黄金投资价格分析方法课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,黄金投资价格分析,面对市场,我们有、且只有两条道路-基础分析和技术分析。,基础分析,技术分析,基础分析,基础分析定义,基础分析是指对影响黄金价格的基本因素进行的分析，基本分析主要包括,各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。,黄金价格影响因素和分层,国际地缘政治（影响黄金价格的核心因素）,国际经济形势（影响黄金价格第二层因素）,国际金融形势（影响黄金价格第三层因素）,国际投资市场游资结构调整（影响黄金价格第四层因素）,国际地缘政治传导机制,1、政局出现不稳定预期的经济体，其政府发行的信用货币形成的对货币持有人的负债，存在承诺危机。同时黄金货币属性的非负债性质在负债性质的信用政府清偿和资源配置能力下降时，黄金与货币比价关系就会调整。,例：1）东南亚金融危机的时候，危机传导到哪个国家，哪个国家金价就飞涨，同时伴随的是这些国家的本币贬值。,2）格林斯潘曾说：如果我死了，这个世界将会发生危机。（2004年年底）,传导机制,2、重要战略资源富集国家，其政局和地缘国际关系出现不稳定预期时，对应的经济战略资源供给将会出现困难。,例：伊朗核问题,3、重要文明间的关系出现不协调的迹象，对应地区出现地缘政治不稳定预期。,例：美国信仰基督新教，中东地区伊斯兰教,国际经济形势传导机制,国际经济形势稳定和发展良好，实体经济和虚拟经济领域充满投资机会，短期资本机会成本较高，刺激短期资本流向收益较高的实体经济投资或者虚拟经济领域的证券市场投资，流入黄金市场短期资本流量下降，黄金价格趋于下降。反之则上升。,例：黄金价格和美国经济关系：,1、黄金市用美元标价,传导机制,2、美国是最大的经济资源消耗国,3、美国在意识形态上仍在世界推行基督新教民主,4、国际投资在很大程度上是美国本土上的金融投资，美国资本市场是世界上最大的投资市场之一。,国际金融形势传导机制,美国金融形势发展稳定，资本市场形势良好，黄金价格趋于弱势。反之，周强。,非美全球金融形势发展稳定，资本市场发展良好，黄金价格趋于强势。反之，走弱。,国际投资传导机制,利率等短期资本机会成本影响黄金投资工具价格。,货币供应量和游资在金融投资市场结构分布影响黄金投资工具价格。,全球重要货币、资本期货（商品）及衍生工具市场联动，影响黄金投资工具价格。,经济指标解读,通货膨胀率,(Inflation Rate),国内生产总值 (GDP),失业率 (Unemployment,Rate),非农业支薪 (Non-Farm Payroll),个人收入指数(Personal Income Index),消费者物价指数(Consumer Price Index),生产者物价指数(Production Price Index),国民生产总值 (Gross National Product),贸易赤字(Trade Deficit),零售物价指数(Retail Sales Index),优势在于其科学性。,缺陷一是经济规律具体应用时，需要操作 者有极高的专业理论修养。,缺陷二是要求操作者拥有完备的即时资料。,缺陷三是对小的趋势判断无能为例。,基本分析的优劣,技术分析定义,技术分析是相对于基础分析而言的。技术分析是利用市场交易资料及相关信息，借助图表或技术指标，应用数学和逻辑的方法，研究市场过去及现在的行为反应，归纳和总结一些典型的规律，对整个市场或个别价格的未来变动方向做出预测和判断的分析方法。,技术分析的作用,基本分析的目的是为了判断现行价格的价位是否合理并描绘出其长远的发展空间，而技术分析是预测短周期内价格涨跌的趋势。在时间上技术分析主要是注重短周期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析方法，但是在较长周期趋势方面则不如后者。多数成功的投资者都是把两者结合应用。基本分析预测长周期趋势，技术分析预测短周期走势和交易时机。,技术分析的基本假设,市场行为涵盖一切信息 。,价格将沿趋势移动。,历史会从演 。