《巴塞尔协议Ⅰ〈葱路、《巴塞尔协议Ⅱ》和《偿付能力法案Ⅱ》

第第 12 章章?巴塞尔协议巴塞尔协议?、?巴塞尔协议巴塞尔协议?和和?偿付能力法案偿付能力法案?Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.银行监管的历史银行监管的历史1988年之前1988年：?巴塞尔协议?1996年：巴塞尔协议修正案1999年：?巴塞尔协议?20212021年金融危机后：?巴塞尔协议2.5?2021年：?巴塞尔协议?Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.1988年之前的银行监管年之前的银行监管不同国家的银行监管机构通过设定资本金占整体资产的最低比率来到达监管目的不同国家对于资本金以及资本金同资产比率的定义往往不同国与国之间监管条规的宽严也存在差异银行表外交易的衍生产品增加某些不兴旺国家的债务也是一个主要问题1974年，巴塞尔银行监管委员会成立Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.1988年年?巴塞尔协议巴塞尔协议?巴塞尔协议?是监管部门第一次尝试以风险为根底来定义资本充足率的国际性条约大大增强了银行的自身风险管理意识大大提高了银行对于风险管理的投入Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.?巴塞尔协议巴塞尔协议?关于资本充足率的两个标准关于资本充足率的两个标准资产：资产同资本金的比率不能超过20。资产包括直接信用替代产品的表外资产，诸如信用证和担保等库克比率：资本金至少是风险加权资产的8%。其中1类资本不得低于50%即风险加权资产的4%，普通股应占风险加权资产的2%Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.资本金的构成资本金的构成1类资本：股本除去商誉价值和非累积永续优先股2类资本：累积永续优先股、一定类型的99年期限债券以及期限大于5年的次优先级债券Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.风险加权资产风险加权资产表内资产：表内每一项资产都对应于以权重，这一权重反映了资产所对应的风险比方，现金及OECD政府债券被认为没有风险，其权重为0；无保险按揭贷款的权重为50%；企业债券的权重为100%等表外资产：首先计算其等价信用量，然后再赋予一个权重风险加权资产包括：表内资产的风险加权平均和表外资产的等价信用量的风险加权平均和Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.等价信用量等价信用量等价信用量与某一贷款本金对等，而这一贷款本金的信用风险与所讨论资产的信用风险等同非衍生性产品，等价信用量等于某转换因子乘以产品的面值与贷款信用风险类似的产品如承兑汇票，转换因子为100%其他保险证的转换因子会低一些衍生产品，等价信用量的计算方式为V是衍生产品合约的当前价值，L为面值，a为附加因子Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.附加因子面值的百分比和剩余期限附加因子面值的百分比和剩余期限n例：一家银行持有面值为1亿美元的利率互换，剩余期限为4年，利率互换的当前价值为200万美元，其等价信用量为250万美元剩余期限剩余期限（年）（年）利率利率外汇及外汇及黄金黄金股票股票贵重金属（不贵重金属（不含黄金）含黄金）其他商品其他商品51.5%7.5%10.0%6.0%15.0%Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.风险加权资产计算风险加权资产计算表内资产：本金乘以风险权重表外资产：等价信用量乘以风险权重Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.G30政策推荐政策推荐一个由衍生产品用户、交易商、学术界人士、财会专家及律师组成的工作小组推出的一份极具影响的报告该报告给衍生产品交易商以及用户提出20项有关衍生产品的管理方法，也给立法人、监管及督查机构提出了4项建议这一报告虽然不是监管条例，但报告的推出直接影响了风险管理的实践过程该报告于1993年出版Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.净额结算净额结算n净额结算是指在场外衍生产品合约中，如果交易的一方在与某一交易对手的一份合约中违约，那么这一方必须在与同一对手的所有合约中违约n1995年，1988年的条约得以修改，当交易可能实施净额结算时，银行可以采用净额结算来减少其等价信用风险量Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.