外汇基础知识讲义课件

外汇交易基础知识鼎域投资外汇交易基础知识鼎域投资1 1什么是外汇市场什么是外汇什么是外汇什么是外汇什么是外汇 根据我国根据我国19961996年颁布的外汇管理条例外汇是指：外国货币或其表年颁布的外汇管理条例外汇是指：外国货币或其表示的能用于国际结算的支付手段。示的能用于国际结算的支付手段。我们平时交易的通常指外国货币。我们平时交易的通常指外国货币。什么是外汇市场什么是外汇市场什么是外汇市场什么是外汇市场 外汇市场实际上是由从事外汇买卖，外汇交易和外汇投机活动组成的外汇市场实际上是由从事外汇买卖，外汇交易和外汇投机活动组成的集合体，是一个包括无数外汇经营机构的现代化网络系统，反映了世集合体，是一个包括无数外汇经营机构的现代化网络系统，反映了世界经济和各国宏观经济的状况，是全世界最大的交易市场，每天交易界经济和各国宏观经济的状况，是全世界最大的交易市场，每天交易量量4 4万亿美元万亿美元现代外汇市场的由来现代外汇市场的由来现代外汇市场的由来现代外汇市场的由来 二战后国际金融体系形成了以美元为中心的黄金本位制二战后国际金融体系形成了以美元为中心的黄金本位制 19711971年年“布雷顿森林体系布雷顿森林体系”崩溃后，逐步形成了目前各国货币自由崩溃后，逐步形成了目前各国货币自由兑换交易的外汇市场兑换交易的外汇市场什么是外汇市场什么是外汇2 2外汇市场的参与者中央银行商业银行进出口企业外汇交易中介商保险公司等投资机构对冲基金个人投资者外汇市场的参与者中央银行 3 3各国货币政策分类自由浮动有管理浮动固定汇率各国货币政策分类 自由浮动4 4交易产品美元美元USDUSD欧元欧元EUREUR英镑英镑GBPGBP日元日元JPYJPY瑞士法郎瑞士法郎CHFCHF澳元澳元AUDAUD加元加元CADCAD黄金黄金GOLDXAUGOLDXAU白银白银SILVERXAGSILVERXAG交易产品美元 USD5 5直盘货币对欧元/美元EUR/USD英镑/美元GBP/USD澳元/美元AUD/USD美元/日元USD/JPY美元/瑞郎USD/CHF美元/加元USD/CAD有美元参与汇兑的货币对称为直盘直盘货币对欧元/美元 EUR/USD6 6交叉盘货币对欧元/日元EUR/JPY英镑/日元GBP/JPY欧元/英镑EUR/GBP等等各种非美货币之间兑换的货币对称为交叉盘交叉盘货币对 欧元/日元 EUR/JPY7 7货币对标价方式：直接标价法：外币作为基础货币/本币作为计价货币间接标价法：本币作为基础货币/外币作为计价货币货币对中在前面的货币称为基础货币在后面货币称为计价货币货币对标价方式：直接标价法：8 8常用的基本术语点(pip)点差(spread)手(lot)保证金(margin)杠杆(leverage)常用的基本术语点(pip)9 9点(pip)货币价格的最小单位货币价格中最小的变动单位。小数点后第货币价格中最小的变动单位。小数点后第4 4位位 日元为小数点后第日元为小数点后第2 2位位 例如例如:当当EUR/USDEUR/USD从从1.20051.2005上升到上升到1.20081.2008时，时，EUR/USDEUR/USD的价格上升了的价格上升了3 3个点个点一个点的价值根据货币对和汇率的不同而有所变化点(pip)货币价格的最小单位 1010点差(spread)买入价和卖出价之间的价格差（从平台角度出发）例如：例如：EUR/USDEUR/USD在在1.3476/1.34791.3476/1.3479这个价位这个价位,EUR/USDEUR/USD的点差是的点差是3 3个点个点外汇经营机构的利润，投资者必须承担的费用点差(spread)买入价和卖出价之间的价格差（从平台角度1111手数(lot)外汇交易市场中的标准交易单位1手=100000基础货币单位黄金100盎司白银5000盎司手数(lot)外汇交易市场中的标准交易单位1212保证金保证金数额：每种货币对“/”之前为基础货币，一手保证金为100000基础货币单位按一定比例收取在mt4上自动换算为美元。