货币银行学之金融机构体系

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第五章 金融机构体系,第一节 金融机构概述,第二节 金融体系,第三节 国际金融机构,第一节 金融机构概述,一、金融机构及金融机构的产生,（一）金融机构含义,金融机构是指以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融交易以及相关业务的组织机构。,（二）金融机构的产生,1,、前资本主义制度下银行的产生与发展,（,1,）货币经营业是银行的先驱,（,2,）货币经营业转化为具有高利贷性质的近,代银行,在我国，明朝末年出现的山西票号以及后来的钱庄、银号等都属于这类金融机构。,这一时期，银行的特点是： 放款利率很高，具有高利贷性质，并且很不稳定。,2,、现代资本主义银行主要通过两条途径产生：,-,旧高利贷业转变为资本主义银行,-,以股份公司的形式建立的新型股份制银行。,世界上第一家股份制银行是,1694,年成立的英格兰银行，它标志着资本主义银行 体系的开始。,二、金融机构在现代经济中的重要性,1,、作为存款人和贷款人中介，是专业化的融资中介人。,2,、 金融机构还能够在一定程度上降低融资交易中的融资成本,.,3,、金融机构能够提供金融风险转移和管理服务。,三、金融机构分类,（一）市场经济条件下，金融机构按照其地位、功能、性质，可以分为,金融调控,、,金融监管,与,金融业经营（金融中介）,三个层次。,金融机构,金融调控,金融监管,金融 业,经营,中央银行,银监会,证 监会,保监会等,商业银行,证券公司,保险公司等,（二）按照业务的类别，金融机构通常分为银行与非银行金融机构两大类（存款类与非存款类）。,金融,机构,银行,非银行,金融机构,商业,银行,中央,银行,政策,性银行,保险,公司,证 券,公司,信用,合作 社,信托,投资,公司 等,（三）按是否承担国家政策性融资任务划分,金融机构可划分为,政策性金融机构和非政,策性经融机构,。,我国政策性金融机构有：农业发展银行、中,国进出口银行、国家开发银行。,非政策性银行：各类商业银行。,四、金融机构的功能,（一）交易媒介功能,金融机构在金融市场中充当金融媒介功能。,（二）融资中介功能,银行在使资金从资金富余者到资金需求者中，,承担了融资中介功能。,（三）理财功能,金融机构凭借其人才优势和专业技术优势，,为客户和个人提供理财规划和投资决策服务。,案例,1,：,花旗公司和旅行者集团的合并,1998,年,4,月,6,日，美国花旗银行（,Citi bank,）的母公司花旗公司（,Citi corp,）和旅行者集团（,Travelers Group,）宣布合并，这一消息给国际金融界带来了极大的震动。这次合并之所以引入注目，不仅仅是因为其涉及,1400,亿资产而成为全球最大的一次合并，更重要的在于，一旦这次合并得到美国联邦储备委员会的批准，合并后的实体将成为集商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市，从而使“金融一条龙服务”的梦想成为现实。,旅行者集团是一家总部设在纽约的老字号保险金融服务公司，是道琼斯,30,种工业股票中的一员。早期以经营保险业为主，在收购丁美邦经纪公司后，其经营范围扩大到投资金融服务领域。,1997,年底又以,90,多亿美元的价格兼并了所罗门兄弟公司，成立了所罗门,-,美邦投资公司，该公司已居美国投资银行的第二位。至此，旅行者的业务已包括投资服务、客户金融服务、商业信贷和财产及人寿保险业四大范围。,合并后的新公司命名为“花旗集团”,(Citi group),。旅行者集团首席执行官斯坦福,韦尔和花旗公司董事长约翰,里德同时担任花旗集团董事会主席。年月，岁的查尔斯,普林斯接任公司首席执行长一职 。,根据协议，旅行者集团的股东将以,l,股换新公司,1,股，花旗公司的股东将以,l,股换新公司,2.5,股的方式获得新公司的股份。合并完成后，原来的两家公司股东持新公司股份的,50,。根据两家公司原来的财务及业绩计算，新组成的花旗集团,1997,年的资产为,7000,亿美元，流通股市值超过,440,亿。