,技术分析的要素,价格,成交量,时间,空间,技术分析分类,K线类,切线类,形态类,指标类,波浪类,K线的画法及要素,K线的要素,单根K 线的主要的形态,光头光脚的阳线,光头光脚的阴线,带有上影线的阳线,带有下影线的阳线,带有上影线的阴线,带有下影线的阴线,十字形线,形线,倒T形线,一字形线,锤子线。,倒锤线。,K线的组合形态,射击之星。,黄昏之星。,看跌吞没线。,看涨吞没线。,乌云盖顶线。,穿头破脚线。,十字之星,切线理论,趋势线,扇形线,轨道线,百分比回吐线,切线理论应用,一.趋势分析,1.做电子交易的都应该知道“顺势而为,不逆势而动”这个是所有投资者所共识的.,2.商品价格变动有一定的趋势,在长期上涨或下跌的趋势中,会有短暂的盘旋或者调整,投资者应该把握住大的投资趋势,同时也要把握大的反转.切线理论就是让投资者识别大势变动的使用的方法。,趋势的含义,趋势是指商品价格波动的方向,如果趋势确,立,则商品价格波动必然朝着这个方向运动 ,技术分析第二个假设就是价格会沿着趋势运,动,说明趋势在技术分析中是占有举足轻重,的地位的。,趋势的方向,上升方向 如果图形中每个峰和谷都高于前面的峰和谷那么趋势就是向上的.,下降方向 如果图形中每个峰和谷都低于前面的峰和谷那么趋势就是向下的.,水平方向 如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比没有明显的高低之分那么说这个是水平的,这种趋势很多人不以为然,但是这样的方向是多数的方向 .,趋势的类型,主要趋势 主要趋势是持续时间最长的趋势.,次要趋势 次要趋势是在主要的趋势过程中进行调整,不会是直来直去.,短暂趋势 短暂趋势在次要趋势中进行调整.,这3个趋势最大的区别就是时间的长短和波动幅度的大小.主要的趋势持续时间最长波动最大,次要趋势和 短期趋势次之.,支撑线和压力线的含义,支撑线又叫抵抗线 是指价格下跌到某个价位附近,会出现买方增加,卖方减少的情况,从而使价格不在下跌甚至回升.支撑线起阻止价格下跌的作用,这个起支撑作用的价格就是支撑价格支撑线。,压力线还叫阻力线,是指当价格上涨到某个价位附近,会出现卖方增多,买方减少的情况,价格会停止上涨甚至有可能下跌,这个起着阻止作用的价格继续上升的价位就是压力线的位置.,在某个价位附近之所以形成对价格运动的支撑或者阻力,主要是由于投资者筹码分布持有的成本以及投资者的心理因素所决定的,所以当价格下跌到投资者的持仓成本附近时候或者价格下跌了50%时候这就对股价形成了一定的支撑,反之就形成压力,支撑线和压力线的作用,支撑线和压力线都是阻止价格朝着一个方向运动,我们知道价格的变动是有趋势的,要维持这个趋势就要冲破阻力或者支撑.,同时,支撑线和压力线还有彻底改变价格运动方向的可能,可以了解一个趋势.在上升趋势中,如果价格没有突破前期高点,那么这个趋势就处于一个关键的点位,有下跌的可能,有一个趋势可能变化的信号.同样,在下跌趋势中如果价格没有突破前期低点那么这个趋势就有可能改变,可能要向相反的方向发展,要注意风险.,支撑线和压力线,常见的阻力线和支撑线,移动平均线,上升和下降趋势线,价格盘整波动区间的上下线,重要的整数关口,近期的最高和最低点位,成交量放大区间,趋势线种类。,上升趋势线。,盘整,下降趋势线。,趋势,趋势线,应用趋势线注意事项,两点成线原则,第三点验证原则,趋势通常保持同样的角度，在触线为买点。一旦破线就是平仓信号。,趋势线的重要性可用时间和次数说明。,有效突破原则（价格过滤1%-3%，时间过滤两天),趋势线互换原则,回吐线（百分回撤比、菲波纳奇数列）。,形态理论,反转形态,头肩顶,头肩底,双重顶。,双重底。,三重顶。,三重底。,圆形顶。,圆形底。,三角形。,主要的持续形态,旗形图。,矩形图。,跳空缺口,突破跳空,中继（或测量）跳空,衰竭跳空,向下突破跳空,岛形反转定,移动平均线,移动平均线通常用来确定市场的趋势。如果价格位于各条平均线之上，而各条短期平均线分别位于长期平均线之上，称之为多头排列，价格继续上涨的可能性大；如果价格位于各条平均线之下，而各条短期平均线分别位于长期平均线之下，称之为空头排列，显示市场是空头市场。如果多头和空头排列发生变化，也就是在多头市场中短期平均线跌破长期平均线，称作死亡交叉；在空头市场中长期平均线向上穿过短期平均线是，称做黄金交叉。位于价格下方的移动平均线有助涨作用，我们称其所在位置为支撑位；位于价格上方的移动平均线有助跌作用，我们称其所在的位置为阻力位。