保证金 保证金数额：1313盈亏数额每种货币对“/”之后为计价货币，一手盈亏金额为计价货币变动金额在mt4上自动换算为美元盈亏数额 每种货币对“/”之后为计价货币，一手盈亏金额为计价1414MT4平台MT4平台1515下单下单1616订单市价单：以市场现在价格成交的订单挂价单：以市场预期价格入场的订单，并不是每张挂价单都能成交订单市价单：以市场现在价格成交的订单1717止盈价认为利润已到预期值或认为市场方向即将发生对自己不利的变化，获利出场买单止盈价高于入场价格卖单止盈价低于入场价格止盈价认为利润已到预期值或认为市场方向即将发生对自己不利的变1818止损价入场后市场朝不利自己的方向发展，将损失控制在一定范围内，认亏出场。买单止损价低于入场价格卖单止损价高于入场价格止损价入场后市场朝不利自己的方向发展，将损失控制在一定范围内1919Limit挂单预期在价格对自己更有利的位置入场Buylimit在市场现价以下挂单买入Selllimit在市场现价以上挂单卖出挂价单未必能一定能成交Limit挂单预期在价格对自己更有利的位置入场2020Stop挂单对市场方向做出判断，并在预期突破方向上挂单入场Buystop在市场现价以上挂单买入，当市场价格到达挂单价位时成交。Sellstop在市场现价以下挂单卖出，当市场价格到达挂单价位时成交。挂价单未必能一定能成交Stop挂单对市场方向做出判断，并在预期突破方向上挂单入场2121汇率变动原因1购买力平价说综合经济实力决定本币强弱2汇率平价说货币盈利能力决定本币强弱）汇率变动原因1购买力平价说 2222影响汇率变动的基本面因素1地缘政治事件。多为突发不可预测对市场短期产生剧烈影响（战争，事件，自然灾害，政府变动）2一国综合经济实力即货币的购买力3.一国货币的利率即货币的盈利能力4.大宗商品对汇率的影响，包括石油黄金等影响汇率变动的基本面因素1地缘政治事件。多为突发不可预测对市2323重要数据公布时间表1非农就业报告每月第一个星期五晚8点（北京时间）2美联储定息会议每6周召开一次3.其他相关经济数据报道重要数据公布时间表1非农就业报告 每月第一个星期五晚8点（北2424技术分析的三大假设1市场价格包容一切。2价格是以趋势形式推进。3历史会重演。技术分析的三大假设 1市场价格包容一切。2525趋势的基本概念趋势的基本概念 趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷上升趋势为一系列依次上升的峰和谷上升趋势为一系列依次上升的峰和谷上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷下降趋势为一系列依次下降的峰和谷下降趋势为一系列依次下降的峰和谷下降趋势为一系列依次下降的峰和谷 趋势有三种方向：趋势有三种方向：趋势有三种方向：趋势有三种方向：1 1）上升）上升）上升）上升 2 2）下降）下降）下降）下降 3 3）横向整理）横向整理）横向整理）横向整理 判断趋势：向以前看由大到小，由长周期到短周期看待趋势。判断趋势：向以前看由大到小，由长周期到短周期看待趋势。判断趋势：向以前看由大到小，由长周期到短周期看待趋势。判断趋势：向以前看由大到小，由长周期到短周期看待趋势。预测趋势：向以后看由小到大，由短周期到长周期研判趋势。预测趋势：向以后看由小到大，由短周期到长周期研判趋势。预测趋势：向以后看由小到大，由短周期到长周期研判趋势。预测趋势：向以后看由小到大，由短周期到长周期研判趋势。