第一章-信用与现代经济课件

第一章 信用与现代经济E102 E102 教室教室学习目标与重点学习目标与重点了解信用的产生与发展；了解信用的产生与发展；掌握信用的种类；掌握信用的种类；掌握商业信用的作用、特征及结算工具；掌握商业信用的作用、特征及结算工具；熟悉消费信用及消费信用的中介工具；熟悉消费信用及消费信用的中介工具；能够区分银行信用与商业信用的区别。能够区分银行信用与商业信用的区别。7/13/20242中国海洋大学管理学院信用的特征与种类信用的特征与种类 定义：是以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。特征：第一，是以偿还本金和支付利息为条件的；第二，信用是价值运动的特殊形式。信用在现代经济中的作用：主要是调剂资源余缺，从而实现资源优化配置。7/13/20243中国海洋大学管理学院信用的产生和发展信用产生的基础和条件：剩余劳动产品的出现剩余劳动产品的出现物质基础物质基础私有制的产生私有制的产生社会条件社会条件贫富差别产生借贷供求贫富差别产生借贷供求经济条件经济条件7/13/20244中国海洋大学管理学院信用的产生和发展信用的发展：信用的发展：货币借贷货币借贷实物借贷实物借贷2、信用领域的扩张信用领域的扩张生产流通领域生产流通领域消费领域消费领域宏观经济领域宏观经济领域1、信贷方式的进化、信贷方式的进化7/13/20245中国海洋大学管理学院实物借贷与货币借贷实物借贷与货币借贷实物借贷是指以实物为标准进行的借贷活动,即贷者把一定的实物贷给借者,借者到期以实物形式归还本金,并以实物形式支付利息。货币借贷是指以货币为标准进行的借贷活动,即贷者把一定数额的货币贷给借者,借者到期用货币归还本金,并用货币支付利息。7/13/20246中国海洋大学管理学院信用与货币的关系信用与货币的关系货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模。信用促进了货币形式和货币流通的发展。7/13/20247中国海洋大学管理学院信用在调剂社会资源中的独特表现 信用调剂资源具有广泛性；可以把众多分散的小额货币变成庞大的社会资本；对国际经济的交往发挥重要作用。7/13/20248中国海洋大学管理学院政府政府企业企业银行银行个人个人现代经济是信用经济现代经济是信用经济7/13/20249中国海洋大学管理学院信用的种类1.以期限为标准：长期信用与短期信用；2.以地域为标准：国内信用和国外信用；3.以信用主体为标准：商业信用、银行信用、消费信用、国家信用、合作信用。7/13/202410中国海洋大学管理学院一、高利贷信用定义：利率过高的信用关系。定义：利率过高的信用关系。我国规定：高于银行同期贷款我国规定：高于银行同期贷款利率利率4 4倍，就被视为高利贷，放倍，就被视为高利贷，放高利贷者的超额利息甚至本金高利贷者的超额利息甚至本金都将予以没收。都将予以没收。7/13/202411中国海洋大学管理学院高利贷产生的环境 在现代货币商品无力到达的地区，必然存在着高利贷信用；央行存在利率刚性，高利贷折射出资金的供需力度；由于人为因素，见利忘义，私自提高借贷利率水平。7/13/202412中国海洋大学管理学院高利贷的作用 积极方面积极方面1.高利贷为使用者解了燃眉之急；2.为某些正当活动提供便捷的资金来源，从而保证了经济活动的完成。消极方面消极方面1.过高利率增加了负债成本，不利于社会化的商品生产和销售；2.过高利率会使众多借债者倾家荡产，给社会带来不安和动荡。7/13/202413中国海洋大学管理学院高利贷存在的数学分析 假设银行贷款的无风险利率为r，高利贷利率为ru，高利贷中无法收回的本金比率为q，q=本金损失/本金。假定货币市场是均衡的，即相同期限的贷款的收益率相同，因此很显然，本金损失越大，则高利贷利率就会越高。很显然，本金损失越大，则高利贷利率就会越高。7/13/202414中国海洋大学管理学院二、商业信用商业信用定义：商业信用是工商企业以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。形式：赊销和预付款。形式：赊销和预付款。7/13/202415中国海洋大学管理学院郑百文“信用销售”的成败“郑百文”曾与四川长虹、建设银行之间建立三角“信用销售”关系。即：由河南省建设银行出面承兑，向四川长虹出具银行承兑票据，郑州百文买断四川长虹的电视产品，并以赊销方式向下游批发商供应。好处:(1)郑州百文可以在不垫付任何自有资金的情况下，达到与四川长虹、建设银行三赢的目的；（2）在彩电的经销过程中会产生巨额现金流，虽其最终流向是四川长虹，但有三个月的时间差可为郑百文利用，获得投资收益。97年公司仅投资收益一项，就增加税前利润4116万元。