statement-补充

,按一下以編輯母片,第二層,第三層,第四層,第五層,*,按一下以編輯母片標題樣式,财务报表分析,financial statement analysis,typical analysis method,1,、,Trend analysis,（趋势分析法）,2,、,ratio analysis,（比率分析法）,3,、,factor analysis,（因素分析法）,complement,1,1,、,Trend analysis,（趋势分析法）,2,A,naly,sis of,Financial Statements,2,、,Ratio Analysis,偿债能力：,debt paying ability,获利能力：,profitability,营运能力：,operating capacity,市况能力：,marketing ability,短期偿债能力：,short-term solvency,长期偿债能力：,long-term solvency,3,一、,资产负债表的构成分析,(analysis of balance sheet form),1、,资产负债表的格式：,（,1,）帐户式：资产,=,负债,+,所有者权益,（,2,）报告式：资产,-,负债,=,所有者权益,2,、,资产负债表的构成：,（,）资产项的构成,：,（1）流动资产,（,2）,非流动资产,（,）负债项的构成,：,（1）流动,负债,（,2）,非流动负债,（,）所有者权益,：,实收资本（或股本）、资本公积（减库存股）、盈余公积、未分配利润、外币折算差额、属于母公司所有者权益、少数股东权益、所有者权益合计。,First of all,，,we need,learn about balance sheet,！,4,二、资产负债表阅读,（,reading,）,1,、总体构成阅读,（,1,）资产、负债、所有者权益的水平（规模）；,（,2,）资产、负债、所有者权益的构成大体比例；,（,3,）期初、期末资料的对比分析；,（,4,）重点财务指标的关注：资产、负债和所有者权益中具有重要影响力的指标；,2,、主要财务指标的分析：流动比率、资产负债率、产权比率、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率；,3,、注意资产负债表的日后事项。,5,6,7,8,非流动负债：,长期借款,八,34,186,849,100.00,应付债券,长期应付款,专项应付款,预计负债,八,35,259,620,817.23,84,733,901.45,递延所得税负债,八,21,18,406,290.99,5,366,737.97,其他非流动负债,八,36,24,512,800.00,22,290,000.00,非流动负债合计,499,389,008.31,112,390,539.42,负债合计,12,300,631,335.59,7,397,956,691.93,所有者权益（或股东权益）,实收股本（或股本）,八,37,1,898,211,418.00,1,898,211,418.00,资本公积,八,38,3,263,999,627.57,3,267,029,738.89,减：库存股,盈余公积,八,39,3,522,356,858.03,3,499,923,025.51,一般风险准备,未分配利润,八,40,616,415,537.47,434,744,381.97,外币报表折算差额,八,55,-3,344,484.30,-656,455.99,归属母公司所有者权益合计,9,297,638,956.77,9,099,252,508.39,少数股东权益,1,458,295,099.41,282,799,500.54,所有者权益合计,10,755,934,056.18,9,382,052,008.92,负债和所有者权益合计,23,056,565,391.77,16,780,008,700.85,公司法定代表人：赵勇 主管会计工作负债人：林茂祥 会计机构负责人：叶洪林,9,10,11,12,13,14,15,balance sheet,comparative analysis,16,17,18,19,Balance sheet trend analysis,20,Balance sheet ratio analysis,1,、偿债能力分析,（,solvency,analysis,）,（,1,）短期偿债能力,（,Short-Term Solvency,）,（,A,）流动比率,=,流动资产,/,流动负债,=,1928500/629500=3.0635,流动比率理论值2。,我国较好企业1,.5,指标越高偿还流动负债能力越强,.,21,流动比率,：,Unit,：,dollars or times.,For creditors,：,该比率越高越好,。,For firm,：,比率高固然稳健,，然亦表示未充分利用,流动资产,。,流动比率至少应为,1,，若小,于,1,则,表示,N,O,W,0,。,Be affected by various types of transactions,：,借流动负债少，,則流動比率,。,保留大量,举债,能力,(,特別,是长期负债额,度,),者，低,流动,比率未必是,坏,現象。