趋势具有惯性，只要没有决定性的力量改变现有趋势，趋势将一直持续趋势具有惯性，只要没有决定性的力量改变现有趋势，趋势将一直持续趋势具有惯性，只要没有决定性的力量改变现有趋势，趋势将一直持续趋势具有惯性，只要没有决定性的力量改变现有趋势，趋势将一直持续下去下去下去下去 趋势的基本概念趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从2626上升趋势下降趋势横向整理2727趋势线趋势线1 1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线）趋势线有上升趋势线和下降趋势线）趋势线有上升趋势线和下降趋势线）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2 2）上升趋势线是在上升趋势中沿着相继的向上反弹）上升趋势线是在上升趋势中沿着相继的向上反弹）上升趋势线是在上升趋势中沿着相继的向上反弹）上升趋势线是在上升趋势中沿着相继的向上反弹底点连成底点连成底点连成底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧一条直线，它位于走势图的下侧一条直线，它位于走势图的下侧一条直线，它位于走势图的下侧.3 3）下降趋势线是在下降趋势中沿着相继的上冲高点）下降趋势线是在下降趋势中沿着相继的上冲高点）下降趋势线是在下降趋势中沿着相继的上冲高点）下降趋势线是在下降趋势中沿着相继的上冲高点连结的一连结的一连结的一连结的一 条直线，位于价格上侧条直线，位于价格上侧条直线，位于价格上侧条直线，位于价格上侧.趋势线1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2828例：上升趋势线例：上升趋势线例：上升趋势线1234562929例：下降趋势线例：下降趋势线例：下降趋势线2345613030通道理论通道理论与趋势线平时，通过连接相对应高低点的与趋势线平时，通过连接相对应高低点的直线，将价格轨迹局限在各平行线之间，直线，将价格轨迹局限在各平行线之间，通道用于预测趋势的稳定性通道用于预测趋势的稳定性由于计算方法不同可以构成两条或多条平由于计算方法不同可以构成两条或多条平行线组成的通道。行线组成的通道。通道维持的时间越长，这种趋势就越明显通道维持的时间越长，这种趋势就越明显.通道分上升通道和下降通道通道分上升通道和下降通道通道理论与趋势线平时，通过连接相对应高低点的直线，将价格轨迹3131举例：上升通道举例：上升通道举例：上升通道1234563232举例：下降通道举例：下降通道举例：下降通道1234563333阻力和支撑前期交易密集区，前期行情所达到的峰值，心理关键点位等都可形成阻力和支撑。阻力和支撑有效的次数越多其效力越大，阻力和支撑都会被打破，突破后身份会转换。阻力和支撑前期交易密集区，前期行情所达到的峰值，心理关键点位3434支撑和阻力的概念支撑和阻力的概念支撑和阻力的概念支撑阻力支撑阻力支撑阻力阻力支撑上升趋势下降35351）支撑和阻力的互换）支撑和阻力的互换1）支撑和阻力的互换支撑阻力上升趋势下降趋势支撑阻力3636四点法则关键点位被价格触碰4次时，被突破的可能大大增加。关键点位不一定是同一价格，它包括阻力支撑，趋势线上的点，平均线上的点等。4次也并非绝对准确，此法则表述的是：关键点位被多次试探后突破的可能性增大。四点法则关键点位被价格触碰4次时，被突破的可能大大增加。关键3737形态主要反转形态：头肩顶头肩底W底M头三头三底圆形V形反转喇叭形钻石形主要持续形态三角形（对称三角上升三角下降三角）旗形楔形箱形形态主要反转形态：头肩顶 头肩底 W底 M3838举例：头肩顶举例：头肩顶 举例：头肩顶 左肩右肩头颈线AA目标点3939M头头M头ABCDE4040三重头三重头4141举例：举例：V形顶形顶(底底)举例：V形顶(底)平价单日反转单日反转4242圆底圆底4343举例：上升三角形举例：上升三角形举例：上升三角形平行线4444下降三角形：下降三角形：下降三角形的下边线水平，上边线下下降三角形的下边线水平，上边线下斜。