资产评估学第五章机器设备

主 讲 ： 翟 华 云 第 五 章 机 器 设 备 评 估第 一 节 概 述第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算第 四 节 成 本 法 在 机 器 设 备 评 估 中 的 应 用第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法 第 一 节 概 述机 器 设 备 的 定 义依 据 科 学 原 理 由 人 工 设 计 和 制 造 形 成 的 ， 能 改 善或 代 替 人 类 体 力 劳 动 和 辅 助 人 类 智 力 的 独 立 或 成套 装 置 的 总 称机 器 设 备 的 分 类生 产 用 机 器 设 备 ； 非 生 产 用 机 器 设 备 ； 租 出 机 器设 备 ； 未 使 用 机 器 设 备 ； 不 需 用 机 器 设 备 ； 融 资租 入 机 器 设 备1、按现行会计制度规定分类 第 一 节 概 述通 用 机 器 设 备专 用 机 器 设 备标 准 设 备非 标 准 设 备2、按设备用途的适用性分类3、按设备有无制造标准分类 第 一 节 概 述自 制外 购 国 产进 口5、按机器设备的来源分类4、按机器设备的组合程度分类单台设备机组设备成套设备 第 一 节 概 述机 器 设 备 评 估 的 范 围1、 企 业 固 定 资 产 管 理 和 使 用 范 围 的 机 器 设 备2、 与 房 屋 建 筑 物 ， 无 形 资 产 ， 原 材 料 等 密 切 联系 的 机 器 设 备 （ 大 型 ， 小 型 ）3、 具 有 机 器 设 备 的 重 要 特 征 ， 但 未 列 入 机 器 设备 管 理 范 围 的 对 象 ， 可 作 为 机 器 设 备 评 估 ， 但 需专 项 说 明 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算以 评 估 基 准 日 的 现 行 价 格 重 新 购 买 或 自 行 制 造 取 得被 估 机 器 设 备 并 使 之 处 于 正 常 使 用 状 态 的 全 部 成 本及 需 承 担 的 费 用 金 额一 外 购 机 器 设 备 重 置 成 本 的 确 定（ 一 ） 外 购 设 备 重 置 成 本 的 构 成机 器 设 备 购 置 价 格运 输 费 用安 装 调 试 费 用一 定 期 限 内 的 资 金 成 本合 理 的 税 费 ； 进 口 设 备 的 从 属 税 费 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算（ 二 ） 国 内 外 购 设 备 重 置 成 本 确 定可 根 据 被 评 估 机 器 设 备 的 具 体 情 况 ,选 用 重 置 核 算法 、 物 价 指 数 法 、 功 能 价 值 法 、 规 模 经 济 效 益 指数 法对 于 目 前 仍 在 生 产 和 销 售 环 节 的 设 备 ， 采 用 核 算法 ；对 于 无 法 取 得 现 行 价 格 的 被 估 设 备 ， 如 果 能 找 到参 照 物 ， 则 可 采 用 功 能 价 值 法若 设 备 的 现 行 价 与 参 照 物 均 无 法 获 得 ， 就 需 采 用物 价 指 数 法 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算1、 核 算 法分 别 估 算 机 器 设 备 各 构 成 部 分 在 评 估 基 准 日 的 成本 ， 然 后 加 和 计 算重 置 成 本 单 台 未 安 装 设 备 重 置 成 本 总 和 工 器具 重 置 成 本 安 装 工 程 费 工 程 监 理 费 调 试 费用 设 计 费 贷 款 利 息国内外购单台不需安装单台需安装成套需安装 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算2、 物 价 指 数 法设 备 重 置 成 本 设 备 账 面 原 值 （ 评 估 基 准 日 定基 物 价 指 数 /设 备 构 建 时 定 基 物 价 指 数 ）或 ： 重 置 成 本 设 备 账 面 原 值 历 年 环 比 物 价 指数 的 乘 积例 5 1注 意 ： 物 价 指 数 只 是 按 物 价 的 变 化 将 已 知 的 历 史成 本 转 变 为 基 准 日 的 成 本 ， 没 有 考 虑 技 术 和 市 场变 化 的 影 响 ， 因 此 购 置 年 代 较 长 ， 型 号 陈 旧 的 设备 不 宜 使 用 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算3、 规 模 经 济 效 益 指 