总经理的财务管理

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Leading Vision,总经理的财务管理,-,现代企业财务分析与管理,内部资料,目录,现代企业财务管理的基本知识,总经理的角色、职责与财务责任,现代企业全面预算管理,现代企业财务分析与决策,案例研讨：某集团财务分析,研讨：,企业家与职业经理人的关系,现代企业,全面预决算管理系统,远,博,仕,业,Consulting Co., ltd,Leading Vision,第一章：现代企业,全面预决算管理工作的原则和目标,一、预决算体系的层次结构,预决算体系的第一层次为预决算工作的原则和目标；,预决算体系的第二层次是预决算的指标、科目体系；,预决算体系的第三层次是预算表的编制；,预决算体系的第四层次是预算执行规定；,预决算体系的第五层次是决算工作的规定。,二、预决算工作的原则,1、本着实事求是，务实科学，谨慎的原则；,2、遵循董事会和公司的发展战略和经济目标；,3、实行预算动态管理的原则；,4、预算执行以授权管理为核心的原则；,5、预算调整严格审批的原则；,6、预算科目和决算科目保持高度一致的原则；,7、预算管理的一贯性原则；,8、预算编制实行自下而上和自上而下的原则。,三、企业预决算管理工作的目标,1、实现公司管理的计划性与有序性；,2、实现与支持公司的目标管理；,3、为公司各级经营管理者提供财务管理工具；,4、配合公司和各利润中心进行绩效考核与薪酬激,励系统建设。,第二章 指标与科目体系及释义,预决算的指标科目体系包括核心指标和预算科目。,一、核心指标,核心指标是依据公司战略和发展规划制定的年度量化目标，下属各利润中心与成本费用中心预算年度的工作必须为完成核心指标而努力。预算科目是核心指标的分解计算指标。各科目的归集按照,收付实现制,（各科目的确认原则附后）执行。财务预算体系中的核心指标分为静态指标和动态指标。静态指标有两类，共八个。第一类是财务指标，共五个，包括：,销售额,、,回款额,、,利润额,、,销售利润率,和,呆帐率,；第二类是管理指标，共两个，包括：,费用额,、和,费用利润率,。动态指标主要用于对工程项目的考核，主要两个指标：,项目现金净流量增加额,、,项目资金回收期节约,（一）静态指标的释义和计算公式,1、财务类指标,1）销售额,公式,：销售额在一个财政年度内发货总额,确认原则,：以财务中心收付实现制为标准 ，时间为一个财年。,2）回款额,公式,：回款额本年度销售收入回款往年应收款回收,其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得的销售发货回款收入。,往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。,确认原则,：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票,3）销售利润额,公式,：销售利润额收入销售成本销售费用额营业税金及附加,其中：销售费用额是指销售中心产生的费用和固定资产购置费的总和。,销售费用额销售费用（固定资产购置费/5年）,销售成本：集团根据市场调查，在每年年初给营销中心的计划调拨 产品价格，用以核算销售成本（原则上集团给营销中心的产品价格在上一年市场价格基础上下浮15%）,确认原则,：固定资产购置费按当年购置费用的五分之一计入当期费用额，但在预算书中必须全额反映。折旧期限的最后一年清理时再进行调整。,4）销售利润率,公式,：销售利润率销售利润总额/销售发货收入,100%,说明：,5）呆帐率,公式,：呆帐率呆帐总额/销售额,100%,说明：呆帐除以销售额;超过授信额度或帐期3个月即为呆帐;待财务部核实应收款帐龄后再定,2、管理类指标,1）费用额,费用额=销售费用+（固定资产购置费/5年）,说明：销售费用严格按照公司销售费用预算表格执行，对营销中心进行总额控制，按月度监约，每月执行销售费用决算分析。,3）费用利润率,费用利润率=销售利润 额/销售费用总额,（二）动态指标,1、项目现金净流量增加额=项目预算收入的净增加额+项目预算成本费用的净节约额,*作为年度绩效考核和工程项目总评价的指标,2、项目资金回收期节约=项目计划的资金回收期项目实际资金回收期,*作为工程项目总评价的考评指标,二、预算科目,（一）预算科目,是公司对未来需要完成的经济事项的具体内容进行分类核算和管理的项目,。预算管理涉及的企业经营活动的各方面信息通过预算科目进行层层归集和汇总，用以计算核心指标，并与计划目标进行比照，实施控制。按照会计信息归集的程度，预算科目可划分为一级和二级科目，各利润中心与成本中心、也可按项目实际需要增设下一级预算科目。,一级科目即标准预算表中第三列的项目。包括：销售收入、工资福利费用、车辆使用费用、教育经费、工会经费、办公费、水电费、通讯费用、固定资产购置费用、业务费用、差旅费用等。