属于看跌形态。斜。属于看跌形态。下降三角形：下降三角形的下边线水平，上边线下斜。属于看跌4545举例：对称三角形举例：对称三角形举例：对称三角形平行线4646举例：旗形举例：旗形上升旗形上升旗形 下降旗形下降旗形举例：旗形上升旗形 4747举例：楔形举例：楔形上升楔形上升楔形 下降楔形下降楔形举例：楔形上升楔形 4848钻石形态钻石形态钻石形态通常出现在顶部，是由两种钻石形态通常出现在顶部，是由两种不同的三角形不同的三角形扩涨三角形和对称三角扩涨三角形和对称三角形组合而成。形组合而成。钻石形态钻石形态通常出现在顶部，是由两种不同的三角形扩4949矩形矩形5050所有形态的形成都是由一定的市场力量造成的，形态只是表相，需要投资者通过对形态的判断辨别来认清市场力量。（建议投资者增加手绘图表的练习，以提高看盘能力和盘感）所有形态的形成都是由一定的市场力量造成的，形态只是表相，5151K线理论K线理论重于意不重于形，应用在心理层面，无统计学支撑，所以在没有完全了解并掌握之前不能单独作为操作依据应与其他技术方法相呼应使用，（建议投资者增加手绘图表的练习，以提高看盘能力和盘感）K线理论K线理论重于意不重于形，应用在心理层面，无统计学支撑5252K线图的绘制方法线图的绘制方法K线图的绘制方法5353K线组合形态单独单独K K线线上吊线上吊线锤子线锤子线倒锤子线倒锤子线流星流星捉腰带线（光头，光脚）捉腰带线（光头，光脚）十字线十字线纺锤线纺锤线 两线组合两线组合穿头破脚（吞噬）穿头破脚（吞噬）孕线孕线乌云盖顶乌云盖顶 刺透线刺透线三线组合三线组合启明星启明星黄昏星黄昏星 三只乌鸦三只乌鸦 红三兵红三兵多条多条K K线组合线组合上升三法上升三法 下降三法下降三法连续新高连连续新高连续新低续新低K线组合形态单独K线 上吊线 锤子线 5454锤子线和上吊线锤子线和上吊线锤子线和上吊线的特点是下影线锤子线和上吊线的特点是下影线锤子线和上吊线的特点是下影线锤子线和上吊线的特点是下影线 较长，实体较小，实体可以是黑的较长，实体较小，实体可以是黑的较长，实体较小，实体可以是黑的较长，实体较小，实体可以是黑的 也可以是白的，是重要的反转形态。也可以是白的，是重要的反转形态。也可以是白的，是重要的反转形态。也可以是白的，是重要的反转形态。如左图，两条蜡烛线可以看涨，也如左图，两条蜡烛线可以看涨，也如左图，两条蜡烛线可以看涨，也如左图，两条蜡烛线可以看涨，也可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在上升趋势中，称为上吊线。上升趋势中，称为上吊线。上升趋势中，称为上吊线。上升趋势中，称为上吊线。锤子线和上吊线 锤子线和5555倒锤子线和流星线倒锤子线和流星线 倒锤子线和流星线的特点是上影线倒锤子线和流星线的特点是上影线倒锤子线和流星线的特点是上影线倒锤子线和流星线的特点是上影线 较长，实体较小，实体可以是黑的较长，实体较小，实体可以是黑的较长，实体较小，实体可以是黑的较长，实体较小，实体可以是黑的 也可以是白的，是重要的反转形态。也可以是白的，是重要的反转形态。也可以是白的，是重要的反转形态。也可以是白的，是重要的反转形态。如左图，两条蜡烛线可以看涨，也如左图，两条蜡烛线可以看涨，也如左图，两条蜡烛线可以看涨，也如左图，两条蜡烛线可以看涨，也 可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来 决定。如果出现在上升趋势中，称为流星线，决定。如果出现在上升趋势中，称为流星线，决定。如果出现在上升趋势中，称为流星线，决定。