02金融机构金融中介和资产管理公司

,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Copyright 2010 Pearson Education,Inc.Publishing as Prentice Hall,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Copyright 2010 Pearson Education,Inc.Publishing as Prentice Hall,#,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Copyright 2010 Pearson Education,Inc.Publishing as Prentice Hall,#,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Copyright 2010 Pearson Education,Inc.Publishing as Prentice Hall,#,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Copyright 2010 Pearson Education,Inc.Publishing as Prentice Hall,#,#,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Copyright 2010 Pearson Education,Inc.Publishing as Prentice Hall,#,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,Financial Institutions,Financial Intermediaries and Asset Management Firms,Chapter 2,Copyright,2010 PearsonEducation,Inc,.,.Publishing as Prentice Hall,2,ServicesofFinancialInstitutions,TransformingFinancial Assets,Exchanging FinancialAssetsonBehalf of Customers,Exchanging FinancialAssetsfor OwnAccount,Assistinginthe Creation of FinancialAssets,ProvidingInvestmentAdvice,ManagingPortfolios,金融机,构,构,金融中,介,介、金,融,融中介,机,机构（FinancialIntermediary,FinancialIntermediation）、金,融,融机构(Financial Institution)定义：,凡,凡专门,从,从事各,种,种金融,活,活动的,组,组织和,机,机构,主要服,务,务,金融中,介,介,代理客,户,户进行,金,金融资,产,产交易,（,（经纪,人,人）,进行金,融,融资产,自,自营交,易,易（交,易,易商）,帮助客,户,户创造,金,金融资,产,产，并,卖,卖给其,他,他市场,参,参与者,（,（承销,）,）,提供投,资,资建议,（,（金融,咨,咨询）,为客户,管,管理投,资,资组合,（,（理财,）,）,本书的,划,划分,存款机,构,构,保险公,司,司,投资公,司,司,养老基,金,金,金融公,司,司（包,括,括专属,金,金融公,司,司）,国际货,币,币基金,组,组织的,分,分类,货币当,局,局（MonetaryAuthority）,各国的,中,中央银,行,行,存款货,币,币银行,（,（Deposit Money Banks）,既有存,款,款业务,，,，又有,贷,贷款业,务,务，并,且,且办理,吸,吸收活,期,期存款,和,和支票,存,存款、,转,转帐结,算,算、签,发,发支票,、,、起创,造,造存款,货,货币作,用,用的金,融,融机构,其他银,行,行机构,（,（OtherBanking Institutions）,没有支,票,票存款,，,，但吸,收,收其它,类,类型的,存,存款，,如,如邮政,储,储蓄，,住,住房贷,款,款协会,，,，金融,公,公司等,非银行,金,金融机,构,构（Nonbank FinancialInstitutions）,证券公,司,司，保,险,险公司,，,，养老,基,基金，,投,投资基,金,金,美国金,融,融机构,体,体系,信用中,介,介,存款货,币,币银行,商业银,行,行,储蓄贷,款,款协会,互助储,蓄,蓄银行,信用社,契约型,储,储蓄机,构,构,人寿保,险,险公司,火灾和,事,事故保,险,险公司,养老基,金,金和政,府,府退休,基,基金,投资金,融,融中介,机,机构,金融公,司,司,互助基,金,金,货币市,场,场互助,基,基金,服务中,介,介,投资银,行,行,信用评,级,级机构,交易所,基金,养老基,金,金是指,通,通过各,种,种养老,金,金计划,筹,筹集社,会,会资金,用,用于从,事,事金融,及,及其他,投,投资活,动,动，并,用,用投资,收,收益向,参,参与者,提,提供退,休,休后正,常,常生活,需,需要费,用,用的金,融,融机构,。,。养老,金,金计划,是,是这类,机,机构与,客,客户之,间,间订立,的,的契约,自20,世,世纪五,十,十年代,起,起，养,老,老基金,得,得到了,迅,迅速的,发,发展，,西,西方股,票,票市场,上,上，养,老,老基金,和,和保险,公,公司是,最,最重要,的,的机构,投,投资者,，,，养老,基,基金的,资,资金通,常,常由保,险,险公司,、,、投资,公,公司或,自,自己进,行,行管理,投资基,金,金是由,发,发起人,发,发起设,立,立、通,过,过发行,证,证券募,集,集资金,。,。基金,的,的投资,人,人不参,与,与基金,的,的管理,和,和操作,，,，只定,期,期取得,投,投资收,益,益。基,金,金管理,人,人根据,投,投资人,的,的委托,进,进行投,资,资运作,资料来,源,源：OECD 2003年,金融机,构,构投资,方,方式,金融机,构,构通过,向,向市场,参,参与者,发,发行金,融,融要求,权,权筹集,资,资金，,进,进行投,资,资,直接投,资,资是指,投,投资者,将,将货币,资,资金直,接,接投入,投,投资项,目,目，形,成,成实物,资,资产或,者,者购买,现,现有企,业,业的投,资,资，如,贷,贷款或,证,证券,间接投,资,资是持,有,有由金,融,融中介,发,发行的,要,要求权,的,的市场,参,参与者,进,进行的,投,投资方,式,式,银行贷,款,款：银,行,行是直,接,接投资,，,，存款,人,人是间,接,接投资,投资者,提,提供资,金,金，获,得,得投资,公,公司股,权,权。投,资,资公司,持,持有金,融,融组合,是,是直接,投,投资，,持,持有投,资,资公司,股,股权的,投,投资者,是,是间接,投,投资,金融机,构,构投资,方,方式,金融机,构,构通过,向,向市场,参,参与者,发,发行金,融,融要求,权,权筹集,资,资金，,进,进行投,资,资,直接投,资,资是指,投,投资者,将,将货币,资,资金直,接,接投入,投,投资项,目,目，形,成,成实物,资,资产或,者,者购买,现,现有企,业,业的投,资,资，如,贷,贷款或,证,证券,间接投,资,资是持,有,有由金,融,融中介,发,发行的,要,要求权,的,的市场,参,参与者,进,进行的,投,投资方,式,式,银行贷,款,款：银,行,行是直,接,接投资,，,，存款,人,人是间,接,接投资,投资者,提,提供资,金,金，获,得,得投资,公,公司股,权,权。投,资,资公司,持,持有金,融,融组合,是,是直接,投,投资，,持,持有投,资,资公司,股,股权的,投,投资者,是,是间接,投,投资,Copyright,2010 PearsonEducation,Inc,.,.Publishing as Prentice Hall,9,Role of FinancialIntermediaries,Transferoffundsfrom saverstoinvestors,TypesofInvestments,DirectInvestment,Forexample,purchasinga portfolioofstocksand bonds,IndirectInvestment,Forexample,purchasinganequityclaimissued by an investmentcompany,Copyright,2010 PearsonEducation,Inc,.,.Publishing as Prentice Hall,10,Role of FinancialIntermediaries,ProvidingMaturityIntermediation,ReducingRisk ThroughDiversification,ReducingCostsofContractingandInformationProcessing,ProvidingaPaymentsMechanism,Copyright,2010 PearsonEducation,Inc,.,.Publishing as Prentice Hall,11,Role of FinancialIntermediaries,ProvidingMaturityIntermediation,ReducingRisk viaDiversification,ReducingCostsofContractingandInformationProcessing,ProvidingaPaymentsMechanism,金融中,介,介的功,能,能,期限中,介,介,商业银