某基金路演材料课件

内容提要内容提要 阳光私募阳光私募产品的品的结构及构及业绩回回顾 我们为什么设计目标回报产品 本次发行的星石目标回报1期介绍 我们的私人银行产品及服务体系内容提要内容提要 12外贸信托外贸信托星石目标回报星石目标回报1 1期期产品信托结构产品信托结构投投投投资顾问资顾问：北京星石：北京星石：北京星石：北京星石投投投投资资管理有限公司管理有限公司管理有限公司管理有限公司受托人：外贸信托受托人：外贸信托保管银行：保管银行：招商银行股份有限公司招商银行股份有限公司委托人：投资者委托人：投资者交易券商：申银万国交易券商：申银万国 安全性高：安全性高：资金流由银行监管，交易流由受托人监管，私募不“私”。规范的信息披露：规范的信息披露：每周公布参考净值，每月有投资报告。若您是招行代销阳光私募产品的投资人将获得多家阳光私募产品投资报告的集合。2外外贸贸信托信托星石目星石目标标回回报报1期期产产品信托品信托结结构投构投资顾问资顾问：北京星石投：北京星石投2招行私人银行选择并发行的阳光私募信托的总体情况招行私人银行选择并发行的阳光私募信托的总体情况成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，1414家国内优秀的阳光私募企业。自家国内优秀的阳光私募企业。自0909年年9 9月以月以来私募指数上涨来私募指数上涨24.2624.26，而沪深，而沪深300300仅上涨仅上涨1.661.66，我们的产品为客户创造了超过，我们的产品为客户创造了超过22.6022.60的超额收益。（数据截止的超额收益。（数据截止20192019年年1212月月3131日）日）招行私人招行私人银银行行选择选择并并发发行的阳光私募信托的行的阳光私募信托的总总体情况成分私募包括：体情况成分私募包括：3内容提要内容提要 阳光私募产品的结构及业绩回顾 我我们为什么什么设计目目标回回报产品品 本次发行的星石目标回报1期介绍 我们的私人银行产品及服务体系内容提要内容提要 4阳光私募基金非常需要合理的绝对收益目标阳光私募基金非常需要合理的绝对收益目标普通公募基金比相对收益水平，不求赚多少钱，只求比别人赚的多或亏得少。普通阳光私募产品虽为绝对收益产品，但没有目标。目标的缺失容易导致产品偏离绝对收益的轨道。公募基金投资规则的限制较多，抑制了产品设计层面的创新力度。阳光私募基金产品规则限制较少，给创新留下了很大的余地。阳光私募基金的投资人最关的问题是回报的高低，而客户经理最关注的是投资人的理财目标，两者是否能有机结合呢？+目标回报目标回报阳光私募基金非常需要合理的阳光私募基金非常需要合理的绝对绝对收益目收益目标标普通公募基金比相普通公募基金比相对对收益收益5目标回报产品与普通阳光私募产品比较目标回报产品与普通阳光私募产品比较普通阳光私募基金普通阳光私募基金目目标回回报阳光私募基金阳光私募基金投投资目目标多多为灵活配置，目灵活配置，目标性不性不强，无无奖惩机制。机制。事先事先设定投定投资回回报目目标，目，目标明确，并配有明确，并配有奖惩机制。机制。奖惩机制机制正收益正收益较低没有低没有惩罚，依然，依然有有较高高业绩提成。提成。正收益水平没有达到正收益水平没有达到预先先设置的目置的目标，需要有限，需要有限补偿客客户未达到的投未达到的投资目目标。风险控制控制较为自由，自由，亏损依然有依然有较高高管理管理费收入收入设定定风控目控目标，低于目，低于目标则大幅降低管理大幅降低管理费，以达到警，以达到警示或示或惩罚的作用。的作用。目目标标回回报产报产品与普通阳光私募品与普通阳光私募产产品比品比较较普通阳光私募基金目普通阳光私募基金目标标回回报报阳阳6内容提要内容提要 阳光私募产品的结构及业绩回顾 我们为什么设计目标回报产品 本次本次发行的星石目行的星石目标回回报1期介期介绍 我们的私人银行产品及服务体系内容提要内容提要 7产品目标回报条款介绍产品目标回报条款介绍信托名称信托名称外贸信托外贸信托星石目标回报星石目标回报1期集合资金信托计划期集合资金信托计划回报目标回报目标自成立之日起，自成立之日起，2019年年1月底净值扣除所有费用后达到月底净值扣除所有费用后达到1.5元元风控目标风控目标自成立之日起自成立之日起3年内，任意一个开放日净值扣除所有费年内，任意一个开放日净值扣除所有费用不低于用不低于0.9元元有限赔偿金积累有限赔偿金积累自成立之日起自成立之日起3年内，所有开放日计提的业绩报酬拿出年内，所有开放日计提的业绩报酬拿出一半做为有限赔偿金，由信托公司监管并存储。一半做为有限赔偿金，由信托公司监管并存储。未达到回报目标未达到回报目标3年内积累的所有赔偿金按照归属原则一次性补偿给首年内积累的所有赔偿金按照归属原则一次性补偿给首发购买并持有发购买并持有3年的投资人，直到补偿金用完或者补年的投资人，直到补偿金用完或者补偿后净值达到偿后净值达到1.5元元未达到风控目标未达到风控目标3年内任意一个开放日扣费后净值低于年内任意一个开放日扣费后净值低于0.9元，则当季度元，则当季度管理费从管理费从2.1%/年下降为年下降为1.5%/年。年。