Excel在财务管理中的应用

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Excel,在财务管理中的应用,Tel:,1,本课程将学到的,Excel,知识,Excel,的基本操作,运用公式,使用函数,创建与编辑图表,排序,筛选,分类汇总,模拟运算表,单变量求解工具,规划求解工具,数据分析工具,数据透视表,数据透视图,录制宏,2,1,基于,Excel,的数据处理基本知识,1.1 Excel,的数据类型及输入方法,1.2,文本型数据的处理方法,1.3,数值型数据的处理方法,1.4,日期型数据的处理方法,1.5,时间型数据的处理方法,3,1.1 Excel,的数据类型及输入方法,文本型数据,数值型数据,日期型数据,时间型数据,4,1.2,文本型数据的处理方法,1.2.1,文本运算符及其应用,&,1.2.2,常用文本函数的应用,LEFT,函数、,MID,函数、,RIGHT,函数,DOLLAR,函数、,RMB,函数,TEXT,函数、,ISTEXT,函数,5,1.2.2,常用文本函数的应用,LEFT,函数：从左边取指定长度的字符。,=LEFT(text,num_chars),RIGHT,函数：从右边取指定长度的字符。,=RIGHT(text,num_chars),MID,函数：从指定位置取指定长度的字符。,=MID(text,start_num,num_chars),6,1.2.2,常用文本函数的应用,DOLLAR,函数：将数值转换为带美元符号的文本。,RMB,函数：将数值转换为带人民币符号的文本。,TEXT,函数：将数值转换为指定格式的文本。,ISTEXT,函数：检验是否为文本。,7,1.3,数值型数据的处理方法,1.3.1,与数值型数据有关的函数的运用,1.3.2,使用自定义数字格式缩位显示数据,1.3.3,将小写金额转换为大写,8,1.3.1,与数值型数据有关的函数的运用,INT,函数：无条件舍去小数部分，保留整数部分。,ROUND,函数：四舍五入。,ROUNDDOWN,函数：靠近零值，向下舍入数字。,ROUNDUP,函数：远离零值，向上舍入数字。,9,1.3.2,使用自定义数字格式缩位显示数据,使用自定义数字格式缩位显示数据代码：,缩小,1,百位,0.00,缩小,1,千位显示数字：,0.00,，,缩小,1,万位显示数字：,0!.0,缩小,10,万位显示数字：,0!.0,0,缩小,100,万位显示数字：,0.00,缩小,1000,万位显示数字：,0!.0,缩小,1,亿位显示数字：,0!.00,缩小,10,亿位显示数字：,0.00,10,1.3.3,将小写金额转换为大写,使用特殊格式显示大写数字,NUMBERSTRING,函数：将小写数字转换为大写,IF,函数：根据参数条件的真假，返回不同的结果。,语法格式为：,= IF(logical_test,value_if_true,value_if_false),11,1.4,日期型数据的处理方法,1.4.1,日期型数据的显示格式,1.4.2,日期型数据的计算,1.4.3,与日期型数据有关的函数,12,与日期型数据有关的函数,TODAY,函数：返回系统当前日期的序列号。,快捷方式：,Ctrl+;,DATE,函数：将三个数字组成一个日期序列号。,YEAR,函数：获取指定日期序列号的年份数字。,MONTH,函数：获取指定日期序列号的月份数字。,DAY,函数：获取指定日期序列号的日数字。,WEEKDAY,：获取某日期为星期几。,DAYS360,函数：返回两个日期相差的天数（一年按,360,天计）,13,1.5,时间型数据的处理方法,1.5.1,时间型数据的显示格式,1.5.2,时间型数据的计算,1.5.3,与时间型数据有关的函数,14,与时间型数据有关的函数,NOW,函数：返回当前日期和时间所对应的序列号。,快捷方式：,Ctrl+;,Ctrl+Shift+;,HOUR,函数：用于获取时间值的小时数。,MINUTE,函数：用于获取时间值的分钟数。,SECOND,函数：用于获取时间值的秒数。,15,2,资金时间价值的计算,2.1,一笔现金流的终值与现值,2.2,年金的终值与现值,2.3,终值与现值系数表的编制,16,2.1,一笔现金流的终值与现值,2.1.1,一笔现金流的终值,2.1.2,一笔现金流的现值,17,2.1.1,一笔现金流的终值,单利终值,复利终值,或,式中：,P,为现在的一笔资金；,n,为计息期限；,i,S,为单利年利率；,i,为复利年利率；,F,S,为单利终值；,F,为复利终值；,FVIF,i,n,=(1+,i,),n,称为复利终值系数，它表示现在的,1,元钱在,n,年后的价值。