企业破产清算服务课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,企业破产清算服务,*,企业破产清算服务,2024/9/9,企业破产清算服务,企业破产清算服务2023/8/7企业破产清算服务,1,议,程,企业重整及破产清算简介,破产清算法规的现况及发展,广东国投破产清算经验,破产清算主要工作,债权确认及分配,债务追收,财产变现,企业重整,总结,企业破产清算服务,议程企业重整及破产清算简介企业破产清算服务,2,企业重整及,破产,清算简介,企业破产清算服务,企业重整及破产清算简介企业破产清算服务,3,曾参与的大型破产清算项目,国内:,广东国际信托投资公司（广东国投）,香港:,国际商业信贷银行,八佰伴国际,捷众造纸,企业破产清算服务,曾参与的大型破产清算项目国内:企业破产清算服务,4,曾参与的大型企业重整项目,除参与破产清算项目，亦参与过不少面临财务危机企业的重整工作,国内:,粤海集团,佛山发展,香港:,卜蜂国际,香港建设,企业破产清算服务,曾参与的大型企业重整项目除参与破产清算项目，亦参与过不少面临,5,破产清算与企业重整,企业出现财务问题,企业重整业务,减少负债,企业改善情况,继续经营,破产清算,成功,不成功,企业在破产清算过程中仍有机会与债权人达成和解协议,成功,中止清算,专业会计人员可在企业重整及清算等不同阶段，提供专业意见及服务,企业破产清算服务,破产清算与企业重整企业出现财务问题企业重整业务企业改善情况破,6,破产清算法规的现况及发展,企业破产清算服务,破产清算法规的现况及发展企业破产清算服务,7,现行破产法规,公司类型,适用法律,全民所有制企业,企业破产法（试行）（1986年）,中外合作企业，中外合资企业，外资企业,民事诉讼法（1991年）,根据中国公司法设立的公司,公司法（2005年修订）民事诉讼法（1991年）,从上可见，国内破产法规已制定多时及比较分散，有需要改善以配合商业社会的高速发展,企业破产清算服务,现行破产法规公司类型适用法律全民所有制企业企业破产法（试行）,8,破产法规进展,新破产法草案已经多番审议，比旧法有多项改进，当中主要有：,适用范围扩阔,除国有企业外，合伙企业、个人独资企业亦可引用新破产法。如商业银行或保险公司等金融机构进行破产，则由国务院根据新破产法和其它有关法律的规定制定实施办法,但未纳入个人、个体户及个人合伙为破产范围,破产管理,由人民法院指定成立管理人，负责整体破产清算工作,管理人可以由有关部门、机构的人员组成的清算组或律师事务所、会计师事务所、破产清算事务所等中介机构担任,企业破产清算服务,破产法规进展新破产法草案已经多番审议，比旧法有多项改进，当中,9,破产法规进展,企业重整,债务人或管理人可制定企业重整方案，经债权人及法院同意后执行，并中止破产程序,重整期间，债权人不能执行抵押物或已查封的财产，保存债务人财产完整性，让债务人与债权人有时间谈判,企业破产清算服务,破产法规进展企业破产清算服务,10,现行破产清算程序,向法院提出破产申请,成立清算组,通知债权人和公告,债权人申报债权、债权确认,资产回收及变现,向债权人分配破产财产,注销登记,破产的公司可以在债权人申请破产之日起3个月内与债权人达成和解协议,法院认可和解协议后，将中止破产程序,如果不能履行和解协议，破产程序将继续,企业破产清算服务,现行破产清算程序向法院提出破产申请成立清算组通知债权人和公告,11,分享本所经验,以下议程将介绍国内破产清算程序，分享我们在广东国投破产案的经验,另介绍企业重整的过程，及专业会计人员可提供的服务,企业破产清算服务,分享本所经验以下议程将介绍国