万福生科造假案例分析

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,万福生科财务造假案例分析,目录,CON,TEST,公司概况,财务造假曝光,造假手段分析,财务分析,中磊审计后果,PART,ONE,公司概况,万福生科（湖南）农业开发股份有限公司,法人代表,所属行业,A,股简称及代码,主营业务,公司价值观,农林牧渔业,龚永福,万福生科,稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售,信为人之本德为商之魂,（,300268.SZ,）,万福生科发展历程,2009,年,9,月,30,日,2003,年,5,月,8,日,股东杨荣华、龚永福各增资人民币,1000,万元，注册资本增至人民币,2000,万元。更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。,深圳市盛桥投资管理有限公司等三家公司及刘丽等七个自然人与该公司全体股东签订增资扩股协议，注册资本由人民币,2000,万元增至人民币,2488.181,万元，资本公积增至人民币,6617.419,万元。由股东会议决议以,2009,年,9,月,30,日为基准日，采用整体变更方式设立万福生科,(,湖南,),农业开发股份有限公司。并于,2009,年,10,月,28,日在常德市工商行政管理局进行了变更登记，注册资本,5000,万元，股份总数,5000,万股。法定代表人变更为龚永福。,2005,年,4,月,1,日,万福生科前身系湖南省桃源县鲁万福有限责任公司，于,2003,年,5,月,8,日登记注册，注册资本,300,万元，分别由龚永福和杨荣华以实物资产各出资,150,万元。法定代表人为杨荣华。,万福生科上市历程,2011.9.15,2011.7.19,2011.9.19,2011.9.27,1,2,3,4,万福生科申购，每股面值,1,元，每股发行价,25,元，拟发,1700,万股,万福生科上会,登录深交所创业板，当日最高涨到,31.95,万福生科中签号公布,*万福生科,(300268.SZ),于,2011,年,9,月,27,日在深交所上市成功，发行上市后注册资本变更为人民币,67,000,000.00,元，保荐机构为平安证券，审计机构为中磊会计师事务所。,PART,TWO,财务造假曝光,财务造假曝光历程,2012.9.14,2012.9.17,2012.9.18,2012.9.19,2012.10.29,涉嫌违反相关证券法律法规，万福生科收到湖南证监局,立案稽查通知书,要求公司高管人员坚守岗位，积极配合调查。股票跌停。,收到,中国证券监督管理委员会调查通知书,，被立案调查，万福生科停牌。,万福生科停牌，接受证监会立案,调查。,2012.11.22,万福生科被深交所公开谴责。,2013.3.2,万福生科公告自查结果，承认,2008,年至,2011,年财务数据存在虚假记录。,2013.3.11,万福生科公告称收到当地公安机关调取财务等相关资料通知。目前调查工作正在进行，公告也再次提示了退市风险。,2012,年半年年度报告,虚增营业收入,1.88,亿，,虚增营业成本,1.46,亿，,虚增净利润,4023.16,万元,2012,年半年报营业总收入,8217,万元变,2.7,亿元,累计虚增收入,7.4,亿元左右，虚增营业利润,1.8,亿元左右，虚增净利润,1.6,亿元左右,万福生科复牌，股价直接封死,跌停。,万福生科财务造假处罚结果,2013,年,5,月,10,日,万福生科,中磊会计师事务所,平安证券,证监会公布处罚决定,万福生科：公司被罚款,30,万元，董事长董永福、,CFO,覃学军各处以,30,万元的罚款。其余,19,名高管分别处以,5,万元至,25,万元的罚款。同时对龚永福和财务总监覃学军采取终身市场禁入措施，并移送公安机关追究刑事责任。,拟给予警告，没收保荐收入,2550,万元，并处以两倍罚款，暂停三个月保荐资格，对保荐代表人处以,30,万元罚款，撤销保荐人资格、证券从业资格，终身证券市场禁入。与此同时，对保荐业务的相关负责人给予警告并分别处以,30,万元罚款，撤销其证券从业资格。,拟没收,138,万元收入，处以,2,倍罚款，撤销证券从业许可。对于签字会计师处以,13,万元罚款，终身市场禁入。,PART,THREE,造假手段分析,造假手段概括,Part one,虚增收入,Part two,虚构客户,Part three,虚构合同,Part four,虚增资产,Part five,虚构假象,Part six,虚构银行对账单,*,数据来源于招商证券网,虚增收入,外行人以为客户收入可以随意编造，其实并不容易，伪造客户收入的工作相对繁琐，需要私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据、假出库单等一系列造假工序的配合，才能让虚增销售收入看起来合理。要让虚增的销售额没有破绽，甚至要到税务部门为假收入纳税。,报表更正前,报表更正后,已停产达数年之久,被查后直接从五大客户中消失。,湘盈粮油经营部只是一个仅,50,平方米的店,销售额实为,118.73,万元，虚报为,1341.95,万元。,虚构客户,湖南,傻牛,食品,东莞常平,湘盈粮油,天津,中意,糖果,怀化,丫丫,食品,湖南祁东,佳美食品,实为,223,万，虚报为,1415,万。,万福生科五大客户,万福生科,万福生科,湖南省傻牛食品厂,东莞樟木头华源粮油经营部,2011,年,6,月,4,日，,采购合同,（合同编号：,201106010,）,2011,年,6,月,5,日，,采购合同,（合同编号：,201106014,）,虚构合同,2011,年,7,月,2,日，,采购合同,（合同编号：,201107003,）,2011,年,9,月,1,日，,采购合同,（合同编号：,201109011,）,2011,年,7,月,3,日，,采购合同,（合同编号：,201107006,）,虚假客户与万福生科之间签订虚假的购销合同，其账户中转入的资金再次回到万福生科的账户中。