数 法被 评 估 资 产 的 重 置 成 本 参 照 物 资 产 的重 置 成 本X取 值 范 围 是 0.5 1之 间 ， 一 般 为 0.6 0.7当 x=1,即 （ 功 能 价 值 法 ） 被 评 估 资 产 的 重 置 成 本 参 照 物 资 产 的 重 置 成 本 （ 被评 估 资 产 的 生 产 能 力 /参 照 物 资 产 的 生 产 能 力 ） 规 模 经 济 效 益 指 数 ； 考 虑 原 始 数 据 构 成 ， 进 行 调 整例 5 2 x参照物资产的生产能力被评估资产的生产能力 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算（ 三 ） 进 口 机 器 设 备 重 置 成 本 的 确 定向 境 外 购 买 ， 通 过 外 汇 结 算 （ 外 币 调 整 、 关 税 ）重 置 成 本 （ FOB价 格 途 中 保 险 费 国 外 运 杂 费 ） 基 准 日 外 汇 汇 率 进 口 关 税 增 值 税 银 行 手 续 费 外 贸代 理 费 商 检 费 国 内 运 杂 费重 置 成 本 CIF价 格 基 准 日 外 汇 汇 率 进 口 关 税 增值 税 银 行 及 其 他 手 续 费 国 内 运 杂 费进 口 关 税 CIF 基 准 日 汇 率 进 口 关 税 税 率增 值 税 CIF 基 准 日 汇 率 （ 1 关 税 税 率 ） 增 值 税税 率 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算银 行 手 续 费外 贸 代 理 费商 检 费物 价 指 数 法 基 准 日 到 岸 价 格 （ 账 面 原 值 中 的 到 岸 价 格 /进 口 时 的 外汇 汇 率 ） 进 口 生 产 国 同 类 设 备 价 格 变 动 指 数 评 估 基 准日 外 汇 汇 率 价 格 现 值 =设 备 原 值 （ 人 民 币 ） 中 支 付 外 汇 部 分 设 备 进口 时 的 外 汇 汇 率 （ 1 设 备 生 产 国 从 设 备 出 口 到 设 备 评估 时 点 的 价 格 变 化 率 ）例 5 3 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算运 用 物 价 指 数 法 需 注 意 ：技 术 已 更 新 的 设 备 不 适 宜 采 用 物 价 指 数 法 ；进 口 部 分 应 采 用 设 备 生 产 国 的 相 关 物 价 指 数 ， 国内 发 生 的 运 输 、 安 装 等 费 用 采 用 国 内 相 关 的 物 价指 数 ；注 意 汇 率 核 算 时 间 的 选 择 第 二 节 机 器 设 备 重 置 成 本 的 估 算二 、 自 制 机 器 设 备 重 置 成 本 的 确 定（ 一 ） 自 制 机 器 设 备 重 置 成 本 的 构 成制 造 成 本 ； 设 备 设 计 费 、 安 装 调 试 费 ； 资 金 成 本 ；合 理 利 润 ； 必 要 的 税 费（ 二 ） 自 制 标 准 设 备 重 置 成 本 的 确 定（ 三 ） 自 制 非 标 准 设 备 重 置 成 本 的 确 定 （ 通 用 ）例 5 4 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算 设 备 陈 旧 贬 值 设 备 重 置 成 本 设 备 评 估 值 二 机 器 设 备 实 体 性 贬 值 的 测 定 实 体 性 贬 值 是 指 机 器 设 备 因 使 用 磨 损 和 自 然 损 耗 造 成 的 贬值 实 体 性 贬 值 设 备 重 置 成 本 有 形 损 耗 率 成 新 率 1 有 形 损 耗 率 某 设 备 购 于 2003年 1月 ， 2007年 1月 进 行 资 产 评 估 。 该 设 备在 每 天 工 作 8小 时 的 情 况 下 ， 可 以 连 续 工 作 10年 。 被 评 估设 备 的 利 用 情 况 为 每 天 工 作 12小 时 ， 但 每 年 有 2个 月 的 季节 性 停 产 。 