如果出现在上升趋势中，称为流星线，如果出现在下降趋势中，称为倒锤子线如果出现在下降趋势中，称为倒锤子线如果出现在下降趋势中，称为倒锤子线如果出现在下降趋势中，称为倒锤子线倒锤子线和流星线 倒锤子5656光脚秃头光脚秃头光脚秃头光脚秃头光脚秃头光脚秃头一根单独的一根单独的一根单独的一根单独的K K线组成。线组成。线组成。线组成。光脚是指开盘价位于最低点，或光脚是指开盘价位于最低点，或光脚是指开盘价位于最低点，或光脚是指开盘价位于最低点，或 极短的下影线，预示上涨行情的极短的下影线，预示上涨行情的极短的下影线，预示上涨行情的极短的下影线，预示上涨行情的到来。秃头是指到来。秃头是指到来。秃头是指到来。秃头是指 开盘价位于最开盘价位于最开盘价位于最开盘价位于最 高点，或极短的上影线，预示下跌高点，或极短的上影线，预示下跌高点，或极短的上影线，预示下跌高点，或极短的上影线，预示下跌行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。光脚秃头 光脚秃头5757十字星十字星十字星是非常重要的蜡烛线，其开十字星是非常重要的蜡烛线，其开十字星是非常重要的蜡烛线，其开十字星是非常重要的蜡烛线，其开 盘价和收盘价相同（有时有几个单盘价和收盘价相同（有时有几个单盘价和收盘价相同（有时有几个单盘价和收盘价相同（有时有几个单 位的差别），表示买卖双方暂时达位的差别），表示买卖双方暂时达位的差别），表示买卖双方暂时达位的差别），表示买卖双方暂时达 到平衡状态。左图（到平衡状态。左图（到平衡状态。左图（到平衡状态。左图（1 1）由于上下）由于上下）由于上下）由于上下 影线长度相同，通常要下一根影线长度相同，通常要下一根影线长度相同，通常要下一根影线长度相同，通常要下一根K K线线线线 做验证。图（做验证。图（做验证。图（做验证。图（2 2）通常是底部形成的先兆。图（通常是底部形成的先兆。图（通常是底部形成的先兆。图（通常是底部形成的先兆。图（3 3）则是顶部即将）则是顶部即将）则是顶部即将）则是顶部即将形成的先兆。形成的先兆。形成的先兆。形成的先兆。十字星 十字星是非常重要的蜡烛线，5858吞噬形态吞噬形态吞没形态吞没形态吞没形态吞没形态为主要反转形态，它由为主要反转形态，它由为主要反转形态，它由为主要反转形态，它由 两根颜色相反的蜡烛线组成。分两根颜色相反的蜡烛线组成。分两根颜色相反的蜡烛线组成。分两根颜色相反的蜡烛线组成。分 为看涨的阳包阴，和看跌的阴包为看涨的阳包阴，和看跌的阴包为看涨的阳包阴，和看跌的阴包为看涨的阳包阴，和看跌的阴包 阳。阳。阳。阳。吞没形态有三个判别标准：吞没形态有三个判别标准：吞没形态有三个判别标准：吞没形态有三个判别标准：1 1）吞没形态之前必须有明显的趋势。）吞没形态之前必须有明显的趋势。）吞没形态之前必须有明显的趋势。）吞没形态之前必须有明显的趋势。2 2）必须有两个相反的）必须有两个相反的）必须有两个相反的）必须有两个相反的K K线组成。线组成。线组成。线组成。3 3）第二个实体必须覆盖第一个实体）第二个实体必须覆盖第一个实体）第二个实体必须覆盖第一个实体）第二个实体必须覆盖第一个实体 。吞噬形态 吞没形态为主要反转形态，它5959乌云盖顶乌云盖顶乌云盖顶乌云盖顶乌云盖顶乌云盖顶由两根蜡烛线组成，由两根蜡烛线组成，由两根蜡烛线组成，由两根蜡烛线组成，属于顶部反转形态。通常出现属于顶部反转形态。通常出现属于顶部反转形态。通常出现属于顶部反转形态。通常出现 在上升趋势之后，第二根蜡烛在上升趋势之后，第二根蜡烛在上升趋势之后，第二根蜡烛在上升趋势之后，第二根蜡烛 的开盘价高于前一根的最高价。的开盘价高于前一根的最高价。的开盘价高于前一根的最高价。的开盘价高于前一根的最高价。