,以市值而言，是全球最大的金融服务公司，新组成的花旗集团将集中于,传统的商业银行业务、消费者信贷、信用卡业务、投资银行业务、证券经营业务。资产管理业务及地产保险和人寿保险等业务。,韦尔说，新集团将成为一家经营全球多元化消费者金融服务的公司，一家杰出的银行，一家全球性资产管理公司，,家全球性投资银行及证券交易公司，一家具有广泛经营能力的保险公司。,花旗公司和旅行者集团即将合并的消息在世界金融界引起了巨大的震动。,欧、日对此极为不安，欧洲舆论呼吁欧洲金融界尽快采取类似的兼并行动以防止美国金融界独霸全球；,日本认为，花旗集团的出现使日本中小银行面临更为严峻的生存压力，同时也将冲击亚洲金融界。,可以预料，花旗集团的出现将在美国乃至世界的银行与金融服务公司之间引起新一轮的兼并和合并浪潮，从而形成更多业务广泛的金融集团公司。,第二节 西方国家的金融机构,西方金融机构,中央银行,商业银行,专业银行,非银行金融机构,保险公司,退休养老基金,投资基金,财务公司,租赁公司等等,一、西方国家金融机构体系,（一）中央银行,中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构，是一国金融体系的核心。,（二）商业银行,在西方国家，它是最早出现的现代银行机构。,现代商业银行以经营工、商业存、贷款为主要业务，并为顾客提供多种服务，以利润为其主要经营目标的金融机构。,其中通过办理转账结算实现着国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着,创造存款货币,的作用,。,（三）各类专业银行,专业银行是指专门经营指定范围业务和提供专门性金融服务的银行。,其特点有：,专门性。,政策性。,行政性。,1,、投资银行,投资银行是投资性金融中介，是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。它是直接融资的金融中介，他通过设计和买卖证券而成为资金供求双方的中介机构。,2,、储蓄银行。,这是指专门吸收居民储蓄存款、并为居民提供金融服务的银行。,这类银行的服务对象主要是居民消费者，资金来源主要是居民储蓄存款，资金运用主要是为居民提供消费信贷和其他贷款等，此外，也在可靠的债券市场投资。,在美国称之为互助储蓄银行、信贷协会、储蓄贷款协会等，英国称之为信托储蓄银行，日本称之为储蓄银行。,3,、开发银行,这类银行是专门为满足经济社会发展长期投资需要而设立的银行。,开发银行多为国家或政府创办，不以盈利为目的。,4,、进出口银行,这是指专门为对外贸易提供结算、信贷等国际金融服务的银行。这类银行一般是官方或半官方的金融机构，,美国称之为进出口银行，日本称之为输出入银行，法国称之为对外贸易银行。,5,、农业银行,这是指在政府指导和资助下，专门为农业、畜牧业、林业、渔业的发展提供金融服务的银行。,美国有联邦土地银行、联邦中期信贷银行、合作社银行，法国有土地信贷银行、农业信贷银行，德国有农业抵押银行，日本有农林中央金库、农,(,渔,),业协同组合及信用农,(,渔,),业协同组合联合会、农林渔业金融公库等。,6,、不动产（住房信贷）银行,这是指专门为居民购买住房提供金融服务的金融机构。,美国称之为住房信贷体系，与农业信贷体系和进出口银行一样同属于联邦代理机构，具体包括联邦住房贷款银行委员会及其所属银行、联邦住宅抵押贷款公司、联邦住宅管理局、联邦全国抵押贷款协会等机构。,日本称之为住宅金融公库，属政府的金融机构。,英国称之为住房协会，其资金来源主要是协会会员交纳的股金和吸收存款,(,美国和日本的这类金融机构可以发行债券和接受政府资金,),，住房协会吸收的股金和存款一律付息，利息通常高于银行，且有减免税优惠，这就使得住房协会对小额储蓄者具有很大的吸引力,案例,2,：中德住房储蓄银行,中德住房储蓄银行的投资外方,德国施威比豪尔住房储蓄银行是欧洲最大、最成功的住房储蓄银行，其设在欧洲其他国家的合资银行均在所在国市场上占有领先地位。,投资中方,-,中国建设银行是中国最大的商业银行之一，经营网络遍布全中国，其房地产金融业务占有最大市场份额。,住房储蓄合同的执行方式：,1.,签订合同,:,客户可以选择不同的合同类型,但无论客户选择何种合同类型,住房储蓄合同均系千元人民币的整倍数,至少为,2,万元人民币,(,最低合同额,),。