内破产清算程序，分享我们在广东国,12,广东国投破产清算经验,企业破产清算服务,广东国投破产清算经验企业破产清算服务,13,广东国投成立及破产,1980年，获广东省政府批准成立,1983年，获中国人民银行及国家外管局批准为非银行金融机构,1998年10月6日，中国人民银行宣布广东国投关闭清算,1999年1月16日，广东省高级人民法院裁定广东国投破产还债，并指定成立破产清算组,企业破产清算服务,广东国投成立及破产1980年，获广东省政府批准成立企业破产清,14,破产清算基本原则,严格按照中国法律,参照国际惯例,债权人主席委员会,聘请境内、外中介机构参与工作,按公平、公开、公正原则执行破产清算工作,企业破产清算服务,破产清算基本原则严格按照中国法律企业破产清算服务,15,广东国投主要清算数据,人民币亿元,资产,债务人：242单位,主要附属企业：29家,其它投资：28项,负债,债权人（已确认债权）境外：96家；金额人民币155亿元境内：104家；金额人民币47亿元,确认债权额的12.4%,企业破产清算服务,广东国投主要清算数据人民币亿元资产负债确认债权额的12.4,16,本所担任的角色,本所获清算组聘请为财务顾问，提供下列专业服务：,统筹整个清算项目,债权确认及分配,债务追收,财产变现,其它财务职责,企业破产清算服务,本所担任的角色本所获清算组聘请为财务顾问，提供下列专业服务：,17,统筹整个清算项目,协助清算组执行具体破产清算程序,统筹律师、评估师、拍卖行等中介机构的工作,协助召开债权人会议，汇报工作进度,企业破产清算服务,统筹整个清算项目协助清算组执行具体破产清算程序企业破产清算服,18,债权确认及分配,企业破产清算服务,债权确认及分配企业破产清算服务,19,债权确认程序,债权登记,编制数据库,制定债权确认原则,进行债权确认,向债权人分配财产,如债权人对确认提异议,法院裁定,企业破产清算服务,债权确认程序债权登记编制数据库制定债权确认原则进行债权确认向,20,债权确认案例（1）,背景,广东国投向其子公司的债权人出具合共人民币20多亿元的安慰函，安慰函内容是有关广东国投负责督促这些子公司按时还款,应否确认安慰函的债权申报？,企业破产清算服务,债权确认案例（1）背景企业破产清算服务,21,债权确认案例（1）,法院意见,广东国投出具的安慰函形式和内容，只表示负责督促这些子公司按时还款，但没有表示当子公司不能偿还时，由广东国投代为履行或承担还债责任,因此，不构成法律规定上的保证，故不须承担保证责任,企业破产清算服务,债权确认案例（1）企业破产清算服务,22,债权确认案例（2）,背景,广东国投与外资公司成立一家水泥厂，根据合资合同规定，若矿山发生滑坡危害坡下的楼房，中方（即广东国投）需负上赔偿责任。外方以斜坡有滑坡危险，可能需向楼房业主赔偿约人民币300万元损失为原因，向广东国投申报债权,上述债权申报应否获得确认？,企业破产清算服务,债权确认案例（2）背景企业破产清算服务,23,债权确认案例（2）,法院意见,根据债权确认原则，破产债权必须在破产宣告前成立，才能获得确认,由于上述滑坡损失在广东国投破产时，仍未实际发生，属或有负债，故不获确认,企业破产清算服务,债权确认案例（2）法院意见企业破产清算服务,24,债权确认案例（3）,背景,广东国投宣告破产当日，其提供担保的主债务，部分仍未到期,主债务未到期，广东国投作为保证人是否必然承担保证责任，尚处于不能确定状态,如何确认这类担保债权？,企业破产清算服务,债权确认案例（3）背景企业破产清算服务,25,债权确认案例（3）,法院意见,根据企业破产法（试行），同意将未到期的保证责任视为已经到期，债权人也可申报担保债权，待广东国投破产清算最后一次破产财产分配时，视债权人的实际损失情况确认申报的债权额，与其他破产债权同等比例清偿。