证券投资技术分析的主要理论与方法课件

,amanzyl,CharlesHDow,amanzyl,amanzyl,*,证券投资学,amanzyl,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,*,9.1,道氏理论,9.2,K线图形分析,9.3,趋势分析,9.4,技术形态分析,9.5,波 浪 理 论,9.6,技 术 指 标,第,9,章,技术分析理论与方法,9.1 道氏理论第,amanzyl,道氏理论,道氏理论的演变,道氏理论的主要原理,道氏理论的局限性,amanzyl,amanzyl,威廉姆,彼得,汉密尔顿,（,William Peter Hamilton,）,1922,年出版,股市晴雨表,罗伯特,雷亚,（,Robert Rhea,）,1932,年发行,道氏理论,道,琼斯公司创始人,华尔街日报,拥有者之一,1902,年辞世,理论基础：,基于对道,琼斯股票平均价格指数的研究所得,道 氏 理 论 的 演 变,amanzyl威廉姆彼得汉密尔顿 （Wi,查尔斯.,H.,道,(,Charles Dow 1851-1902),纽约道琼斯金融新闻服务的创始人、华尔街日报的创始人和首位编辑。道氏理论最早用于股票市场，以此判断股市的升跌及经济的兴衰。1902年道去世后，威廉姆.皮特.汉密尔顿(,William Peter Hamilton),与罗伯特.雷亚(,Robert Rhea),继承了道的理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳成为今天我们所见到的道氏理论，他们所著的股市晴雨表、道氏理论 成为后人研究道氏理论的经典著作。,查尔斯道在1895年,创立了股票市场平均指数-“道琼工业指数”.该指数诞生时只包含11种股票，其中有九家是铁路公司。直到1897年，原始的股票指数才衍生为二：由12种股票组成的工业股票价格指数和铁路股票价格指数。到1928年工业股指的股票覆盖面扩大到30种，1929年又添加了公用事业股票价格指数。,查尔斯.H.道 ( Charles Dow 1851-19,道氏理论在30年代达到巅峰：那时，华尔街日报以道氏理论为依据每日撰写股市评论，1929年10月23日该报刊登“浪潮转向”一文，正确地指出“多头市场”已经结束，“空头市场”的时代即将来临。这篇文章是以道氏理论为基础提出的预测，紧接这一预测之后，果然发生了可怕的股市崩盘(,crash)，,于是道氏理论名噪一时,道氏提出一个目前成为现代金融理论之公理的命题，即：任一个别股票所伴随的总风险包括系统性与非系统性风险。其中，系统性风险是指那些会影响全部股票的一般性经济因素，而非系统性风险是指可能只会影响某一公司而对于其它公司毫无影响或几乎没有影响的因素。,amanzyl,道氏理论在30年代达到巅峰：那时，华尔街日报以道氏理论为,amanzyl,道氏理论的主要原理,第四，收盘价是最重要的价格。,第一，市场平均价格指数可以解释和反 映市场的大部分行为。,第二，市场的三种波动趋势。,第三，成交量在确定趋势中起很重要的作用。,amanzyl道氏理论的主要原理第四，收盘价,amanzyl,道氏的三种走势,短暂趋势：,持续数天至数个星期,次要趋势：,持续数个星期至数个月,主要趋势：,持续数个月至数年,三种趋势必然同时存在,彼此的方向可能相反,amanzyl道氏的三种走势短暂趋势：持续数,道氏理论更多的是理论上的叙述，可操作性比较差，原因在于道氏理论的结论都落后于市场，信号太滞后。,道氏理论对随时随地都在发生的小波动无能为力，它只对大形势的判断有较大的作用。,道氏理论已经存在了近,100,年，对于今天来说，有些内容已经过程，需要更新。,amanzyl,道氏理论的局限性,道氏理论更多的是理论上的叙述，可操作性比较差，原因在于道氏理,1,、,K,线的意义和功能,2,、,K,线组合运用,9.2 K,线图形分析,1、K线的意义和功能9.2 K线图形分析,实体,收盘价,开盘价,最低价,下影线,上影线,最高价,阳 线,开盘价,最低价,收盘价,最高价,下影线,实体,上影线,阴 线,K,线的意义和功能,开 收 高 低,实体收盘价开盘价最低价下影线上影线最高价 阳 线 开盘价,线图的制作,某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日,K,线组合。,线图的制作某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票,证券投资技术分析的主要理论与方法课件,大阳线,中阳线,小阳线,大阴线,中阴线,小阴线,长十字线,十字线,T,字线线,倒,T,字线,一字线,K,线的意义和功能,大阳线中阳线小阳线大阴线中阴线小阴线长十字线十字线T字线线倒,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,既是上升又是下跌形态的,K,线组合,K,线 组 合 运 用,上升形态和见底形态的K线、K线组合 下跌形态和滞涨形态的K线,转势信号不如曙光初现强,见底信号,后市看涨,（,1,）出现在下跌行情中；（,2,）由一阴一阳,2,根,K,线组成；,（,3,）先是一根大阴线，接着跳低开盘，结果收了一根中阳线或大阳线，并且收在前一根,K,线收盘价相同或相近的位置上。,好友反攻,3,信号不如早晨十字星强,见底信号,后市看涨,和早晨十字星相似，区别在于早晨十字星的第二根,K,线是十字线，而早晨之星的第二根,K,线是小阴线或小阳线。,早晨之星,（希望之星）,2,见底信号,后市看涨,出现在下跌途中；,由,3,根,K,线组成，第一根是阴线，第二根是十字线，第三根是阳线。