收市价接近当日的最低水平，收市价接近当日的最低水平，收市价接近当日的最低水平，收市价接近当日的最低水平，通常要超过前一根实体的通常要超过前一根实体的通常要超过前一根实体的通常要超过前一根实体的50%50%。下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越高。高。高。高。乌云盖顶 乌云盖顶由两6060刺透形态刺透形态刺透形态刺透形态刺透形态刺透形态是乌云盖顶的相反形是乌云盖顶的相反形是乌云盖顶的相反形是乌云盖顶的相反形 态，态，态，态，为底部反转形态。由两根蜡烛线组为底部反转形态。由两根蜡烛线组为底部反转形态。由两根蜡烛线组为底部反转形态。由两根蜡烛线组 成，第一根为黑色实体，第二根为成，第一根为黑色实体，第二根为成，第一根为黑色实体，第二根为成，第一根为黑色实体，第二根为 白色实体。第二根的开盘价要低于白色实体。第二根的开盘价要低于白色实体。第二根的开盘价要低于白色实体。第二根的开盘价要低于 前一根的最低价，收盘价位于当天前一根的最低价，收盘价位于当天前一根的最低价，收盘价位于当天前一根的最低价，收盘价位于当天 的最高，并穿越第一根实体部分的的最高，并穿越第一根实体部分的的最高，并穿越第一根实体部分的的最高，并穿越第一根实体部分的50%50%。穿越。穿越。穿越。穿越 前一根实体的比例越高，准确性就越高。前一根实体的比例越高，准确性就越高。前一根实体的比例越高，准确性就越高。前一根实体的比例越高，准确性就越高。刺透形态 刺透形态是乌云盖顶的相6161孕线孕线孕线形态孕线形态孕线形态孕线形态与吞没形态相比较，两与吞没形态相比较，两与吞没形态相比较，两与吞没形态相比较，两 根根根根K K线的前后顺序刚好相反。在孕线的前后顺序刚好相反。在孕线的前后顺序刚好相反。在孕线的前后顺序刚好相反。在孕 线形态中，前一根是长长的实体，线形态中，前一根是长长的实体，线形态中，前一根是长长的实体，线形态中，前一根是长长的实体，后一根是小小的实体，被前一根实后一根是小小的实体，被前一根实后一根是小小的实体，被前一根实后一根是小小的实体，被前一根实 体所包容，像是孕妇中的胎儿。如体所包容，像是孕妇中的胎儿。如体所包容，像是孕妇中的胎儿。如体所包容，像是孕妇中的胎儿。如 果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结束了，市场将进入平静状态。束了，市场将进入平静状态。束了，市场将进入平静状态。束了，市场将进入平静状态。孕线 6262启明星启明星启明星为底部反转形态，通常由三启明星为底部反转形态，通常由三启明星为底部反转形态，通常由三启明星为底部反转形态，通常由三 根根根根K K线组成，如左图。（有时可能线组成，如左图。（有时可能线组成，如左图。（有时可能线组成，如左图。（有时可能 由四或五根组成）。第一根为黑色由四或五根组成）。第一根为黑色由四或五根组成）。第一根为黑色由四或五根组成）。第一根为黑色 的实体，第二根为一小的实体（黑的实体，第二根为一小的实体（黑的实体，第二根为一小的实体（黑的实体，第二根为一小的实体（黑或白），而且理论上要有一个跳空或白），而且理论上要有一个跳空或白），而且理论上要有一个跳空或白），而且理论上要有一个跳空第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨。启明星 6363黄昏星黄昏星 黄昏星黄昏星黄昏星黄昏星与启明星刚好相反，它是与启明星刚好相反，它是与启明星刚好相反，它是与启明星刚好相反，它是 顶部反转形态，预示着夜幕即将顶部反转形态，预示着夜幕即将顶部反转形态，预示着夜幕即将顶部反转形态，预示着夜幕即将 降临降临降临降临。