中小企业信用风险特征与防范

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,建设核心能力,创造担保权利,-,再谈,与行业发展的关键因素,*,做优做强是担保机构发展的必然趋势,*,做优做强决定于核心能力建设,*,核心能力决定于人才、资本和风险控制体系,*,风险控制效能是担保机构强优的根本标准,一、影响核心能力的几个理念,#“,中小企业信用差,”,概念是否准确,#,担保的主观目的是增信还是确信,#,担保机构基本能动是人担保还是物担保,以物资产,(,权利,),定度信用是否准确,保证金担保是人担保还是物担保,(,一,),担保机构只为有信用的人担保,1,、不应以企业规模,.,资产多少确定信用标准,2,、信用良差的基本标准是履行债责任的能力,3,、“中小企业信用差”造成合理金融权利被边缘化倾向,4,、不应矮化,.,边缘化担保市场,不应认为被保人信用差,5,、,理念,:,不为无信用人担保,只为有信用人担保,(,二,),担保功能是增信还是确信,1,、信用是内在的能动,有可度量性,2,、担保表象有增信作用,但被保人信用质未变,3,、担保人的功能是认定被保人信用质与量,4,、担保人不应为客体增加信用,.,虚构信用,(,三,),人担保还是物担保,1,、担保机构经营的是信用,本质是人担保,2,、信用能力,(,规模,),决定于债能力与债意愿,3,、担保债能力决定于风险概率和债准备,4,、担保债意愿决定于公信度和积累的可持续性,5,、保证金,.,抵,(,质,),押属物担保范筹,6,、以信用担保是担保人的基本功能,二、企业信用风险特征与防范,(,一,),中小企业信用风险特征,1,、主要表现,（,1,）信用积累不足,处在信用,”,青春期,”,（,2,）成长动力较强,信用需求有冲动力,（,3,）市场预期尚小,信用规模需求比高,（,4,）实物财富较少,以物偿债能力缺乏,（,5,）违约成本较低,制衡债意愿困难多,2,、经济学本质,（,1,）物权利的绝对不足与债权利的不确定,（,2,）债权利的相对不足与债意愿的不确定,3,、信用风险产生的直接原因,(1),未实现市场予期,:,入不足偿债 现金净流差,(2),未实现投资予期,:,失败 长投占流资,收益差,(3),总负债规模失控,:,债权失于管理 隐形负债多,(4),道德缺失与欺骗,:,违约成本低 债意愿失控,(,二,),信用风险防范认识路径,基,本理念：以信用担保,为信用担保,创造自主债权利,认识客体债权利,进有度，退有路，行有控,把握制衡手段,控制风险成本,保证代偿责任,1,、信用即,债,权利，债务即债责任；,2,、信,用风险即,债风险,；,3,、债风险产生于,债能力和债意愿,的不确定性；,4,、控制债风险即,控制,(,确定,),债能力和债意愿,5,、,信息对称,是控制信用风险的最优选择,6,、,全过程动态管理,是信息对称的基本保证,7,、把握,债“度”量,是信息对称的基本尺度,8,、正确选择债,退出路径,的信息,(,三,),信用风险防范措施的选择与偏好,_,物偏好与人,(,信用,),偏好的选择,1,、确定性意愿影响了防范行为的偏好,（,1,）风险是不确定性,确定性成为控制风险的第一意愿,;,（,2,）确定性意愿寻求的实际上是一种静态信息对称,;,A.,除破产企业之外不存在静态企业；,B.,企业相对静态的资产是固定资产（物）；,C.,以物为基础的信用风险判断与度量成为偏好；,2,、“砖头文化”是对信用风险破坏性的一种无奈和无为,的选择。,3,、以替代物偿债不应视为信用文化的正面效果。,（,1,）债文化的标志是“借什么还什么”；,债意愿、债能力判断目标也是“借什么还什么”；,（,2,）以替代品被动偿还债标的是债判断的失误；,（,3,）“典当”以物为本,以物取物，物值对称，基本不,存在信用行为；,4,、信用文化应当确立“以人,(,信用,),为本”、“见人再,见物”的理念。,信用担保是以信用,(,人担保,),为本的担保,（四）信用风险控制追求的是动态信息对称,1,、动态信息对称是企业信用活动最重要的确定性,（,1,）动态就是变化，变化产生不确定性；,（,2,）把握变动过程与趋势，就是认识把握确定性。,2,、全面全过程信用管理是信息动态对称的最基本的措施,（,1,）全面性保证信息的宽度；,（,2,）全过程保证信息动态的变化与趋势。,（五）选择：以成长力、现金流、总负债、全过程为四要素，把握信用量度,保证持续信息对称,1,、企业成长性,:,决定于人、管理、技术、资金、产品、最,终表现为,市场,；,2,、企业现金流,:,决定于市场和管理，最终表现为,偿债能力,；,3,、企业总负债,:,决定于基本债能力、债意愿，最终反映为,适,度债信用,；,4,、企业全过程管理,:,决定于动态信息管理，最终反映为,信息,对称,状况。,(,六,),以成长力为基础度量信用价值,企业发展的成长力、生产力、可持续性是债能力、债意愿的最重要的保证。