第三根,K,线实体深入到第一根,K,线实体之内,。,早晨,十字星,（希望十字星）,1,备 注,技术含义,特 征,图 形,名 称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,（1）出现在下跌行情中；（2）由一阴一阳2根K线组成；和早晨,实体与上影线比例越悬殊，信号就越有参考价值。如倒锤头与早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠,见底信号,后市看涨,出现在下跌途中；,阳线实体很小，上影线大于或等于实体的两倍；,一般无下影线，少数会略有一点下影线,倒 锤,头 线,6,见底信号强于曙光初现,阳线实体高出阴线实体部分越多，转势的信号越强,见底信号,后市看涨,出现在下跌趋势中；,由一阴一阳,2,根,K,线组成；,先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根高开的大阳线或中阳线，阳线的收盘价已高于前一根阴线的开盘价,旭 日,东 升,5,阳线实体深入到阴线实体的部分越多，转势的信号越强,见底信号,后市看涨,出现在下跌趋势中,由一阴一阳,2,根,K,线组成,先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根大阳线或中阳线。阳线的实体深入到阴线实体的,1/2,以上处,曙 光,初 现,4,备 注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,实体与上影线比例越悬殊，信号就越有参考价值。如倒锤头与早晨之,见底信号,后市看涨,出现在下跌趋势中；,先是一根大阴线或中阴线，后为一连串的小阴、小阳线，最后出现一根大阳线或中阳线,塔形底,9,见底信号,后市看涨,出现在下跌趋势中；,由,2,根或,2,根以上的,K,线组成；,最低价处在同一水平位置上,平 底,（钳子底）,8,锤头实体与上影线比例越悬殊，越有参考价值。如锤头与早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠,见底信号,后市看涨,在下跌途中；,出现阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于或等于实体的两倍；,一般无上影线，少数会略有一点上影线,锤头线,7,备 注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,出现在下跌趋势中； 锤头实体与上影线比例越悬殊，越有参考价值,低档五阳线不一定都是,5,根阳线，有时也可能是,6,根、,7,根,见底信号,后市看涨,出现在下跌行情中；,连续拉出,5,根阳线，多为小阳线,低档五阳线,12,见底信号,后市看涨,出现在下跌趋势中,由,2,根阳线组成,第一根阳线跳空低开，其收盘时再前一根,K,线下方留下一个缺口，后面一根阳线与第一根阳线并肩而立,低位并排阳线,11,见底信号,后市看涨,在下跌趋势中出现,股价形成一个圆弧底,圆弧内的,K,线多为小阴、小阳线，最后以向上跳空缺口来确认圆底形态成立,圆底,10,备 注,技术含义,特 征,图 形,名 称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,低档五阳线不一定都是5根阳线，有时也可能是6根、7根出现在,该,K,线组合犹如冉冉升起的旭日，升幅虽不大，但往往是股价大涨的前兆，如成交量能同步放大，这种可能形就很大,买进信号,后市看涨,在盘整后期出现,由若干根小,K,线组成，其中以小阳线居多，中间也夹着小阴线、十字线,整个,K,线排列呈略微向上倾斜状,冉冉上升形,15,当,3,根小阳线收于最高或接近最高点时，称为,3,个白色武士，,3,个白色武士拉升股价的作用要强于普通的红三兵，投资者应引起足够重视,买进信号,后市看涨,出现在上涨行情初期,由,3,根连续创新高的小阳线组成,红三兵,14,如在股市已有大幅下挫的情况下出现，见底可能性更大,见底信号,后市看涨,出现在下跌趋势中,连续出现,3,根向下跳空低开的阴线,连续跳空三阴线,13,备 注,技术含义,特 征,图 形,名 称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,该K线组合犹如冉冉升起的旭日，升幅虽不大，但往往是股价大涨的,买进信号,后市看涨,在上涨趋势中出现,由若干根,K,线组成,连续跳高开盘，即使中间收出阴线，但收盘价也要比前一根,K,线的收盘价高,上升抵抗形,18,后面的阳线对插入的阴线覆盖的速度越快越有力，上升的潜力就越大,买进信号,后市看涨,多数出现在上涨行情中,众多阳线中夹着较少的小阴线，整个,K,线排列呈略微向上倾斜状,稳步上涨形,17,买进信号,后市看涨,多数出现在上涨初期,先接连出现几根小阳线，然后才拉出中大阳线,徐缓上升形,16,备 注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,备 注技术含义特 征图 形名称序号上升形态和见底形态的,少数情况下会在一根大阳线上方出现,3,根,K,线，这时，就称为上涨三颗星，上涨三颗星技术含义与上涨两颗星相同,继续看涨,在涨势初期、中期出现,由一大两小,3,根,K,线组成,在上涨时，先出现一根大阳线或中阳线，随后就在这根阳线的上方出现,2,根小,K,线,上涨两颗星,21,多数为控盘庄家利用消息洗盘，一般后市将有一段较大升势,买进信号,后市看涨,在上涨途中，突然跳低开盘，当日以涨势收盘，收出一根大阳线,下探上涨形,20,一旦弧形线为市场认可，上涨周期就很长,买进信号,后市看涨,在涨趋初期出现,由若干根,K,线组成,股价走势是一个向上的抛物线,弧形线,19,备 