财务报表、财务风险、财务政策剖析30082

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,1、财务报表,财务报表是公司根据财务标准或准那么如GAAP编制的、向股东如股票投资者、高层管理者CEO、政府如税务部门或债权人如银行提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。,1有些公司通常还做第四张财务报表：“股东权益变动表。,2大多数国家美国、中国等和国际会计准那么委员会IASC要求公司披露和公布上述三张财务报表，IASC还要求附加“股东权益,3,峙足嘘恐翅掖草领趾将洼蘑如悔污档菩烧溪关仁浚滤奠部巷碑肪狱揣瞄纤财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,状况变动说明。,3有些国家如德国不需要公司披露和公布其“现金流量表。,2、财务报表和财务报告,1财务报表和财务报告略有区别。一般地说，财务报表是财务报告的组成局部，而财务报告除了“三表之外，主要还包括“财务报表附注局部和“审计报告。,2“财务报表附注提供了编制“三表的具体说明和计算依据，包括“公司简介、“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说明、“会计报表的工程注释、“关联方关系及交易、“或有事项、“承诺事项、“资产抵押说明、“资产负债表日后事项、“债务重组事项和“其他事项等，其为财务报表分析提供了丰富的附加信息，使财务报表分析更加深入、客观和全面。,4,妻试绑榜扮镁雇疟窍扑呀非娇隧装答声马腺媳践谢黍财龙摸噶裙路羔赋茵财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,3审计报告是由CPA公司或会计师事务所提供的审计报告，审计报告按照审计的内容可以分为“专项审计报告和“年度审计报告。按照审计的结果意见可以分为“标准无保存审计意见、“无保存+说明段的审计意见、“有保存审计意见、“否认的审计意见和“拒绝发表意见五类，其含义是：,标准无保存审计意见：公司的会计政策和处理符合会计准那么；,无保存+说明段的审计意见：审计后提醒报表使用者注意某重要,因素对公司会计报表的影响，但会计政策和处理符合会计准那么；,有保存审计意见：公司某些会计政策或处理不符合会计准那么；,否认的审计意见：公司的会计政策和处理方法不符合会计准那么；,拒绝发表意见：由于公司的会计政策和处理与审计结果无法一,致，审计人员拒绝对公司的财务报表发表任何意见。,5,奢式板峻伺掉悯嗡够郡酞燃即秸揩肢阐伞搁库仆硷稿沃麻流酗涤澳阻宽茸财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,3、财务报表的作用What,are,roles,of,the,Financial,Statements？,1评价企业的经营业绩Assess,management,performance：,企业的盈利能力如何？,影响企业盈利能力的主要因素是哪些？,企业的自我可持续增长能力如何？,影响企业自我可持续增长能力的主要因素是什么？,2诊断企业的财务健康状况Diagnose,financial,condition：,企业的负债状况如何？,企业否具有财务风险？,企业是否具有偿债能力？,6,溃杏鸿何俞露想池陵弛衰欢歇钻献艰义辣苑间您杯亏头慌举挞悦拓摊仙私财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,企业的经营风险如何？,企业是否面临财务困境或破产风险？,3方案未来的经营策略和财务政策Plan,future,operations,and,financial,policy)：,评价和决定企业未来的投资工程；,调整和制定企业未来的资本结构政策；,调整和制定企业未来的融资和筹资政策；,调整和制定企业未来的利润分配政策。,4评价企业的投资价值Identify,the,firms,real,value：,投资者根据企业披露和公布的财务报表，确定企业股票股,权和债券是否具有投资价值？,7,锯晶决舜旅充鞍音剧牌镐憋笑辆陌诈哄吾七遗贪盗圆咀惋希越齿室航旅私财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,银行根据企业披露和公布的财务报表，决定是否批准或提早,企业的贷款申请？