黄昏星由三根黄昏星由三根黄昏星由三根黄昏星由三根K K线组成，第一根是线组成，第一根是线组成，第一根是线组成，第一根是长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体，长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体，长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体，长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体，构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。黄昏星 6464红三兵三根较小阳线组合，每根收盘价都比上一根有所提高，预示市场力量正在缓慢聚集，市场价格后市向上发展的可能性加大红三兵 三根较小阳线组合，每根6565三只乌鸦三根较小阴线组合，每根收盘价都比上一根有所下降，预示市场力量正在缓慢聚集，市场价格后市向下发展的可能性加大三只乌鸦 三根较小阴线组合，每6666三法上升三法下降三法三法上升三法 下降三6767指标用数学或统计学的方法将价格变化强行定义，用以表现市场当时运行状态。这种强行定义有可能符合市场当时的运行状态，也有可能不符合当时的运行状态。每种指标只在其符合当时市场状态情况下表现良好。指标用数学或统计学的方法将价格变化强行定义，用以表现市场当时6868移动平均线MA公式：MAn=周期内收盘价之和/周期数移动平均线表述的是周期内多空双方平均持仓成本，代表现阶段市场趋势，支撑阻力作用，助长助跌作用。移动平均线 MA公式：MAn=周期内收盘价之和/周期数6969乖离率BAIS公式：BAIS=（收盘价-均线）/均线BAIS表示今日收盘价离均线的距离，波动应在一定范围内，超过该范围必定会向均线靠拢。乖离率 BAIS公式：BAIS=（收盘价-均线）/均线7070相对强弱指标RSI公式RSI=周期内上涨点数之和/（周期内上涨点数之和+周期下跌点数之和绝对值）RSI表示在周期内上涨力量占整个周期涨跌力量的比重，表述周期内价格运行速度快慢。使用方法超卖超买背离等相对强弱指标 RSI 公式 RSI=周期内上涨点数之和/（7171随机指标KD公式K=(今收盘价-周期内最低价)/（周期内最高价-周期内最低价）D=(n-1)/n*前日D+1/n*kKD表示今日收盘价在周期内所处的位置，位置高强势，位置低弱势使用方法超卖超卖，背离等。随机指标 KD 公式 K=(今收盘价-周期内最低价)/（7272布林线BOLL公式：BOLL=MAn+正负2倍标准差BOLL表示价格变动在离均线的范围2倍标准差之内为正常波动，超过2倍标准差即为出现极端情况，价格很可能向均线回归。布林线 BOLL 公式：BOLL=MAn+正负2倍标准差7373资金管理只有在市场上生存才有机会盈利。只有获利额大于亏损额才能盈利。止损的重要性不用多强调，如不能止损可以考虑在其他行业发展。资金管理只有在市场上生存才有机会盈利。7474左表显示账户资金在左表显示账户资金在一定额度亏损后需要一定额度亏损后需要多大的盈利幅度才可多大的盈利幅度才可达到初始资金，由此达到初始资金，由此可见亏损额的加大要可见亏损额的加大要求该账户的盈利能力求该账户的盈利能力是逐步提高的。当产是逐步提高的。当产生重大亏损后赚回本生重大亏损后赚回本金的可能性逐步减小。金的可能性逐步减小。左表显示账户资金在一定额度亏损后需要多大的盈利幅度才可达到7575止损的设立方法 1 1按比例设定止损，每次入场前按账户资金计算一定比例可接受亏损额。按比例设定止损，每次入场前按账户资金计算一定比例可接受亏损额。1%1%2%2%等等优点：如果错了损失小可控，优点：如果错了损失小可控，缺点：主观不一定适合市场当时缺点：主观不一定适合市场当时的波动幅度。的波动幅度。