中央银行业务

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,中央银行学,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第一节 中央银行的存款业务,一、中央银行存款业务的目的与特点,二、准备金存款业务,三、中央银行的其他存款业务,四、中央银行存款业务与其发挥职能作用,的关系,1,中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等几种。,2,一、中央银行存款业务的目的与特点,（一）中央银行存款业务的目的和意义,目的：通过资金的运用创造资金来源。,意义：,调控信贷规模和货币供应量（通过准备率调控，通过存款获得资金开展再贴现和公开市场业务）。,维护金融业的稳定,提供资金清算服务：提供高效服务，加速资金周转。,3,（二）中央银行存款业务的特点,1.,存款原则具有特殊性,2.,存款动机具有特殊性,3.,存款对象具有特殊性,4.,存款当事人关系具有特殊性,4,二、准备金存款业务,(,一,),存款准备金制度的产生与发展,所谓存款准备金制度，是指中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要，根据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。,5,存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。,存款准备金,超额准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在,法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。,6,(,二,),准备金存款业务的基本内容,1.,规定存款准备金比率，亦即法定存款准备金率 。,我国历年法定存款准备金变动表,7,2.,规定可充当存款准备金的内容 。,西方国家,第一准备：银行为应付客户提取现款随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金。,第二准备金：指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫“保证准备”。,我国规定，只有上存中国人民银行的存款才能充当法定存款准备金。,8,3.,确定存款准备金计提的基础 。,(1),确定存款余额,一种是将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项,一种是以月末或旬末的存款余额，扣除当期应付未付款,9,(2),确定缴存存款,准备金的基期,一种做法是采取当期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础,一种做法是采取前期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础,10,我国对各金融机构法定准备金按旬考核,1.,各商业银行（不含城市商业银行）和中国农业发展银行，当旬第五日至下旬第四日每日营业终了时，各行按统一法人存入的准备金存款余额，与上旬末该行全行一般存款余额之比，不低于,8%,。,2.,城市商业银行和城乡信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等非银行金融机构法人暂按月考核，当月,8,日至下月,7,日每日营业终了时，各金融机构按统一法人存入的准备金存款余额，与上月末该机构全系统一般存款余额之比，不低于,8%,。,从,1998,年,10,月起，上述金融机构统一实行按旬考核。,11,中国人民银行存款准备金业务,1984,年建立存款准备金制度,法定存款准备金比率的确定。在最初阶段,(1984,年,4,月,1,日,),按存款种类分别核定。,1985,年统一比率，对城市信用合作社除外。,存款准备金由两部分组成：存款准备金不能用于支付和清算。另设,般存款账户,备付余存款，用于金融机构之间资金收付。,1998,年存款准备金制度改革,将原各金融机构在人民银行的“准备金存款”和“备付金存款”两个帐户合并，称为“准备金存款”帐户。,法定存款准备金率从,13%,下调到,8%,。准备金存款帐户超额部分的总量及分布由各金融机构自行确定。,对各金融机构的法定存款准备金按法人统一考核。,对各金融机构法定存款准备金按旬考核。,12,金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的,8%,，人民银行对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。