清算组需预留破产财产作这类分配,企业破产清算服务,债权确认案例（3）法院意见企业破产清算服务,26,债务追收,企业破产清算服务,债务追收企业破产清算服务,27,债务追收方法及过程,(1)通过协商达至还款,(2)通过法院诉讼程序回收欠款,注：在处理债务人的同时，有关担保人亦一并处理,与债务人商讨还款,研究还款方案,报债权人主席委员会,达成和解协议,监督债务人履行和解协议,发偿还财物通知书,处理,债务人,异议,法院,裁定,法院强制执行程序,法院裁定中止/终结执行,贷款档案重整,还款责任履行完毕,报债权人主席委员会,企业破产清算服务,债务追收方法及过程(1)通过协商达至还款(2)通过法院诉,28,债务追收,案例（1）,背景,广东国投部分的债务人是由地方政府或行政机关提供担保，由于这些债务人多数没有偿还能力，为全额追收对外债权，清算组要求有关政府机关履行担保责任,问题是政府机关应否承担责任？,企业破产清算服务,债务追收案例（1）背景企业破产清算服务,29,债务追收,案例（1）,法院意见,根据有关法律规定，政府机关不能担任保证人，因此所提供的担保属无效担保,因政府机关违背法律规定提供担保，造成广东国投损失，应承担赔偿责任，承担部分不超过债务人不能清偿部分的二分之一,企业破产清算服务,债务追收案例（1）法院意见企业破产清算服务,30,债务追收,案例（2）,追收广东省以外的债权，一般较难执行债务人财产,个案背景,位于北方一家经营能力较好的酒店拖欠广东国投大额借款，其担保人亦无力偿还,清算组与债务人无法达成还款协议,清算组应如何追收这债务？,企业破产清算服务,债务追收案例（2）追收广东省以外的债权，一般较难执行债务人财,31,债务追收,案例（2）,解决方式,由广东省高院组成执行小组，到当地查封债务人酒店物业，并查封其酒店日常现金收入的银行账户,迫使债务人与清算组谈判和解。经反复协商，最终达成还款协议,企业破产清算服务,债务追收案例（2）解决方式企业破产清算服务,32,债务追收,案例（3）,广东国投部分债务人虽然与清算组签定还款协议，但没有按期偿还。清算组需了解债务人缺乏资金原因，针对问题所在，协助解决其问题，令其继续还款,个案背景,省内一家石油仓储公司因资金短缺，未能按还款协议还款给广东国投,企业破产清算服务,债务追收案例（3）广东国投部分债务人虽然与清算组签定还款协议,33,债务追收,案例（3）,解决方式,清算组与当地政府商讨，协助债务人寻找合作伙伴,最终债务人觅得合作伙伴，偿还款项给广东国投,企业破产清算服务,债务追收案例（3）解决方式企业破产清算服务,34,总结债务追收心得,了解债务人的实际还款能力及是否有诚意协商还款,找出债务人可处置的资产或收入来源，通过法律手段查封，迫使还款,通过地方政府，协助债务人解决自身困难，以改善其还款能力,企业破产清算服务,总结债务追收心得了解债务人的实际还款能力及是否有诚意协商还款,35,财产变现,企业破产清算服务,财产变现企业破产清算服务,36,协助广东国投成功出售资产的类别,企业股权(包括上市及非上市公司、全民所有制及中外合资企业等),证券业务,土地、厂房、楼房,生产设备,企业破产清算服务,协助广东国投成功出售资产的类别企业股权(包括上市及非上市公司,37,出售资产过程,理顺产权,了解出售限制,价值评估,制定出售方式,进行招商,定价及确定买受人,签订转让协议,办理交接手续,企业破产清算服务,出售资产过程理顺产权了解出售限制价值评估制定出售方式进行招商,38,财产变现遇到的难题,我们在