净额结算减少信用风险净额结算减少信用风险例如，一家银行与某一交易对手有3个互换交易，对于银行而言，这3个合约的价格分别为+2 400万、-1 700万和+800万假设交易对手因为财务困难而不能履行义务，对于交易对手而言，3个合约的价值分别为-2 400万、+1 700万和-800万在没有净额结算的情况下，交易对手会对第1个合约违约，保存第2个合约，对第3个合约违约，此时，银行损失3 200万=2 400+800在有净额结算的情况下，交易对手在违约时也一定对第2个合约违约，因此银行的损失只有1 500万2 400-1 700+800Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.净额结算的计算净额结算的计算n没有净额结算的风险暴露n有净额结算的风险暴露n净替换比率Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.净额结算的计算续净额结算的计算续n等价信用量由n修正为Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.例例n某银行与某交易对手有3笔衍生产品合约交易交易面值面值Li当前价值当前价值Vi附加因子附加因子aiLi3年利率互换1 000-6056年汇率远期1 00070759个月股票期权5005530Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.例续例续n净额结算下，当前头寸：-60+70+55=65n无净额结算下，当前头寸：0+70+55=125n净替换比率：NRR=65/125=0.52n所有附加因子总和：5+75+30=110n净额结算下，等价信用量：65+(0.4+0.60.52)110=143.32n无净额结算下，等价信用量：125+110=235n假定交易对手为某OECD银行，其对应风险权重为0.2n净额结算下，风险加权资产为0.2143.32=28.66n无净额结算下，风险加权资产为0.2235=47Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.1996年修正案年修正案1998年实施对于交易账户中无论是表内还是表外资产均设定了市场风险资本金新参加条款Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.市场风险资本金市场风险资本金资本金要求是mc 是乘积因子由监管者选定，最小值为3VaR是10天在99%置信度下SRC是指特定风险资本金数量VaRt-1 前一天的风险价值度 VaRavg 过去60天风险价值度的平均值Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.1996年修正案后的资本金年修正案后的资本金n1996年修正案后，银行的整体资本金为 整体资本金=0.08(信用风险加权资产+市场风险加权资产)n信用风险加权资产n市场风险加权资产Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.1天和天和10天的天的VaRn监管机构明确指出10天在99%置信度下的VaR可以通过由 乘以1天在99%置信度下的VaR来求得Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.回忆测试回忆测试1996年修正案要求银行在计算1天在99%置信度的VaR以后，要通过250天的历史数据来对模型进行测试如果在过去250天内，例外天数小于5，因子mc 通常被设定为3。如果例外天数为5、6、7、8、9，那么mc分别被设定为3.4、3.5、3.6、3.75、3.85银行监管当局通常有权来决定是否要实施更高的常数Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.?巴塞尔协议巴塞尔协议?的缺乏的缺乏1988年?巴塞尔协议?显著地改善了资本金的计算方法，但仍存在许多明显的弱点?巴塞尔协议?中，银行对所有企业的贷款权重为100%，只要贷款金额相同，所需求的资本金也相同，也就是银行对于一个信用等级为AAA企业贷款的处理方式与一个信用等级为B的企业贷款的处理方式等同?巴塞尔协议?中，没有涉及破产相关性Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.?巴塞尔协议巴塞尔协议?1999年6月，巴塞尔委员会提出了一个新提案，这一提案被称为?巴塞尔协议?，之后经过屡次修正2007年得到实施三大支柱最低资本金要求监督审查过程市场纪律Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.第第1支柱：最低资本金要求支柱：最低资本金要求对于银行账户中的信用风险计算采用了新的计算方式，这一方式表达了对手借贷方的信用风险对于市场资本金，对1996年修正案没有任何改变增加了操作风险的资本金内容Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.第第2支柱：监督审查过程支柱：监督审查过程这一支柱保证了世界不同地区的监管部门在寻求一致性地实施?巴塞尔协议?