但98年以来，由于家电销售竞争日益激烈，四川长虹为扩大市场份额，一再降价，导致郑州百文先期购入的存货实际价值大幅贬值，最终购销价格倒挂，同时，郑百文的货款也不能及时回流，银行便会对其逾期资金加收罚息，这使得公司98年度财务费用达到了1.3亿元，同比增长了1434.27，最终形成巨亏。7/13/202416中国海洋大学管理学院商业信用是现代经济中最基本的信用形式 商品交易最基本的形式不是在同一时点上商品交易最基本的形式不是在同一时点上进行货与款的两清，而是采取预付货款或进行货与款的两清，而是采取预付货款或延迟支付；延迟支付；商业信用的主体是社会经济生活中最基本商业信用的主体是社会经济生活中最基本的主体的主体工商企业。（工商企业。（P8）7/13/202417中国海洋大学管理学院商业信用的作用 对经济增长起润滑作用；商业信用合同化，使分散、自发的商业信用有序可循。上海陆家嘴金融区7/13/202418中国海洋大学管理学院商业信用的中介工具商业票据 期票和汇票孙文签发的期票汇票7/13/202419中国海洋大学管理学院商业票据的特征商业票据的抽象性；商业票据的不可争辩性；商业票据的无担保性。7/13/202420中国海洋大学管理学院期票与汇票期票：是由债务人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人。汇票：由出票人签发，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。出票：指出票人签发票据并将其交给收款人或持票人的票据。汇票按出票人不同，分为银行汇票和商业汇票。7/13/202421中国海洋大学管理学院商业汇票商业汇票是指由收款人或存款人签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种票据。承兑，是指汇票的付款人愿意负担起票面金额的支付义务的行为，通俗地讲，就是它承认到期将无条件地支付汇票金额的行为。商业汇票按其承兑人的不同，可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。商业承兑汇票是指由收款人签发，经付款人承兑，或者由付款人签发并承兑的汇票；银行承兑汇票是指由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的汇票。7/13/202422中国海洋大学管理学院商业汇票结算特点与银行汇票等相比，商业汇票的适用范围相对较窄，各企业、事业单位之间只有根据购销合同进行合法的商品交易，才能签发商业汇票。与银行汇票等结算方式相比，商业汇票的使用对象也相对较少。商业汇票可以由付款人签发，也可以由收款人签发，但都必须经过承兑。未到期的商业汇票可以到银行办理贴现，从而使结算和银行资金融通相结合，有利于企业及时地补充流动资金，维持生产经营的正常进行。商业汇票在同城、异地都可以使用，而且没有结算起点的限制。7/13/202423中国海洋大学管理学院1997200219972002年中国商业汇票发生额年中国商业汇票发生额7/13/202424中国海洋大学管理学院银行汇票银行汇票是汇款人将款项交存当地银行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。银行汇票结算方式是指利用银行汇票办理转账结算的方式。7/13/202425中国海洋大学管理学院银行汇票结算特点适用范围广。不仅适用于在银行开户的单位、个体经济户和个人，而且适用于未在银行开立账户的个体经济户和个人。票随人走，钱货两清。实行银行汇票结算，购货单位交款，银行开票，票随人走；购货单位购货给票，销售单位验票发货，一手交票，一手交钱；银行见票付款。信用度高，安全可靠。使用灵活，适应性强。7/13/202426中国海洋大学管理学院商业信用贴现 贴现是票据持有者为取得现金，用未到期票据，向银行融通资金的行为。例：某人持一张3个月后到期的面值为1000元的银行承兑汇票，要求另一家银行贴现，贴现银行决定给这张票据贴现，假设贴现率为10%，则贴现利息等于25，持票人可得975元。一般情况下，贴现利息可通过以下公式计算：一般情况下，贴现利息可通过以下公式计算：R为贴现利息，r为贴现率，n为自贴现日到到期日的时间长度。7/13/202427中国海洋大学管理学院三、银行信用三、银行信用 定义银行信用是指以银行或其他金融机构为媒介，以货币为对象向其他单位或个人提供的信用。银行信用的三个特征：银行信用的三个特征：1.广泛性；2.间接性；3.综合性7/13/202428中国海洋大学管理学院1985-2002年我国银行信用规模 单位：亿元7/13/202429中国海洋大学管理学院四、国家信用四、国家信用定义是国家作为主体而形成的借贷关系。国家作为信用主体，包括债务人主体，也包括债权人主体。种类中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。