物流供应链金融-课件

物流物流/供应链金融业务创新供应链金融业务创新冯耕中简历冯耕中简历西安交通大学公共政策与管理学院教授、博士生导师西安交通大学公共政策与管理学院教授、博士生导师西安交通大学电子商务与现代物流研究中心主任西安交通大学电子商务与现代物流研究中心主任中国科学院研究生院管理学院兼职教授中国科学院研究生院管理学院兼职教授中国物流学会副会长中国物流学会副会长全国物流标准化技术委员会（全国物流标准化技术委员会（SAC/TC269）委员）委员全全国国物物流流标标准准化化技技术术委委员员会会物物流流管管理理分分技技术术委委员员会会（SAC/TC269/TC4）副主任委员）副主任委员中国物流与采购联合会物流企业综合评估委员会委员中国物流与采购联合会物流企业综合评估委员会委员中国系统工程学会常务理事中国系统工程学会常务理事2 “20042004中中国国物物流流创创新新大大会会”在在北北京京召召开开，推推出出物物流流业业四四大大创新领域、十大物流创新模式：创新领域、十大物流创新模式：四大创新领域：四大创新领域：（1 1）物流与资金流整合中的商机物流与资金流整合中的商机；（；（2 2）实时物流与物联网；（实时物流与物联网；（3 3）物流资产外包新理念；（）物流资产外包新理念；（4 4）中国）中国物流技术创新。物流技术创新。“十大物流创新模式十大物流创新模式”：库库存存商商品品抵抵押押融融资资运运作作模模式式，RFID/EPCRFID/EPC与与物物联联网网在在物物流流业业应应用用，“物物资资银银行行运运作作”模模式式，“融融通通仓仓”运运作作模模式式及及其其系系列列关关键键技技术术创创新新，中中国国托托盘盘共共用用系系统统商商务务运运作作模模式式，“物物流流地地产产”运运作作模模式式，“叉叉车车租租赁赁”运运作作模模式式，物物流流单单元元化化技技术术系系统统开开发发与与应应用用，“实实时时物物流流”理理念念及及其其系系列列技技术术创创新新，现现代通讯技术在物流业的创新应用。代通讯技术在物流业的创新应用。引引 言言3目目录录1.1.物流物流/供应链金融业务概念与特征供应链金融业务概念与特征2.2.物流物流/供应链金融业务类型供应链金融业务类型/业务模式业务模式3.3.物流物流/供应链金融业务发展动因供应链金融业务发展动因4.4.物流物流/供应链金融业务发展历程供应链金融业务发展历程5.5.中国物流中国物流/供应链金融业务发展形势供应链金融业务发展形势6.6.物流物流/供应链金融业务管理供应链金融业务管理41.物流物流/供应链金融业务概念供应链金融业务概念随着世界供需关系的日益失衡，大宗商品价格波动剧烈，随着世界供需关系的日益失衡，大宗商品价格波动剧烈，产品周期及其技术生命的缩短，企业供应链结构日趋复杂，在产品周期及其技术生命的缩短，企业供应链结构日趋复杂，在全球化及新兴电子商务环境下，企业的供应链结构发生根本性全球化及新兴电子商务环境下，企业的供应链结构发生根本性地变化，供应链风险已经不可等闲视之。地变化，供应链风险已经不可等闲视之。互联网的普及改变了企业的生产经营模式特别是销售与采互联网的普及改变了企业的生产经营模式特别是销售与采购方式，网上采购、网上销售越来越为普及。随着电子商务快购方式，网上采购、网上销售越来越为普及。随着电子商务快速发展，企业供应链结构发生了根本性的变化，供应链由单一速发展，企业供应链结构发生了根本性的变化，供应链由单一的线性供应链向着多元渠道供应链结构变迁。其次，供应链金的线性供应链向着多元渠道供应链结构变迁。其次，供应链金融业务的兴起，从根本上改变了企业的融资结构，促使企业供融业务的兴起，从根本上改变了企业的融资结构，促使企业供应链资金流结构发生巨大的变化。应链资金流结构发生巨大的变化。51.物流物流/供应链金融业务概念供应链金融业务概念目目前前还还没没有有关关于于物物流流金金融融的的统统一一准准确确定定义义，在在实实践践中中出出现现的的一一些些与与物物流流和和企企业业融融资资相相关关的的金金融融服服务务模模式式被被宽宽泛泛的的称称为为物物流流/供供应应链链金融业务。金融业务。名称：名称：库存商品融资库存商品融资 仓单质押仓单质押 物资银行物资银行 物流银行物流银行 融通仓融通仓 货权融资货权融资 物物流流金金融融是是银银行行和和第第三三方方物物流流服服务务提提供供商商在在供供应应链链运运作作的的全全过过程程向向客客户户提提供供的的结结算算和和融融资资服服务务的的服服务务过过程程，也也可可以以理理解解为为借借助助物物流流企企业业的的帮帮助助而开展的企业融资服务，即物流企业参与下的存货与应收帐款融资。