,二级科目即标准预算表中第四列的各项目，经过汇总可计算出一级科目的数值，基本上是按照各利润中心与成本中心的具体子项进行归集。二级科目由相关的合同以及相应的会计科目进行归集。,（二）预算科目中各项审批权限的执行以公司经营和财务审批授权管理实施细则及预算年度的授权书为准绳。,（三）公司对各利润中心与成本中心管理费用的目标考核 到二级预算科目。,（四）科目的计算方法,1、销售收入=常规产品销售收入工程产品销售收入往年应收款收入,2、销售费用=工资福利费用车辆使用费+教育工会费、+其他,各种费用科目详见营销中心预算格式表,3、固定资产购置费=预算年度购置新增的固定资产支出（2000元以上，使用期限一年以上）,4、财务费用=利息支出利息收入+银行手续费,5、税金=营业税金及附加+所得税+土地增殖税,各种预算科目详见营销中心预算表格,第三章 预算表的编制方法,预算表是预算管理的重要工具，通过编制预算表，实现计划目标按年度月份、公司部门、项目工程和费用子项目进行详细而有条理的分解。预算表作为工作进度和财务控制的标准，为定期分析、加强控制提供依据。,预算表是预算体系使用的一系列表格的统称，包括预算汇总表和多个附表。预算汇总表是编制单位各科目和核心指标的预算目标的一览表，从总体上反映计划目标分解到各项目和各年份、月份的情况。附表是预算汇总表的编制依据，是编制单位的各业务部门进行预算编制的依据，预算附表包括：经营计划书、销售收入预算表、市场推广预算表、工程费用预算表、研发费用预算表、管理费用预算表、固定资产购置预算表等，公司只对二级预算科目的预算数进行审定考核。,一、预算表编制流程,（一）编制各附表,编制单位依据公司下达的年度计划目标，编写经营计划书，明确预算年度的工作量。各部门据此编制相关的附表：,经营管理计划书各部门在公司整体经营计划的指导下，将本中心年度工作计划依据实际情况和计划目标修订，并对预算年度的指标进行重点细化，编制经营计划书。,销售收入预算表销售部在营销总监的指导下，计算各项业务收入，各项收入的计算采用稳健性原则。,案例：建安工程费用预算表基建部在黄董的指导下，编制建安工程费用预算表。具体项目包括：基础、土建、设备安装、车库、电气安装、和其他费用。各项目填报时注意：请按楼号编制工程造价；已开工的基建项目以建安合同为填报依据；待开工的车间以规划和预算定额为填报依据；仓库及装修单列。,销售费用预算表营销中心在营销总监的指导下，依据年度销售任务，对市场推广费用、销售佣金、管理酬金、日常销售管理费用等项目进行谨慎且合理的估算，编制销售费用预算表，并在表内注明各项销售费用的计划比例。参照公司提供的销售费用预算表编制,（见附表一：销售费用预算明细表）,。,部门管理费用预算表财务中心在财务总监的指导下，依据上一年度实际费用支出情况，制定管理费用预算，报总经理审定。其中的专项费用主要是无法分摊到部门的开支，即公司级费用。各部门发生的管理费用计入部门管理费用总额中考核。公司对管理费用只考核到二级预算科目，可参照公司提供的管理费用预算表编制（,见附表二：管理费用预算明细表）。,固定资产购置费预算表行政管理部门在其负责人的指导下，对编制单位在预算年度可能发生的超过2000元，使用期限在一年以上的各种资产（不含在建工程）购置支出，编制固定资产购置预算表。,（二）根据附表编制预算汇总表,预算编制单位按照标准的格式和要求，依据完成的附表，编制预算汇总表。,1、预算汇总表格式,请严格按照标准的预算汇总表（表三：标准预算汇总表）格式和科目内容制作填写，没有预计发生额的空格填写“0”，以方便进行汇总和分析。,2、各附表与汇总表间的关系,1）,销售收入预算表汇总数与总表小计（一）、（二）之和相等；,2）,土地开发费用预算表汇总数与总表小计（三）相等；,3）,前期工程费用预算表汇总数与总表小计（四）相等；,4）,建安工程费用预算表汇总数与总表小计（五）相等；,5）,项目建设配套费用预算表汇总数与总表小计（六）相等；,6）,开发间接费预算表汇总数与总表小计（八）相等；,7）,销售费用预算表汇总数与总表小计（九）相等；,8）,管理费用预算表汇总数与总表小计（十）相等；,9）,固定资产购置费预算表汇总数与总表小计（十一）相等。,3、说明,l,预算表中所有项目单位为千元；,l,财务费用项目和税金项目由财务部门计算填写；,l,“,项目总评估”一栏的各项目依据集团审批的经营预算书填列，且符合各项目核心指标的要求；,l,前年度损益和预算科目根据会计决算报告填列；,（十三）（十八）的各项销售率指标按月计算填列，（十九）销售率指标只按全年完成数计算填列。,（三）编表说明,编制单位应将各附表作为预算汇总表的附件一起上报公司财务中心。附表应详细说明各项目的填报依据及计算方法，以便核对。,二、预算表的审批与管理,预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。,经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。