7/13/202430中国海洋大学管理学院（一）中央政府债券是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债权。主要包括可转让可转让和不可转让不可转让两种。在可转让债权中，最主要的有三种形式：国库券、国库国库券、国库票、国库债。票、国库债。7/13/202431中国海洋大学管理学院（二）地方政府债券地方政府债券由政府发行，在美国称之为市政债券。可分为一般义务债券和收益债券。一般义务债券以地方的税收、行政规费等各项收益为偿还来源，期限非常广泛，从1年以下到30年不等。收益债券是以某一特定工程或某种特定业务的收入为偿还来源的债务。7/13/202432中国海洋大学管理学院（三）政府担保债券定义：定义：是指政府作为担保人而由其他主体发行的债券，政府一般只对其所属企业或政府有关部门发行的债券提供担保。政府担保债券的信用仅次于中央政府债券。在美国，政府机构债券属于政府担保债券。7/13/202433中国海洋大学管理学院（四）国家信用的作用最主要的作用是平衡财政赤字，从而缓解最主要的作用是平衡财政赤字，从而缓解货币流通，保持物价稳定；货币流通，保持物价稳定；可以通过增加投资总量和提高投资效率两可以通过增加投资总量和提高投资效率两条途径影响经济增长。条途径影响经济增长。7/13/202434中国海洋大学管理学院（五）我国国家信用发展（五）我国国家信用发展19491949年年1212月月3030日，决定发行人民胜利折实公债。日，决定发行人民胜利折实公债。于于5050年年1-31-3月发行，总额月发行，总额3.023.02亿元。亿元。为解决建设资金不足。为解决建设资金不足。l 19541954年共发行国内公债年共发行国内公债8.368.36亿元亿元l19551955年发行年发行6.196.19亿元亿元l19561956年发行年发行6.076.07亿元亿元l19571957年发行年发行6.846.84亿元亿元l19581958年发行年发行7.987.98亿元亿元7/13/202435中国海洋大学管理学院到到19681968年国家内外债全部还清。年国家内外债全部还清。6969年停止发年停止发行全国性国债。行全国性国债。19691969年年5 5月月1111日，日，人民日报人民日报宣布我国成为世界上第一个宣布我国成为世界上第一个“既无内债，既无内债，又无外债又无外债”的国家。的国家。19791979年年4 4月中央提出月中央提出“调整改革整顿提高调整改革整顿提高”方方针，国家财政收入连续下降，出现了较大的针，国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。赤字。19791979、19801980分别为分别为170.67170.67，127.50127.50亿元。向银行透支亿元。向银行透支170.23170.23亿元，而且亿元，而且引起了物价上涨。引起了物价上涨。7/13/202436中国海洋大学管理学院19811981年年20002000年，内债发行经历了四个阶段：年，内债发行经历了四个阶段：198119811986 1986 年度发行规模在年度发行规模在40-6040-60亿元；亿元；1987-1989 1987-1989 累计发行累计发行494.02494.02亿元；亿元；1990-19931990-1993累计发行累计发行1355.381355.38亿元；亿元；19941994年至年至19991999年发行国库券分别为年发行国库券分别为 1028.571028.57亿元，亿元，1510.861510.86亿元，亿元，1847.771847.77亿元，亿元，2412.032412.03亿元，亿元，3228.773228.77亿元，亿元，3702.133702.13亿元，亿元，20002000年发行额年发行额达达46574657亿元。亿元。7/13/202437中国海洋大学管理学院 改革以来中国的国家信用规模概况改革以来中国的国家信用规模概况单位：亿元7/13/202438中国海洋大学管理学院改革开放后，我国国债市场的发展情况 1.国债发行规模迅速增大；2.国债回购业务发展迅速；3.中央银行的公开市场业务；4.国债产品在两个市场同时上市；5.交易机制更加完善；6.市场交易主体扩大，参与者增多。7/13/202439中国海洋大学管理学院五、消费信用五、消费信用定义：是企业和金融机构向个人提供的，用以满足其消费需求的信用。消费信用的形式消费信用的形式1.企业的赊销方式，以分期付款方式给顾客提供信用；2.银行等金融机构直接贷给消费者货币用以购买住房、耐用消费品；3.银行等金融机构对个人提供信用卡，客户凭借信用卡购买商品。