合格机构投资者跨境证券投资外汇管理课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020/10/10,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020/10/10,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020/10/10,#,合格机构投资者跨境证券投资外汇管理,2011.11.04,西安,1,内容提要,合格机构投资者制度简介,1.1,定义,1.2,制度框架,2.,合格境外机构投资者（,QFII,）制度,2.1,有关法规体系,2.2 QFII,外汇管理规定介绍,2.3 QFII,审批发展情况,3.,合格境内机构投资者（,QDII,）制度,3.1,有关法规体系,3.2 QDII,外汇管理规定介绍,3.3 QDII,审批发展情况,2,1.,合格机构投资者制度简介,1.1,定义,合格机构投资者制度，是在资本项目尚未完全开放的情况下，有限度的允许符合一定资格条件的机构投资者进行跨境证券投资的过渡性制度安排，其投资涉及的额度、产品、账户、资金、汇兑等均受到相关监管部门的严格管理和监控。,20,世纪,90,年代初，在新兴市场国家和地区有较广泛的运用，是渐进、有序、稳步开放资本市场的一条特殊通道。包括合格境内机构投资者制度和合格境外机构投资者制度两个相对方向的内容。,3,1.,合格机构投资者制度简介,资本与金融账户证券投资项下基本内容,序号,基本内容,开放现状,1,居民境外证券发行（含股票、债券、货币市场工具、基金产品、衍生产品，下同）,H,股发行须经证监会批准；债券发行须经发改委、外汇局审批（人民币债券审批还有人民银行,),；不得发行基金产品、衍生产品。,2,居民境外买卖,QDII,、银行买卖境外债券,3,非居民境内发行,熊猫债（限于国际开发机构）,4,非居民境内买卖,QFII,、,B,股、“三类机构”人民币投资银行间债券市场,4,1.2,制度框架,1.,合格机构投资者制度简介,5,托管人,受托管理人,投资顾问,券商,登记结算公司,律师,会计师,境内外行业,主管部门、,外汇局,股票市场,债券市场,货币市场,衍生品市场,机构,市场,监管机构,中介服务,QFII,：,商业银行,基金管理机构,保险公司,证券公司,/,投行,其他机构,QDII,：,商业银行,保险公司,基金管理公司,证券公司,信托公司,2.,QFII,制度,2.1,QFII,有关法规体系,按发展时间分,2002,2003,年制度发展初期：,合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法,，,合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定,，,国家外汇管理局综合司关于,QFII,外汇管理操作问题的通知,，交易所和登记公司相关交易规则、指引等；,2006,年制度发展中期：,合格境外机构投资者境内证券投资管理办法,，,中国证券监督管理委员会关于实施,有关问题的通知,；,2009,年以来：,合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定,、税务总局关于企业所得税的通知,6,2.,QFII,制度,2.1,QFII,有关法规体系,按总的办法和部门具体规定分,三部门联合发布的,办法,证监会和外汇局分别出台的有关规定,.,按专门针对,QFII,的法规及,QFII,运作需遵循的其他法规分,上述各法规,证券法,、,公司法,、,上市公司收购管理办法,等,7,2.,QFII,制度,2.2 QFII,外汇管理规定介绍,.,主要内容：,总则,投资额度管理,账户管理,汇兑管理,统计与监督管理,附则,8,2.,QFII,制度,.,主要管理原则,额度管理原则,额度确认原则,本金锁定期管理原则,账户管理原则,汇兑管理原则,统计监管要求,9,额度管理原则,外汇总局在国务院批准的总额度（,300,亿美元）范围内批准单家机构额度,额度申请时限：在获批,QFII,资格后,1,年内通过托管人向外汇局提出额度申请,额度申请限额：,5000,万美元,10,亿美元,额度申请材料：（,1,）书面申请（,2,）证监会许可证复印件（,3,）经公证的授权委托书（,4,）其他,追加额度申请需在上次额度获批,1,年后提出，应提供（,1,）、（,4,）及外汇登记证原件和既往投资情况说明,10,额度确认原则,未在额度获批之日起,6,个月内足额汇入投资本金，但超过,2000,万美元的，以实际汇入金额为确认额度,未经批准不得逾期汇入投资本金,汇入非美元币种（,HKD,，,JPY,，,EUR,，,GBP,），需按照本金汇入当月各种货币对美元折算率表计算汇入额度，避免超限额汇入,11,本金锁定期管理原则,投资本金锁定期,禁止,QFII,将投资本金汇出境外的期限，不限制收益汇出,养老基金、保险基金、共同基金、慈善基金、捐赠基金、政府和货币管理当局等类型的合格投资者及开放式中国基金,锁定期为,3,个月；其他为,1,年,锁定期计算：足额汇入本金开始计算；未汇足的自额度有效期满开始计算；追加额度的，整体锁定,12,账户管理原则,开立资金账户与投资额度一并申请,三类账户：自有资金；客户资金；开放式中国基金,两个币种：外汇账户及对应的人民币特殊账户,账户内的资金不得用于境内证券投资以外的其他目的，不同类型账户之间不得进行资金划转,账户关闭的有关规定,13,汇兑管理原则,投资本金汇入结汇：汇入本金累计超过,2000,万美元，可在投资前,10,个工作日通知托管人办理结汇。