如果上市如何上市

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本版式,第二层,第三层,第四层,第五层,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本版式,第二层,第三层,第四层,第五层,*,1,目录,境外上市的目的目标,境外上市的地点选择,境外上市的方法选择,主板、二板上市选择,境外上市的主体选择,境外上市的操作步骤,2,境外上市的目的目标,上市是目的不是手段,不以上市迟早论英雄,提高核心竞争力,重法人治理结构，轻融资,重视经营业绩，保证其不受经济增长率波动的影响,讲好故事是前提,选好中介是关键,控制成本是要害,3,境外上市的地点选择,从整体战略发展目标来看，人民医院健康医疗集团上市不考虑境内上市。境外上市地点可选择香港、美国和新加坡。多伦多、伦敦、澳大利亚、东京等地影响力相对较小，以下着重对美国、新加坡、香港三地作一个简单对比,:,4,香港,美国,新加坡,基金量,多,多,一般,当地证监会管力度,强,极强,强,对企业品牌号召力,强,较强,较强,变现能力,强,最强,强,媒介推介力度,强,一般,一般,对策略基金的吸引,有力,有力,较有力,股价上行空间,一般,大,一般,对内地企业欢迎程度,好,较好,较好,中国政策影响力,强,一般,一般,上市费用,一般,较高,较低,5,首选方案：香港上市,备选方案：美国上市,6,境外上市的方法选择,境外直接上市,境外间接上市,买壳上市,换壳上市,造壳上市,7,境外直接上市：,直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票，向当地交易所申请挂牌上市交易。即,H,股、,N,股、,S,股。,通常采用,IPO,方式进行（首次公开募集），程序较为复杂。,股价可达尽可能高、获得较大声誉、股票发行范围广,主要困难是国内法律与境外法律不同,主要工作为国内重组、审批和境外申请上市,8,境外间接上市：,在境外注册公司，以收购、股权购置等方式取得国内资产控股权，再将境外公司在境外交易所上市。,买壳、换壳、造壳均是通过国内资产注入壳公司的方式，达到上市目的。,9,首选方案：直接上市,备选方案：间接上市,10,主板、二板上市选择,11,香港主板,香港创业板,美国,NASDAQ,新加坡创业板,国内主板,发行,人类,别,规模大，比较,稳定的公司,在香港，大陆、,百慕大、或开曼,群岛中一个地点,注册,全球高成长中小型,公司，包括新成立,的公司,本土及外埠,中小企业,主要为大中,型国有企业,改制而设,业务,纪录,3,年业务,纪录,要求有前,2,年连,续业务活跃的纪,录；符合若干规,定的公司最短业,务纪录期的可缩,短至,12,个月,小型公司市场：一,年或市值,5000,万美,元,3,年但少于,3,年也可能,开业时间,3,年以上,盈利,要求,上市前,3,年盈利,之和不低于,5000,万港元（最,近一年需达到,2000,万港元，,3,年中连续,2,年,盈利不低于,3000,万港元）,公司不需要有盈,利纪录,无,最近连续,3,年,盈利，原企业,依法改组的或,国有企业作为,主要发起人设,立公司的，可,以连续计算,12,香港主板,香港创业板,美国,NASDAQ,新加坡创业板,国内主板,公众,持股,量,25%,（如果,发行市值超,过,40,亿港元,则可降为,10%,市值,40,亿港元以下,的发行人的最低公,众持股量为,25%,，,市值,40,亿港元以上,的发行人，最低公,众量为,10,亿港元或,20,，以较高者为,准,全国市场：,110,万,股，价值,800,万美,元；选择两年,110,万股，价值,1800,万美元；小型公司,市场：,100,万股，,价值,500,万美元,股票开始时,需为,50000,股或者,15%,但是一般不,得高于已发,行实交股本,的,50%,向社会公开发售的,股份不少于总股本,的,25%,，股本超过,4,亿元的其向社会,公开发行股份的比,例不少于总股本的,15%,信息,披露,半年报、年,报,季度报告，并要求,披露所有必要及有,关的信息,季报、半年报及,年报,半年报，和,及时披露估,价敏感资料,股东,售股,限制,半年内不得,售股，半年,后仍要维持,控股权,上市后管理层股东,的股份禁售股份期,限为,12,个月，但若,上市时的管理层股,东持有创业板发行,人的股权不超过,1, ，股份禁售期,仍为,6,个月,半年内不得售股，,半年后仍要维持,控股权,无限制，但,可对主要股,东施以,1,年,以上或其他,期限的限制,13,项 目,NASDAQ,全国市场,NASDAQ,小资本市场,OTCBB,市场,净有形资产,600,万美元,400,万美元或市值,5000,万美元或税后利润,75,万美元,无要求,税前收入,100,万股,无要求,公众持股数,110,万股,100,万股,无要求,股东数量,400,名,300,名,无要求,做市商数目,3,名,3,名,3,名,14,主板与二板市场的区别：,首先，两者出现的时间顺序与历史背景不同。主板市场先于二板市产生，二板市场是在主板市场发展到一定历史阶段、市场提出了层次性要求的背景下产生的。,其次，两者的角色定位及在资本市场中的作用不同。主板市场主要是为国内乃至全球有影响的大公司筹资服务的，而二板市场大多服务于新兴产业或新兴经济增长点的企业。,第三，二板市场与主板市的融资主体不同。在主板市场上市的企业一般来自于有发展前途的传统产业，具有较高的资本规模与相对稳定的业绩回报。在二板市场上市的企业一般来自于新兴产业，具有相对较小的资本规模，业绩变动范围也相对较大。或着说，二板市场主要是针对中小企业的资本市场。,第四，二板市场与主板市场的投资主体也有所区别。由于在二板市场上市的企业业绩变动范围较大，在为投资者提供较大的业绩成长想象空间的同时，也潜藏着较之于主板市场更大的风险，因此，在二板市场投资的机构及个人，需要承受更高的风险。,15,首选方案：香港主板,备选方案：美国,NASDAQ,16,境外上市主体选择,中山市人民医院,境内中山市人民医院控股子公司,境外中山市人民医院控股子公司,健康医疗集团,17,18,首选方案：健康医疗集团上市,备选方案：中山人民医院上市,19,境外上市操作步骤,20,21,谢谢大家,22,