,第四章 预算执行,预算的执行是预算管理的核心内容。只有严格执行预算，才能保证预算目标最终能够实现。具体地说，预算的执行包括支出审批、月度数据更新、月度预算分析和预算外重大调整四项工作。,一、支出审批与授权,编制单位的支出包括两类，第一类支出属于在集团级投资支出，第二类支出属于费用支出。按照公司的财务制度，支出依上述分类实行两级管理。集团投资支出纳入一级管理；费用类支出纳入二级管理。,原则上，在健全和完善的预算管理体系中，财务中心是支出的第一审批环节，对不符合开支条件的支出，财务中心有权给予否决，同时财务中心是授权管理中的全责部门，即对其他部门的越权支出承担连带责任。,二、月度数据更新,企业的经营活动是动态发展的过程，相应地，预算管理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果，财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和科目中，便于进行分析和调整。,三、月度预算分析,公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析，撰写预算执行情况分析报告。,预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数，分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用，提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。,四、预算外重大调整,由于编制预算时无法估计实际经营活动中的种种变化，预算可能需要进行重大调整。此类调整是在月度预算表和月度预算分析报告经各部门负责人确认，并由财务中心分析报集团总裁批准后进行的预算外重大调整。预算外重大调整主要包括费用类支出预算外调整。,第五章 经营决算,经营决算是在财务决算和审计工作成果的基础上，对编制单位年度预算执行情况和经营情况的总结与分析。,一、宗旨,加强企业经济管理，增强企业盈余能力。,二、决算原则,1、以会计记录和核算成果为决算依据；,2、真实反映公司预算执行情况和预算责任人的业绩；,3、决算的沟通原则。,。,三、决算程序,1、整理年度预算资料（包括月度预算表、预算分析表和预算变更资料）；,2、归集与预算资料相匹配的财务报告、审计报告和统计报告；,3、全年预算数与实际发生数进行比较分析；,4、编制决算报告（包括数据和分析）；,5、反馈预算负责人和编制单位各部门及人力资源部；,6、依据决算成果开展绩效评估和考核。,四、决算报告的编制与审批,1、决算使用预算体系中的指标和科目。,2、决算报告按利润中心与成本中心为单位编制。每年1月20日前由子公司财务中心编制完成。,3、决算报告的内容。决算报告应包括：规定科目预算数和实际发生数、核心指标计划目标和实际完成数、预算调整情况说明、预算目标完成情况分析、规定科目预算执行情况分析、预算影响因素及其作用评估、预算编制、经营活动和财务管理中存在的问题和改进建议。,4、决算报告的审核。各预算单位的决算报告编制完成后，应报送预算责任人审核签字，确切无误后上报集团财务中心。财务中心和审计部门提出审核意见，会同决算报告上报集团总裁。,5、决算报告的批准。集团财务总监和总裁对决算报告出具审批意见，并与编制单位的责任人会审，做出相应调整，双方签字认可后生效上报总裁最后批准通过；,6、决算书的格式（,见表五：决算书,）,全面预算管理案例分析,现代企业,财务分析与管理,远,博,仕,业,Consulting Co., ltd,Leading Vision,第一章,财务分析概论,第一节 财务分析的对象,一、生产经营过程,供应生产销售,供应销售,二、资金运作,内部筹资 退出企业,筹资投资资金营运分配,外部筹资,三、生产经营过程与资金运作的统一,生产经营过程决定资金运动,资金运动反映生产经营过程和结果,两者存在相互影响和作用,第二节,财务分析的主体和目的,不同分析主体其分析目标不同,一、债权人,1、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。只有与贷款安全性有关时，才关心企业是否盈利。,2、短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人关心资本结构和长期盈利能力。,3、报表分析是为了回答：,企业为什么需要额外筹资,企业还本付息所需资金的可能来源是什么,企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还,企业将来在哪些方面还需要借款,二、投资者,1、心态：只要影响财富积累的都很关心，如偿债能力、盈利能力、风险控制等,2、既关心公司的当前状况，也关心公司的未来发展。当然，投资者存在自然的分类。