而开展的企业融资服务，即物流企业参与下的存货与应收帐款融资。所谓供应链金融是指商业银行对一个产业链中的单个企业或上下游多所谓供应链金融是指商业银行对一个产业链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业产个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业产供供销链条的稳固和流转顺畅，并通过金融资本与实业经济的协作，销链条的稳固和流转顺畅，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业形态。构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业形态。61.物流物流/供应链金融业务概念供应链金融业务概念物流物流/供应链金融环境下供应链变迁供应链金融环境下供应链变迁 在供应链金融条件下，企业融资的结构发生在供应链金融条件下，企业融资的结构发生重要改变。在传统上银行与企业的融资，以考虑重要改变。在传统上银行与企业的融资，以考虑借款企业自身的情况为主，采用的是不动产抵押借款企业自身的情况为主，采用的是不动产抵押贷款方式或第三方担保方式。以往银行对风险的贷款方式或第三方担保方式。以往银行对风险的评判，主要是把单个企业作为主体。评判，主要是把单个企业作为主体。71.物流物流/供应链金融业务概念供应链金融业务概念 作为一种新的融资模式，供应链金融从整个产作为一种新的融资模式，供应链金融从整个产业链角度开展综合授信，并将对单个企业的风险管业链角度开展综合授信，并将对单个企业的风险管理变为产业链风险管理，在帮助整个产业链发展的理变为产业链风险管理，在帮助整个产业链发展的同时，为中小企业提供了一种新的融资途径。抵押同时，为中小企业提供了一种新的融资途径。抵押物不再是不动产，而常常采用动产（存货等）、权物不再是不动产，而常常采用动产（存货等）、权利（票据）或者是应收帐款等多种形式。利（票据）或者是应收帐款等多种形式。物流物流/供应链金融环境下供应链变迁供应链金融环境下供应链变迁81.物流物流/供应链金融业务概念供应链金融业务概念物流物流/供应链金融环境下供应链变迁供应链金融环境下供应链变迁在供应链金融模式下，银行基于物流企业控制在供应链金融模式下，银行基于物流企业控制货权、物流与资金流封闭运作给予中小企业授信货权、物流与资金流封闭运作给予中小企业授信支持，物流企业发挥在货物运输、仓储、质物监支持，物流企业发挥在货物运输、仓储、质物监管等方面的专长，形成互利互补的物流金融平台，管等方面的专长，形成互利互补的物流金融平台，使客户、物流企业及银行三方在合作中使客户、物流企业及银行三方在合作中“共赢共赢”。92.物流物流/供应链金融业务类型供应链金融业务类型按按照照融融资资对对象象的的不不同同以以及及产产品品生生产产经经营营的的不不同同阶阶段和方式分类段和方式分类(1)(1)基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式(2)(2)基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式10基基本本思思想想：需需要要融融资资的的企企业业（即即借借方方企企业业），将将其其拥拥有有的的动动产产/存存货货作作为为担担保保，向向资资金金提提供供方方（即即贷贷方方）出出质质，同同时时，将将质质物物转转交交给给具具有有合合法法保保管管动动产产资资格格的的中中介介公公司司（物物流流企企业业）进行保管，以获得贷方贷款的业务活动。进行保管，以获得贷方贷款的业务活动。基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式11商业模式特征：商业模式特征：质押融资：质押融资：权利质押和动产质押，而非不动产抵押权利质押和动产质押，而非不动产抵押物流企业参与：物流企业参与：两方契约关系两方契约关系三方契约关系三方契约关系不影响商品流通不影响商品流通现实业务操作中具有多种表现形态：现实业务操作中具有多种表现形态：出厂证（汽车）、出厂证（汽车）、仓单（棉花）、总量控制模式（钢铁）仓单（棉花）、总量控制模式（钢铁）基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式12 典型业务类型典型业务类型/形式形式（1 1）仓单质押融资）仓单质押融资，是物流企业参与下的权利质押业务。