注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,少数情况下会在一根大阳线上方出现3根K线，这时，就称为上涨三,如果在,3,根小阴线后出现一根大阳线，上涨的可能性更大,见底信号,出现在连续下跌途中,由,3,根小阴线组成,3,根小阴线与上面一根,K,线有一个明显的空白区域，也即通常说的缺口,跳空下跌三颗星,24,这个向上跳空的缺口对日后股价走势有较强的支撑作用，但如发现日后股价跌破这个缺口，股价走势就会转弱,继续看涨,出现在涨势中,由,2,根阳线组成,第一根阳线跳空向上，其收盘时在前一根,K,线上方留下一个缺口，第二根阳线与之并排，开盘价与第一根阳线的开盘价基本相同,高位并排阳线,23,继续看涨,出现在涨势中期,由,2,根一阳一阴的,K,线组成,先是拉出一根跳空上扬的阳线，留下一个缺口，第二天又出现一根低收的阴线，但它收在一根阳线缺口上方附近,跳空上扬形,22,备 注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,出现在连续下跌途中这个向上跳空的缺口对日后股价走势有较强的支,在涨势中出现，继续看涨；在跌势中出现，是见底信号,既可出现在涨势中，也出现在跌势中,由,2,根较长的阳线和一根较短的阴线组成，阴线夹在阳线之中,两红,夹一黑,27,走势图上出现这种,K,线形态，实际上是多方主力发动全面进攻前的一次试盘,继续看涨,出现在上涨行情中,由若干根,K,线组成,在拉出一根中阳线或大阳线时，留下了一根较长的上影线，然后股价回落，但不久股价又涨至上影线的上方,多方尖兵,26,继续看涨,出现在上涨途中,由大小不等的,5,根,K,线组成,先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现,3,根小阴线，但都没有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其走势有点类似英文字母,“,N,”,上升,三部曲,25,备 注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,上升形态和见底形态的,K,线、,K,线组合,在涨势中出现，继续看涨；在跌势中出现，是见底信号走势图上出现,转势信号不如乌云盖顶强,见顶信号,后市看跌,出现在涨势中；,由一阳一阴,2,根,K,线组成；,收在前一根,K,线收盘价相同或相近的位置上,淡友反攻,30,信号不如黄昏十字星强,见顶信号,后市看跌,和黄昏十字星相似，区别在于黄昏十字星第二根,K,线是十字线，而黄昏之星第二根,K,线是小阴线或小阳线,黄昏,之星,29,见顶信号,后市看跌,出现在上涨行情中；,由,3,根,K,线组成，第一根为阳线，第二根为十字线，第三根为阴线。第三根,K,线实体深入到第一根,K,线实体之内,黄昏,十字星,28,备 注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,出现在上涨行情中；备 注技术含义特 征图 形名称序号下,实体与上影线的比例越悬殊，信号越有参考价值，如射击之星与黄昏之星同时出现，见顶信号就更加可靠,见顶信号,后市看跌,出现在上涨趋势中；,阳线（亦可以是阴线）实体很小，上影线大于或等于实体的两倍；,一般无下影线，少数会略微由一点下影线,射击,之星,（流星，扫帚星）,33,见顶信号强于乌云盖顶；,阴线实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强,见顶信号,后市看跌,出现在上涨趋势中；,由一阳一阴,2,根,K,线组成；,先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根大阴线或中阴线，阴线的收盘价已低于前一根阳线的开盘价,倾盆,大雨,32,阴线实体深入阳线实体部分越多，转势信号越强,见顶信号,后市看跌,出现在涨势中；,由一根中阳线或大阳线和一根中阴线或大阴线组成；,阴线实体深入阳线实体,1/2,以下处,乌云,盖顶,31,备注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,实体与上影线的比例越悬殊，信号越有参考价值，如射击之星与黄昏,见顶信号，后市看跌,（,1,）出现在上涨趋势中；,（,2,）先是一根大阳线或中阳线，后为一连串的小阳小阴线，最后出现一根大阴线或中阴线,塔形线,36,见顶信号，后市看跌,（,1,）出现在上涨趋势中；,（,2,）由,2,根或,2,根以上,K,线组成；,（,3,）最高价处在同一水平位置上,平顶（又称钳子顶）,35,实体与下影线的比例越悬殊，信号越有参考价值，如吊颈线与黄昏之星同时出现，见顶信号就更加可靠,见顶信号，后市看跌,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于或等于实体的两倍；,（,3,）一般无上影线，少数会略微由一点上影线,吊颈线（又称绞刑线）,34,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,见顶信号，后市看跌（1）出现在上涨趋势中；塔形线36见顶信号,见顶信号，后市看跌,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）由,3,根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线,（,3,）每