,3、报表分析是为了回答：,企业当前和未来收益水平的高低，及企业收益易受哪些重大变动因素的影响,企业目前的财务状况及由资本结构决定的风险和收益如何,与其他竟争者相比，企业处于何种地位,三、企业管理层,1、心态：由于委托代理形成的各种契约关系，和解雇与收购的威胁，对契约约定事项十分关心,2、关心企业的财务状况、盈利能力、发展潜力等重大方面，他们往往从外部使用人的角度对待和分析企业。,3、报表分析是为了回答：,企业业绩的状况如何，与契约约定有哪些差异,改善企业业绩可以釆取那些方法和手段，从而使债权人和投资人满意,四、政府监管部门及其他人士,1、心态：企业按法律规定范围内以满足社会发展为目标从事生产经营活动,2、关心企业的盈利和长远发展能力，履行监管职责,3、报表分析是为了回答：,企业是否在法律规定范围内从事生产经营活动,企业盈利能力和长远发展能力可能会受到哪些损害以及原因,可以采取哪些措施增强企业的盈利能力和长远发展能力,一、财务分析的目标,（一）总的说是谋求低风险、高收益和企业 的持续发展,（二）分目标,1、,企业筹资管理的目标-在满足生产经营需 要的情况下，不断降低资金成本和财务风险,2、企业投资管理目标-认真进行投资项目的可行性分析，力求提高投资报酬，降低投资风险,3、企业营运资金管理的目标-合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果,4、企业利润管理目标-努力提高企业利润水平，合理分配企业利润,第三节,财务分析的目标、程序和原则,二、财务分析的程序,1、明确财务分析的目标,2、搜集有关信息资料,3、设计分析程序并选择适当的分析方法,4、发现财务管理中存在的问题,5、提出改善财务状况的具体方案,三、财务分析的原则,1、目的明确,2、全面分析,3、系统分析,4、动态分析,5、实事求是,第四节,财务分析的标准、依据和方法,一、判断优劣的标准,以经验数据为准,以历史数据为准,以同行业数据为准,以本企业预定数据为准,二、财务分析的依据,（一）会计报表,1、资产负债表,2、利润表,3、现金流量表,（二）报表附注与说明,（三）审计报告及其他,三、 财务分析的方法,（一）比较法,1、与计划比,2、与历史比,3、与同业比,（二）比率法,1、相关比率,2、构成比率,（三）因素分析法,第二章,财务报告的阅读和 一般评价,一、资产负债表的一般评价,通过阅读、比较、解释和调整，获得对企业财务状况、经营成果和现金流量的初步但较为准确的认识。,（一）简要资产负债表,简要资产负债表,资产,负债与所有者权益,流动资产,：,现金,应收账款,存货,流动资产合计,长期投资,：,股票投资,债券投资,长期投资合计,固定资产：,固定资产原值,减:累计折旧,固定资产净值,无形资产、递延资产与其他资产,资产合计,流动负债：,短期借款,应付债款,应付工资,应交税金,其他应付款,流动负债合计,长期负债,所有者权益：,股本,资本公积金,盈余公积金,未分配利润,股东权益合计,负债与股东权益合计,（二）资产负债表的特点,1、反映一定时点的财务状况，因此有被修饰的可能,2、按权责发生制填制，对未来的反映受到一定程度的影响,3、反映资产与负债、所有者权益之间的关系，以及资产结构、负债结构、所有者权益结构等信息,（三）资产总额的评价,1、反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱,2、资产关不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有或控制的经济资源,3、资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束,4、注意资产总额的变动,（四）资产有效性判断,1、注意实物资产和非实物资产,实物资产包括货币资金、存货、长期投资（直接投资）、固定资产等，其特点是：未来创造价值并能保留现金流量，因此，在通货膨胀时持有较为有利,非实物资产包括无形资产、递延资产、开办费、长期待摊费用等，其特点是：未来创造价值的能力很小（无形资产除外）但能保留现金流量，因此，在通货膨胀时持有未必有利,2、注意虚资产的存在和影响,虚资产即其价值有水份的资产，其存在影响对企业的正确判断：财务状况、经营成果,其形成原因：,理论上的缺陷、实务上的操作,基本对策：利用估值的方法挤去水份,3、流动资产与非流动资产的比例,流动性、收益性、风险性的思考,存在相对稳定的比例关系,因企业而异,4、固定资产、长期投资的评价,固定资产应注意净值占原值的比重、新增固定资产增长率,长期投资注意50%的限制、投资总额增减情况、投资分布,（五）负债与所有者权益的一般评价,1、负债与所有者权益之比,2、流动负债与长期负债之比,3、所有者权益项目构成分析,（六）资产与负债间的一般分析,1、流动资产与流动负债,短贷长用,2、长期资产与长期负债,长贷短用,二、损益表的一般评价,（一）简要损益表,（二）损益表的特点,反映一定期间经营成果,利润=收入-成本费用,按权责发生制填列,反映损益的构成及实现,（三）分析要点,损益的构成及变动,损益变动的原因：,收入收益性变动-经营方向等是否改变,成本费用性变动-经营业绩等的变化,收入收益性变动分析,项 