处置广东国投财产时，遇到下列难题，会以个案形式阐述：,产权不清,广东国投对部分主要子公司的股权，是以系内其它子公司的名义持有,子公司的主要资产没有产权证、土地出让金未缴交等问题,他人财产的界定,他人财产不属于广东国投破产财产,子公司存在账外负债,需在出售前理清子公司的账外负债金额，否则会减少出售收入,财产估值问题,企业破产清算服务,财产变现遇到的难题我们在处置广东国投财产时，遇到下列难题，会,39,产权不清个案,背景,广东国投全资兴建的广东国际大厦，是广州市的地标建筑物,但该大厦的项目公司是以广东国投下属两家子公司名义分别持有，其中一家位于香港的子公司已进入破产程序，该公司清盘人透过法律程序向清算组争取产权,若广东国投不能理顺有关产权，将无法处置该重大财产,企业破产清算服务,产权不清个案背景企业破产清算服务,40,产权不清个案,解决方式,清算组请求省高院以谁投资、谁拥有的原则，裁定拥有广东国际大厦的公司股权属于广东国投全资拥有,经审阅所有资料后，省高院最终裁定广东国际大厦属于广东国投全资拥有,企业破产清算服务,产权不清个案解决方式企业破产清算服务,41,他人财产的界定个案,背景,广东国投下属有多家证券营业部，并收取股民大量保证金,广东国投把这些保证金款项与自有资金混合使用,关键问题是这些保证金是属于广东国投财产，还是属于股民财产？,企业破产清算服务,他人财产的界定个案背景企业破产清算服务,42,他人财产的界定个案,解决方式,法院裁定保证金是股民委托广东国投证券部代理买卖股票的结算资金，证券部只是代管。保证金具有独立性，所有权和使用权属于股民,因此，股民保证金不属于广东国投破产财产,企业破产清算服务,他人财产的界定个案解决方式企业破产清算服务,43,子公司存在账外负债个案,背景,广东国投下属一家子公司持有重大酒店物业，经资产评估增值后，净资产值约人民币10.5亿元，但未包含账外负债,清算组如何制定转让价？,企业破产清算服务,子公司存在账外负债个案背景企业破产清算服务,44,子公司存在账外负债个案,处理方式,买家一般会要求出让方承担账外负债,清查子公司的负债后，发现存在不少账外负债，例如：,土地出让金人民币1.5亿元,员工遣散费人民币0.6亿元,若清算组不在出售前清查子公司的账外负债，最终出售收入会比预期少,企业破产清算服务,子公司存在账外负债个案处理方式企业破产清算服务,45,财产估值问题个案,背景,广东国投与一家国际连锁快餐厅成立中外合资公司，持有50%股权,该公司不断扩张营业点，虽然营业额高，但利润很低，净资产值亦不高,若以一般的重置成本法进行评估，其价值必然很低,企业破产清算服务,财产估值问题个案背景企业破产清算服务,46,财产估值问题个案,解决方式,向买家指出该项目的价值是在于公司未来可实现的现金收益，而不是现时的净资产值,要求评估师以未来现金流方式，评估该投资项目,结果，该评估值运高于重置成本法的评估值,清算组与买家以未来现金流方式的评估值为基础协商转让价,企业破产清算服务,财产估值问题个案解决方式企业破产清算服务,47,出售方式,主要出售方式,主要优点,主要缺点,公开拍卖,在公平、公开的环境下，通过买家互相竞价，以最高价格成交,可减少买卖双方的协商时间,适合用于质素较佳及较多有兴趣买家的资产,拍卖条款难以切合各买家的需要，导致买家出价有所保留,买家抱着捡便宜货的心态参与拍卖会,流拍对资产价格的影响,企业破产清算服务,出售方式主要出售方式主要优点主要缺点公开拍卖在公平、公开的环,48,出售方式,主要出售方式,主要优点,主要缺点,招标,拥有公开拍卖的优点，还可以不需在招标时定下底价,若所有竞标者的出价均未能达到卖家的最低要求