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘,三只乌鸦（又称暴跌三杰）,39,见顶信号，后市看跌,（,1,）出现在上涨趋势中；,（,2,）由两根阴线（大阴线、小阴线）组成；,（,3,）第一根阴线的收盘价高于前一根阳线的收盘价，且第二根阴线完全包容了第一根阴线,双飞乌鸦,38,见顶信号，后市看跌,（,1,）在上涨趋势中出现；,（,2,）股价形成一个圆弧顶；,（,3,）圆弧内的,K,线多为小阳小阴线，最后以向下跳空缺口来确认圆顶形态成立,圆顶,37,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,见顶信号，后市看跌（1）出现在涨势中；三只乌鸦（又称暴跌三杰,卖出信号，后市看跌,（,1,）在上涨行情中出现；,（,2,）由若干根小阴小阳线组成,（,3,）先是小阴小阳线的横盘，后来出现一根跳空向下的阴线,低档盘旋形,42,见顶信号要强于穿头破脚,见顶信号，后市看跌,（,1,）在涨势中出现；,（,2,）由,4,根,K,线组成。前,2,根,K,线构成一个穿头破脚形态，第三根,K,线是一根中阳线或小阳线，但阳线的实体通常比前一根阴线要短，之后友出现一根中阴线或小阴线，阴线实体亦深入到前一根阳线实体之中,下降覆盖线,41,高档五阴线不一定都是,5,根阴线，有时可能是,6,、,7,根阴线,见顶信号，后市看跌,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）由,5,根阴线组成，但多为小阴线；,（,3,）先是拉出一根较有力度的阳线，接着连续出现,5,根并排阴线,高档五阴线,40,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,卖出信号，后市看跌（1）在上涨行情中出现；低档盘旋形42见顶,卖出信号，后市看跌,（,1,）多数出现在跌势初期；,（,2,）先接连出现几根小阴线，然后拉出中大阴线,徐缓下跌形,45,跌幅虽不大，但延长了下跌的时间和拓展了下跌的空间，应及早作出停损离场的决断,卖出信号，后市看跌,（,1,）在盘整后期出现；,（,2,）由若干小,K,线组成（一般不少于,8,根），其中以小阴线居多，中间也可夹着一些小阳线、十字线；,（,3,）整个,K,线排列呈略微向下倾斜状,绵绵阴跌形,44,卖出信号，后市看跌,（,1,）既可在涨势中出现，也可在跌势中出现；,（,2,）由,3,根小阴线组成，最低价一根比一根低,黑三兵,43,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,卖出信号，后市看跌（1）多数出现在跌势初期；徐缓下跌形45跌,多数为被套庄家利用朦胧消息拉高出货所致，一般后市将有一段较大跌势,卖出信号，后市看跌,突然跳高开盘（甚至以涨停板开盘），然后一路下跌，最后收出一根大阴线（甚至以跌停板收盘）,高开出逃形,48,卖出信号，后市看跌,（,1,）出现在下跌途中；,（,2,）由若干根阴线和阳线组成，但阴线大大多于阳线；,（,3,）连续跳低开盘，即使中间收出阳线，但收盘价也要比前一根,K,线的收盘价低,下降抵抗形,47,卖出信号，后市看跌,（,1,）出现在下跌途中；,（,2,）众多阴线中夹着较少的小阳线，整个,K,线排列呈向下倾斜状,下跌不止形,46,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,多数为被套庄家利用朦胧消息拉高出货所致，一般后市将有一段较大,走势图上出现这种,K,线形态，实际上是空方主力向多方进行全面扫荡前的一次试盘,卖出信号，后市看跌,（,1,）出现在下跌行情中；,（,2,）由若干根,K,线组成；,（,3,）在拉出一根中阴线或大阴线时，留下了一根较长的下影线，然后股价反弹，但不久股价又跌至下影线下方,空方尖兵,51,卖出信号，后市看跌,（,1,）出现在下降趋势中；,（,2,）由,5,根大小不等的,K,线组成；,（,3,）先出现一根大阴线或中阴线，接着出现,3,根向上爬升的小阳线，但这,3,根小阳线都没有冲破第一根阴线开盘价，最后一根大阴线或中阴线又一下子全部或大部分吞吃了前面,3,根小阳线,下降三部曲（又称降势三鹤）,50,在下跌途中出现下跌三颗星，表明市场买卖意愿不强，市场将以盘跌为主,卖出信号，后市看跌,（,1,）出现在下跌行情的初期、中期；,（,2,）由一大三小,4,根,K,线组成；,（,3,）在下跌时，先出现一根大阴线或中阴线，随后就在这里阴线的下方出现了,3,根小,K,线（既可以是小十字线，也可以是实体很小的阳线、阴线）,下跌三颗星,49,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,走势图上出现这种K线形态，实际上是空方主力向多方进行全面扫荡,滞涨信号，后市看跌,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）由,3,根阳线组成；,（,3,）,3,根阳线实体越来越小，最后一根阳线的上影线很长,升势受阻,54,滞涨信号，后市看跌,（,1,）出现在上涨行情中；,（,2,）连续出现,3,根向上跳空高开的阳线,连续跳空三阳线,53,此种情况多数发生在庄家股上，出现这种,K,线图下跌概率极大，投资者要趁早果断斩仓离场,卖出信号，后市看跌,（,1,）出现在下跌初期；,（,2,）由,3,根阳线组成；,（,3,）每日都是低开高走，第,1,根,K,线以收势收盘，后,2,根,K,线的收盘价低于或接近前一天的阳线开盘价，因此虽然连收了,3,根阳线，但图形上却出现了类似连续,3,根阴线的跌势,倒三阳,52,