目,规 模,2000年 1999年 增减%,结构（%）,2000年1999年结构变动,主营业务收入,509111485896 4.78,98.6 98.07 0.53,其他业务利润,2554 2662 -4.06,0.49 0.54 -0.05,投资,收益,4689 4903 -4.36,0.91 0.99 -0.08,营业外收入,4 1989 -99.79,- 0.40 -0.40,合计,516358 495450 4.22,100 100 -,成本费用性变动,项 目,规 模,2000年 1999年 增减%,结构（%）,2000年 1999年 结构变动,主营业务成 本,423666 402026 5. 38,82.05 81.14 0.91,主营业务税金及附加,2995 1189 151. 89,0.58 0.24 0.34,营业费用,168 152 10.53,0.03 0.03 -,管理费用,3021 6493 -51. 43,0.59 1.31 -0.72,财务费用,2047 2897 -29.34,0.4 0.58 -0.18,所得税,12263 12378 -0.97,2.37 2.5 -0.13,合 计,444160 425135 4.47,100 100 -,三、现金流量表的一般评价,项目 行次 金额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,收到的租金,收到的其他与经营活动有关的现金,现金流入小计,购买商品、接受劳务支付的现金,经营租赁支付的现金,支付税款,工资,其他与经营活动有关的现金,现金流出小计,经营活动产生的现金净流量,（一）简要现金流量表,简要现金流量表,（续）,项目 行次 金额,二、投资活动产生的现金流量,收回投资所收到的现金,分得股利或利润收到的现金,债券利息收入收到的现金,收到的其他与投资活动有关的现金,现金流入小计,购建固定资产、无形资产等支付现金,股票、债券投资支付的现金,其他与投资活动有关的现金,现金流出小计,投资活动产生的现金净流量,简要现金流量表（续）,项目 行次 金额,三、筹资活动产生的现金流量,发行股票收到的现金,发行债券与借款收到的现金,债券利息收入收到的现金,收到的其他与筹资活动有关的现金,现金流入小计,偿还债务等支付现金,分配股利、支付利息支出的现金,其他与筹资活动有关的现金支出,现金流出小计,筹资活动产生的现金净流量,四、现金的净增加额,（二）现金流量表的特点,1、反映一定期间现金流动的情况和结果,2、按收付实现制填列，真实反映未来资源的掌握（部分）,（三）分析要点：,1、一定期间净现金流量变动（并与损益表的损益额比较，分析差额产生的可能情况）,（1）本期现金从哪来,（2）本期现金用到哪,（3）现金余额有什么变化,2、现金流入、流出的数量规模（分三部分评价）,3、三部分间的关系,一般讲，经营现金净流量为正、投资活动现金净流量为负、筹资活动现金净流量随前两部分比较的结果而定,4、现金流量分析的作用,（1）对现金获取能力作出评价,（2）对偿债和支付能力作出评价,（3）对收益质量作出评价,（4）对投资和筹资活动作出评价,四、其他资料的分析,1、审计报告,2、报表附表、附注和说明,3、相关行业、企业的资料,会计报表附注披露如下内容,1. 不符合会计核算基本前提的说明；,2. 重要会计政策和会计估计的说明；,3. 重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明，主要包括；,（1） 会计政策变更的内容和理由；,（2） 会计政策变更的影响数；,（3） 累积影响数不能合理确定的理由；,（4） 会计估计变更的内容和理由；,（5） 会计估计变更的影响数；,（6） 会计估计变更的影响数不能合理确定的理由；,（7） 重大会计差错的内容；,（8） 重大会计差错的更正金额。,4. 或有事项的说明；,（1） 或有负债的类型及其影响；,（2） 如果或有资产很可能会给企业带来经济利益时，则应说明其形成的原因及其产生的财务影响。,5. 资产负债表日后事项的说明；,应说明股票和债券的发行、对一个企业的巨额投资、自然灾害导致的资产损失以及外汇汇率发生较大变动等非调整事项的内容，估计对财务状况、经营成果的影响；如无法作出估计，应说明其原因。,6. 关联方关系及其交易的披露；,7. 重要资产转让及其出售的说明；,8. 企业合并、分立的说明；,9. 会计报表中重要项目的明细资料；,（1）应收款项(不包括应收票据)及计提坏账准备的方法;,（2） 存货核算方法;,（3） 投资核算方法;,（4） 固定资产计价和折旧方法;,（5） 无形资产的计价和摊销方法;,（6） 长期待摊费用的摊销方法;,10. 