7/13/202440中国海洋大学管理学院消费信用案例分析某日联通青岛分公司在当地媒体上大做“免费送手机”广告，即市民只需交纳1500元保证金（3年到期后返还本息）和200元世纪卡入网费，即可免费获得摩托罗拉中文双频手机一部，世纪卡市话费每分钟0.20元，可自动漫游、接打长途。7/13/202441中国海洋大学管理学院（一）消费信用的中介工具信用卡信用卡的起源信用卡的起源1.1915年诞生于美国；2.1915年20世纪50年代，信用卡涉及的仅是发卡人和持卡人的双边关系；3.20世纪50年代后，银行的经营范围不断扩大，信用卡的作用有了明显的扩大；7/13/202442中国海洋大学管理学院（一）消费信用的中介工具信用卡信用卡的发展信用卡的发展银行信用要得以发展，必须具备两个条件：要有足够多的客户愿意使用这种信用卡，使特约商户有利可图；要有足够多的特约商户愿意接受这种信用卡，使持卡人使用信用卡变得十分方便。这两个条件是相辅相成的。这两个条件是相辅相成的。7/13/202443中国海洋大学管理学院（一）消费信用的中介工具信用卡信用卡联营的好处（银联）信用卡联营的好处（银联）1.方便持卡人消费；2.产生规模经济，提高效益；3.方便特约商户清算款项；4.有利于发卡银行加强管理，避免风险。7/13/202444中国海洋大学管理学院（一）消费信用的中介工具信用卡信用卡交易的运作原理信用卡交易的运作原理 交交易易交交换换中中心心发卡单位发卡单位代理代理/收单单位收单单位持卡人持卡人特约商户特约商户授权清算授权清算授权清算授权清算卡片发行卡片发行卡片申请卡片申请授权授权请款请款授授权权7/13/202445中国海洋大学管理学院思考银行如何通过信用卡业务赢利？7/13/202446中国海洋大学管理学院（二）消费者贷款住房按揭汽车贷款装修贷款家居贷款电器贷款 7/13/202447中国海洋大学管理学院 商业银行住房贷款增长概况商业银行住房贷款增长概况 7/13/202448中国海洋大学管理学院（三）消费信用的作用l消费信用促进经济增长；l消费信用的开拓，是我国商业银行提升竞争力的重要方面。7/13/202449中国海洋大学管理学院六、其他信用形式六、其他信用形式资本信用；合作信用；国际信用 7/13/202450中国海洋大学管理学院（一）资本信用定义：定义：实际上就是资本市场信用，实际上就是资本市场信用，即通过资本市场实现的资金借贷或即通过资本市场实现的资金借贷或转移。资本信用包括股票信用和公转移。资本信用包括股票信用和公司债券信用。司债券信用。问题：股票信用怎样还贷？问题：股票信用怎样还贷？7/13/202451中国海洋大学管理学院1995-2002年中国股票市场概况年中国股票市场概况7/13/202452中国海洋大学管理学院评价资本信用运行是否健康的几项标准（评价资本信用运行是否健康的几项标准（P31）是否有利于促进产业投资、人力资源使用、技术进步；是否能帮助产业投资达到必要的投资规模；股权融资是否具备一级、二级市场；证券投资市场的其他投资方式是否齐备；是否建立公司债券的交易市场；风险资本市场是否建立？7/13/202453中国海洋大学管理学院1.我国资本信用市场的健康情况1.资本信用仅仅是我国众多信用形式中的一种，没有发挥其重要作用，地位较低；2.在未来，大力发展资本市场是大势所趋；3.我国股票市场的效率不高。从股票筹资规模上看；从新股上市的公司数量上看；从股票价格指数变化来看；我国公司债券市场发展缓慢，无法适用市场经济发展对公司债券的要求。7/13/202454中国海洋大学管理学院2.我国资本信用发展中的制约因素1.诚信意识与诚信制度的建立；2.公司质量是资本信用存在的基石；3.股权分置，同股不同酬；4.公司治理存在问题；5.资本信用中市场成分还不是很足；6.中介机构的服务水准有待提高。7/13/202455中国海洋大学管理学院（二）合作信用定义：是指在一定范围内由出资人相互提供定义：是指在一定范围内由出资人相互提供信用的信用，包括合作社和互助储金会等。信用的信用，包括合作社和互助储金会等。我国合作信用发展滞后的原因分析（P35）7/13/202456中国海洋大学管理学院（三）国际信用是国家间相互提供的信用，是国际经济发展过程中资本运动的主要形式。国际信用包括政府贷款、国际金融机构贷款、商业贷款、补偿贸易、出口信贷等多种形式。7/13/202457中国海洋大学管理学院讨论与思考1.现代的经济生活中，任何微观经济行为主体（企业、政府、事业单位、家庭、个人）都处于债权债务的网络之中。试找一找有没有与债权债务毫无联系的经济行为？2.为了买房和贵重财物，中国人向来讲究攒钱，美国人却讲究赊欠。近来，贷款买房的经济行为在中国开始推行。用中国的传统道德观衡量，借钱消费是不怎么光彩。要是从经济角度分析，应该如何判断？3.高利贷过去有，现在还有，你是否有具体的了解？要消除高利贷，在经济上必须具备怎样的前提条件？7/13/202458中国海洋大学管理学院