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,滞涨信号，后市看跌（1）出现在涨势中；升势受阻54滞涨信号，,在涨势中出现，是见顶信号，在跌势中出现，继续看跌,（,1,）既可出现在涨势中，也可出现在跌势中；,（,2,）由,2,根较长的阴线和一根较短的阳线组成，阳线夹在阴线之中,两黑夹一红,57,滞涨信号，后市看跌,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）由,3,根以上（含,3,根）的阳线组成；,（,3,）最后,2,根阳线都是低开，且最后一根阳线收盘价比前面阳线收盘价要低,阳线跛脚形,56,滞涨信号,，,后市看跌,（,1,）出现在涨势中；,（,2,）由,3,根阳线组成；,（,3,）上升时先拉出,2,根大阳线或中阳线，第三根阳线实体很小，反映升势可能停顿,升势停顿,55,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,下跌形态和滞涨形态的,K,线、,K,线组合,在涨势中出现，是见顶信号，在跌势中出现，继续看跌（1）既可出,说明行情不明朗，多空双方小心接触，但多方略占上风,在盘整行情中出现较多，也可在上涨和下跌行情中出现,K,线实体很小，可略带上、下影线,小阳线,60,在涨势中出现大阴线，是见顶信号；在下跌刚开始时出现大阴线，后市看跌；在下跌途中出现大阴线，继续看跌。在连续加速下跌行情中出现大阴线，有空头陷阱之嫌疑,可出现在任何情况下,阴线实体较长，可略带上、下影线,大阴线,59,阳线实体越长，信号越可靠,在上涨刚开始时，出现大阳线后市看涨，在上涨途中出现大阳线，继续看涨；在连续加速上涨行情中出现大阳线，是见顶信号，在连续下跌的行情中出现大阳线，有见底回升的意义,可出现在任何情况下,阳线实体较长，可略带上、下影线,大阳线,58,备注,技术含义,特 征,图 形,名称,序号,既是上升形态，又是下跌形态的,K,线、,K,线组合,在盘整行情中出现较多，也可在上涨和下跌行情中出现备注技术含,虽然长十字线的技术含义与一般的十字线的含义相同，但其信号可靠程度远比后者高。因此，投资者可将它作为,“,逃顶,”,与,“,抄底,”,的重要参考指标,在上涨趋势末端出现，是见顶信号；在下跌趋势末端出现，是见底信号。在上涨途中出现，继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中,开盘价、收盘价相同，成为,“,一,”,字，但最高价与最低价拉得很开，因此，上、下影线都很长,长十字线,63,信号可靠性不强，应结合其他,K,线一起研判,在上涨趋势末端出现，是见顶信号；在下跌趋势末端出现，是见底信号。在上涨途中出现，继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中,开盘价、收盘价相同，成为,“,一,”,字，但上下影线较短,十字线,62,说明行情不明朗，多空双方小心接触，但空方略占上风,在盘整行情中出现较多，也可在下跌和上涨行情中出现,K,线实体很小，可略带上、下影线,小阴线,61,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,既是上升形态，又是下跌形态的,K,线、,K,线组合,虽然长十字线的技术含义与一般的十字线的含义相同，但其信号可靠,T,字线下影线越长，力度越大，信号越可靠,在上涨趋势末端出现，为卖出信号。在下跌趋势末端出现，为买进信号。在上涨途中出现，继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌,开盘价、收盘价、最高价格连在一起，成为,“,一,”,字，但最低价与之有相当距离，因而在,K,线上留下一根下影线，构成,“,T,”,字状图形,66,在上涨趋势中出现，是买进信号；在下跌趋势中出现，是卖出信号,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中,开盘价、收盘价、最高价、最低价几乎相同，成为,“,一,”,字,一字线,65,转势信号比长十字线更强,在涨势中出现，后市看跌；在下跌途中出现，继续看跌；在连续加速下跌行情中出现，有见底回升的意义,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中,开盘价、收盘价相近，,K,线实体（可阳可阴）很小，但最高价与最低价拉得很开，因此，上、下影线都很长,螺旋桨,64,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,既是上升形态，又是下跌形态的,K,线、,K,线组合,T,字线,在上涨趋势末端出现，为卖出信号。在下跌趋势末端出现，为买进信,尽头线的上影线或下影线的右方，带着的,K,线越小（如小十字星），则信号越强,出现在涨势中，是见顶信号；出现在跌势中，是见底信号,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中,由,2,根一大一小,K,线组成,出现在涨势中，第一根,K,线为大阳线或中阳线，并留有一根上影线，第二根,K,线为小十字线或小阳小阴线，依附在第一根,K,线的上影线之内；,出现在跌势中，第一根,K,线为大阴线或中阴线，并留有一根下影线，第二根,K,线为小十字线或小阳小阴线，依附在第一根,K,线的下影线之内,尽头线,69,在上涨途中出现的搓揉线以小,T,字线居多；在上涨末端出现的搓揉线以大,T,字线居多,在上涨途中出现，继续看涨,在上涨趋势末端出现，是见顶信号,多数出现在涨势中；,由一正一反两根,T,字线组成,搓揉线,68,倒,T,字线上影线越长，力度越大，信号越可靠。