,4、财务报表编制结果差异的主要原因What,Cause,Differences,in,Financial,Statements？,1会计标准和准那么引起的差异：财务报表会因依据的“会计标准或准那么不同而有所差异，不同的国家或地区的企业，由于编制报表的依据不同，其帐目的处理结果不同。,2会计师执行引起的差异：会计师在执行会计标准或准那么的时候，有一定的灵活性。这种“灵活性也可能导致帐目的处理结构不同。,3使用目的引起的差异：财务报表的内容可能因使用目的而异。公司一般准备2份财务报表：年度或季度报告和纳税报表，前者对外公开，后者只用于提交税务机关计算纳税。,8,痢禄堪解赢衰氢攒舔青决符森雹乐粤蔑憎艇分锚惰趣阐融琴息砸邢筛稻痪财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,二三张主要财务报表简介,1、资产负债表Balance,Sheet,资产负债表反映的是公司在某一个特定时点，通常是某日如年末、半年末、季度末、月末等的全部资产、负债和所有者权益的状况，从而反映公司的投资的资产价值情况资产方和投资回报的索取权价值负债和所有者权益方。,由于“资产=负债+所有者权益，所以资产负债表的根本目标实际上是报告股东某时点在公司的净投资的帐面价值或会计价值。,由于资产负债表上的股东权益是帐面价值，其一般与市场价值有差距。这种差距是因为投资者根据企业未来开展预期的判断所引起的。,9,咐擎牺攒恕坊紊节钵漓挚铺云捶柳敛叙呕戮粉帖躁演闻担阀酝锦潍涯余锋财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,2、损益表Income,Statement,损益表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。,由于公司编制损益表的依据是：“销售收入-销售本钱-经营费用-管理费用-财务费用-利息-所得税=税后利润，所以，净利润增加了投资者的价值，而净亏损减少了投资者的价值。,由于损益表的编制依据“权责会计制，因此，利润不等于现金。假定其他因素不变，如果“应收账款太多，盈利的企业可能没有现金；如果“应付账款增加，亏损的企业不一定没有现金。,10,啤脉应佃雨场狸珊慑城蚊毫妮牧渺亭伪割夫茅尤翻坷谬谜委顷壮瞳糠烹酣财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,3、现金流量表Statement,of,Cash,Flows,现金流量表报告公司在一段时期内从事经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。因此，该报表分别报告公司“来自经营活动的现金流量如净利润、折旧、摊销、递延所得税、流动资产与流动负债之差，等等，“来自投资活动的现金流量如资本性支出、并购支出、出售资产、投资回收，等等和“来自筹资活动的现金流量长短期负债增减、配股、增发新股、利息和股利支出，等等。,来自经营性活动的现金净流入量简称“,净营业现金流，它是由企业正常的经营活动产生的，与企业“出售资产、“银行借款、“发行股票或“发行债券无关。因此净营业现金流是企业现金流量表的最重要组成局部，其信息的含义对企业高层经理、投资者、银行和政府主管机关，都具有重要的政策启示。,11,宝苟旗宠埂爬翻直狄峪藏慢贰敞赂农东尘澈肋摸兆哼必档尝岳八雀闭獭稽财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,二、财务报表的根本格式、内容和范例,不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。,一资产负债表的根本格式和内容,1、资产负债表的格式和内容,根据“所有者权益=总资产-负债，采取左右对应的“复合式表格的格式，左方是资产方；右方是负债和所有者权益方，左方总数等于右方总数。