IPO审核流程简介

,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,*,IPO,审核流程简介,1,目录,IPO,法律法规体系,2,审核流程简介,4,证券发行监管制度的演变,3,1,了解证监会,3,3,2,证券发行监管制度的演变,审批制,核准制,注册制,公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的,条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者,国务院授权的部门,核准,；未经依法核准，任何单,位和个人不得公开发行证券。,证券法,第十条,3,证券发行监管制度的演变（续）,1990-2001,年,3,月，,股票发行实行审,批制,2001,年,3,月起，全,面实施证券发行主,承销商推荐及核准,制,未来改革和发展,方向：注册制,2001-2004,年，,实行新股发行,上市主承销商,推荐制，对推,荐数量进行通,道限制,2004,年,2,月,1,日,起，实行发行,上市保荐制度,2006,年以来，,不断完善保,荐制，推出,一系列强化,市场约束的,新股发行制,度安排,4,股票发行上市法律法规体系,中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法,证券发行上市保荐业务管理办法,证券发行与承销管理办法,上市公司信息披露管理办法,首次公开发行并上市管理办法,上市公司证券发行管理办法,首次公开发行股票并在创业板,上市管理暂行办法,公司债券发行试点办法,上海证券交易所股票上市规则,深圳证券交易所股票上市规则,尽职调查工作准则,有关实施细则,配套信息披露准则,公司法,证券法,5,了解证监会,中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规,和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期,货市场秩序，保障其合法运行。,中国证监会设在北京，现设主席,1,名，副主席,4,名，纪委书,记,1,名,(,副部级,),，主席助理,3,名；会机关内设,18,个职能部门，,1,个,稽查总队，,3,个中心；根据,证券法,第,14,条规定，中国证监,会还设有股票发行审核委员会，委员由中国证监会专业人员和,所聘请的会外有关专家担任。中国证监会在省、自治区、直辖,市和计划单列市设立,36,个证券监管局，以及上海、深圳证券监,管专员办事处。,6,了解证监会（续）,尚福林：主席,桂敏杰：副主席,李小雪：纪委书记,庄心一：副主席,姚刚：副主席,刘新华：副主席,姜洋：主席助理,朱从玖：主席助理,吴利军：主席助理,7,了解证监会（续）,8,了解证监会（续）,9,了解证监会（续）,每届委员分为,3,组,每次参加发审委会议的发审委委员为,7,名。表决投票时同意票数达,到,5,票为通过，同意票数未达到,5,票为未通过。,证监会内人员,5,名,证监会外人员,20,名,会计师事务所合伙人,律师事务所合伙人,资产评估机构合伙人,高校教师,基金管理公司,发改委,国资委,交易所,发审委,10,审核流程简介,书面材料初步审核,1,两名审核人员分别对公司,的财务状况及法律事项等,非财务情况进行审核,见面会,2,宣布政策,了解企业基本情况,反馈意见会,3,审核处主任及审核人员就,初步审核发现问题进行讨,论，形成书面反馈意见,落实反馈意见,4,公司、保荐人及其他中介,机构就反馈意见进行及时,、到位的落实,初审会,5,发审会委员及发行部主任,对公司进行初审，形成初,审报告,预披露,6,证监会将公司发行的相关,文件通过网络对外公示,发审委审核,7,证监会发行部提请发审委,召开发审会审核表决，发,审委会议形成审核意见并,进行投票表决,落实发审委意见,8,通过审核的公司，要进一,步落实和解决相关问题,核准发行,9,证监会根据发审委表决结,果，对发行申请做出是否,核准的决定,11,审核流程简介,出席会议的委员达,到规定的人数后，,委员填写与发行人,接触事项的有关说,明，交由发行监管,部工作人员核对后,，召集人宣布会议,开始并主持会议,发行人代表和保荐,代表人在外等候,1,、会议前准备,先由预审员向发审,委委员作项目陈述,，委员进行提问并,讨论，说明审核意,见，最后总结归纳,出需发行人答辩的,问题,2,、预审员陈述,发行人代表及保荐,代表人各两名进入,会场,进入会场的四人分,别向发审委工作处,人员出示身份证原,件。,如取得工作处人员,同意，可以携带企,业宣传册和公司主,要产品样品入场,3,、进入会场,由发行人主代表介,绍参会的人员,介绍完毕后按事先,排定的座位落座,长方形会议桌对面,是发审委工作处处,长；发审委委员分,坐两旁,预审员在发审委委,员后面，此阶段一,般不发言,4,、人员介绍,发审委召集人将前,段会议提出的问题,打印成四份书面清,单，由工作处人员,分发给发行人代表,和保荐代表人，一,人一张,5,、提出问题,发行人代表浏览问,题，对问题作简单,商量与分工，时间,不宜过长,主发言人开始回答,问题,6,、分工作答,发审委委员可能会,在中间打断,对某,一问题作进一步询,问,7,、进一步询问,回答人员应对细节,问题谨慎作答,如需要其他人代答,时，主发言人应介,绍代答人员,每个问题回答完毕,后稍作停顿，看是,否有疑问,8,、详细解答,问题全部回答完毕,后，组长会询问公,司是否还有补充，,董事长或总裁可作,简短总结,致谢并退场,场外等候集中宣布,的表决结果,会议实行全程录音,9,、退场,召集人组织委员进,行投票表决并宣布,表决结果,召集人总结委员意,见，形成书面审核,意见,由工作处人员向发,行人宣布表决结果,一般于当日在网上,公布表决结果,10,、投票表决,12,审核流程简介,图为,9,月,17,日创业板发审委召开的发审会现场,13,Thank You !,14,