则 该 设 备 的 成 新 率 为 （ ） A 40% B 50% C 60% D 70% 实 体 性 贬 值 常 用 的 几 种 方 法 ： 技 术 测 定 法 、 比 率 法 、 修 复 费 用 法 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算（ 一 ） 技 术 测 定 法到 现 场 进 行 技 术 检 测 和 鉴 定 来 确 定 实 体 性 贬 值 率观 察 收 集 的 资 料 ： 设 备 的 现 时 技 术 状 态 ； 设 备 的 实 际 已 使 用 时 间 ； 设 备 的 正 常 负 荷 率 ； 设 备 的 原 始 制 造 质 量 ； 设 备 的 维 修 保 养 状 况 ； 设 备 重 大 故 障 经 历 ； 设 备 大 修 、 技 改 情 况 ； 设 备 工 作 环 境 和 条 件 ； 设 备 的 外 观 和 完 整 性表 5 3 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算（ 二 ） 比 率 法 对 设 备 的 使 用 情 况 或 寿 命 进 行 分 析 ， 综 合 已 完 成 的 工 作 量（ 或 已 使 用 年 限 ） 和 还 能 完 成 的 工 作 量 （ 或 尚 可 使 用 年限 ） ， 通 过 计 算 确 定1、 工 作 量 法实 体 性 贬 值 率 已 完 成 工 作 量 /可 完 成 工 作 总 量 已 完 成 工 作 量 /（ 已 完 成 工 作 量 尚 可 完 成 工 作 量 ）例 5 5 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算2、 年 限 法（ 1） 有 效 役 龄有 形 损 耗 率 有 效 役 龄 /（ 有 效 役 龄 尚 可 使 用 年限 ）有 效 役 龄 ： 从 开 始 投 入 使 用 至 评 估 基 准 日 所 经 历的 实 际 工 作 时 间有 效 役 龄 名 义 已 使 用 年 限 设 备 利 用 率设 备 利 用 率 至 评 估 基 准 日 累 计 实 际 工 作 时 间 /至评 估 基 准 日 累 计 额 定 工 作 时 间 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算对 于 经 过 大 修 理 、 技 术 更 新 改 造 或 追 加 投 资 的 机器 设 备 应 考 虑 其 加 权 投 资 年 限 来 确 定 其 实 体 性 贬值 率实 体 性 贬 值 率 加 权 投 资 年 限 /（ 加 权 投 资 年 限 尚 可 使 用 年 限 ） 100成 新 率 尚 可 使 用 年 限 /（ 加 权 投 资 年 限 尚 可 使用 年 限 ） 100加 权 投 资 年 限 加 权 重 置 成 本 重 置 成 本 投 资 年 限例 5 6 重置成本加权重置成本 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算（ 2） 尚 可 使 用 年 限设 备 至 评 估 基 准 日 后 的 剩 余 使 用 寿 命较 新 且 使 用 维 护 正 常 的 设 备已 接 近 、 甚 至 超 过 总 使 用 年 限 的 设 备不 准 备 通 过 大 修 理 继 续 使 用 的 设 备需 要 多 次 更 换 部 件 才 能 维 持 正 常 运 行 的 设 备国 家 明 文 规 定 限 期 淘 汰 、 禁 止 超 期 使 用 的 设 备（ 3） 总 使 用 年 限 （ 经 济 寿 命 ； 两 者 之 和 ） 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算（ 三 ） 修 复 费 用 法利 用 恢 复 机 器 设 备 功 能 所 支 出 的 金 额 来 直 接 估 算设 备 实 体 性 贬 值 ， 修 复 费 用 包 括 机 器 设 备 主 要 零部 件 的 更 换 或 者 修 复 、 改 造 等 费 用 支 出设备损耗一般存在两种性质可修复不可修复修复费用法使用年限法或观察法 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算实 体 性 贬 值 率 （ 可 修 复 部 分 实 体 贬 值 不 可 修复 部 分 实 体 贬 值 ） /设 备 复 原 重 置 成 本该 方 法 适 用 对 象 ： 特 定 部 件 经 常 被 磨 损 ， 但 能 够以 经 济 上 可 行 的 办 法 修 复例 5 7注 意 ： 用 不 同 的 方 法 进 行 测 定 ， 分 析 得 到 合 理 的有 形 损 耗 率 ； 或 计 算 综 合 成 新 率 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算二 功 能 性 贬 值 及 其 估 算由 于 技 术 进 步 导 致 设 备 的 价 值 降 低两 种 表 现 形 式 ：（ 1） 由 超 额 投 资 成 本 导 致 的 功 能 性 贬 值 的 估 算由 于 技 术 进 步 引 起 劳 动 生 产 率 的 提 高 ， 制 造 与 原设 备 同 样 功 能 的 设 备 所 需 成 本 降 低 （ 材 料 的 节 约 、工 艺 的 改 进 等 ） ， 从 而 造 成 原 有 设 备 的 价 值 