,18,单利终值的计算,【,例,2-1】,输入公式,公式审核,显示公式与显示计算结果,输入序列数据,绝对引用与相对引用单元格,复制公式,19,复利终值的计算,【,例,2-2】,调用函数的方法；,FV,函数的运用,FV,函数,基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。公式为：,= FV(rate,nper,pmt,pv,type),式中：,rate ,各期利率，是一固定值。,nper ,总投资（或贷款）期。,pmt ,各期相等的收付金额。,pv ,现值，也称为本金。,type,数字,0,或,1,，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，,type,为,0,表示期末，,type,为,1,表示期初。如果省略,type,，则默认其值为零。,20,2.1.2,一笔现金流的现值,单利现值：,复利现值：,或：,式中：,F,为未来值；,n,为期限；,i,S,为单利年利率；,i,为复利年利率；,P,S,为单利现值；,P,为复利现值；,称为复利现值系数,21,PV,函数的功能,PV,函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的现值，现值为一系列未来付款的当前值的累积和。,语法格式,= PV(rate,nper,pmt,fv,type),式中各参数的含义如前所述。,22,现值的计算,【,例,2-3】,PV,函数的应用,定义名称与建立名称公式,插入,/,名称,/,定义,插入,/,名称,/,指定,利用名称框定义,23,2.2,年金终值与年金现值,2.2.1,年金的种类,普通年金,先付年金,延期年金,永续年金,2.2.2,普通年金的终值与现值,2.2.3,先付年金的终值与现值,24,2.2.2,普通年金的终值与现值,普通年金终值的计算公式为：,普通年金现值的计算公式为：,式中：,A,为年金；,F,为年金终值；,P,为普通年金的现值 ；,i,为年利率；,n,为期限；,FVIFA,i,n,称为年金终值系数；,PVIFA,i,n,称为年金现值系数 。,25,普通年金终值计算过程示例,假定年金为,1,元，年利率为,10%,，期数为,4,年,1,1,1,1,1,2,0,3,4,1,1.1,1.21,1.33,1,4.641,26,普通年金现值计算过程示例,假定年金为,1,元，年利率为,10%,，期数为,4,年,1,1,1,1,1,2,0,3,4,0.9091,0.8264,0.7513,0.6830,3.1698,27,2.2.3,先付年金的终值与现值,先付年金的终值,V,n,的计算公式为：,或者：,先付年金的现值,V,0,的计算公式为：,或者：,28,年金终值与现值的计算,【,例,2-4】,通过本例学习：,利用,FV,函数和,PV,函数计算年金终值和年金现值的方法,29,2.3,终值与现值系数表的编制,2.3.1,复制公式的方式,2.3.2,数组公式的运用方法,按,【Shift+Ctrl+Enter 】,组合键,【,例,2-5】,30,3,筹资管理,3.1,长期银行借款管理,3.2,租赁筹资管理,3.3,流动负债管理,31,3.1,长期银行借款管理,3.1.1,银行借款的偿还方式,到期一次还本付息,分期付息到期还本,分期等额还本余额计息,分期等额还本付息,3.1.2,四种还款方式的比较,3.1.3,还款额的模拟运算分析,32,3.1.2,四种还款方式的比较,【,例,3-1】,IF,函数与,FV,函数嵌套使用,PMT,函数,PPMT,函数,IPMT,函数,33,相关的函数,PMT,函数,基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。,= PMT(rate,nper,pv,fv,type,）,IPMT,函数,基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的利息偿还额。,= IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type),PPMT,函数,基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的本金偿还额。,= PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type),34,3.1.3,还款额的模拟运算分析,【,例,3-2,】,每期还款额的模拟运算,通过本例学习：,CUMPRINC,函数和,CUMIPMT,函数,使用模拟运算表,【,数据,】/ 【,模拟运算表,】,单变量模拟运算表,双变量模拟运算表,35,相关的函数,CUMPRINC,函数,返回一笔贷款在给定的期间累计偿还的本金数额。