，卖家可把标的收回，并选择与个别出价较高的买家进行协商,所需时间比拍卖长,企业破产清算服务,出售方式主要出售方式主要优点主要缺点招标拥有公开拍卖的优点，,49,出售方式,主要出售方式,主要优点,主要缺点,协商转让,给予买卖双方更多商讨转让的机会，令转让条款更有弹性，更切合买家的财务需要，因此可提高转让价,买卖双方可能会就转让价格及条款反复讨论，故所需的时间较长,由于出售方式各有长短，因此，在选择采用哪种方式时，应特别小心，以达到最佳效果,企业破产清算服务,出售方式主要出售方式主要优点主要缺点协商转让给予买卖双方更多,50,总结财产变现心得,理清产权问题，否则清算组不能处置有关资产,对子公司进行财务审查，找出账外负债，否则会高估出售收入,了解出售标的特性及状况，制定合适评估方法和出售方式，否则不能实现最高转让价,企业破产清算服务,总结财产变现心得理清产权问题，否则清算组不能处置有关资产企业,51,其它财务职责,企业破产清算服务,其它财务职责企业破产清算服务,52,其它财务职责,管理清算组财务帐，向债权人汇报收入及支出,监管下属子公司财务及公章使用,审批破产企业在清算期间的支出,向税务机关按规定申报税项,企业破产清算服务,其它财务职责管理清算组财务帐，向债权人汇报收入及支出企业破,53,企业重整,企业破产清算服务,企业重整企业破产清算服务,54,财务重整流程图,向公司作出建议,问题初现,确定问题所在,向银行作出建议,调查分析问题的范围,评估各财务重整方案,制定财务重整方案,与权益方沟通,与银行及其它权益方谈判,执行财务重整方案,向其它权益方作出建议,与领导层会面,陈述建议书内容,落实条款,企业破产清算服务,财务重整流程图向公司作出建议问题初现确定问题所在向银行作出建,55,毕马威企业重整服务,我们提供的服务,独立业务审阅,现金及资本管理及监控,资产处置安排及监控,制定债务重整方案,企业破产清算服务,毕马威企业重整服务独立业务审阅现金及资本管理及监控资产处置安,56,独立业务审阅,对公司的财务及营运，进行全面审阅，考虑事项包括,公司现时的现金情况？足够维持业务？,结业清算或破产？,公司的业务前景是否可继续？,公司长、短期资金流预测如何？是否根据合理的假设？,现时资产及负债情况？资产抵押情况？,公司现时有哪些资源可用来偿还债务？,新资金来源渠道？,哪些是主要债权人？,企业破产清算服务,独立业务审阅对公司的财务及营运，进行全面审阅，考虑事项包括,57,制定债务重整方案,国企债务重整常见的方案,由原股东注入新资产,例如：粤海企业注入东江水项目给有财务危机的粤海投资（香港上市公司）,寻找新投资者，注入新资金,例如：海信集团收购科龙集团（中国、香港上市公司）,出售非核心资产或业务,大幅削债下提早偿还债务,例如：资产管理公司愿意削债，提早回收不良贷款,企业破产清算服务,制定债务重整方案国企债务重整常见的方案企业破产清算服务,58,总结,企业破产清算服务,总结企业破产清算服务,59,总结,破产及企业重整对社会、股东、管理层、员工等都有不良影响,应防范于未然,专业会计人员对防范及化解企业财务危机有重大责任，并可就以下方面提供服务：,加强企业管治,强化内部监控,改善管理报告及信息,聘请具诚信的审计师，对公司财务报告作出中肯的审计意见,预测财务危机的出现,企业破产清算服务,总结破产及企业重整对社会、股东、管理层、员工等都有不良影响企,60,答问环节,企业破产清算服务,答问环节企业破产清算服务,61,演讲完毕，谢谢听讲,!,再见，see you again,2024/9/9,企业破产清算服务,演讲完毕，谢谢听讲!再见，see you again2023,62,