,2.,储蓄阶段：,住房储蓄者要把一定的款项存入住房储蓄银行，并达到合同额的,50%,，可以以每月的常规存款或额外多存款的形式进行储蓄。除了固定利息外，住房储蓄者还将享受相当于存款年利息,1%,且免税的政府奖励。,3.,配贷：,当客户满足了配贷的所有前提条件后，住房储蓄银行就会给予客户配贷，即支付住房储蓄合同额。也就是说，住房储蓄银行在对抵押物和客户的资信状况进行审核后，将客户的住房储蓄额与住房储蓄银行所提供的住房储蓄额贷款额一道发放给客户。,4.,贷款阶段,配贷后，除了存入的存款外，客户还将获得贷款。根据所选的合同类型，客户每月以优惠的利率偿还贷款本金和利息，利率是固定不变的。还款和期限依合同类型而定。客户可以随时提前还款。,（四）非银行金融机构,一般将中央银行、商业银行、专业银行以外的金融机构称作非银行金融机构。,1,、保险公司,西方国家的保险业十分发达，几乎是人人保险，物物保险，事事保险，因而按照保险种类分别没有形式多样的保险公司，如人寿保险公司、财产保险公司、灾害和事故保险公司、老年和伤残保险公司、信贷保险公司、存款保险公司、再保险公司等等，各类保险公司是各国最重要的非银行金融机构。,2,、金融公司,金融公司主要通过在货币市场发行商业票据，,在资本市场发行股票债券，或从银行取得贷款已,获得资金，并将这些资金发放给那些特别适合消,费者和工商业需要的领域金融公司通常是以,大额,借入，一小额借出,。,与银行和储蓄机构相比，金融公司的一个关健,的特征是：他们虽然有许多也是商业银行的客户，,但实际上是,不受管制,的。,3,、投资基金,投资基金是指通过发行基金股票或基金受益凭证将众多投资者的资金集中起来，直接或委托他人将集中起来的资金投资于各类有价证券或其他金融商品，并将投资收益按原始投资者的基金股份或基金受益凭证的份额进行分配的一种投资金融中介机构。,世界上最早的投资基金是英国于,1886,年成立的海外殖民信托基金,.,美国于,1924,年在波士顿成立第一家投资基金,.,投资基金，在美国称之为共同基金，在英国称之为单位信托基金，在日本称之为证券投资信托。,4,、信用合作社,信用合作社简称信用社。是一个合作社的理念,和规范建立的互助合作性质的金融机构。,信用社一般规模不大，他们的资金来源于合作,社成员缴纳的股金和吸收的存款，贷款主要解决其,成员的资金需要。,5,、退休或养老基金会,这类机构是指雇主或雇员按期缴付工资的一定比例，在退休后，可取得一次村清或按月支付的退休养老金。,20,世纪,80,年代以前该类基金运营简单化，即主要用于购买国债券和存在银行生息。,80,年代以后，由于西方国家的人口老龄化问题越来越突出，完全依靠增加企业和个人负担来筹集足够的养老基金越来越困难，因而,80,年代至,90,年代初，养老基金运营开始转向股市化，即越来越多的养老基金投向企业股票和债券。,90,年代初以来，养老基金运营开始走向国际化，即养老基金投向海外证券市场的比例不断上升，这是因为海外投资回报率比国内市场要高。,6,、邮政储蓄机构,这是一种与邮政部门关系密切的非银行金融机构，,1861,年首创于英国。邮政储蓄机构主要经营小额存款，其吸收的存款一般不用提缴准备金，其资金运用一般是存人中央银行，或购买政府债券。这种金融机构的设立最初是为了利用邮政部门广泛的分支机构，提供廉价有效的邮政汇款服务，提高结算速度，加速资金周转，因此在各国发展比较普遍。据万国邮政联盟统计，全世界有,80,多个国家的邮政部门经办了邮政储蓄业务。,近年来，邮政储蓄机构在朝两个方向发展，一种是逐步回归到商业银行性质；另一种是在政府支持下，变成一种公共事业，为社会提供各种服务，便利人们的生活。,案例,3,：美国共同基金面面观,如今在美国，有,52,的家庭炒股，是通过购买证券投资基金等方式间接拥有股票的。,美国的证券投资基金分类非常详细，既有专门用于购买股票或债券的股票基金或债券基金，也有投资于股票和债券的混合型基金以及各种行业或混合行业的基金等等，投资者的选择余地非常大。,美国的基金分为两大类：第一类是,对冲基金（股票与期权、期货等衍生产品对冲风险）,，第二类是,共同基金,(,投资公司）,。