8第八章 条件异方差模型

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第九章 条件异方差模型,一、,ARCH,模型,二、,GARCH,模型,三、,GARCH,模型的变体,四、,GARCH,模型拟合步骤,一、,ARCH,模型,假定,原理,通过构造残差平方序列的自回归模型来拟合异方差函数,ARCH(q),模型结构,返回本节首页,下,一页,上一页,二、,GARCH,模型,使用场合,ARCH,模型实际上适用于异方差函数短期自相关过程,GARCH,模型实际上适用于异方差函数长期自相关过程,模型结构,返回本节首页,下,一页,上一页,GARCH,模型的约束条件,参数非负,参数有界,三、,GARCH,模型的变体,EGARCH,模型,IGARCH,模型,GARCH-M,模型,AR-GARCH,模型,返回本节首页,下,一页,上一页,EGARCH,模型,IGARCH,模型,GARCH-M,模型,AR-GARCH,模型,四、,GARCH,模型拟合步骤,回归拟合,残差自相关性检验,异方差自相关性检验,ARCH,模型定阶,参数估计,正态性检验,返回本节首页,下,一页,上一页,例,1,使用条件异方差模型拟合某金融时间序列。,回归拟合,拟合模型,参数估计,参数显著性检验,P,值0.0001,参数高度显著,残差自相关性检验,残差序列,DW,检验结果,Durbin h=-2.6011,拟合残差自回归模型,方法：逐步回归,模型口径,异方差自相关检验,Portmantea,Q,检验,拉格朗日乘子（,LM）,检验,Portmantea,Q,检验,假设条件,检验统计量,检验结果,拒绝原假设,接受原假设,LM,检验,假设条件,检验统计量,检验结果,拒绝原假设,接受原假设,例,2,残差序列异方差检验,ARCH,模型拟合,定阶：,GARCH(1,1),参数估计：极大似然估计,拟合模型口径：,AR(2)-GARCH(1,1),模型检验,检验方法：正态性检验,假设条件：,检验统计量,检验结果,拒绝原假设,接受原假设,例,3,正态性检验结果,P,值,0.5603,AR(2)-GARCH(1,1),模型显著成立,拟合效果图,谢谢！,Thank you very much!,