,22,（,B,）,速,动,比率,Quick ( Acid-Test ) Ratio,=,=速,动,资产,/,流动负债,=,（,1928500-790000,）,/629500 =1.8086,1,、该比率对短期债务的保证程度更强。,2,、该比率不一定越高越好。理论值“,1”,3,、不同行业不同生产周期指标可不同。,（,1,）短期偿债能力,（,Short-Term Solvency,）,23,速动比,率,Quick ( Acid-Test ) Ratio,=,Inventory,：,least liquid current asset.,book values are least reliable. quality isn,t considered.,提出,存貨,是为,避免錯估短期流,动,性。,以,现,金,购买存货,，,流动性应降低,。但流,动,比率未,变,，,速动比,率,则,降低,。,24,（,1,）短期偿债能力,（,Short-Term Solvency,）,（,C,）现金比率,(cash ratio),=,（货币资金,+,短期投资）,/,流动负债,=,=,（,505000+78000,）,/ 629500=0.9261,现金比率能够反映企业即时付现能力。,一般认为,20%,以上为好。但比率过,高，就意味着企业流动负债未能得到,合理运用，而现金类资产获利能力,低，这类资产金额太高会导致企业机,会成本增加。,25,（,2,）长期偿债能力,（,long-term solvency,）,（,A,）,资产负债率,Total Debt Ratio,=,负债总额,/,资产总额,=,=2329500/4848500=48.05,总,负责率（即资产负责率）高低取决于资本结构政策。,牵涉债权人、股东、经营者的利益。,26,（,B,）,债,权比率,Debt-equity ratio,=,负债总额,/,所有者权益总额,=,=2,5,29500/2519000=0.9248,Equity multiplier,（权益乘数）,=,（,2,）长期偿债能力,long-term solvency,27,（,2,）长期偿债能力,long-term solvency,（,C,）利息保障倍数,Times Interest Earned ( TIE ) =,Need use income statement,衡量公司对利息的保障能力,28,利润表的分析,analysis of income statement,一、,利润表阅读,（using income statement,）,1,、总体构成阅读,（,learn about part of income statement,）,（,1,）收入、费用、净利润的水平状况,（,2,）收入、费用、净利润的构成大体比例,（,3,）期初、期末资料的对比分析,（,4,）重点财务指标的关注,（,A),营业,利润,；（,B),期间费用,；,（,C),资产减值损失,；,（D),公允价值变动损益,；（,D),投资,损,益,；（,E),所得税,费用,；,（,5,）主要财务指标的分析,应收账款周转率；存货周转率；流动资产周转率；,固定资产周转率；销售利润率；成本利润率；,自有资金利润率；资产保值增值率等。,29,利润表的分析,analysis of income statement,1,、利润表的基本格式,:,（,income statement form,）,（,1,）单步式利润表：按收入和费用汇列，,直接计算净利润；,（,2,）多步式利润表,，,依次计算,：,营业利润、利润总额以及净利润，并依次排列的表式。,2,、利润表的内容,：,（,content,）,（,1,）营业收入,-,营业成本,-,营业税金及附加,-,期间费用,-,资产减值损失,公允价值变动损益,对外投资损益,（,2,）营业利润,+,营业外收入,-,营业外支出,（,3,）利润总额,-,所得税费用,（,4,）净利润,（,5,）每股利润,基本每股利润和稀释每股利润,30,31,32,2006,年前的,多步式利润表,33,4,、利润表的构成比例,34,三,、利润表的对比分析,35,四、,利润表的趋势预测,（,trend analysis,）,36,37,Profitability measures income statement,1,、销售毛利率,（gross profit on sales ratio,）,=,销售毛利,/,销售额,=,=1131000/6856000=16.50%,表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利,38,Profitability measures income statement,2,、营业利润率,=,营业利润,/,主营业务净收入,Operating profit ratio,=,=5,23,000/6856000=,7,.,6,28%,Effect factor,39,Profitability measures income statement,3,、 资产利润率,=,净利润,/,资产总额,=41,16,4,8,/4848500=8.,49,%,Return on Assets ( ROA ),=,中外翻译，又叫资产报酬率,40,Profitability measures income statement,股东权益报酬率,=,净利润,/,所有者权益,=,411648/2519000,=0.163,Return on Equity ( ROE ),=,又叫净值报酬率,41,资产报酬率和权益报酬率,ROA,ROE,ROA= ROE=,公司目,标在会计目标衡量上,，,ROE,是,基本的,绩效,衡量指,标,。