在上升趋势中出现的倒,T,字线，称为上档倒,T,字线，又称下跌转折线,在上涨趋势末端出现，为卖出信号。在下跌趋势末端出现，为买进信号。在上涨途中出现，继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌,开盘价、收盘价、最低价格连在一起，成为,“,一,”,字，但最高价与之有相当距离，因而在,K,线上留下一根上影线，构成倒,“,T,”,字状图形,倒,T,字线,67,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,既是上升形态，又是下跌形态的,K,线、,K,线组合,备注技术含义特征图形名称序号既是上升形态，又是下跌形态的K线,在上涨时出现为顶部信号；在下跌时出现为底部信号,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中；,由,3,根两大一小的,K,线组成；,3,根,K,线的最高价几乎处在同一水平位置上（从图上看就像有人拿着钳子夹着一块小东西）,镊子线,72,若第二根,K,线为十字线，俗称十字胎，在身怀六甲中，十字胎是力度最大的,K,线形态之一,在上涨趋势中出现，是卖出信号；在下跌趋势中出现，是买进信号,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中,由大小不等的,2,根,K,线组成，两根,K,线可一阴一阳，亦可同是两阴或两阳,第一根,K,线实体要能完全包容第二根,K,线实体,第二根,K,线可以是小阴线、小阳线，亦可以是十字线,身怀六甲,71,2,根,K,线的长短越悬殊，或一根长的,K,线包容前面的,K,线越多，信号参考价值就越大,在上涨趋势中出现，是卖出信号；在下跌趋势中出现，是买进信号,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中,由大小不等，阴、阳相反的,2,根,K,线组成,在上涨趋势中出现，前一根为阳线，后一根为阴线，后者将前者实体全部包容在内（不包括上、下影线）,在下跌趋势中出现，前一根为阴线,穿头破脚,70,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,既是上升形态，又是下跌形态的,K,线、,K,线组合,在上涨时出现为顶部信号；在下跌时出现为底部信号在上涨趋势中出,在连续下跌不止情况下，特别是在股价已有较大跌幅后出现三连阴，表明空方力量已经用尽,在下跌初期出现，继续看跌；在下跌后期出现，是见底信号,出现在跌势中；,由,3,根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线,每根阴线都以最低价或次低价报收，最后一根阴线往往是大阴线,下跌三连阴,75,在上涨时出现为顶部信号；在下跌时出现为底部信号,既可出现在涨势中，也可出现在跌势中,上涨时出现加速度线，表现为开始缓慢爬升，后来攀升速度越来越快，接着连续拉出中阳线或大阳线,下跌时出现加速度线，表现为开始缓慢下跌，后来下跌速度越来越快，接着连续拉出中阴线或大阴线,加速度线,74,盘旋时间太久，说明多方上攻愿望不强，因而跌的可能性很大,上档盘旋时间在,5,14,天内，所述看涨，超过,14,天多数看跌,出现在上涨途中,由若干根或几十根,K,线组成,在上涨时拉出一根较有力度的阳线后，就出现了阴阳交错、上下变动范围很小的横盘走势,上档盘旋形,73,备注,技术含义,特征,图形,名称,序号,既是上升形态，又是下跌形态的,K,线、,K,线组合,在连续下跌不止情况下，特别是在股价已有较大跌幅后出现三连阴，,1,、,趋势分析,2,、,支撑线和压力线,3,、,趋势线和轨道线,4,、,黄金分割线,5,、,扇形原理、速度线和甘氏线,9.3,趋 势 分 析,1、趋势分析9.3 趋 势 分 析,趋势分析,1.,趋势的意义,2.,趋势的方向,3.,趋势的类型,4.,趋势的运用,趋势分析1.趋势的意义,趋势的意义,趋势就是股票价格波动的方向，或者说是市场运动的方向。,趋势的意义 趋势就是股票价格波动的,趋势的三种方向,趋势的方向,趋势的三种方向 趋势的方向,趋势的类型,主要趋势,次要趋势,短暂趋势,趋势的类型 主要趋势,大趋势中包含小趋势,大趋势中包含小趋势,下降趋势线的范例,趋势的运用,真正有效的趋势线是价格波动一触及该线便回跌或反弹，有时趋势线也需要加以一定的修改，即重新再画一条正确的趋势线，成为修正趋势线,下降趋势线的范例 趋势的运用 真正有效的,支撑线和压力线,支撑线和压力线的涵义,支撑线和压力线的作用,支撑线和压力线的相互转化,支撑线和压力线的确认和修正,支撑线和压力线,支撑线,：,当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升,支撑线和压力线的涵义,压力线：,当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落,支撑线：当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌,压力,支撑,压力,支撑,支撑,压力,压力,支撑,支撑线和压力线的作用,支撑线,阻止股价继续下跌,压力线,阻止股价继续上升,压力支撑压力支撑支撑压力压力支撑支撑线和压力线的作用 支撑线,支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于心理因素的原因。,一个市场里不外乎三种人：多头、空头和旁观。旁观的又可分为持股的和持币的。