第十章金融市场与金融工具-Chapter课件

第十章第十章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具outlinel第一节第一节 金融市场及其功能金融市场及其功能l第二节第二节 金融工具的性质金融工具的性质l第三节第三节 货币市场和货币市场工具货币市场和货币市场工具l第四节第四节 资本市场和资本市场工具资本市场和资本市场工具l第五节第五节 其他金融市场其他金融市场第一节第一节 金融市场及其功能金融市场及其功能l一、金融市场的含义l二、金融市场的主要功能l三、金融市场的类别l四、金融市场主体一、金融市场的含义一、金融市场的含义l金融市场是实现金融资产交易和服务的市场l金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系l金融市场不必是有形的场所 二、金融市场的主要功能二、金融市场的主要功能微观层面微观层面的功能的功能宏观层面宏观层面的功能的功能二、金融市场的主要功能二、金融市场的主要功能l（一）微观层面的功能（一）微观层面的功能1.价格发现2.提供流动性3.减少搜寻成本和信息成本 二、金融市场的主要功能二、金融市场的主要功能l（二）宏观层面的功能（二）宏观层面的功能1.实现储蓄向投资的转化2.资源配置3.宏观调控三、金融市场的类别三、金融市场的类别l按期限分按期限分货币市场、资本市场l按组织方式分按组织方式分组织市场、无组织市场l按金融机构性质分按金融机构性质分银行、证券、保险l按金融资产新旧程度分按金融资产新旧程度分一级市场、二级市场l按金融资产性质分按金融资产性质分股权市场、债权市场l按金融交易支付特征分按金融交易支付特征分现货市场、期货市场l按金融创新程度分按金融创新程度分传统金融市场、衍生品市场四、金融市场主体四、金融市场主体金融市场金融市场交易者交易者中介机构中介机构金融监管机构金融监管机构第二节第二节 金融工具的性质金融工具的性质l一、金融工具的“三性”及其相互关系l二、金融工具的构成要素l三、金融工具的分析要素一、金融工具的一、金融工具的“三性三性”及其相互关系及其相互关系收益性流动性风险性负相关正相关 正相关二、金融工具的构成要素二、金融工具的构成要素发行者认购者期限价格和收益偿还三、金融工具的分析要素三、金融工具的分析要素货币性可分性和面值流转性到期期限可转换性币种税收待遇复合性第三节第三节 货币市场和货币市场工具货币市场和货币市场工具银行间银行间同业拆同业拆借市场借市场商业票据商业票据市场市场CDs市场市场短期债券短期债券市场市场债券回债券回购市场购市场货币市场货币市场中央银行中央银行票据市场票据市场一、我国银行间同业拆借市场一、我国银行间同业拆借市场l截至截至2019年末年末,银行间同业拆借银行间同业拆借市场参与者包括银行、财务公司市场参与者包括银行、财务公司、农信社联社、财务公司、信托投农信社联社、财务公司、信托投资公司、保险公司、证券公司及资公司、保险公司、证券公司及基金公司等多个类型的机构投资基金公司等多个类型的机构投资者。者。二、商业票据市场与工具二、商业票据市场与工具l（一）商业票据的构成要素l（二）商业票据业务种类发行、转让、承兑、保证、清偿、贴现l（三）中国票据市场业务发展三、可转让定期存款单市场三、可转让定期存款单市场l（一）定义是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证l（二）与普通银行定期存款的差别四、短期债券市场四、短期债券市场l（一）国库券l（二）短期市政债券l（三）短期融资券五、债券回购市场五、债券回购市场l（一）回购的定义l（二）回购交易的实质l（三）回购交易品种 l（四）回购交易中涉及的计算1.可拆入资金量的计算：l资金拆借量持有现券手数标准券折算率每手标准券价值2.回购报价欲购回价格l购回价格100回购报价（回购期限/全年天数）100六、中央银行票据市场六、中央银行票据市场l中国人民银行发行的短期债券l2019年累计发行中央银行票据4.2 万亿元，截至2019 年年末，中央银行票据余额约为4 万亿元第四节第四节 资本市场和资本市场工具资本市场和资本市场工具l一、证券交易所l二、股票l三、股票价格指数l四、债券一、证券交易所一、证券交易所上海证券交易所场外交易市场详情请点击二、股票二、股票l（一）定义是股份有限公司签发的证明股东权利的所有权凭证l（二）分类1.普通股、优先股2.记名股票、不记名股票3.有面额股票、无面额股票4.可上市股票、非上市股票三、股票价格指数三、股票价格指数l(一)综合指数与成份指数l(二)指数计算1.拉氏指数2.派氏指数3.费雪指数 1991.6-2019.9上证指数上证指数四、债券四、债券l（一）含义按照法定程序发行的有价证券，是债务人向债权人出具的承诺在一定时期还本付息的债务凭证。l（二）中长期债券类型1.政府债券和政府机构债券2.公司债券3.金融债券l（三）债券的发行与交易欢迎光临中国债券网第五节第五节 其他金融市场其他金融市场外汇外汇市场市场保险保险市场市场投资基金投资基金市场市场金融衍生金融衍生品市场品市场黄金黄金市场市场一、中国外汇市场一、中国外汇市场二、上海黄金交易所二、上海黄金交易所上海黄金交易所上海黄金交易所20192019年年1111月月2424日交易行情日交易行情合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌(元)涨跌幅 加权价 成交量 成交金额 Ag50g 161.7161.7161.7161.71.70.01063161.70.348,510.00Au9995 159.38159.7159.1159.40.470.00296159.432,830451,203,820.00Au9999 159.45159.7159.35159.450.460.00289159.49520.483,001,674.00Pt9995 307.18307.66307.18307.390.50.00163307.2921465,760,460.00Ag(T+D)3,547.003,560.003,547.003,552.00-8-0.002253,552.00621,314.00AuT+D 159159.75159159.410.490.00308159.391,816289,459,840.00注:此表的数据由11月23日的21:00至23:30和11月24日的10:00至11:30、13:30至15:30的交易形成。请点击本章结束谢谢