,ROA,与,ROE,的差异是因财务融资而产生。,ROA,与,ROE,都是会计报酬，不是以市场市值为基础，,不,和市场报酬,相比。,42,一、现金流量表阅读,1,、现金流量表：是反映企业一定时期内（通常为一年）现金流入和现金流出情况的会计报表。包括经营活动、投资活动和筹资活动。,2,、经营活动产生的现金流量,：,（,1,）净现金流,=,现金流入量,-,现金流出量,（,2,）“,+”,流入量,流出量,; “-”,流入量,流出量,;,3,、,投资活动产生的现金流量,；,4,、筹资活动产生的现金流量,；,5,、汇率变动对现金的影响额,；,6,、现金及现金等价物净增加额,=2+3+4+5,。,Statement of Cash flow,43,44,45,现金及现金等价物净增加额,，,是,经营活动产生的现金流量,、,投资活动产生的现金流量,、,筹资活动产生的现金流量,、,汇率变动对现金的影响额,只和,46,项 目,行 次,金 额,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,1,2362000,收到的税费返还,3,323000,收到的其他与经营活动有关的现金,8,现金流入小计,9,2685000,购买商品、接受劳务支付的现金,10,699600,支付给职工以及为职工支付的现金,12,600000,支付的各项税费,13,483110,支付的其他与经营活动有关的现金,18,140000,现金流出小计,20,1922710,经营活动产生的现金流量净额,21,762290,Form of cash flows,重要主要的来源，,和获得现金能力正相关。支出费用,47,二、投资活动产生的现金流量,:,收回投资所收到的现金,22,33000,取得投资收益所收到的现金,23,60000,处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额,25,600600,收到的其他与投资活动有关的现金,28,现金流入小计,29,693600,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,30,902000,投资所支付的现金,31,支付的其他与投资活动有关的现金,35,现金流出小计,36,902000,投资活动产生得现金流量净额,37,-208400,反映固定资产投资规模,48,三、筹资活动产生的现金流量,:,吸收投资所收到的现金,38,借款所收到的现金,40,800000,收到的其他与筹资活动有关的现金,43,现金流入小计,44,800000,偿还债务所支付的现金,45,2500000,分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,46,25000,支付的其他与筹资活动有关的现金,52,现金流出小计,53,2525000,筹资活动产生的现金流量净额,54,-1725000,四、汇率变动对现金的影响,55,五、现金及现金等价物净增加额,56,-1171110,现金及现金等价物净增加额,，,是,经营活动产生的现金流量,、,投资活动产生的现金流量,、,筹资活动产生的现金流量,、,汇率变动对现金的影响额,只和,融资规模,49,补充资料,行次,金额,1,、将净利润调节为经营活动现金流量,净利润,57,475802,加：计提的资产减值准备,58,1800,固定资产折旧,59,200000,无形资产摊销,60,120000,长期待摊费用摊销,61,200000,待摊费用减少（减：增加）,64,预提费用增加（减：减少）,65,处置固定资产、无形资产和其他长期资产损失（减：收益）,66,-100000,固定资产报废损失,67,39400,财务费用,68,43000,投资损失（减：收益）,69,-63000,递延税款贷项（减：借项）,70,经营活动产生的现金流量净额,=,净利润,+,调节项目,50,存货的减少（减：增加）,71,10600,经营性应收项目的减少（减：增加）,72,-98000,经营性应付项目的增加（减：减少）,73,-105380,其他,74,38068,经营活动产生的现金流量净额,75,762290,2,、不涉及现金收支的投资和筹资活动,债务转为资本,76,一年内到期的可转换公司债券,77,融资租入固定资产,78,3,、现金及现金等价物净增加情况,现金的期末余额,79,1641490,减：现金的期初余额,80,2812600,加：现金等价物的期末余额,81,减：现金等价物的期初余额,82,现金及现金等价物净增加额,83,-1171110,主表中用直接法填列的,“,经营活动产生的现金流量净额,”,=,补充资料二中用间接法调整得出的,“,经营活动产生的现金流量净额,”,51,1,、,现金流,入量结构的分析：,主要分析现金流入量中经营活动的现金流入量、投资活动的现金流入量、筹资活动的现金流入量等占总现金流入量的比率。