金融机构分支机构在人民银行准备金存款帐户出现透支，人民银行按有关规定予以处罚。金融机构不按时报送旬末一般存款余额表和按月报送月末日计表的，依据,中华人民共和国商业银行法,第七十八条予以处罚。上述处罚可以并处。,金融机构准备金存款利率由缴来一般存款利率,7.56%,和备付金存款利率,7.02%,（加权平均,7.35%,）统一下调到,5.22%,。,调整金融机构一般存款范围。,将金融机构代理人民银行财政性存款,中的机关团体存款、财政预算外存款，,划为金融机构的一般存款,。金融机构按规定比例将一般存款的一部分作为法定存款准备金存入人民银行。,13,法定准备金的交存分以下情况：,1.,中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国农业发展银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、中国民生银行的法定存款准备金，由各总行统一存入人民银行总行。,2.,交通银行、广东发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、福建兴业银行、海南发展银行、烟台住房储蓄银行的法定存款准备金，由各总行统一存入其总行所在地的人民银行分行。,3.,各城市商业银行的法定准备金,由其总行统一存入当地人行分行。,4.,城市信用社（含县联社）的法定存款准备金，由法人存入当地人民银行分、支行。农村信用社的法定存款准备金，按现行体制存入当地人行分、支行。,5.,信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等其他非银行金融机构的法定存款准备金，由法人统一存入其总部所在地的人民银行总行（或分行）。,6.,经批准，已办理人民币业务的外资银行、中外合资银行等外资金融机构，其人民币法定存款准备金，由其法人统一存入所在地人民银行分行。,14,(,三,),存款准备金率的确定与调整,1.,按存款的类别规定准备金比率,一般而言，存款的期限越短，其货币性越强，对规定的存款准备金率就越高，其一般顺序为：支票存款准备率最高，活期存款次之，定期存款再次，储蓄存款准备率最低。,目前，中国境内金融机构各种外币存款按照,3%,的法定存款准备金率执行，与各种本币存款的法定存款准备金率不同。,15,2.,按银行规模、经营环境规定不同比率,目前，中国人民银行对农村信用社的存款准备金率规定为,6,，就是考虑了农信社单体规模较小、农村金融环境特殊。,3.,考虑资本充足率、资产质量差别准备金政策,0.5%,16,3.,规定存款准备率的调整幅度,4.,规定准备金中现金和存款的比例,17,三、中央银行的其他存款业务,政府存款：,各国政府存款的构成存在差异，一般主要是指中央政府存款。,一般包括：,国库持有的现金、活期存款、定期存款以及外币存款。,意义：,履行中央银行的代理国库职能。,其他金融机构存款,有的国家中央银行将其列为准备金存款业务，按法定要求办理；有的国家将其作为单独的一项存款业务，主要目的为了清算方便，不具有强制性，但中央银行存款利率的变动进行调解。,我国属于后一种，但邮政储蓄转存例外。,18,邮政储蓄存款,1989,年,-,邮电部门吸收的储蓄存款转存人民银行，分别在人民银行开立活期存款帐户和长期存款帐户。人民银行,会计,科目名称改为“,0288,邮政储蓄活期存款”和“,0287,邮政储蓄长期存款”。,1997- 12,月,21,日起，邮政机构改为在人民银行只开立一个转存款帐户，实行统一的转存款利率，按季付息，每季末月的,20,日为付息日。,19,截至,2003,年,7,月,31,日，原有的邮储存款（约,8290,亿元，简称“老存款”）继续按,4.131%,的利率转存人民银行；自,2003,年,8,月,1,日起，邮政储蓄新增存款转存人民银行的部分（简称“新存款”），按照金融机构准备金存款利率,(,年利率,1.89%),计息，并允许邮政储蓄新增存款由国家邮政储汇局进行自主运用，主要包括进入,银行间市场,参与债券买卖、与中资商业银行和,农村信用社,办理大额协议存款、与政策性银行进行业务合作、开展部分中间业务、承销国债和,政策性金融债,等；,20,2005-8,月,19,日，国务院印发,邮政体制改革方案,，明确提出要按照金融体制改革的方向，加快成立由,中国邮政集团公司,控股的中国邮政储蓄银行。,9,月,21,日起，邮储在央行的“老存款”将按照,10%,、,15%,、,20%,、,25%,、,30%,的比例分,5,年转出；每年按季分四次转出，每次转出当年应转金额的四分之一。,2007- 3,月,20,日，中华人民共和国邮政储蓄银行在北京正式挂牌成立。