贬 值 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算公 式 ：设 备 超 额 投 资 成 本 设 备 复 原 重 置 成 本 设 备 更新 重 置 成 本注 意 ： 若 估 算 的 重 置 成 本 是 更 新 重 置 成 本 ， 则 已扣 除 了 超 额 投 资 成 本若 新 技 术 使 设 备 的 性 能 得 到 改 进 ， 更 新 重 置 成 本可 能 大 于 复 原 重 置 成 本 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算（ 二 ） 由 超 额 运 营 成 本 导 致 的 功 能 性 贬 值 的 估 算由 于 技 术 进 步 出 现 了 新 的 、 性 能 更 优 的 设 备 ， 致使 原 有 设 备 的 功 能 相 对 新 式 设 备 已 经 落 后 ， 引 起贬 值 。 表 现 为 原 有 设 备 完 成 相 同 生 产 任 务 ， 消 耗相 对 增 加测 算 步 骤 ：选 择 参 照 物 ， 测 算 年 超 额 运 营 成 本估 测 剩 余 使 用 年 限根 据 所 得 税 率 ， 计 算 被 评 估 设 备 的 年 超 额 运 营 成本 净 额 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算根 据 所 得 税 率 ， 计 算 被 评 估 设 备 的 年 超 额 运 营 成本 净 额将 每 年 超 额 运 营 成 本 折 现 ， 计 算 功 能 性 贬 值例 5 8 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算三 经 济 性 贬 值 及 其 估 算因 外 部 环 境 变 化 引 起 的 机 器 设 备 贬 值如 ： 产 品 需 求 下 降 ； 限 产 ； 收 益 减 少1.因 外 部 因 素 引 起 的 生 产 能 力 降 低 造 成 的 经 济 性 贬 值开 工 不 足 ， 设 备 的 实 际 生 产 能 力 显 著 低 于 其 额 定 或设 计 能 力 ， 公 式经 济 性 贬 值 率 1X通 常 取 值 0.6 0.7设 计 能 力 所 需 投 资 成 本 与 实 际 生 产 能 力 所 需 投 资 成本 的 差 额 x额定生产能力实际使用生产能力 第 三 节 机 器 设 备 陈 旧 贬 值 的 估 算（ 二 ） 由 于 外 界 因 素 变 化 造 成 设 备 收 益 额 减 少 导致 的 经 济 性 贬 值用 每 年 收 益 净 损 失 额 折 现 求 得 ， 公 式 为经 济 性 贬 值 额 设 备 年 收 益 损 失 额 （ 1 所 得税 税 率 ） （ P/A， r， n）例 5 9测 算 时 应 注 意 ：被 评 估 设 备 是 否 能 单 独 计 算 其 收 益 减 少 额 评 估 人 员 对 B公 司 一 条 生 产 线 的 续 用 价 值 进 行 评 估 时 ， 对经 济 性 贬 值 的 相 关 因 素 进 行 了 调 查 、 了 解 。 具 体 情 况 如 下 ： （ 1） 该 生 产 线 的 年 生 产 能 力 为 1000吨 ； 规 模 经 济 效 益指 数 为 0.6； （ 2） 企 业 正 常 投 资 报 酬 率 为 10%； 适 用 的 所 得 税 率 为25%。 （ 3） 评 估 时 ， 正 值 国 家 实 施 宏 观 调 控 政 策 ， 对 企 业 生产 经 营 造 成 影 响 ， 使 得 该 生 产 线 生 产 的 产 品 ： 若 不 降 价 ，则 年 产 量 会 减 至 800吨 ； 若 每 吨 降 价 100元 ， 则 可 保 持 正 常的 年 生 产 能 力 。 估 计 调 控 政 策 对 企 业 的 影 响 会 持 续 3年 。 要 求 ： 请 帮 助 评 估 人 员 计 算 （ 1） 该 生 产 线 的 经 济 性 贬 值 率 ； （ 2） 该 生 产 线 的 经 济 性 贬 值 额 。 （ 计 算 结 果 以 元 为 单 位 ，取 整 数 ） 第 四 节 成 本 法 再 机 器 设 备 评 估 中 的 应 用设 备 评 估 值实 体 性 贬 值明 确 评 估 的 价 值 类 型合 理 计 算 重 置 成 本 和 应 扣 除 的 项 目例 5 10 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法一 运 用 市 场 法 评 估 机 器 设 备通 过 分 析 评 估 基 准 日 近 期 旧 设 备 交 易 市 场 上 和 被评 估 设 备 相 同 或 类 似 设 备 的 成 交 价 格 ， 并 把 参 照设 备 价 格 调 整 为 与 被 评 估 设 备 可 比 因 素 相 同 时 的水 平 来 估 算 被 评 估 设 备 价 值 的 方 法选 择 交 易 市 场鉴 定 被 评 估 对 象 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法选 择 参 照 物选 择 多 个 有 可 比 性 的 参 照 物 。 