公式为,=CUMPRINC,（,rate,，,nper,，,pv,，,start_period,，,end_period,，,type,）,CUMIPMT,函数,返回一笔贷款在给定期间累计偿还的利息数额。公式为,CUMIPMT,（,rate,，,nper,，,pv,，,start_period,，,end_period,，,type,）,为了使用以上两个函数需要首先加载分析工具库,36,3.2,租赁筹资管理,3.2.1,租金支付方式及计算方法,平均分摊法,每次应付的租金=（租赁资产的购置成本-租赁资产的预计残值+租赁期间的利息费用+租赁手续费）/租赁期内支付租金的次数,等额年金法,首先根据利率和手续费率确定综合租费率作为贴现率,每期末应付的租金=租赁资产的购置成本/年金现值系数,3.2.2,租金支付方式选择计算模型,37,3.2.2,租金支付方式选择计算模型,【,例,3-3】,通过本例学习：,组合框控件的设置,【,视图,】/,【,工具栏,】/ 【,窗体,】,38,3.3,流动负债管理,3.3.1,短期借款有效年利率的计算,3.3.2,应付账款管理模型,39,3.3.1,短期借款有效年利率的计算,如果给定的年利率为,i,，每年计息,m,次，那么现在的一笔资金,P,在,n,年末的终值的计算公式为：,40,名义年利率与有效年利率,有效年利率,r,与名义年利率,i,之间的关系为：,式中：,m,为每年计息的次数,连续计息时：,常数,e,等于,2.71828,，是自然对数的底数。,41,名义年利率与有效年利率,【,例,3-4】,EFFECT,函数,用于计算有效年利率。,= EFFECT(nominal_rate,npery),NOMINAL,函数,用于计算名义年利率。,= NOMINAL(effect_rate,npery),式中：,nominal_rate,为名义年利率；,effect_rate,为有效年利率；,npery,为每年的复利计息期数。,EXP,函数,返回,e,的,n,次幂。,=EXP(number),式中：,number,为底数,e,的指数。,42,3.3.2,应付账款管理模型,【,例,3-5】,应付帐款到期日的计算,EDATE,函数,EOMONTH,函数,应付账款到期日提前提醒,运用条件格式：格式,/,条件格式,43,4,流动资产管理,4.1,货币资金管理,4.2,应收账款管理,4.3,存货管理,44,4.1,货币资金管理,4.1.1,从普通日记账中筛选现金日记账,【,例,4-1】,数据,/,筛选,4.1.2,货币资金余额的合并计算,【,例,4-2】,数据,/,合并计算,45,4.2,应收及暂付款管理,4.2.1,建立应收账款台账,4.2.2,应收账款排序,4.2.3,应收账款筛选,4.2.4,应收账款分类汇总,4.2.5,编制应收账款账龄分析表,46,4.2.1,建立应收账款台账,【,例,4-3】,利用记录单输入和编辑数据,数据,/,记录单,拆分工作表,窗口,/,拆分,47,4.2.2,应收账款排序,【,例,4-4】,数据,/,排序,一个关键字的情况,多个关键字的情况,48,4.2.3,应收账款筛选,【,例,4-5】,数据,/,筛选,自动筛选,高级筛选,一个条件的情况,多个条件的情况,49,4.2.4,应收账款分类汇总,【,例,4-6】,建立分类汇总,数据,/,分类汇总,查看分类汇总结果,删除分类汇总,50,4.2.5,编制应收账款账龄分析表,【,例,4-7】,SUMIF,函数,根据指定条件对若干单元格求和。,=SUMIF(range,criteria,sum_range),SUMPRODUCT,函数,将给定的几个数组的对应的元素相乘，并返回乘积之和。,=SUMPRODUCT,(,array1,array2,array3, .),51,4.3,存货管理,4.3.1,建立存货收发存明细表,4.3.2,存货台帐及存货查询,4.3.3,存货的,ABC,分类模型,4.3.4,经济订货批量模型,52,4.3.1,建立存货收发存明细表,【,例,4-8】,为整列定义名称,删除网格线,运用条件格式设置边框和字体颜色,利用自定义格式快速输入序列数字,53,4.3.2,存货查询,【,例,4-9】,VLOOKUP,函数,在表格或数值数组的首列查找指定的数值，并由此返回表格或数组当前行中指定列处的数值。,=VLOOKUP(lookup_value,table_array,col_index_num,range_lookup),COLUMN,函数,返回给定引用的列标。,=COLUMN(reference),54,4.3.3,存货的,ABC,分类模型,常见的分类标准：,A,类存货：品种数约占,10%,15%,，存货金额约占,80%,；,B,类存货：品种数约占,20%,30%,，存货金额约占,15%,；,C,类存货：品种数约占,55%,80%,，存货金额约占,5%,。