,不可持续性是信用风险产生的最基础性原因。,认识企业成长力是认识企业信用能力的基础。,（,1,）保持一定的市场份额,（,2,）保持一定的盈利水平,（,3,）保持一定的现金流入,1,、,成长力最直接表现在市场,（,1,）管理水平决定于人和制度,（,2,）技术水平决定于核心技术与创新能力,（,3,）产品品质决定于生产过程与市场认同,2,、,成长力决定于管理水平、技术水平、产品品质,（,1),管理者的恒心,(2),开拓市场的恒品,(3),积累扩张的恒产,(4),技术创新的恒志,3,、,成长力最终表现为企业发展的可持续性,(,七,),现金净流量是判断偿债能力的第一标准,基本公式,:,流入,-,流出,实用公式,:,收入,-,应收,-,存货,-,付现,1,、现金流是企业的生命体征，是企业生存成长的基本要素。,2,、现金净流入是企业偿还债务的第一源泉、第一保证。,3,、判断现金净流量的过程是分析诊断企业经营的过程。,1,、企业信用就是总负债能力，信用评价就是对总负债,能力的判断,2,、信用管理必须把企业全部负债都纳入管理范围,（八）企业总负债管理,3,、注意企业负债结构的优化与调整,（,1,）软负债与硬负债,（,2,）短期与中长期,（,3,）或有负债与现实负债,（,4,）虚盈与潜亏的可能,4,、现金净流量与到期负债的平衡,5,、多个债权人权益目标的协调,(,九,),担保全过程管理,1,、资金运动过程,2,、经营活动过程,3,、制度执行过程,4,、环境影响过程,(,十,),信息对称是防范信用风险的最优选择,1,、恒产在信息对称中的作用,（,1,）恒产信息的相对性,（,2,）恒产处置变现的时间性,（,3,）恒产可能隐蔽信息的复杂性,2,、隐蔽性信息的调查分析,3,、动态性信息的把握与调控,4,、实现信息对称最大化的根本制度是全面识别信息，,全过程动态控制信息。,三、反担保的作用,(,一,),制衡偿债意愿,(,二,),协调偿债能力,(,三,),强化信息对称,四、关于风险控制的理念、原则和方法的总结,（一）建立正确的信用价值观,1,、任何人（自然,.,法人）信用都有权利（或正或负）；,信用权利可以计量；,控制风险可以计量的标准，掌握“度”；,2,、“度”量有两个标准（尺度）,（,1,）物权,以物价值为尺度,“砖头文化,”,（,2,）利（债）权,以人的信用权利为尺度,信用文化,3,、偏好选择,物权：对世权，具明确排它性，优先性；,以物举债被认为是最有效担保,债权：对人权，动态财产权，客体；,以信举债存在人的不确定性。,（二）信用担保本质为人的信用价值量“度”,量度的理念：,1,、借债的目的是创造新财富,2,、创造新财富的能力是还债第一来源,3,、创造新财富的能力是生产力，表现为成长性和可持续,发展状况,量度的必要条件：,1,、成长性：资本、技术、产品、人才、管理、市场,2,、现金流：以收入、利润为基础的即期净现金流入,3,、总负债：总负债额约束下的授信,（三）反担保的作用是约束与制衡人的信用意愿,理念：,1,、以物还债也是信用的失败；,2,、反担保首要目的是强化信用品质；,3,、物变现还债是对人的惩罚,反担保选择：,1,、制衡力评价,2,、变现价值评价,（四）信用担保的功能是确信不是增信,1,、人的信用是内在能力，外力是增加不了的；,2,、信用担保不要试图为不够信用的人增信；,3,、信用担保的功能是确定信用。,（五）关于风险控制的原则（要知道的十五个故事）,授鱼之不如授渔之,关于信息控制管理原则,1.,信息对称原则,信息对称是控制风险的最优方式,汉相陈平的故事,2,、信息最大化原则,信息采集调查全面深入关注细节是信息对称的最重要条件,中指与食指,3,、信息全过程管理原则,信息过程动态管理是信息对称的最重要保证,凉水煮青蛙,关于风险分析评价原则,4,、成长性原则,生产力、创造财富的能力是最根本的信用,哥仨分家的故事,5,、现金流原则,现金是最具活力偿债资源,穷困的收藏家,6,、总负债原则,总负债能力是信用风险控制底限,周王债台高筑的故事,关于与人合作的原则,7,、行胜于言的原则,审视风险主体不仅听其言，更要观其行,故事：狐狸与“病”老虎,8,、利益共享与风险共担原则,要学会转嫁风险的最优方式,故事：不能爬树的老虎,9,、收益与风险对称原则,为别人防范风险，不要拒绝回报,故事：子路与子贡的不同,10,、正视风险的原则,已经意识到的风险不要故作不知,故事：鸵鸟政策,11,、安全第一的原则,伤及个人尊严和风险同时出现，防范风险更重要,故事：富兰克林的琐事,关于自律自警自省的原则,12,、量力而行原则,力不能及的事不要去做，要量力而行,故事：青蛙与狮子争吼,13,、风险成本最优原则,只要方式设计得当，迴避风险的成本可以降低,故事：一元钱典当高级跑车,14,、不重复别人错误的原则,引以为戒不重复 自已也不重复别人导致错误的行为,故事：比尔盖茨不重复福特的不当行为,15,、持之以恒原则,认真做好每一件事，避免后悔,故事：老木匠退休盖房子,