,中国邮政储蓄银行于,2011,年,12,月,31,日整体改制为股份有限公司获得批准，,2012,年,1,月,21,日正式更名为“中国邮政储蓄银行股份有限公司”,21,外国存款,属于外国银行或是外国政府，主要目的用于贸易结算和清算业务。,对本国外汇储备和基础货币的投放具有一定的影响。,特定机构和私人部门存款,非金融机构，如我国的机关团体和部队的财政存款。,具有特定目的，如对这些机构或地区发放特别贷款而形成的存款，或是为了扩大中央银行的资金来源。,特种存款,是在中央银行货币政策工具发挥作用有限的特殊情况下，采用存款方式，集中一部分金融机构一定数量资金而形成的存款。,特点：非常规性、对象具有特殊性、期限较短、强制性（数量和利率由中央银行决定）。,22,四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系,与其发挥职能作用的关系,1.,作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。,2.,作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一,3.,作为政府的银行，为政府经理国库，对政府融通资金。,23,第二节 货币发行业务,24,一、货币发行的含义、性质和程序,货币发行的含义,中央银行发行货币,(,银行券化的纸币或纸币化的银行券,),，主要是通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、接受商业票据再贴现、在金融市场上购买有价证券、收兑黄金、白银、外汇等方式投入流通的。,第一层含义：,货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会。,第二层含义：,货币从中央银行流出的数量大于从流通中货币流出量大于回笼量。,作用：,满足社会商品流通扩大的和商品经济发展的需要。,筹集资金，满足履行中央银行各项职能的需要。,25,货币发行的性质,经济发行：,中央银行根据国民经济发展的客观要求增加现金流通量。,注意现代货币制度下货币与现金的关系。,货币发行制度包括发行程序、最高限额和发行准备。,财政发行：,为弥补国家财政赤字而进行的货币发行。,情况一：,有的国家财政部可以直接发行货币。,情况二：,赤字货币化，财政部向中央银行举债或发行债券。,26,货币发行的渠道和程序,货币发行和回笼的渠道：,贷款、购买证券、购买金银和外汇等中央银行的业务活动。,现金在货币发行中的地位,现金仍然是最普遍最重要的支付手段和结算工具。具有普遍性、最终性、匿名性。,需要支付整理和运输成本，还有安全风险。,27,个人,企业,商业银行,中央银行,回笼,发行,现金投放：工资、提取存款、采购农产品、企业管理支出等,现金回笼：商品销售收入、服务收入、税收、存款等。,购物,工资,货币回笼,货币回笼,28,二、货币发行的原则,垄断发行原则：,发行权集中于中央银行，或者能够为货币当局所控制。,信用保证原则：,建立发行准备制度。,弹性原则：,发行要具有一定的伸缩性和灵活性。,29,三、货币发行的准备制度,货币发行准备制度的含义,中央银行在发行货币时，必须,以某种贵金属或某几种形式的资产,作为其发行货币的准备的规定，从而使货币的发行与这些资产建立起联系和制约的关系。,发行准备,金属货币制度下：贵金属,现代信用货币制度下：,现金准备：,包括黄金、外汇等极具流动性的资产。,证券准备：,短期商业票据、短期国库券、政府公债等，流动性强。,30,现金准备和证券准备的区别,前者相对缺乏弹性，而后者具有弹性优势。,前者可控性强，后者可控性相对较差。,各国经济货币化、金融证券化和金融市场发展程度各不相同，证券准备发行的控制和管理比较困难。,如果金融市场比较落后，通过公开市场发行货币就会受到限制。,31,发行准备的比率,两层含义,含义,1,：,是指用作货币发行的准备与货币发行量之间的比率。,含义,2,：,发行准备中现金准备与证券准备的比率。,实践情况：,大多数国家都采取两种发行准备结合的发行。在规定现金准备比率的同时，又留有变通的余地。,32,主要发行准备制度,现金准备发行制：,货币发行完全以黄金和外汇等现金作为准备。,防止货币发行过量，但缺乏弹性。,证券准备发行制：,货币发行完全以流动性强、安全性高的证券作准备。,可以充当货币政策工具调节经济，但需要发达的金融市场背景以及较高的控制技术。,现金准备弹性比例发行制：,如果货币发行数量超过规定的现金准备比例，则征收超额发行税。,兼顾信用保证原则和弹性原则,对于货币发行控制的效果取决于央行超额发行税的制约作用和央行独立性。,33,证券准备限额发行制：,在规定的发行限额内，可以全部用证券作为发行准备，但超过则以十足现金作为发行准备。