收入,11. 所得税的会计处理方法;,12. 合并会计报表的说明,13.,有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。,资产负债表,资 产,年初数,年末数,负债及所有者权益,年初数,年末数,流动资产,货币资金,32130.94,84503.91,流动负债,短期投资,365.63,0.00,短期借款,6961.50,15148.00,应收票据,5996.25,4736.16,应付票据,4641.00,10296.00,应收账款,16696.22,61776.00,应付账款,22132.93,108203.25,减：坏账准备,50.09,185.33,预收账款,0.00,0.00,应收账款净额,16646.13,61590.67,其他应付账,1160.25,5148.00,预付账款,2437.50,10296.00,应付工资,2320.50,30296.00,其他应收款,121.88,514.80,应付福利费,232.05,18236.80,存货,62887.50,265091.11,未交税金,696.15,21142.22,待摊费用,2437.50,待处理流动资产净损失,未付利润,0.00,3316.94,其他未交款,153.15,679.54,一年内到期的长期债券投资,预提费用,23.21,0.00,待扣税金,其他流动资产,一年内到期的长期负债,23205.00,0.00,流动资产合计,123023.32,426732.65,其他流动负债,长期投资：,长期投资,37218.75,36465.00,流动负债合计,61525.74,212466.75,固定资产,长期负债：,固定资产原价,297312.50,307778.16,长期借款,166923.00,167433.60,减：累计折旧,43550.00,24796.20,固定资产净值,253762.50,282981.96,应付债券,固定资产清理,长期应付款,在建工程,243750.00,106186.08,其他长期负债,待处理固定资产净损失,长期负债合计,166923.00,167433.60,固定资产合计,497512.50,389168.04,所有者权益：,无形及递延资产：,实收资本,400000.00,400000.00,无形资产,42325.00,129558.00,资本公积,0.00,0.00,递延资产,25869.17,29172.00,盈余公积,65000.00,88195.35,无形及递延资产合计,68194.17,158730.00,其中：公益金,0.00,7731.78,其他资产：,未分配利润,32500.00,143000.00,其他长期资产,所有者权益合计,497500.00,631195.53,资产总计,725948.74,1011095.69,负债及所有者权益总计,725948.74,1011095.69,损益表,项 目,上年实际,本年实际,一、产品销售收入,267736.57,822104.48,减：产品销售成本,197305.07,487500.00,产品销售费用,0.00,0.00,产品销售税金及附加,689.00,1300.00,二、产品销售利润,69742.50,333304.48,加：其他业务利润,减：管理费用,29915.04,115700.00,财务费用,6120.00,26975.00,三、营业利润,33707.46,190629.48,加；投资收益,20000.00,20475.00,营业外收入,600.00,32500.00,减：营业外支出,5800.00,12805.00,四、利润总额,48507.46,230799.48,减: 所得税,16007.46,76163.83,五、净利润,32500.00,154635.65,现金流量表,项目,1999年,2000年,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,253466.30,741441.75,收到增值税销项税额,收到的其他与经营活动有关的现金,43089.47,135024.06,现金流入小计,296555.77,876465.81,购买商品、接受劳务支付的现金,181275.53,616139.23,支付给职工以及为职工支付的现金,35000.00,31200.00,支付增值税款,30816.84,104743.67,支付所得税款,16007.46,76163.83,支付除增值税、所得税以外的其他税费,689.00,1300.00,支付其他与经营活动有关的现金,5161.75,7199.31,现金流出小计,268950.58,836746.04,经营活动产生的现金流量净额,27605.19,39719.77,二、投资活动产生的现金流量,收回投资所收到的现金,2000.00,3000.00,分得股利或利润所收到的现金,取得债券利息收入所收回的现金,8000