,55,4.3.3,存货的,ABC,分类模型,【,例,4-10】,COUNTA,函数,返回参数列表中非空值的单元格个数。利用函数,COUNTA,可以计算单元格区域或数组中包含数据的单元格个数。公式为：,=COUNTA(value1,value2,.),COUNTIF,函数,计算区域中满足给定条件的单元格的个数。,=COUNTIF,(,range,criteria,),绘制两轴线柱形图,56,4.3.3,经济订货批量模型,存货的相关总成本（总订储费用）,经济订货批量,最佳的订货次数,最低的总订储费用,式中：,Q,为一次订货批量；,D,为一定时期存货的需求量；,A,为一次订货费；,P,为存货单价；,K,为存货的存储费率；,P,K,即为单位存储费用。,57,4.3.1,经济订货批量模型,【,例,4-11】,SQRT,函数,开平方,规划求解,工具,/,规划求解,建立和使用自定义函数,工具,/,宏,/Visual Basic,编辑器,插入,/,模块,插入,/,过程,58,5,成本费用管理,5.1,成本费用预测,5.2,成本费用的日常管理,5.3,成本报表的合并计算,5.4,成本费用分析,59,5.1,成本费用预测,5.1.1,利用高低点法预测成本费用,【,例,5-1】,MAX,、,MIN,、,INDEX,函数,5.1.2,利用回归分析法预测成本费用,【,例,5-2】,INTERCEPT,、,SLOPE,、,TREND,函数,60,相关的函数,MAX,函数,给定参数表中的最大值。公式为：,= MAX(number1, number 2, number,N,),MIN,函数,给定参数表中的最小值。公式为：,= MIN(number1, number 2, number,N,),INDEX,函数,返回表格或区域中的数值或对数值的引用。该函数有以下两种形式：,返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。公式为：,= INDEX(array,row_num,column_num),返回引用中指定的单元格。公式为：,=INDEX(reference,row_num,column_num,area_num),61,相关的函数,INTERCEPT,函数,求回归直线的截距。,公式为：,= INTERCEPT (known_ys,known_xs),SLOPE,求回归直线的斜率。,公式为：,= SLOPE(known_ys,known_xs),TREND,函数,返回一条线性回归拟合线的值。,公式为：,= TREND(known_ys,known_xs,new_xs,const),62,5.2,成本费用的日常管理,5.2.1,材料费用管理,5.2.2,工资费用管理,5.2.3,制造费用和期间费用管理,63,5.2.1,材料费用管理,【,例,5-3】,制作限额领料单,数据有效性的设置,隐藏行和列,保护单元格和保护工作表,为工作簿设置密码,64,5.2.1,材料费用管理,【,例,5-4】,计算原材料成本,SUMPRODUCT,函数,【,例,5-5】,编制材料需求量预算表,MMULT,函数,返回两数组的矩阵乘积。结果矩阵的行数与,array1,的行数相同，矩阵的列数与,array2,的列数相同。,=MMULT(array1,array2),65,5.2.2,工资费用管理,【,例,5-6】,计算个人所得税,使用,IF,函数计算,利用数组公式计算,利用自定义函数计算,66,5.2.2,工资费用管理,【,例,5-7】,计算基本工资和工龄工资,根据职称确定基本工资,根据工龄计算工龄工资,【,例,5-8】,计算销售人员年度工资和奖金,HLOOKUP,函数,在表格或数值数组的首行查找指定的数值，并由此返回表格或数组当前列中指定行处的数值。,=HLOOKUP(lookup_value,table_array,row_index_num,range_lookup),67,5.2.2,工资费用管理,【,例,5-9】,工资数据管理,对单元格区域数据进行相同的修改,圈示无效数据,标示最大值和最小值,【,例,5-10】,快速制作工资条,68,5.2.3,制造费用和期间费用管理,【,例,5-11】,费用项目分类过账,【,例,5-12】,管理费用的预算管理,将负数显示为正数,缩位显示数据,运用名称公式,拆分与冻结窗口,69,5.3,成本报表的汇总计算,【,例,5-13】,成本报表合并计算,【,例,5-14】,营业费用汇总表,INDIRECT,函数,返回由文本字符串指定的引用。,ROW,函数,返回行号,【,例,5-15】,带控件的成本汇总表,ISERROR,函数,检测一个值是否为错误值。