,有利于限制货币的财政发行，但弹性低,。,比例准备制度：,法律规定货币发行准备中，现金与有价证券各占的比例。,优势结合，扬长避短。比例如何定？,34,四、主要国家和地区的货币发行制度,美国的货币发行制度,发行制度,1980,年以前：,以黄金或黄金证券作准备，准备率为,40,，低于此标准交纳“超额发行累进税”。,1980,年以后：,随着黄金非货币化，改为证券准备限额发行制，货币发行必须有,100,的合格证券作保证。,发行程序,联邦储备银行,货币发行代理人,（联储银行行长）,申报发行数额，递交发行保证,审核批准，用现钞交割,注：上图是货币发行过程，箭头颠倒既可以表示为货币回笼过程。,35,联邦储备法规定的合格抵押证券,1.,金证券（,zhengfu,有义务以黄金兑换的证券）,2.,联邦政府债券,3.,合格的商业承兑票据等,4.,合格的市政债券,36,英国的货币发行制度,1844,年,银行法,规定：,英格兰银行的信用货币发行额度为,1400,万英镑，用政府债券作准备，超过此限须用黄金或白银作保证，白银不得超过,25,。,1954,年的法律规定,，英格兰银行的信用发行总额为,15.75,亿英镑，限额内,100,以政府债券或其他证券作为发行准备，变化须经同意。,日本的货币发行制度,实行,现金准备弹性比例发行制度,，规定发行最高限额，超过则征收发行税。,以金银、外汇及其他抵押品为保证。比率由大藏省决定,。,37,香港的货币发行制度：,实行准中央银行制度，货币发行银行有三家，即香港汇丰银行、标准渣打银行、中国银行。,货币局制度,货币局制度是指在法律中明确规定本国货币与某一外国货币可兑换货币保持固定的交换率，并且对本国货币的发行作特殊限制以保证履行这一法定义务的汇率制度。,1983,年实行与美元挂钩的联系汇率制，百分之百以美元作为发行保证。,联系汇率制的主要内容：,港元与美元之间的汇率固定保持固定联系（维持在,1,：,7.7-7.8,之间），但在外汇市场上则由市场规律来调节其汇率。发行银行以,100,美元作为发行保证。,38,39,五、我国的人民币发行及管理,人民币发行原则,基本原则：,按照货币流通规律的要求，适应商品流通的需要；发行权高度集中统一，对货币发行实行计划管理；坚持经济发行，保持币值稳定；独立自主发行，不依附外币。,发行部门：,原则上为上一级中国人民银行机构设立的一级货币发行部门和一级货币发行库。自上而下以此为：,中华人民共和国人民币管理条例,的,20,条规定：,中国人民银行设立人民币发行库，在其分支机构设立分支库，负责保管人民币发行基金。各级人民币发行库主任由同级中国人民银行行长担任。,人行货币发行司和总库、一级分行货币发行处和分库、二级分行货币发行科和中心支库、县支行货币发行股和支库。,40,发行基金,含义：,各级发行库为国家保管的待发行的货币。,来源：,人行所属,印钞企业,按计划印制解缴发行库的新人民币；开户的金融机构和人行业务库缴存发行库的回笼款。,发行基金与流通中现金的区别与联系,人行银行,发行库,商业银行,个人,单位,收兑金银外汇,入库,出库,送存,提现,贷款付息,还款存款,支付报酬,购买,印钞造币厂,入库,41,发行基金计划,含义：,是一定时期内，中央银行发行或回笼货币的计划。,货币净投放货币发行货币回笼,货币发行业务,含义：,是指人民币从发行库进入业务库的过程。,发行库：,为国家保管待发行的货币的金库。,业务库：,商业银行为了办理日常现金收付业务而建立的金库。,两者区别：,机构设置区别、保管货币的性质、业务对象区别、收付款项的起点区别。,发行库（人行）,业务库（商业银行）,市场人民币存量,入库,现金回笼,出库,现金投放,42,中国印钞造币总公司,中国印钞造币总公司是中国人民银行直属的法定从事人民币印制业务的大型国有独资企业，主营业务是人民币印制以及人民币专用技术、设备的研发与制造，同时不断拓展银行卡研制与生产、印钞造币专用机械和银行机具制造、高纯度金银精炼、增值税专用发票、有价证券等相关业务领域。目前，公司下辖,22,个大中型企业和,1,个国家级技术中心，拥有员工近,3,万人，净资产总额,300,亿元。,43,44,印钞厂经质检合格的“产品”，点清数目之后封装进一个个箱子里，然后送到中国人民银行的“金库”里。此后人民币现钞必须通过人民银行的发行库来发行，并通过对商业银行进入流通领域。各个商业银行的支行、分行、窗口等渠道，通过居民存取、银行贷款、旧币折换等形式流到老百姓手中。,45,央行发行库,第二条,人民币发行库（以下简称“发行库”）是中国人民银行为国家保管人民币发行基金的金库。发行库分为总库、分库、中心支库和支库，总库由若干总行重点库组成。,第三条,发行库根据经济发展和货币发行业务需要设立或撤销。