,主要技术指标的运用,指数平滑异同移动平均线MACD(12、26、9）,MACD=DIF-DEADIF是12天平均值和26天平均值的差DEA是再对DIF求出其9天的平均值计算公式：n+1日的平均值=n日的平均值*（1-a）+（n+1）日的收盘价*aa是平滑因子，a=2/n+1DIF的走势与价格走势基本是一致的，DEA则是DIF的平动平均线。,应用方法,1、判断大势。当DIF、DEA为正值是，大势属于多头市场，反之为空头市场。2、DIF和DEA发生黄金交叉时是买入信号，发生死亡交叉是买出信号。3、正BAR由长变短是卖出信号，负BAR由长变短是买入信号。4、顶背离和底背离。价格不断创出新高时，DIF和DEA却不配合出现新的高点甚至走低，称为顶背离，是卖出信号。反之，称为底背离，是买入信号。,MACD 理想的买入信号是先有看涨的背离现象再有短期移动平均线向上穿越长期平均线，最后还有两条平均线都向上穿越了零线。而卖出信号正好相反。,多单进仓,多单平仓,空单进仓,空单平仓,蓝线为快线;红线为慢线.,RSI（14）的计算方法：,RSI=14日内平均收盘涨数/（14日内平均收盘涨数+14日内平均收盘跌数）*100%,应用方法：,RSI在30以下为超卖区域，可以逢低买入；RSI在70以上为超买区域，可逢高卖出。,在多头市场中，RSI通常在50以下；在空头市场中，RSI通常为50以下。,顶背离是卖出信号；底背离是买入信号。,强弱指标（RSI）,RSI,计算方法KDJ（9）：,RSV=（当日收盘价-最近9日最低价）/（最近9日最高价-最近9日最低价）*100%,K=2/3-前一日K值+1/3*当日RSV,D=2/3*前一日D值+1/3*当日K值,应用方法：,K值在20以下是超卖，可逢低买入；K值在80以上为超买，可缝高派发。,K线和D线黄金交叉为买入；发生死亡交叉为卖出时机。,顶背离卖出；底背离买入。,随机指数（KD线）,KD,注意指标的背离。,艾略特波浪理论的基本思想,1、商品价格的上升和下跌将会交替进行。,2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。,3、在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。,4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。,总之，波浪理论可以用一句话来概括：即八浪循环。,波浪理论考虑的三个因素,价格形态,高低点之间的比率,价格变动的时间,艾略特理论认为市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之三浪下跌。,2浪,1浪,3浪,5浪,a浪,b浪,c浪,基本形态,4浪,波浪理论的几个要点,1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。,2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。,3、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。,4、5三个波浪中，第浪不可以是最短的一个波浪。,5、假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。,6、调整浪通常以三个浪的形态运行。,波浪理论的几个要点,7、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。,8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。,9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。,10、波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重 要性以排行先后为序。,11、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。,THE END,THANK YOU！,