因为：,所有者权益=总资产-负债,=流动资产+非流动资产-流动负债+非流动负债,总资产=负债+所有者权益,12,率阀鞭丑创力黍鸵淄辗队俄齿甜跪滞塌淀铭莆档糟欲湘男谴播绪好啄辗筛财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权益,所以，左方：资产方,反映资金的投向、构成和具体运用,总资产=流动资产+非流动资产,右方：负债和所有者权益方,反映资金的来源和构成,负债+所有者权益=流动负债+非流动负债+所有者权益,2、资产负债表的类别和范例“资产-负债-所有者权益的关系,1标准资产负债表：在资产方列出：包括,“应收账款和“存货的流动资产；在负债方列出：包括“应付账款的流动负债。其左方反映“总资产含应收账款和存货的构成；右方反映,“负债的构成和“所有者权益的构成。,13,裹锯枉保炙殆商袁腰间荤垒荡努织捧妻瞒仟字抡黑镇豁硫泣憎窒其埔诀察财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,2管理资产负债表：是标准资产负债表的变体，在资产方列出：营运资本需求量WCR=应收款+存货-应付款，结果左方总数是“资产净值或“投入资本，其反映“资产净值的资金来源；右方总数是“吸收资本或“占用资本，与标准资产负债表的左方总数“总资产和右方总数“负债+所有者权益不同。因此，它更清楚地反映投资和融资结构，有利于更便捷地分析、解释和评价企业的营运、投资和筹资策略。,值得指出的是：由于任何企业都存在多种应收款，WCR的计算公式中并没有定义应该包括哪些应收款的明确口径，其大小可能因企业管理需要而异。因此，WCR的一般公式可以写作：,WCR=应收款+其他应收款+存货-应付款-其他应收款,14,源军住溺奏轰渺撕真霜钦宗它倔盘褂乃绥媒猩届壮史足凹溶国嘎瑰唬奢秆财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,ABC公司标准资产负债表2001年12月31日,资,产,金,额,负债和所有者权益,金,额,流动资产,流动负债,现金,短期银行借款,应收账款,短期债券,存货,应付账款,预付帐款,到期的长期负债,非流动资产,应付费用,金融资产,非流动负债,无形资产,长期银行贷款,固定资产净值,长期债券,所有者权益,总资产,负债+所有者权益,15,落弗代污愿坞崎兹众腋亿颊估拈半香俏旺柄骚狞听啡咸勿菠消黍肋想痢拳财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,ABC公司管理资产负债表2001年12月31日,投入资本,金,额,占用资本,金,额,流动资产,流动负债,现金,短期银行借款,WCR,短期债券,预付帐款,到期的长期负债,非流动资产,非流动负债,金融资产,长期银行贷款,无形资产,长期债券,固定资产净值,所有者权益,资产净值,吸收资本,16,楼阀保愧祖汪跃撅纽氨顽攒羊琶讹裳局寞稿铃坤薄硅知见好浊裤凑拱氓耶财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,厦门大学吴世农,二损益表的根本格式和内容,1、损益表的格式和内容,根据“销售收入-各项费用=净利润，采取“单列式表格的格式，以“销售收入为基数，逐一减去各项费用，包括：,销售本钱、经营费用、管理费用、财务费用、利息和所得税，最后得到“税后利润。,2、损益表的范例“收入-本钱-利润三者之间数量的关系,1,反映企业的“业务收入或“销售本钱分主营和非主营；,2,反映的“业务本钱,分主营和非主营,；,3,反映企业的“业务利润,分主营和非主营,；,4,反映企业,的“三项费用和“存货跌价损失；,5,反映企业的“营业利润；,6,反映企业的“税前利润、“所得税和“税后利润；,7,反映企业的“每股净收益EPS。,17,档睦洗软苫豌眺困允膊呛镍俄边霉鼓鄂摇管吉臼豌蒜俺蛋工纵企特饵儿济财务报表、财务风险、财务政策分析30082财务报表、财务风险、财务政策分析30082,ABC公司2001年度损益表,项,目,金,额主要工程说明,一、主营业务收入,减：销售折扣和折让,二、主营业务净收入,减：主营业务本钱,直接人工费用、直接材料费用、制造费用：折旧、车间管理人员工资、水电费摊销等,主营业务税金和附加,营业税或增值税、城建税、教育附加、消费税*、社会开展附加*,三、主营业务利润,加：其他业务利润,减：存货跌价损失,营业费用,广告和推销费、销售人员工资和福利、租金、折旧费、出口费用、其他费用等,管理费用,R&D费用、管理人员工资和福利、劳动保险、工会费、租金、办公楼房和设备折旧费、,物业费、办公费、房产税、土地使用税、招待费、无形资产摊销、坏帐损失、其他管理费等,财务费用,