总行重点库、分库、中心支库的设立与撤销报经中国人民银行总行批准；支库的设立与撤销报经分行、营业管理部或省会（首府）城市中心支行批准。,第四条,发行库的主要职责是：保管人民币发行基金、金银实物和总行指定的代保管品；办理人民币发行基金出入库；办理开户单位现金存取款业务；监督、管理有关开户单位交存现金的质量。,中国人民银行人民币发行库管理办法,（,2000,年,6,月,24,日）,46,货币发行管理,发行基金运送管理：,按照发行基金调拨令，把发行基金运送到异地的过程管理。以制度管理为主，以目标管理为辅。,制度管理：保密制度、双人押运、交接制度。,目标管理：实现整个运送过程的安全无事故。,票样管理和反假,票样的分发、保管、检查、流失的处理等。反假币及反破坏人民币，参照,人民币管理条例,。,47,货币发行收入：铸币税,（,Seigniorage,）,所谓“铸币税”并不是一种真正的税种，而是理论上对货币发行收入的界定。在金属货币时代，基本上不存在货币的发行收入（也有例外，如在铸造铜币时，由于成色不足，一单位货币可能价值只有,0.5,个单位，但是由于背后有国家的承认，货币就可以流通。国家在发行货币时，就赚了,0.5,个单位，这就叫“铸币税”。）。,简单地讲就是发行货币的收益。一张,100,美元的钞票印刷成本也许只有一美元，但是却能购买,100,美元的商品，其中的,99,美元差价就是铸币税，是政府财政的重要来源。但当货币形式发展到信用货币时代，货币发行从技术上脱离了实体经济的束缚，成为一种能为发行者带来发行收入的特权。,48,第三节 中央银行的其他负债业务,49,一、发行中央银行债券业务,属于中央银行的主动负债业务。,与一般金融机构发行债券的不同：,目的是为了调控货币流通量，一般金融机构是为了获得资金来源。,发行时机：,金融机构存在过多的超额准备金，无法用其他货币政策工具调控；公开市场规模有限。,50,发行中央银行债券的货币政策作用机制,商业银行购买中央银行债券,超额准备金减少,可贷资金减少,货币供应量减少,51,在我国，中央银行债券在,2002,年,9,月以前主要采取中央银行融资券的形式，之后主要采用央行票据（突出其短期性）的形式。,中央银行债券在发行时，多采用贴现方式计价，票面值扣除利息支付就是中央银行债券的价格。,52,央行票据,央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。之所以叫,“,中央银行票据,”,，是为了突出其短期性特点（从已发行的央行票据来看，期限最短的,3,个月,最长的也只有,3,年）。,发行对象为公开市场业务一级交易商，个人不能直接投资。,2007,年我国央行票据的交易商共有,52,家，除中金公司、,3,家证券公司、,4,家保险公司和,2,家基金公司外，其余的均为商业银行。一般而言，中央银行会根据市场状况，采用利率招标或价格招标的方式，交错发行,3,月期、,6,月期、,1,年期和,3,年期票据，其中以,1,年期以内的短期品种为主。,53,国际上较为常见的公开市场操作工具是国债，而我国目前主要的公开市场操作工具则是中央银行票据，即中央银行发行的短期债券，它可用于公开市场操作。,1998,年以来，公开市场操作成为我国央行日常货币调控的主要手段，国债是当时公开市场操作的主要对象。,2002,年底，国债规模已无法满足央行对冲外汇占款的需要，在此背景下，我国中央银行开始发行中央银行票据，之后几年中，央票发展成为公开市场上的主要操作工具。,54,55,我国央行负债结构分析,3:,增速变化,56,二、对外负债业务,目的：,平衡国际收支、维持汇率稳定和应付危机。,形式：,向外国银行借款、对外国中央银行负债、向国际金融机构借款、向外国发行中央银行债券。,三、资本业务,中央银行筹集、维持和补充自有资本的业务。,资本来源：,政府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行或部门出资。,57,我国货币当局资产负债表负债项目,储备货币,：发行的货币及库存现金，法定存款准备金和超额储备。邮政储蓄转存款和金融机构吸收的由财政拨款形成的部队机关团体等的财政性存款。,1998,年起部队存款改为由开户的金融机构支配，但机关团体存款仍属财政性存款全部缴存中央银行。,债券,：中国人民银行发行的融资债券。,中央政府存款,：各级财政在中国人民银行账户上预算收入与支出的余额。,自有资金,：,中国人民银行的资本金和信贷基金。,国外负债：,从国际金融机构或外国政府的贷款。,其他,(,净,),平衡项目,：其他资产与其他负债轧抵后的差额,。,58,我国央行负债结构分析,1:,规模变化,59,我国央行负债结构分析,2:,比例变化,60,我国央行负债结构分析,3:,增速变化,61,习题(附件）,62,