产产品目品目标标回回报报条款介条款介绍绍信托名称外信托名称外贸贸信托信托星石目星石目标标回回报报1期集合期集合资资8产品条款及公式归纳产品条款及公式归纳投资范围投资范围 股票、债券及监管机构认可的投资标的。股票、债券及监管机构认可的投资标的。首次最低认购金额首次最低认购金额 人民币人民币300万元，以万元，以1万元整数倍增加万元整数倍增加推介期推介期 2019年年1月月18日至日至2019年年1月月28日（可提前结束）日（可提前结束）信托计划期限信托计划期限 5年，前年，前3年设定回报目标，之后年设定回报目标，之后2年转为灵活配置年转为灵活配置产品。目标回报条款失效。产品。目标回报条款失效。固定信托管理费固定信托管理费 2.1%/年，若没达到风控目标减为年，若没达到风控目标减为1.5%/年年浮动管理费浮动管理费 超额收益的超额收益的20，起点为，起点为1.00元元认购费率认购费率 1%赎回费率赎回费率 2019年年7月及月及10月开放期赎回，月开放期赎回，3%赎回费；赎回费；2019年年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持有月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持有不满不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。年赎回的投资者不享有有限补偿条款。开放日开放日 信托计划成立后的每年信托计划成立后的每年1、4、7、10月的最后一个月的最后一个工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询客户经理客户经理产产品条款及公式品条款及公式归纳归纳投投资资范范围围 股票、股票、债债券及券及监监管机构管机构认认可可9目标回报产品信托条款独特之处目标回报产品信托条款独特之处有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年静待补偿。相当于普通阳光私募产品相当于普通阳光私募产品3 3年期的有限溢价年期的有限溢价卖权卖权。3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年的客户更有利，减少“尾部回落”的风险。风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重，并做好长线投资布局。目目标标回回报产报产品信托条款独特之品信托条款独特之处处有限有限补偿补偿条款只条款只对对首首发买发买入并持有入并持有310内容提要内容提要 阳光私募产品的结构及业绩回顾 我们为什么设计目标回报产品 本次发行的星石目标回报1期介绍 我我们的私人的私人银行行产品及服品及服务体系体系内容提要内容提要 1112私人银行产品现金管理类固定收益类海外投资股票投资类另类投资1.日日金/日日赢2.周周发1.信托融资产品2.他行信贷资产3.类固定收益类的结构化信托4.信贷资产转让5.可转债投资6.保险。1.招银国际交易平台2.永隆银行交易平台3.海外可转债4.境外对冲基金1.商品投资2.套利回报系列（类对冲基金）3.PE投资4.艺术品投资5.红酒基金6.房地产基金1.专户理财2.私募基金3.基金一对多4.股指期货产品融资/授信1.私人银行消费易/随借随还招商银行私人银行产品体系招商银行私人银行产品体系12私人私人银银行行产产品品现现金管理金管理类类固定收益固定收益类类海外投海外投资资股票投股票投资类资类另另类类投投1213风险提示及建议配置比例风险提示及建议配置比例该产品属于风险较高的非保本产品，虽有回报目标，但并不确保实现，您不能把它看做是保本保收益的产品。该产品在非开放期不能赎回，请您做好适当的财务安排。我行投资顾问的建议：我们建议您以长期的视角来进行阳光私募的投资，并做好长期的资产配置，使您的资产在风险可控的范围内稳健增长。我们建议该产品的配置比例最高不应超过您总资产的20。（特别提示：产品风险包含但不限于以上提示，具体以信托合同为准）13风险风险提示及建提示及建议议配置比例配置比例该产该产品属于品属于风险较风险较高的非保本高的非保本产产品，品，虽虽13保密资料14重要声明重要声明本文本内容仅供参考，最终解释权属招商银行。本文本为受法律保护之秘密信息。招商银行保留与本文本相关的一切权利。如果您并非所列之读者，您不得使用、保留、复制、打印、转发或散布本文本或其任何附件。如果您错误地收到了本文本，请立即通过电话、电子邮件通知我们并立即删除本文本及其全部附件。本文本之目的仅为传递信息，本文本不应被视为购买或出售任何金融产品的要约或要约邀请，也不构成对任何交易的官方确认，本文本所包含的所有市场价格、数据和其他信息均不保证完整、准确，其可能随时变更且无须通知。保密保密资资料料14重要声明重要声明14全赖您的支持，让我们蝉联全赖您的支持，让我们蝉联20192019年年欧洲货币欧洲货币“中国区最佳私人银行中国区最佳私人银行”大奖大奖15全全赖赖您的支持，您的支持，让让我我们们蝉蝉联联2019年年15Q&AQ&A16Q&A16某基金路演材料课件某基金路演材料课件1717某基金路演材料课件某基金路演材料课件1818