,假设价格在一个支撑区域过了一段后开始向上移动，在此支撑区买入股票的多头们很肯定地认为自己对了，并对自己没有多买入而感到后悔。在支撑区卖出股票的空头们这时也认识到自己弄错了，他们希望价格再跌回他们卖出区域时，将他们原来卖出的股票补回来。而旁观者中持股者的心情和多头相似，持币者的心情同空头相似。无论这四种人中的哪一种都有买入成为多头的愿望。,支撑线和压力线的理论依据,支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于心理因,正是由于这四种人决定要在下一个买入的时机买入，所以才使价格稍一回落就会受到大家的关心，他们会或早或晚地进入买进。这就使价格还未下降到原来的支撑位置，上述四个新的买进大军就把价格推上去了。在该支撑区发生的交易越多，就说明越多的投资者在这个支撑区有切身利益，这个支撑区就越重要。,以上分析过程对于压力线也同样适用，只不过结论正好相反。,支撑线和压力线的理论依据,正是由于这四种人决定要在下一个买入的时机买入，所以才使价格稍,一条压力线被突破后，当股价再次回跌到该线时该压力线将转化为支撑线，这时作为原来的压力线是失效了，而作为一个新的支撑线却是有效的。,一条支撑线被突破后，当股价回升到该线时该支撑线将转化为压力线，这时作为原来的支撑线是失效了，而作为一个新的压力线却是有效的。,支撑线和压力线的相互转化,一条压力线被突破后，当股价再次回跌到该线时该压力线将转化为支,压力,支撑,支撑,压力,支撑和压力地位的转化,支撑线和压力线的相互转化,压力支撑支撑压力支撑和压力地位的转化 支撑线和压力线的相互转,趋势线和轨道线,趋势线,趋势线的作用,轨道线,轨道线的作用,趋势线和轨道线,趋势线是用来描述一段时间内股价运行方向的直线。,如果确定是上升趋势，则可找出两次回档的明显低点用直线连续起来即为上升趋势线。如果确定是下降趋势，可找出两次反弹的明显高点用直线连续起来即为下降趋势线。,趋 势 线,趋势线是用来描述一段时间内股价运行方向的直线。趋 势 线,L,L,LL,趋 势 线 的 作 用,使价格总保持在趋势线的上方或下方,突破趋势线，股价的走势将要反转,越重要越有效的趋势线被突破，转势的信号越强烈,被突破的趋势线将相互交换角色，即原来起支撑线的，现在将起压力作用；原来是压力线的，将起支撑作用。,趋 势 线 的 作 用使价格总保持在趋势线的上方或下方突破趋,L,L,趋势线突破后起相反作用,LL趋势线突破后起相反作用,轨 道 线,在得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。有时，还在两条平行的轨道线中间找其中点，再画一条轨道线的平行线，称为轨道线的中轨，中轨之上的是上轨，中轨之下的是下轨。,轨 道 线在得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势,证券投资技术分析的主要理论与方法课件,提出趋势转向的警报,未触及到轨道线或离得很远就开始调头，是趋势将要改变的信号,轨道线的作用,确认一个轨道，价格将在这个通道里变动，对轨道的突破意味着将有一个大的变化,L2,L1,提出趋势转向的警报轨道线的作用 确认一个轨道，,轨道线的突破,趋势的加速,一个轨道一旦得到确认，那么价格就应该在这个轨道里变动。对上轨或下轨的突破，意味着原来趋势将发生变化。,对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始,。,轨道线的突破趋势的加速一个轨道一旦得到确认，那么价格就应,黄金分割线的理论基础是菲波纳奇数列，即：,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,菲波纳奇数列的特性是：,每两个连续的数字相加，即等于第三个数字。,任何一个数字在比例上相当于后面一个数字的,0.618,倍。（除了前面,4,个数字）,任何一个数字为前一个数字的,1.618,倍。,任何一个数字为其前第二个数字的,2.618,倍。,任何一个数字为其后第二个数字的,0.382,倍。,黄金分割线,黄金分割线的理论基础是菲波纳奇数列，即：黄金分割线,得到黄金分割线可分为三个步骤：,第,1,步是记住以下几个特殊的数字：,0.191,，,0.382,，,0.618,，,0.809,，,1.191,，,1.382,，,1.618,，,1.809,，,2.382,，,2.618,4.236,，,6.854,第,2,步是找一个点，这个点是上升行情结束调头向下的最高点，或者是下降行情结束调头向上的最低点。,第,3,步是用找到的点的价格分别乘以上述的黄金数字，就得到若干条直线。,黄金分割线提前给出了支撑线和压力线所在的价位，而对什么时间达到这个价位并不关心。,得到黄金分割线可分为三个步骤：,下降,0.191,的位置,下降,0.382,的位置,从高点做黄金分割线，观察这次下落将在什么位置获得支撑,下降0.191的位置下降0.382的位置从高点做黄金分割线，,1.191,位置,1.382,位置,从低点做黄金分割线，观察上涨到什么位置将遇到压力,1.191位置1.382位置从低点做黄金分割线，观察上涨到什,百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。,当价格连续向上（向下），涨（跌）到一定程度，肯定会遇到压力（支撑），遇到压力（支撑）后，就要向下回落（往上升），回落（上升）的位置是很重要的，百分比线可以提供几个位置：,1/8,2/8,3 /8,4 /8,5 /8,6 /8,7 /8,8 /8,1/3,2/3,。最为重要的是,1/2,、,1/3,和,2/3,。,在很大程度上，回撤到,1/2,、,1/3,和,2/3,的位置，是人们的一种心理倾向。