前者是有钱人玩的游戏，玩家的投入不少于,100,万美元，后者是美国普通老百姓的主要投资品种之一。,据不完全统计，全美目前有近,6000,家共同基金，在股市中起到非常重要的作用。最著名的有富达（,FIDELITY,）、先锋、奥本海默基金公司等。此外，美林、摩根斯坦利等著名的投资银行也管理着庞大的基金，手中握有的资金至少有,1000,亿美元。,与其他投资方式相比，共同基金具有投资简单化、风险分散化、管理人员专业化的优点。,在美国，购买共同基金相当方便。走进这里的任何一家商业银行，你只要告诉营业员，你不想把钱存到储蓄账号，而是想购买某一基金，他们便会非常热情地接待你，向你推荐各种基金产品。相比之下，投资银行的行为更具进攻性。,著名的几家投资银行往往从房屋管理公司那里获得住户的名单，然后给你寄信，邀请你参加他们举办的投资餐会，要求你留下电话，然后不断与你联系，希望你把存款交给他们管理。,思考题：什么是共同基金及在我国的发展状况怎样？,二 、我国的金融机构体系,（一）我国金融机构的发展,中国最早的存款机构：寺院,中国最早的储蓄机构不是银行，而是寺院。寺院数目多，分散广，很有资财；又是佛住的地方，人们不敢偷寺院的东西。所以，存款在寺院，既稳妥又方便。早在魏晋南北朝时期，寺院就兼营存放款业务,東晉時始建的杭州灵隐寺,在我国，明朝末年出现的山西票号以及后来的钱庄、银号等都属于经营存款、放款、汇兑等业务，充当信用中介和支付中介的金融机构。,中国第一家票号,日升昌,，座落于“,大清金融第一街,”平遥古城西大街的繁华地段。,创建于道光四年（公元,1824,年），百年沧桑，业绩辉煌，执全国金融之牛耳，分号遍布全国,30,余个城市、商埠重镇，远及欧美、东南亚等国，以“,汇通天下”,著称于世。她的诞生与发展，有利地促进了全国金融流通，加速了资本周转，对当时民族工商业的发展作出了杰出的贡献，掀开了中国金融史的光辉一页。,日升昌主院,日升昌记,鸦片战争前,，中国没有银行，有的只是钱庄、票号等旧式的金融机构。因为那时中国资本主义还在萌芽阶段，社会经济不很发展，尚无开设银行的需要。,鸦片战争后,，西方侵略者为了推进对中国的经济侵略，需要建立银行这种新式的金融机构为控制中国市场创造条件。,上海,是最早开放的商埠之一，自然与社会环境又比较优越，所以最先侵入中国的外国银行便出现在上海。,1845,年，英国人在中国开办了第一家新式银行,丽如银行,，,1848,年改为,东方银行,。,光绪十八年（,1892,年），日本的横滨正金银行在上海设立分行。,横滨正金银行,资料来源：, 。,1,中国人民银行,中国人民银行是我国的中央银行，于,1983,年,9,月剥离工商信贷业务，专门行使中央银行职能。,1997,年以前，中央银行按照中央、省,(,市,),、地,(,市,),、县,(,市,),四级分别设置总分文行，省市及以下的分支行的管理实行条块结合。,1997,年下半年，中央银行体制进行重大改革，撤销省级分行、设置大区分行，实行总行、大区分行、中心支行和县市支行四级管理体制。,中国人民银行总行,2,中国银行业监督管理委员会,2003,年,4,月,26,日，十届全国人大常委会第二次会议通过决议，授权银监会履行原由中国人民银行履行的监督管理职责。, 家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。,以深圳区内六家农村信用社为基础组建的区域性股份制商业银行。,1987,年,12,月,28,日成立。,是我国第一家上市银行。,是我国首家拥有个人股份的银行。, 贷款,资料来源：, 贷款,中国进出口银行于,1994,年,4,月,正式成立，总行设在北京，境内设有,9,家代表处，境外设有,2,家代表处。中国进出口银行注册资本金为,33.8,亿元，由国家财政全额拨付。,中国进出口银行依据国家有关法律、法规、外贸政策、产业政策和自行制定的有关制度，独立评审贷款项目。其资金主要靠以市场方式向国内外发行金融债券筹集，业务范围主要是为成套设备、技术服务、船舶、单机、工程承包、其他机电产品和非机电高新技术的出口提供卖方信贷和买方信贷支持。同时，该行还办理中国政府的援外贷款及外国政府贷款的转贷款业务。