,=INDIRECT(ref_text,a1),70,5.4,成本费用分析,【,例,5-16】,费用折线图,在图上显示最大和最小值,将图表绘制到,PPT,文件,【,例,5-17】,产品成本动态图表,带有单选按钮,OFFSET,函数,以指定的引用为参照系，通过给定偏移量返回新的引用,【,例,5-18】,选定月份的费用折线图,可选择费用项目,INDIRECT,、,ADDRESS,、,CELL,、,ROW,、,COLUMN,函数,71,6,销售收入管理,6.1,销售收入预测,6.2,销售数据的透视分析,6.3,绘制销售图表,72,6.1,销售收入预测,6.1.1,利用相关函数预测销售收入,6.1.2,利用数据分析工具预测销售收入,6.1.3,利用绘图工具预测销售收入,73,6.1.1,利用相关函数预测销售收入,相关的函数,LINEST,函数的功能是使用最小二乘法对已知数据进行最佳直线拟合，并返回描述此直线的数组。,LOGEST,函数,在回归分析中，计算最符合数据的指数回归拟合曲线，并返回描述该曲线的数值数组。,FORECAST,函数,根据已有的数值计算或预测未来值。此预测值为基于给定的,x,值推导出的,y,值。,GROWTH,函数,根据现有的数据预测指数增长值。,74,6.1.2,利用数据分析工具预测销售收入,【,例,6-1】,基于移动平均法的销售预测,工具,/,数据分析,/,移动平均,【,例,6-2】,基于回归分析法的销售预测,工具,/,数据分析,/,回归,75,6.1.3,利用绘图工具预测销售收入,【,例,6-3】,创建散点图,添加趋势线,76,6.2,销售数据的透视分析,6.2.1,整理数据表,6.2.2,建立销售数据透视表,6.2.3,创建销售数据透视图,【,例,6-4】,77,6.2.1,整理数据表,取消合并单元格,删除空行和空列,删除字符串前后的空格,适用合法的日期数据,78,6.2.2,建立销售数据透视表,数据,/,数据透视表和数据透视图,数据透视表的布局和修改,修改字段名称,设置字段的数字格式,取消数据透视表和行或列汇总,取消字段的分类汇总,合并数据标志,设置错误值或空值的显示方式,更新数据透视表的数据,79,数据透视表的高级应用,分组查看数据,按日期、地区、商品类别等分组,设置字段的显示方式,差异、差异百分比,占同行、同列、总合百分比,累计值显示,纵向差异比较,添加自定义计算字段或计算项,80,6.2.3,创建销售数据透视图,创建数据透视图,使用数据透视图,编辑数据透视图,6.2.4,快速合并计算多重区域的销售数据,【,例,6-5】,81,6.3,绘制销售图表,6.3.1,组合销售图表,【,例,6-6】,6.3.2,动态销售图表,【,例,6-7】,82,7,量本利分析,7.1,本量利分析,【,例,7-1】,单品种保本点的计算,【,例,7-2】,多品种保本点的计算,【,例,7-3】,绘制盈亏平衡分析图,7.2,利润敏感性分析,【,例,7-4】,7.3,确保实现目标利润的措施分析,【,例,7-5】,83,8,财务报表分析模型,8.1,资产负债表分析模型,8.2,利润表分析模型,8.3,现金流量表分析模型,8.4,财务比率分析模型,8.5,杜邦系统分析模型,8.6,综合财务分析模型,8.7,绘制财务指标雷达图,84,8,财务报表分析模型,【,例,8-1】-【,例,8-7】,财务报表分析模型,制作模型的封面,通过本例学习,插入图形对象、插入艺术字、插入超链接,AND,、,ISBLANK,等函数,制作雷达图,录制宏,85,9,长期投资决策,9.1,投资项目现金流量的计算,9.2,评价投资项目的指标与方法,9.3,几种不同类型的长期投资决策,9.4,投资项目的风险分析,86,9.1,投资项目现金流量的计算,9.1.1,投资项目现金流量的构成与计算,9.1.2,折旧的计算方法与折旧函数,9.1.3,绘制现金流量图,87,9.1.1,投资项目的现金流量构成与计算,现金流量的构成,初始现金流量,营业现金流量,终结现金流量,现金流量的概念,现金流入量,现金流出量,现金净流量,88,初始和终结现金流量,初始现金流量,固定资产投资,流动资产投资,其他投资费用,原有固定资产的变价净收入,终结现金流量,固定资产的残值净收入或变价净收入,原来垫支的流动资金回收额,89,营业现金流量,年营业现金净流量,=,营业收入付现成本所得税,年营业现金流量,=,净利润,+,折旧,年营业现金流量,=,税后收入税后成本,+,税负减少,=,营业收入,（,1,税率）付现成本,（,1,税率）,+,折旧,税率,其中：折旧,税率被称为“折旧抵税额”或“税收档板”,90,9.1.2,折旧的计算方法与折旧函数,直线折旧法,SLN,函数,平均年限法,工作量法,加速折旧法,余额递减法,DB,函数,双倍余额递减法,DDB,和,VDB,函数,年数总和法