,开放式中国基金汇兑管理：可按月将轧差后的申购、赎回净额汇入或汇出；超过,5000,万美元的提前,10,个工作日报外汇分局核准。汇出金额按上个月投资月报的情况确认本金、收益比例。亏损情况下，汇出可全部确认为本金。本金部分可在今后发生净申购时汇入。提交年度审计报告时应说明上述情况。,QFII,本金汇出应向外汇总局提出申请，相应调减额度。,QFII,收益汇出应向外汇分局提出申请，不影响投资额度。可凭专项审计报告在年内任意时间提出汇出已实现累计收益的申请。,14,附,转托管人涉及账户、汇兑有关要求,流程：,QFII,确定转托管,向证监会、外汇局报备,向中登公司确认变更证券资产结算席位,向外汇局提出有关账户开、关及资金划转申请 外汇局批准,在新托管人处开立账户,将,QFII,资金划转至新账户,关闭旧账户,新、旧托管人就账户情况向外汇局报备,2.,申请材料：,（,1,）,新、旧托管人的书面申请，特别说明资产情况（,2,）,QFII,关于转托管的说明（,3,）新的经公证的授权委托书（,4,）其他,15,统计监管要求,SAFE,网上服务平台,统计报表填报要求：资金汇出入明细报告,2,个工作日；投资情况月报,8,个工作日；年度财务报告,3,个月,重大事项报备、变更登记要求,16,2.,QFII,制度,2.3,QFII,审批发展情况,.,资格审批情况：截止,2011,年,9,末，,CSRC,已批准,116,家,QFII,机构资格,17,2.,QFII,制度,.,额度审批情况：截止,2011,年,9,月末，,SAFE,批准了其中,103,家,QFII,机构共计,206.9,亿美元投资额度,18,3.,QDII,制度,3.1,QDII,有关法规体系,.,总则,人民银行公告,2006,第,5,号,拓展,境内银行,代客外汇境外理财业务：允许符合条件的银行集合境内机构和个人的人民币资金，在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品。,允许符合条件的基金管理公司等,证券经营机构,在一定额度内集合境内机构和个人自有外汇，用于在境外进行的包含股票在内的组合证券投资。,拓展,保险机构,境外证券投资业务，允许符合条件的保险机构购汇投资于境外固定收益类产品及货币市场工具，购汇额按保险机构总资产的一定比例控制。,19,3.,QDII,制度,.,商业银行代客境外理财,2006,年,4,月,17,日，,商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法,（人民银行、银监会、外汇局联合发布）,2006,年,11,月,15,日，,商业银行代客境外理财业务外汇管理操作规程,2007,年,5,月,17,日，,中国银监会办公厅关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知,20,3.,QDII,制度,.,证券经营机构,QDII,国务院同意试点个案批准基金管理公司开展,QDII,业务，积累监管经验后，再出台法规。,2006,年,9,月，,“,华安国际配置基金,”,2006,年,9,月，,关于基金管理公司境外证券投资外汇管理有关问题的通知,（汇发,200646,号，废止）,2007,年,6,月,18,日，,合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法,（证监会,46,号令）及,关于实施,有关问题的通知,（证监发,200781,号）,2009,年,3,、,5,月，,关于基金管理公司开展特定客户境外资产管理业务有关问题的回函,，,关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定,(,证监会公告,200910,号）,2009,年,9,月,29,日，,国家外汇管理局关于基金管理公司和证券公司境外证券投资外汇管理有关问题的通知,（汇发,200947,号）,21,3.,QDII,制度,.,保险公司境外资金运用,2004,年,8,月,9,日，保监会、人民银行发布,保险外汇资金境外运用管理暂行办法,（,9,号令）。,2007,年,7,月,26,日，保监会、人民银行和外汇局发布,保险资金境外投资管理暂行办法,（,2,号令）,.,信托公司受托境外理财,2007,年,3,月,12,日，银监会与外汇局共同发布,信托投资公司受托境外理财业务管理暂行办法,（银监发,200727,号）。,22,3.,QDII,制度,3.2,QDII,外汇管理规定介绍,商业银行 净购汇额,额度管理原则：,余额管理,其他机构 净付汇额,账户管理原则：,资金托管账户（本、外币） 境内账户,资金募集账户,资金结算账户 