,虚增前,201.20,万元，虚增后,4201.20,万元，虚增金额,4000,万元,虚增前,677.03,万元，虚增后,2809.33,万元，虚增金额,2132.30,万元,虚增资产,虚增,资产,在建,工程,供热车间改造工程,淀粉糖,扩改工程,污水,处理工程,合计虚增金额,8036.00,万元,以工程项目名义设立银行存款明细科目，并虚拟支付工程款项,将工程转包给虚假的承包单位，同时将银行账户中的工程资金转到该承包商的银行账户中,虚增前金额,10,，,101,万元,虚增后金额,14,，,570,万元,虚增金额,4.469,万元,2,1,3,虚增前金额,6011,万元，虚增后金,7368.79,万元，虚增金额,1367.70,万元,预付,账款,1,、隐瞒公司重要经营事项,2,、虚构兴旺销售假象,其经济型稻米深加工项目由于技术缺陷需要改进而停滞不前，因此整个生产线处于停产状态，各项米产品的生产受到影响，均出现了不同程度上的停产损失。在,2012,年第二季度末，该稻米深加工生产线的技改工作基本结束，进入生产前的调试工作，但是停产造成的损失对万福生科来说是巨大的。但是万福生科并没有向有关投资人和社会公众作出通知，在其披露的企业经营信息中同样没有体现。,万福生科吸取了胜景山河财务造假被揭穿的教训：,2010,年,12,月，即将在深交所挂牌的胜景山河被媒体揭穿其生产的黄酒在各大中城市的超市和大型卖场没有任何销售，胜景山河后被停止上市，募集资金也退还给投资者。,为此，万福生科在上市前拼命在各大超市铺货，以制造,“,销售兴旺,”,的虚幻景象。常德家润多超市的一位员工感叹，,“,去年上市期间，为冲业绩，在常德各大超市到处摆卖陬福牌大米，股票成功上市后，常德的大小超市一粒陬福牌大米都看不到。,”,虚构假象,通常，核查客户银行流水基本通过银行对账单进行，而相当部份银行对账单没有显示,“,对方户名,”,，亦即从银行对账单入手核查银行流水，你不清楚交易对手名字，这就给了万福生科挥水摸鱼机会，将经纪人账户打进的钱包装成大客户的回款，万福生科伪造了银行回单，这种伪造的银行回单一般人根本识别不出来，一般也不会怀疑银行单据有假；部分银行对账单也显示,“,对方户名,”,，亦即可以从银行对账单入手核查付款人的名字，但据了解，万福生科也伪造了部分银行对账单，这导致直接从银行对账单入手无法核查银行流水真实性，万福生科造假手法并不高明，但是其伪造银行单据的水平完全是一流的。,虚构银行对账单,经纪人,打款，但未显示用户名,万福,生科,大客户,虚假回款,将,A,的款项并进,B,的款项,PART,FOUR,财务分析,万福生科的资产结构中流动资产占很大比重,且总体呈上升趋势，,2010-2012,年，每年都在,56%,以上，在,2011,年高达,75%,。,2011,年的应收账款、预付账款分别增加,2890,万、,9765,万，增加幅度为,357.07%,、,449.44%,。显然这两类资产的增量属于重大的、异常的波动。万福生科中报中关于重大在建工程项目建设的细节中出现重大差错，投资巨额加大而进度却放慢，在这一点上存在重大嫌疑。除此之外，年报中金额与工程资金使用说明不符。,资产负债表,注：资产负债表，亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表可以使我们在最短时间了解企业经营状况。,主营业务收入分析,农产品加工类的公司并不赚钱，甚至很多公司的运转需要依赖于国家的财政补贴。而从上表,4-7,和上图,4-2,可以看出,万福生科在,2008,年,2010,年三年间，营业收入、净利润持续保持高速增长；表,4-8,显示行业平均值仅为,23.68%,，万福生科比行业平均水平高,23.65%,。对比之下,万福生科的营业收入增长速度非常值得质疑,.,利润表,注：利润表是反映企业一定会计期间,(,如月度、季度、半年度或年度,),生产经营成果的会计报表，是一种动态报表。企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况这些都可以在利润表中得到全面体现。,现金流量表,由表,4-9,中可以看出万福生科经营活动产生的现金流量净额在上市前大幅稳定增长，但,2011,年底上市后出现了回落，这并不是企业经营不善所致，而是大规模融资之后进行资产改良与投资，从而从逐步成熟的中小企业跨度为成长期的上市公司，与现金流量变化规律并不矛盾。投资活动产生的现金净流量呈波浪形增长趋势，主要由于规模经营水平滞后于投资支出；上市后筹资活动的减少源于,IPO,获取大量资金。,注：现金流量表是反映一家公司在一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物流进与流出产生影响的财务报表。它是一张从动态角度反映企业资金运行过程和结果的报表，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务治理，优势明显高于传统的损益表。,PART,FIVE,中磊审计后果,证券法,中磊会计事务所的审计后果,审计法,我国,证券法,第,223,条规定 证券服务机构未勤勉尽职，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。,本案中，中磊会计师事务所作为专业的审计机构，在万福生科发行上市审计和,2011,年年度报告的审计中，未勤勉尽责，审计程序缺失，在审计证据的获取以及审计意见的形成方面存在不当行为，所出具的审计报告存在虚假记载。该所的上述行为显然违反了,证券法,审计法,等法律法规的相关规定，构成,证券法,第,223,条等法律法规所述情形。中磊会计师事务所作为审计人员没有尽到应尽的审计人员义务，对此应当承担相应的审计责任。,THANKS,FOR YOUR,ATTENTION,MORE THAN TENPLATE,