可 比 性 包 括 ：规 格 型 号 ； 生 产 厂 家 ； 制 造 质 量 ；设 备 的 零 部 件 、 配 件 情 况 ； 实 际 使 用 年 限 ；实 际 技 术 状 况 ； 成 新 率 情 况 ；出 售 目 的 和 出 售 方 式 ； 成 交 数 量 和 成 交 时 间 ；交 易 时 的 市 场 状 况 ； 存 放 和 使 用 地 点 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法调 整 参 照 物 价 格 ， 确 定 评 估 值按 可 比 因 素 逐 一 调 整 参 照 物 的 价 格用 多 个 参 照 设 备 调 整 后 价 格 的 算 数 平 均 值 或 加 权平 均 值 作 为 被 评 估 设 备 的 评 估 值 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法具 体 评 估 方 法1、 直 接 比 较 法用 参 照 物 的 交 易 价 格 及 某 一 基 本 特 征 （ 功 能 差 异 、时 间 差 异 、 新 旧 差 异 、 交 易 条 件 差 异 ） 直 接 与 评估 对 象 的 同 一 基 本 特 征 进 行 比 较 而 判 断 评 估 对 象的 价 值 的 方 法评 估 对 象 价 值 参 照 物 交 易 价 格 （ 评 估 对 象 A特 征 /参 照 物 B特 征 ）具 体 技 术 方 法 包 括 ： 功 能 价 值 法 ； 价 格 指 数 法 ；成 新 率 价 格 法 ； 市 价 折 扣 法 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法2、 类 比 调 整 法以 类 似 设 备 的 比 较 分 析 为 基 础 ， 通 过 对 比 差 异 因素 求 得 被 评 估 对 象 的 价 值3、 成 本 百 分 率 比 较 方 法利 用 交 易 参 照 设 备 的 交 易 价 格 与 当 时 重 置 成 本 的比 值 确 定 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法例 ： 评 估 某 项 拟 快 速 变 现 的 机 床 。 在 评 估 时 点 ，与 评 估 对 象 完 全 相 同 的 机 床 在 二 手 设 备 市 场 上 的正 常 交 易 价 为 10万 元 ， 评 估 人 员 经 综 合 分 析 ， 认为 快 速 变 现 的 折 扣 率 为 40 ， 求 被 评 估 机 床 的 价值评 估 值 10 （ 1 40 ） 6万 元 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法运 用 收 益 法 评 估 资 产 的 价 值 ， 其 前 提 是 该 资 产 应具 备 独 立 的 生 产 能 力 和 获 利 能 力 。 就 单 项 资 产 而言 ， 大 部 分 不 具 有 独 立 获 利 能 力 。 因 此 单 项 设 备评 估 通 常 不 采 用 收 益 法 评 估 。对 于 自 成 体 系 的 成 套 设 备 、 生 产 线 、 以 及 可 以 单独 作 业 的 车 辆 等 设 备 ， 特 别 是 租 赁 的 设 备 则 可 以采 用 收 益 法 评 估 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法基 本 公 式 为 ：当 各 年 的 收 益 相 等 时 ： ni irAip 1 1 nrrAp 1 11 第 五 节 机 器 设 备 评 估 的 其 他 方 法对 于 租 赁 的 设 备 ， 其 租 金 就 是 收 益 ， 而 且 租 金 通常 是 不 变 的 。估 测 租 金 、 尚 可 使 用 年 限 、 折 现 率租 金 ： 可 以 进 行 市 场 调 查 ， 分 析 比 较 可 比 的 租 赁设 备 的 租 金 ， 等 调 整 后 得 到 被 估 设 备 的 预 期 收 益 ，调 整 的 因 素 可 能 包 括 时 间 、 地 点 、 规 格 和 役 龄 等折 现 率 可 以 根 据 调 查 分 析 类 似 资 产 的 收 益 价 格 获得折 现 率 收 益 （ 租 金 ） /价 格 （ P=A/i）例 5 12