,SYD,函数,91,9.1.3,绘制现金流量图,【,例,9-1】,计算折旧,计算净现金流量,绘制现金流量图,92,9.2,评价长期投资项目的指标和方法,9.2.1,计算平均报酬率,9.2.2,计算投资回收期,9.2.3,计算净现值,9.2.4,计算获利指数,9.2.5,计算内部收益率,93,9.2.1,计算平均报酬率,平均报酬率的计算公式,【,例,9-2,】,平均报酬率计算与查询,94,相关函数,AVERAGE,函数,ABS,函数,VLOOKUP,函数,MATCH,函数,95,9.2.2,计算投资回收期,静态投资回收期,在不考虑资金时间价值的情况下，用投资项目经营期的净现金流量回收初始投资所用的时间。,在初始投资以后未来各期净现金流量相等的情况下，静态投资回收期的计算公式为：,在初始投资以后未来各期净现金流量不相等的情况下，静态投资回收期的计算公式为：,式中：,n,为累计净现金流量第一次出现正值的年份,96,9.2.2,计算投资回收期,动态投资回收期,在考虑资金时间价值的情况下，用投资项目经营期的净现金流量的现值回收初始投资所用的时间。计算公式为：,式中：,n,为累计净现金流量现值第一次出现正值的年份,97,9.2.2,计算投资回收期,【,例,9-3,】,NPER,函数,基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资（或贷款）的总期数。公式为,= NPER,（,rate,，,pmt,，,pv,，,fv,，,type,）,COUNTIF,函数,计算给定区域内满足特定条件的单元格的数目。公式为：,= COUNTIF(range,criteria),98,9.2.3,计算净现值,净现值的计算公式为：,式中：,CI,t,为投资项目第,t,年的现金流入量，,CO,t,为投资项目第,t,年的现金流出量，,NCF,t,为投资项目第,t,年的净现金流量，,i,为贴现率，,n,为投资项目的寿命期。,99,9.2.3,计算净现值,【,例,9-4,】,NPV,函数,基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。这里的投资净现值是指未来各期现金流的现值总和。公式为：,= NPV(rate,value1,value2,.),XNPV,函数,返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。该函数的公式为：,=XNPV(rate,values,dates),100,9.2.4,计算获利指数,获利指数的计算公式为：,式中：,PI,为获利指数；,m,为投资期；,K,t,为投资期内第,t,年的净现金流出量；其他各符号的含义如前所述。,如果项目的投资额在期初一次性发生，并且初始投资额为,K,，则：,【,例,9-5,】,101,9.2.5,计算内部收益率,内部收益率（,IRR,）,使投资项目的净现值为零时的贴现率，计算公式为：,修正内部收益率（,MIRR,）的计算公式为：,式中：,CP,t,为第,t,年正的净现金流量；,CN,t,为第,t,年负的净现金流量；,n,为项目的寿命期；,r,为对正的净现金流量进行再投资的年收益率；,k,为对负的净现金流量进行贴现的资金成本率；,MIRR,为项目的修正内部收益率。,102,9.2.5,计算内部收益率,【,例,9-6,】,RATE,函数,返回未来款项的各期利率。公式为,= RATE,（,nper,，,pmt,，,pv,，,fv,，,type,，,guess,）,IRR,函数,返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。公式为：,=IRR(values,guess),MIRR,函数,返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。公式为：,= MIRR,（,values,，,finance_rate,，,reinvest_rate,）,XIRR,函数,返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生。公式为：,=XIRR(values,dates,guess),103,9.3,资金有限额条件下的投资组合决策,【,例,9-7,】,SUMPRODUCT,函数,规划求解工具的运用,104,9.4,投资项目的风险分析,9.4.1,基于净现值的单因素敏感性分析,【,例,9-8,】,9.4.2,基于净现值的多因素敏感性分析,【,例,9-9,】,运用滚动条控件,视图,/,工具栏,/,窗体,设置控件格式,建立和使用自定义函数,工具,/,宏,/Visual Basic,编辑器,插入,/,模块,插入,/,过程,105,