如果没有回落到,1/3,以下，就好像没有回落够似的。,百分比线,百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。,百分比线起点,0.0%,百分比线终点,100.0%,1/8(12.5%),线,2/8(25.0%),线,3/8(37.5%),线,1/3(33.3%),线,4/8(50.0%),线,5/8(62.5%),线,6/8(75.0%),线,7/8(87.5%),线,2/3(66.7%),线,百分比线起点,0.0%百分比线终点,100.0%1/8(12,百分比线起点,0.0%,百分比线终点,100.0%,1/8(12.5%),线,2/8(25.0%),线,3/8(37.5%),线,1/3(33.3%),线,4/8(50.0%),线,5/8(62.5%),线,6/8(75.0%),线,7/8(87.5%),线,2/3(66.7%),线,百分比线起点,0.0%百分比线终点,100.0%1/8(12,第四节 技术形态分析,一、,反转突破形态,二、,三角形态和矩形形态,三、,喇叭形、菱形、旗形和楔形,第四节 技术形态分析一、反转突破形态,反转突破形态,双 重 顶,三 重 顶,头 肩 顶,圆 弧 形,证券投资技术分析的主要理论与方法课件,C,B,A,反转突破形态,-,双重顶,CBA反转突破形态 - 双重顶,反转突破形态,-,三 重 顶,反转突破形态 - 三 重 顶,F,E,D,C,B,A,反转突破形态,-,头 肩 顶,FEDCBA反转突破形态 - 头 肩 顶,反转突破形态,-,圆 弧 形,反转突破形态 - 圆 弧 形,三角形态和矩形形态,对称三角形,对称三角形的突破,上升三角形,矩 形,三角形态和矩形形态,4,6,1,3,5,2,三角形态和矩形形态 -,对称三角形,461352三角形态和矩形形态 - 对称三角形,C,B,A,三角形态和矩形形态,-,对称三角形的突破,CBA三角形态和矩形形态 - 对称三角形的突破,三角形态和矩形形态,-,上升三角形,三角形态和矩形形态 - 上升三角形,三角形态和矩形形态,-,矩 形,三角形态和矩形形态 - 矩 形,喇叭形、菱形、旗形和楔形,喇 叭 形,菱 形,旗 形,楔 形,证券投资技术分析的主要理论与方法课件,喇 叭 形,喇 叭 形,菱 形,菱 形,旗 形,旗 形,楔 形,楔 形,amanzyl,1,、,波浪理论的基本形态,2,、,各种波浪的基本特性,1938,年完成原始创作,1871 - 1948,最权威的著作：,A.J.Frost and Robert R.Precher,Elliot Wave PrincipleorThe Natures Law,9.5,波 浪 理 论,amanzyl1、波浪理论的基本形态1938,amanzyl,C,B,A,5,4,3,2,1,一个完整波浪的基本形态示意图,波浪理论的基本形态,推 动 浪,修 正 浪,子 浪,次级浪,延伸浪,amanzylCBA54321一个完整波浪的,amanzyl,2,2,a,b,5,(c),4,3,1,(b),c,4,3,1,(5),5,4,3,2,1,c,(4),b,a,(3),5,4,3,2,1,c,(2),b,a,(1),5,4,3,2,1,L1,5,(a),L2,波浪的细分和合并（,34,浪循环图）,波浪理论的基本形态,amanzylb5431(b)431(5)4,amanzyl,完整的波浪及次级波数目,（,144,浪循环图）,amanzyl完整的波浪及次级波数目 （14,amanzyl,完整的波浪及次级波数目,超级循环级,(I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C),循环级,I II III IV V A B C,基本级,1 2 3 4 5 A B C,中型级,(1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c),小型级,1 2 3 4 5 A B C,细级,i ii iii iv v a b c,微级,1 2 3 4 5 a b c,amanzyl完整的波浪及次级波数目 超级循,amanzyl,第,1,浪,刚刚经历熊市的残酷折磨,舆论：反弹什么时间结束,都不愿意谈论自己在投资股票,业绩优良的一线股跑赢大盘,底部结构明显,amanzyl第 1 浪刚刚经历熊市的残酷折,amanzyl,第,2,浪,回调的幅度为,1,浪,0.382,或,0.618,熊市思维使得,2,浪的杀伤力极大,死多头往往会在,2,浪的末期缴械投降,成交量逐步萎缩，震荡幅度收窄，常有头肩底的右肩,amanzyl第 2 浪回调的幅度为1浪0.,amanzyl,第,3,浪,最具爆发力。通常是最长的，也是最猛烈的一浪,基本面好转，信心恢复，熊市的伤疤痊愈,放量突破,1,浪高点是最佳追涨点,大级别的推动浪都会出现延伸,amanzyl第 3 浪最具爆发力。通常是最,amanzyl,第,4,浪,调整相对温柔，空间比较规范,大多数投资者都能正确判断,成交量不规则递减，个股上蹿下跳,形态复杂，短线抄手的市值开始缩水,amanzyl第 4 浪调整相对温柔，空间比,amanzyl,市场情绪一片乐观，人人在谈论股票,第,5,浪,题材股肆无忌惮，冷门股鸡犬升天,投资者好了伤疤忘了疼,市场一片繁荣，一线股开始滞涨，戏剧性逆转即将出现,amanzyl市场情绪一片乐观，人人在谈论股,amanzyl,A,浪,“,不怕套,”,“,怕不套,”,怕踏空,大多数投资者对下跌视而不见,可能是,3,浪结构，也可能是,5,能结构,amanzylA 浪“不怕套” “怕不套,amanzyl,大多数投资者认