的同时，仍对协议的贯彻有一定的发言权这一支柱强调监管部门在问题发生时，要尽早介入，监管部门所做的工作不只局限于确保银行的资本金到达最低要求，监管部门的一局部责任还包括确保银行有较好的风险管理能力，监管部门对?巴塞尔协议?第一支柱没有涉及的风险要进行评估，并且在发现问题时要与银行开展直接地、积极地对话Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.第第3支柱：市场纪律支柱：市场纪律这一支柱要求银行自身要披露资本金分配的信息以及自身所承担的风险这一支柱的根本出发点就是使股东或潜在的股东得知更多的有关风险决策的信息，这种信息的透明度会鼓励银行谨慎经营业务Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.信用风险资本金信用风险资本金关于信用风险资本金计算，在?巴塞尔协议?中银行有以下三种选择标准法内部评级根底法内部评级高级法Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.标准法标准法标准法与?巴塞尔协议?类似，不同之处在于风险权重的不同评级AAA 至 AA-A+至 A-BBB+至 BBB-BB+to BB-B+至 B-低于 B-无评级国家0%20%50%100%100%150%100%银行20%50%50%100%100%150%50%企业20%50%100%100%150%150%100%Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.内部评级法内部评级法监管人员将资本金建立在VaR的根底上，而风险价值度的计算要选定1年展望期及99.9%的置信区间在一定时间展望期上的损失预期损失损失不太可能超过的数量资本金Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.关键模型高斯关键模型高斯Copula这里VaR的计算是基于11.5节中的违约事件单因子模型假定某银行有大量的贷款义务人，每个义务人在1年内违约的概率均为PD，义务人之间的Copula相关系数均为式中，WCDRi 表示银行有99.9%的把握，下一年中第 i 个交易对手在“最坏情况下违约概率也不会超过该数Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.VaR和预期损失和预期损失Gordy2003的研究说明，对于一个大的交易组合贷款、贷款承诺、衍生产品等，如果相关性相同，那么一年展望期99.9%置信度的VaR近似于EADi 为关于第 i 个交易对手在违约时的风险暴露LGDi 为关于第 i 个交易对手的违约损失率违约造成的预期损失为Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.资本金资本金n图中所示的资本金，等于99.9%置信区间所对应的最糟糕的损失减去预期损失Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.一年期一年期99.9%的的WCDR与与PD及及的关系的关系PD=0.1%PD=0.5%PD=1%PD=1.5%PD=2%r=0.0 0.1%0.5%1.0%1.5%2.0%r=0.2 2.8%9.1%14.6%18.9%22.6%r=0.4 7.1%21.1%31.6%39.0%44.9%r=0.6 13.5%38.7%54.2%63.8%70.5%r=0.8 23.3%66.3%83.6%90.8%94.4%Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.企业、政府及银行的风险暴露企业、政府及银行的风险暴露对于企业、政府及银行面临的风险暴露，?巴塞尔协议?根据实证研究结果，假定相关系数与违约概率PD之间存在如下关系式PD0.1%0.5%1.0%1.5%2.0%WCDR3.4%9.8%14.0%16.9%19.0%Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.资本金要求资本金要求资本金=EADLGDWCDRPDMA M为风险暴露头寸的期限 b=(0.11852-0.05478ln(PD)2风险加权资产是资本金的12.5倍，因此，资本金等于风险加权资产的8%，其中4%是1类资本Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.参数设定参数设定?巴塞尔协议?提供了一个计算风险加权资本的公式，其中包含PD违约概率，LGD违约损失率，EAD违约风险敞口和M期限等参数在内部评级根底法中，银行提供参数PD，其它参数LGD、EAD及M由巴塞尔委员会来设定在内部评级高级法中，银行对于企业、国家及其它银行的头寸提供自己关于PD、LGD、EAD及M的估计Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.