, 由于邮政储蓄可以坐享巨大的无风险利差收入，导致邮政储蓄系统吸储的积极性非常高，邮政储蓄存款余额每年以,1400,亿元左右的速度增长，人民银行支付的利息也在不断增加。仅,2002,年，央行就向邮政储蓄支付了,180,亿元的转存利息。邮政储蓄利息支出，已经越来越成为央行的一个沉重包袱。,因此，早在邮电未拆分时，国家就开始酝酿将邮政储蓄从邮政中独立出来，成立邮政银行,.,1998,年邮政与电信分家后，国家对邮政补贴的金额逐年递减，但上述“明补”的大幅度下降是有前提的，即邮政依靠邮储的利润进行“暗补”。,而到了,1999,年，国务院和人民银行明确批复表示同意邮政储蓄银行成立，只等挂牌。但涉及到的方方面面利益错综复杂这一改革模式一直没有下文。,2003,年,8,月，人民银行将邮储资金推向市场，邮政储蓄资金因此开始自主运用。邮政储蓄新增存款转存人民银行的部分，按照金融机构准备金存款利率,1.89%,计息，低于邮政储蓄吸储的成本。此举意味着，邮政储蓄资金必须走向市场，寻找新的资金运作模式，否则将面临倒息差的风险。,邮政储蓄改革最主要的就是解决与国家邮政局的利益分割。邮政储蓄的收入已超过邮政全部收入的,30%,，是重要的收入来源。如果让邮政储蓄市场化，那么没有了占其收入,1/3,的邮政储蓄，整个邮政的生存都存在问题。而邮政储蓄又依托于邮政，大量房屋、人员、设备都与其他邮政业务共用，成本也很难计算。,国务院发展研究中心金融所所长,夏斌,认为，邮政储蓄必须与邮政体制联动改革。将邮政体制撇在一边，单独进行邮政储蓄的改革不可行；不考虑邮政储蓄改革，单独改邮政体制也不行。,然而在邮政和电信分家之后，来自财政的补贴到,2003,年已经停止，邮政普遍服务的亏损只能靠邮政储蓄等暗补。在未找到有效补亏办法前，邮政储蓄不可能与邮政彻底分家。,二,00,五年七月，中国国务院原则通过,邮政体制改革方案,，要求邮政政企分开，改革主要目标包括：重组国家邮政局，作为邮政监管机构；组建中国邮政集团公司，经营各类邮政业务；加快成立邮政储蓄银行，实现金融业务规范化经营。,2007,年,1,月,29,日国家邮政局和邮政集团公司挂牌成立。,中国邮政储蓄银行有限责任公司于,2007,年,3,月,6,日依法成立。,8,外资金融机构,我国对外资金融机构的引进主要采取三种形式：,一是允许其在我国设立代表机构，二是允许其设立业务分支机构，三是允许其与我国金融机构设立中外合资金融机构。,从,1999,年,2,月起，外资银行可在全国所有中心城市设立营业性机构。随着我国金融市场准入的扩大，外资金融机构与国内金融机构之间竞争会逐步加剧。,第四节 国际金融机构,国际金融机构是维持国际货币制度正常运转及国际间的货币合作、协调各国货币政策或从事国际金融事务的金融机构。,一、国际货币基金组织（,IMF,）,国际货币基金组织,(International Monetary Fund ),：为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构，是联合国的一个专门机构，,1945,年,12,月成立，总部设在华盛顿。,最高权力机构是理事会；,最主要资金来源是会员国认缴的份额；,贷款对象只限于成员国官方财政金融当局；只限于弥补成员国国际收支逆差或用于经常项目的国际支付。,二、世界银行（,IBRD,）,世界银行,(The World Bank ),：又称国际复兴与开发银行，,1945,年成立的联合国专门金融机构，总部设在华盛顿。它有,3,个附属机构：国际开发协会（,IDA,）、国际金融公司和,1988,年成立的多边投资担保机构，四个机构合称世界银行集团。,世界银行总部大楼,三、国际清算银行,(Bank for International Settlements ),：,西方主要发达国家中央银行和若干大商业银行合办的国际金融机构，成立于,1930,年,5,月，总部设在瑞士巴塞尔。其常设监督机构巴塞尔银行监管委员会，致力于跨国性银行的监管工作。,四、亚洲开发银行,亚洲开发银行966,年成立于东京，同年,12,月营,业，行址设在菲律宾的首都马尼拉，现在共有,67,个成员国，,48,个来自亚太地区，其余的来自其他,地区。,其宗旨是通过发放贷款和进行投资、技术援助、,促进本地区经济发展与合作。,