.00,0.00,14069.76,0.00,处置固定资产所收到的现金净额,6800.00,16000.00,现金流入小计,16800.00,33069.76,购建固定资产所支付的现金,权益性投资所支付的现金,161219.00,37218.75,10465.66,0.00,现金流出小计,198437.75,10465.66,投资活动产生的现金流量净额,-181637.75,22604.10,三、筹资活动产生的现金流量,吸收权益性投资所收到的现金,借款所收到的现金,173884.50,8697.10,现金流入小计,173884.50,8697.10,偿还债务所支付的现金,10000.00,10523.00,偿还利息所支付的现金,融资租赁所支付的现金,7721.00,0.00,8125.00,0.00,现金流出小计,17721.00,18648.00,筹资活动产生的现金流量净额,四、汇率变动对现金的影响额,156163.50,-9950.90,600,五、现金及等价物净增加额,2130.94,52372.97,* 综合财务分析,趋势分析法,是对企业财务状况、经营成果的变动情况进行分析的方法。其基本原理是：将不同时期企业会计报表的有关项目或财务比率进行比较，观察这些项目或财务比率的变化情况，提示这些项目或比率增减变化的性质和趋势，判定企业经营业绩和财务状况的优劣和发展前景。,一、资产、负债及所有者权益变动趋势分析,资产,2000年,1999年,增(+)减(-),负债及所有者权益,2000年,1999年,增(+)减(-),金额,金额,流动资产,426732.65,123023.32,303709.33,246.87,流动负债,212466.75,61525.74,150941.01,245.33,长期投资,36465,37218.75,-753.75,-2.02,长期负债,167433.60,166923.00,510.6,0.31,固定资产,389168.04,497512.50,-108344.46,-21.77,负债合计,379900.35,228448.74,151451.61,66.30,无形资产,129558.00,42325.00,87233,206.1,所有者权益,631195.35,497500.00,133695.35,26.87,递延资产,29172.00,25869.17,3302.83,12.77,其中：实收资本,400000,400000,0,0,资产总计,1011095.69,725948.74,285146.95,39.28,负债及所有者权,益总计,1011095.69,725948.74,285146.95,39.28,问题：,1、对资产规模发生的变动，你是怎么看的？,2、资产总额变动的原因是什么？,3、你是如何评价资产各项目的变动的？,4、你是如何看待实物资产和非实物资产的？,5、对资产其他项目的变动你有什么想法？,通过上表计算你可以看出：,问题：,1、对负债总额的变动，你的基本看法是什么？,2、负债增加是否合理？,3、对所有者权益的变动，你是怎么想的？,4、从总产、负债、所有者权益的趋势变动看，谈谈对这个企业的总的看法。,(二)资产、负债及所有者权益结构变动趋势分析,资产,结构比率,负债及所有者权益,结构比率,2000年末,1999年末,增减,2000年末,1999年末,增减,流动资产,42.20,16.95,25.25,流动负债,21.01,8.48,12.53,长期投资,3.61,5.13,-1.52,长期负债,16.56,22.99,-6.43,固定资产,38.49,68.53,-30.04,负债合计,37.57,31.47,6.10,无形资产,12.81,5.83,6.98,所有者权益,62.43,68.53,-6.1,递延资产,2.89,3.56,-0.67,(其中：实收资本),39.56,55.10,-15.54,资产总计,100,100,-,负债及所有者权益总计,100,100,-,问题：,1、如果认为该企业流动资产与固定资产之间的比例70：100是合适的话，你应如何评价该企业流动资产的变化？,2、负债结构的变化是否合理？,3、请结合资产变动分析负债变动（如流动负债、长期负债）的合理性,二、损益增减变动趋势分析,利润总额=产品销售利润+其他业务利,润-期间费用+投资净损益,+营业外收支净额,项 目,2000年,1999年,比上年增减,金 