的多元化以及相对稳定的特点将会受到客户的青睐。,