鸡蛋期货基础剖析课件

期货的基础知识期货的基础知识1鸡蛋期货相关规则介绍鸡蛋期货相关规则介绍2鸡蛋期货上市的意义鸡蛋期货上市的意义3期货：期货：期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，期货一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货交易：期货交易：期货交易是在交纳一定数量的保证金后在期货交易所内买卖各种实物商品或金融商品的标准化合约的交易方式。期货合约对商品质量、规格、交货时间和地点等都作了统一规定，唯一的变量就是商品的价格。保证金制度保证金制度双向交易双向交易T+0T+0交易交易到期平仓到期平仓期货交易的基本特征期货交易的基本特征双向交易双向交易买入开仓买入开仓买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓卖出平仓卖出平仓卖出开仓卖出开仓卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓买入平仓买入平仓期货交易的基本特征期货交易的基本特征保证金制度保证金制度 保证金交易是指客户在买卖期货合约时，保证金交易是指客户在买卖期货合约时，只需按照合约价值的一定比例缴纳资金，而无需只需按照合约价值的一定比例缴纳资金，而无需全额支付，而盈亏是按照合约金额来确定的，从全额支付，而盈亏是按照合约金额来确定的，从而使得期货交易盈亏产生了杠杆效应。而使得期货交易盈亏产生了杠杆效应。10%10%￥100￥100￥110100￥900100￥90020010010%100%期货交易的基本特征期货交易的基本特征保证金制度保证金制度 保证金交易是指客户在买卖期货合约时，保证金交易是指客户在买卖期货合约时，只需按照合约价值的一定比例缴纳资金，而无需只需按照合约价值的一定比例缴纳资金，而无需全额支付，而盈亏是按照和约金额来确定的，从全额支付，而盈亏是按照和约金额来确定的，从而使得期货交易盈亏产生了杠杆效应。而使得期货交易盈亏产生了杠杆效应。￥100￥100￥9010%10%100￥900100￥900010010%100%期货交易的基本特征期货交易的基本特征T+0T+0交易交易 相对于股票市场的T+1而言，期货市场的T+0操作更为方便，买入后即可卖出，不用等待第二天，看得见的盈利和止损都能马上执行。期货交易的基本特征期货交易的基本特征到期平仓到期平仓期货不像股票，可以无限期持有，期货合约有时间限制，要求在合约到期前平仓出局或者进行实物交割。例：jd1409代表鸡蛋14年9月份到期的合约 m1409 代表豆粕14年9月份到期的合约期货交易流程期货交易流程 开仓：交易者新买入或卖出期货合约的行为持仓：交易者手中持有合约平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为头寸：持有的合约交易入门期货交易流程期货交易流程 期货交易流程期货交易流程 如何计算盈利如何计算盈利v做空盈利（卖出开仓）做空盈利（卖出开仓）v一手鸡蛋需要的资金一手鸡蛋需要的资金4500*10*11%=4950v（4500-4400）*10=1000v做多盈利（买入开仓）做多盈利（买入开仓）v一手鸡蛋需要的资金一手鸡蛋需要的资金4316*10*11%=4747v（5190-4316）*10=8740规避风险规避风险价格发现价格发现 就是买入(卖出)与现货数量相等、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。套期保值篇套期保值篇买入保值买入保值 是指通过期货是指通过期货市场买入期货合约市场买入期货合约以防止因现货价格以防止因现货价格上涨而遭受损失的上涨而遭受损失的行为。行为。套期保值套期保值卖出保值卖出保值 是指通过期货是指通过期货市场卖出期货合约市场卖出期货合约以防止因现货价格以防止因现货价格下跌而造成损失的下跌而造成损失的行为。行为。套期保值的类型套期保值的类型股指期货交易篇股指期货交易篇 交易方向相反原则交易方向相反原则商品种类相同（或相当）原则商品种类相同（或相当）原则商品数量相等（相当）原则：商品数量相等（相当）原则：月份相同或相近原则月份相同或相近原则鸡蛋期货的相关规则鸡蛋期货的相关规则鸡蛋期货上市的意义鸡蛋期货上市的意义流通环节以及加工企业流通环节以及加工企业v套期保值，锁定成本价格套期保值，锁定成本价格v制定生产计划制定生产计划v及时调节产能扩张或者收缩及时调节产能扩张或者收缩生产商（养鸡场）生产商（养鸡场）v先卖后买先卖后买v套期保值，价格锁定套期保值，价格锁定v规划产业扩张或者缩减规模规划产业扩张或者缩减规模上游（饲料企业）上游（饲料企业）v调节生产，制定产能计划调节生产，制定产能计划v规划产业扩张或者缩减规模规划产业扩张或者缩减规模