额,一、产品销售收入,822104.48,267736.57,554367.91,207.06,减：产品销售成本,487500.00,197305.07,290194.93,147.08,产品销售费用,0.00,0.00,0.00,0.00,产品销售税金及附加,1300.00,689.00,611.00,88.68,二、产品销售利润,333304.48,69742.50,263561.98,377.91,加：其他业务利润,0.00,0.00,0.00,0.00,减：管理费用,115700.00,29915.04,85784.96,286.76,财务费用,26975.00,6120.00,20855,340.77,三、营业利润,190629.48,33707.46,156922.02,465.54,加：投资收益,20475.00,20000.00,475,2.375,营业外收入,32500.00.,600.00,31900,5316.67,减：营业外支出,12805.00,5800.00,7005.00,120.78,四、利润总额,230799.48,48507.46,182292.02,375.80,收入收益性变动分析,项 目,规 模,结构（%）,2000年,1999年,增减%,2000年,1999年,增减%,产品销售收入,822000,267700,207,93 . 95,92 . 85,1 . 18,其他业务利润,0 . 00,0 . 00,0 . 00,0 . 00,0 . 00,0 . 00,投资,收益,20400,20000,2,2 . 34,6 . 94,-66 . 28,营业外收入,32500,600,5317,3 . 71,0 . 21,1667,合计,874900,288300,203,100,100,-,问题：,1、从利润表和收入收益性变动分析表，你能得出哪些结论？,2、如何才能对该企业利润变动情况作出正确的判断？,成本费用性变动,项 目,规 模,结构（%）,2000年,1999年,增减%,2000年,1999年,增减%,产品销售成本,487500.00,197305.07,147。08,75。67,82。27,-8。02,产品销售税金及附加,1300.00,689.00,88。68,0。2,0。29,-31。03,管理费用,115700.00,29915.04,286。76,17。96,12。47,44。02,财务费用,26975.00,6120.00,340。77,4。18,2。55,63。92,营业外支出,12805.00,5800.00,120。76,1。99,2。42,-17。77,合 计,644280 . 00,239829 .11,-168。64,100,100,-,问题：,请结合以上分析，谈谈你的看法,请结合资产负债表分析和利润表分析，给该企业一个概括的说法,三、财务比率的纵向趋势分析,为了进行综合的财务分析，可以编制财务比率汇总表(见下表)，将反映企业财务状况的各类财务比率集中在一张表中，能够一目了然地反映出企业各方面的财务状况。,财务比率的纵向趋势分析和横向趋势分析是企业经常采用的综合比较分析方法。,A,公司财务比率纵向趋势分析表,主要财务比率,2000年度,1999年度,增(+)减(-)情况,2000年比1999年,1、资金周转比率,流动资产周转天数,120.37天,125.21天,4.84天,存货周转天数,121.10天,120.25天,0.85天,应收账款周转天数,17.18天,18天,0.82天,总资产周转天数,380.33天,416.20天,35.87天,2、获利能力比率,总资产报酬率,27%,25%,+2%,净资产收益率,27%,26%,+1%,销售毛利率,41%,26%,+15%,销售利税率,28%,18%,+10%,销售净利润率,19%,12%,+7%,成本费用利润率,38%,21%,+17%,3、偿债能力比率,流动比率,2.01,2.00,+5%,速动比率,0.71,0.90,-21%,资产负债率,38%,31%,+7%,负债权益比率,60%,46%,+14%,您的分析与结论？,主要财务比率,本企业,水平,同行业,平均水平,同行业,先进水平,企业高于(+)或低于(-)业平均水平,企业高于(+)或低于(-)同行业先进水平,1、资金周转比率,流动资产周转天数,120.37天,94天,85天,+26.37天,+35.37天,存货周转天数,121.10天,115天,100天,+6.1天,+21.1天,应收账款周转天数,17.18天,20天,18天,2.82天,-0.82天,总资产周转天数,380.33天,281天,250天,+99.33天,+130.33天,2、获利能力比率,总资产报酬率,27%,18%,20%,+9%,+7%,净资产收益率,27%,15.7%,23.72%,+11.3%,+3.28%,销售毛利率,41%,20%,25%,+21%,+16%,销售利税率,28%,14%,18%,+14%,+10%,销售净利润率,19%,5%,7%,+14%,+12%,成本费用利润率,38%,10%,12%,+28%,+26%,3、偿债能力比率,流动比率,2.01,2.20,2.30,-0.19,-0.29,速动比率,0.71,1.10,1.20,-0.39,-0.49,资产负债率,38%,52%,54%,-14%,-16%,负债权益比率,60%,54%,58%,+6%,+2%,您的分析与结论？,某上市公司财务分析案例！,