,现金流入结构分析表,项 目,金额（元）,结构百分比,%,一、经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,2362000,56.25%,收到的税费返还,323000,7.73%,收到的其他与经营活动相关的现金,现金流入小计,2685000,64.25%,二、投资活动产生的现金流量净额,收回投资所收到的现金,33000,0.79%,Analysis of cash flows,52,项 目,金额（元）,结构百分比（,%,）,取得投资收益收到的现金,60000,1.44%,处置固定资产、无形资产和其他长 期资产而收到的现金,600600,14.37%,收到的其他与投资活动有关的现金,现金流入小计,693600,16.6%,三、筹资活动产生的现金流量,吸收投资所收到的现金,借款所收到的现金,800000,19.15%,收到的其他与筹资活动有关的现金,现金流入小计,800000,19.15%,53,2,、现金流出结构分析：,是指,公司,各项现金支出占当期全部现金支出的百分比。,现金流出结构分析表,项 目,金额（元）,结构百分比,%,一、经营活动产生的现金流量,购买商品、接受劳务支付的现金,699600,13.08%,支付给职工以及为职工支付的现金,600000,11.22%,支付的各项税款,483110,9.02%,支付的其他与经营活动有关的现金,140000,2.62%,现金流出小计,1922710,35.94%,二、投资活动产生的现金流量净额,购建固定资产、无形资产和其他长,期资产所支付的现金,902000,16.86%,54,项 目,金额（元）,结构百分比（,%,）,投资所支付的现金,支付的其他与投资活动有关的现金,现金流出小计,902000,16.86%,三、筹资活动产生的现金流量,偿还债务所支付的现金,2500000,46.73%,分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,支付的其他与筹资活动有关的现金,800000,19.15%,现金流出小计,2525000,47.20%,55,3,、现金流量结构趋势分析,（,1,）现金净流量结构分析,（,2,）现金流入量结构趋势分析,（,3,）现金流出量结构趋势分析,项 目,金额（元）,结构比率（,%,）,经营活动产生的现金净额,投资活动产生的现金净额,筹资活动产生的现金净额,762290,-208400,-1725000,-65.09%,17.80%,147.29%,项 目,1996,年,1997,年,1998,年,经营活动现金流入,投资活动现金流入,筹资活动现金流入,现金流入合计,59.13%,16.37%,24.5%,100%,69.94%,16.63%,13.43%,100%,64.25%,16.6%,19.15%,100%,项 目,1996,年,1997,年,1998,年,经营活动现金流出,投资活动现金流出,筹资活动现金流出,现金流出合计,38.14%,18.06%,43.8%,100%,37.86%,18.28%,43.86%,100%,35.94%,16.86%,47.2%,100%,56,比率分析指标体系（四个方面）,1,、期偿债能力指标,:,（,1,）流动比率,=,流动资产,/,流动负债,（,2,）速动比率,=,速动资产,/,流动负债,=,（流动资产,-,存货,-,待摊费用,-,待处理流动资产损失 ）,/,流动负债,（,3,）现金比率,=,（货币资金,+,有价证券）,/,流动负债,（,4,）资产负债率,=,负债总额,/,资产总额,（,5,）产权比率,=,负债总额,/,所有者权益,（,6,）所有者权益比率,=,所有者权益总额,/,资产总额,（,7,）权益乘数,=,资产总额,/,所有者权益总额,（,8,）剩息保障倍数,=,息税前利润,/,债务利息,57,2,、营运能力指标：,（,1,）劳动生产率,=,商品产品销售收入净额或净产值,/,平均职工人数,（,2,）应收帐款周转率（次数）,=,赊销收入净额,/,应收账款平均余额,应收账款周转期,=,计算期天数,/,应收账款周转次数,（,3,）存货周转率（次数）,=,销货成本,/,存货平均余额,存货周转期（天数）,=,计算期天数,/,存货周转率,（,4,）流动资产周转率,=,销售收入净额,/,流动资产平均占用额,（,5,）固定资产周转率,=,销售收入净额,/,固定资产平均净值,（,6,）总资产周转率,=,销售收入净额,/,资产平均占用额,58,3,、盈利能力指标：,（,1,）销售利润率,=,（利润总额,/,销售收入总额）,100%,（,2,）成本利润率,=,（利润总额,/,成本总额）,100%,（,3,）总资产报酬率,=,（息税前利润,/,资产平均总额）,100%,（,4,）自有资金利润率,=,（净利润,/,平均所有者权益）,100%,（,5,）资产保值增值率,=,（期末所有者权益,/,期初所有者权益）,100%,（,6,）每股利润,=,（净利润,-,优先股利润）,/,普通股股数,（,7,）市盈率,=,股票价格,/,每股利润,（,8,）社会贡献率,=,（企业社会贡献总额,/,平均资产总额 ）,100%,（,9,）社会积累率,=,（上缴国家财政总额,/,企业社会贡献总额 ）,100%,59,4,、市况指标,EPS =,本益比,PE ratio = *,衡量投资者愿意购买股票的盈余,*,(,亏损公司不适用,),*,盈利低的公司可能会有极高,之本益比，,应慎用,。,60,