境外账户,汇兑管理原则：,可以外汇或人民币购汇进行投资，购汇资金及,收益可调回结汇，也可保留外汇,统计监督原则：,网上服务平台定期报备相关报表，基本信息、,账户情况、重大事项报备等,23,银行,QDII,运作流程,境内机构和个人,境内商业银行,境内托管人,境外托管代理人,投资范围：,理财顾问：顾问咨询、客户授权、代理操作,综合理财：,1,、固定收益类产品；,07,年扩大到股票、公募基金、结构性产品,;,2,、确需投资非固定收益类的须作“投资特别说明”；,购买理财产品,（本、外币）,理财顾问,综合理财,准入审批,银监会,购汇额度审批及账户、结售付汇、数据统计管理,外汇局,（综合理财）禁止：,商品类衍生产品，对冲基金以及国际公认评级,BBB,级以下的证券,托管人资格审批,银监会,开立境内托管账户,（人民币、外币）,购汇、付汇、结汇,履行事后报备义务,向外汇局报送,月报表,及,明细表,开立,境外资金结算户,证券托管户,签订托管协议,24,主次托管,证券,QDII,运作流程,境内机构和个人,证券经营机构,基金公司,证券公司,境内,资产托管人,（境内银行）,境外,资产托管人,购买基金,或集合计划,（人民币、外币）,QDII,资格审批,证监会,募集资金申请审批,证监会,外汇业务资格审批,外汇局,QDII,额度审批及明确相关账户、结售付汇、数据统计等外汇管理事项,外汇局,定期向外汇局报告额度使用及资金汇出入情况,开立托管账户,购、付、结汇业务,开立,资金结算账户,证券托管账户,境外证券服务机构,境外投资顾问,代理买卖证券,提供证券买卖建议或投资组合管理等服务,投资范围,货币市场工具,固定收益类证券,符合条件的股票和存托凭证,公募基金,结构性投资产品,金融衍生产品,具体投资比例限制性规定,25,保险,QDII,业务流程,委托人,保险公司,保险集团公司,保险控股公司,受托人,境内保险资产管理公司或其他专业投资管理机构,境外专业投资管理机构,托管人,境内商业银行等金融机构,投资范围：,货币市场产品,固定收益产品,权益类产品,以规避投资风险为目的进行的衍生品对冲交易,保险资金境外投资资格审批,保监会,投资付汇额度审批,最高上限为总资产的,15,2009,年以来，保监会实际控制在,10,外汇局,在保监会确定的额度上限内核定；,受托人资格审批,保监会,资格申请,保监会,开立：,境内托管账户,境外投资结算账户,证券托管账户,办理结售付汇业务,向,外汇局,报备相关情况（包括账户、结汇付汇购汇、资金划转、投资收益情况等）,国际收支申报,向,保监会,报备投资情况、财务状况、审计报告等,购买境内本、外币计价发行，以境外金融工具或其他资产为投资对象的金融产品,26,信托,QDII,业务流程,境内机构和个人,信托公司,资金收付代理银行,境内托管人,境外托管人,结算账户,证券托管账户,境内托管账户,向外汇局、银监会报备相关情况,受托境外理财信托专用外汇账户,（本、外币）,推介期结束、信托计划成立后,购汇,境外理财业务资格审批,银监会,开办受托境外理财业务报告制,银监会,投资付汇额度审批,外汇局,人民币或外币,投资范围：,集合信托计划：外国银行存款,债券,货币市场产品,单一理财产品：,上述以外，还可投资于为规避风险、涉及金融衍生交易的产品,27,3.,QDII,制度,3.3,QDII,审批发展情况,.,资格审批情况：,截止,2011,年,9,月末，,28,家商业银行、,32,家基金管理公司、,9,家证券公司、,66,家保险公司、,6,家信托公司已获批,QDII,资格,.,额度审批情况：,截止,2011,年,9,月末，,SAFE,已批准,26,家商业银行共计,91.6,亿美元、,38,家证券经营机构共计,439,亿美元、,66,家保险公司共计,195.67,亿美元、,4,家信托公司共计,15,亿美元,QDII,投资额度。总额度已批准,741.27,亿美元。,28,3.,QDII,制度,3.3,QDII,审批发展情况,29,谢 谢！,30,30,树立质量法制观念、提高全员质量意识。,9月-24,9月-24,Monday, September 9, 2024,人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。,02:46:31,02:46:31,02:46,9/9/2024 2:46:31 AM,安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦绷。,9月-24,02:46:31,02:46,Sep-24,09-Sep-24,加强交通建设管理，确保工程建设质量。,02:46:31,02:46:31,02:46,Monday, September 9, 2024,安全在于心细，事故出在麻痹。,9月-24,9月-24,02:46:31,02:46:31,September 9, 2024,踏实肯干，努力奋斗。,2024年9月9日,2:46 上午,9月-24,9月-24,追求至善凭技术开拓市场，凭管理增创效益，凭服务树立形象。,09 九月 2024,2:46:31 上午,02:46:31,9月-24,按章操作莫乱改，合理建议提出来。,九月 24,2:46 上午,9月-24,02:46,September 9, 2024,作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。,2024/9/9 2:46:31,02:46:31,09 September 2024,好的事情马上就会到来，一切都是最好的安排。,2:46:31 上午,2:46 上午,02:46:31,9月-24,一马当先，全员举绩，梅开二度，业绩保底。,9月-24,9月-24,02:46,02:46:31,02:46:31,Sep-24,牢记安全之责，善谋安全之策，力务安全之实。,2024/9/9 2:46:31,Monday, September 9, 2024,创新突破稳定品质，落实管理提高效率。,9月-24,2024/9/9 2:46:31,9月-24,谢谢大家！,