零售贷款头寸零售贷款头寸零售贷款头寸资本金的计算与企业、政府及银行头寸资本金相似，不同之处在于内部评级根底法与高级法合并成一个方法，每家银行都可以对参数PD、EAD及LGD进行估计，计算中没有对于期限的调节资本金=EADLGDWCDRPD对于住房贷款：=0.15对于循环零售贷款：=0.04对于其他零售头寸：Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.对于抵押品的调节对于抵押品的调节简单法：对应于抵押品所覆盖的风险头寸局部，交易对手的风险权重被抵押品的风险权重所代替，对于抵押品不覆盖的局部，仍然采用交易对手所对应的风险权重综合法：银行要调节并加大自身的风险头寸暴露，以反映将来市场变化而造成风险暴露的增加，同时银行应减少抵押品的价值以反映市场变化造成抵押品价格下降。在进行调节后，新的风险头寸等于调整以后的风险暴露头寸减去调整后的抵押品价格。完成这些计算后，所采用的计算风险加权资产的权重与交易对手所对应的权重等同Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.对于抵押品的调节续对于抵押品的调节续n对于银行账户中的资产，银行有权在两种方法中任选其一n对于交易账户中的资产，在计算交易对手的信用资本金时，银行只能采用综合法Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.信用担保信用担保n传统上巴塞尔委员会对于信用担保所采用的处理方法为信用替换方法，担保方的信用等级代替了贷款方的信用等级n然而这种计算方式夸大了资本金的数量，因为只有担保方及贷款方同时破产时才会造成贷款损失n巴塞尔委员会对于双重破产进行了特殊处理：首先在风险头寸没有任何担保的假设下进行资本金的计算，将计算后的资本金再乘以 0.15+160PDg，其中PDg为担保人一年前的违约率Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.操作风险资本金操作风险资本金除了对计算信用风险资本金进行了改进，对于操作风险，?巴塞尔协议?也对银行提出资本金要求?巴塞尔协议?中，对于信用风险资本金的改进会减低资本金的总体水平，而对操作风险的要求会使得最新的整体资本金与?巴塞尔协议?的资本金水平较为接近Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.操作风险资本金的计算操作风险资本金的计算监管机构允许银行采用以下三种方法来计算操作风险资本金根本指标法：资本金等于银行过去三年毛收入平均值的15%标准法：不同的业务类别所对应的计算因子会有所不同高级计量法：银行采用自身的内部模型求得在一年展望期及99.9%的置信度所对应的最大损失Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.第第2支柱：监督审查过程支柱：监督审查过程有关监督审查，?巴塞尔协议?提出了4项重要原那么巴塞尔委员会强调，各国监管部门对于银行账户上的利率风险、信用风险及操作风险要特别注意巴塞尔委员会强调监管机构的管理过程要透明、可靠Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.第第3支柱：市场纪律支柱：市场纪律n巴塞尔委员会鼓励银行加大自身风险测定程序以及资本充足率等信息的披露力度n监管部门对信息披露的强制性在不同国家也各不相同n监管部门所要求的信息披露同财务信息披露可能不同，监管部门所要求披露的信息并不一定出现在年度报告中，银行有权力决定什么样的相关及重要信息可以披露Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.?偿付能力法案偿付能力法案?偿付能力法案?也有三个支柱资本金计算以及资本金的种类监督过程市场的风险管理信息的披露Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.?偿付能力法案偿付能力法案?续续第1支柱说明了最低资本要求MCR和偿付能力资本要求SCR如果保险公司的资本金低于SCR的水平，保险公司至少要给监管当局一个如何将资本金恢复到SCR水平之上的方案如果资本金低于MCR水平，监管当局可以要求保险公司不再承接新任务Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.?偿付能力法案偿付能力法案?续续SCR由两种计算方法：标准法和内部模型法内部模型法中，VaR采用1年展望期和99.5%的置信区间SCR包括投资风险、承销风险和操作风险资本金有3种：1类资本：股权资本、留存收益和其他等价的资金2类资本：优先级次于投保人保单的债务满足可得性条件3类资本：优先级次于投保人保单的债务无可得性条件Evaluation only.Created with Aspose.Slides for.NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.Copyright 2004-2021 Aspose Pty Ltd.