2 2按点位设定止损，按市场波动计算承受固定点位亏损按点位设定止损，按市场波动计算承受固定点位亏损2020点点3030点等点等优点：优点：如果错了损失小可控，如果错了损失小可控，缺点：主观不一定适合市场当时的波动幅度，对投缺点：主观不一定适合市场当时的波动幅度，对投资者要求较高，资者要求较高，要对市场日常波动性有较准确了解要对市场日常波动性有较准确了解 并通过一定市场数据的并通过一定市场数据的整理得出较稳定的波动值。整理得出较稳定的波动值。3 3按技术位设定止损，以市场上支持阻力等关键点位为依据设立优点：技术按技术位设定止损，以市场上支持阻力等关键点位为依据设立优点：技术性强止损点位较合理性强止损点位较合理缺点：如果方向错了损失可能较大。缺点：如果方向错了损失可能较大。4 4技术位和亏损比例结合，以市场关键点位为依据，并结合自身账户可接受技术位和亏损比例结合，以市场关键点位为依据，并结合自身账户可接受亏损额度设定，优点：技术上合理损，失也在可控范围内，缺点：对入场交亏损额度设定，优点：技术上合理损，失也在可控范围内，缺点：对入场交易量有限制，必须事先将可能损失点位折合到资金比例中。易量有限制，必须事先将可能损失点位折合到资金比例中。以上四种方法各有长短，投资者应比较优缺点后按个人操作习惯选择使用以上四种方法各有长短，投资者应比较优缺点后按个人操作习惯选择使用止损的设立方法1按比例设定止损，每次入场前按账户资金计算一7676仓位调整增仓：亏损单禁止增仓。获利单的增仓一般要小于初始仓位，最激进的投资者也不应超过初始单仓位。减仓：亏损单无减仓问题到止损点平掉，获利单达到投资者心理预期后，又无明显转势迹象，可平掉部分仓位，使利润落袋为安，减小心理压力，并保留继续盈利的预期。仓位调整 增仓：亏损单禁止增仓。获利单的增仓一般要小于初始仓7777创建适合自己的交易系统创建适合自己的交易系统 7878如何在市场中盈利 1 1止损。止损。要在市场里顽强的活着，才有机会盈利。交易是零和游戏市场要在市场里顽强的活着，才有机会盈利。交易是零和游戏市场是社会财富再分配的场所，只要在市场存在不被分配掉，总有机会分是社会财富再分配的场所，只要在市场存在不被分配掉，总有机会分配别人的财富。配别人的财富。2.2.对市场的深入了解。要在学习各种投资方法后总结出市场特性，所有对市场的深入了解。要在学习各种投资方法后总结出市场特性，所有的投资方法都是通过前人对市场某方面的特性了解并加以利用后总结的投资方法都是通过前人对市场某方面的特性了解并加以利用后总结出来的。出来的。3 3总结出盈利额大于亏损额的方法，总结出盈利额大于亏损额的方法，盈利额盈利额=操作正确次数操作正确次数x x平均每次获利点数平均每次获利点数亏损额亏损额=操作错误次数操作错误次数x x平均每次亏损点数平均每次亏损点数 4 4坚持操作的一贯性，任何方法都会产生亏损，只要在长期的操作中保坚持操作的一贯性，任何方法都会产生亏损，只要在长期的操作中保持盈利额大于亏损额就是好的交易系统，不能应为几次错误就放弃或持盈利额大于亏损额就是好的交易系统，不能应为几次错误就放弃或修改系统。修改系统。如何在市场中盈利1止损。要在市场里顽强的活着，才有机会盈利7979操作系统建立的原则1适合操作者的个性，操作周期的选择，风险承担能力，交易频度等要和投资者本人性格相符。2对交易系统运作机理的深刻理解3测试，将系统用不同市场不同时期的交易数据进行测试，以确定该系统是不是一个盈利的系统操作系统建立的原则 1适合操作者的个性，操作周期的选择，风险8080交易系统的组成部分1入市信号2止损设定3盈利离场信号4仓位调整（包括初始仓位大小，增仓，减仓）交易系统的组成部分1入市信号8181参考书目股票趋势技术分析日本蜡烛图期货市场技术分析通往金融王国的自由之路趋势跟踪海龟交易法参考书目股票趋势技术分析8282谢谢鼎域投资 8383