，是物流企业参与下的权利质押业务。（2 2）存货质押融资）存货质押融资，是物流企业参与下的动产质押业务。，是物流企业参与下的动产质押业务。基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式 从我国的实际情况看，由于开展仓单质从我国的实际情况看，由于开展仓单质押融资业务的市场和制度基础环境未完全成押融资业务的市场和制度基础环境未完全成熟，一般物流企业（非期货市场交割仓库）熟，一般物流企业（非期货市场交割仓库）签发的仓单没有权威的机构认证和监管，仓签发的仓单没有权威的机构认证和监管，仓单的标准化程度低、使用和流通范围有限，单的标准化程度低、使用和流通范围有限，完全意义上的基于仓单质押的物流金融业务完全意义上的基于仓单质押的物流金融业务目前在国内开展的很少，仓单更多地是作为目前在国内开展的很少，仓单更多地是作为一种存货凭证，仓单的流通机制还未形成。一种存货凭证，仓单的流通机制还未形成。所以，物流金融业务更多地是以存货质押融所以，物流金融业务更多地是以存货质押融资业务为主。资业务为主。13实例实例中国物资储运总公司中国物资储运总公司基于存货的物流金融业务模式基于存货的物流金融业务模式资料来源资料来源：（1 1）洪洪水水坤坤.中中国国诚诚通通物物流流金金融融业业务务的的探探索索与与实实践践A.A.中中国国物物流流学学术术前前沿沿报报告告（2005-20062005-2006）.北北京京：中中国国物物资资出出版社，版社，2005.337-340.2005.337-340.（2 2）中储发展股份有限公司（）中储发展股份有限公司（600787600787）20082008年年度报告年年度报告14基基本本思思想想：企企业业为为了了筹筹措措到到继继续续运运营营的的短短期期资资金金，缓缓解解资资金金紧紧张张的的局局面面，以以贸贸易易合合同同为为支支撑撑，通通过过特特定定的的程程序序取取得得经经营所需资金的行为。营所需资金的行为。典型业务类型：典型业务类型：（1 1）应收帐款融资）应收帐款融资 （2 2）订单融资订单融资基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式15（1 1）应收帐款融资）应收帐款融资基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式 实例实例UPSUPS并购银行：资金链上增值服务并购银行：资金链上增值服务推荐资料阅读：推荐资料阅读：金融服务的鲜花与陷阱，金融服务的鲜花与陷阱，环球供应链环球供应链，2006200616（2 2）订订单单融融资资：是是指指以以企企业业已已签签订订的的有有效效销销售售订订单单为为依依据据，发放针对该订单业务的全封闭式贷款。发放针对该订单业务的全封闭式贷款。实例实例IBMIBM中国研究中心中国研究中心基于贸易合同的物流金融业务模式基于贸易合同的物流金融业务模式17工工业业化化社社会会的的价价值值链链循循环环创创造造了了无无数数的的存存货货、应应收收账账款款等等动动产产资资源源，以以这这些些动动产产作作为为担担保保物物获获得得资资金金，来来有有效效支支持持物流的运作越来越成为了商业发展的内在要求。物流的运作越来越成为了商业发展的内在要求。动动产产作作为为担担保保的的价价值值上上升升过过程程其其实实也也是是物物流流金金融融业业务务的的价价值值不不断断提提升升的的过过程程，这这主主要要是是因因为为物物流流金金融融能能够够有有效效解解决决动产流动与债权人安全的矛盾。动产流动与债权人安全的矛盾。尤尤其其是是现现代代社社会会，供供应应链链上上的的原原材材料料、半半成成品品、商商品品等等动动产产都都需需要要快快速速的的流流动动变变现现为为现现金金，若若以以这这些些动动产产作作为为担担保保物物，将将使使担担保保贷贷款款的的债债权权人人面面临临着着一一个个艰艰难难抉抉择择：究究竟竟是是给给与与债债务务人人处处理理动动产产的的自自由由，保保持持动动产产的的流流动动性性来来促促进进商商业业发发展，还是严密控制动产给债务人造成威胁促其还清贷款？展，还是严密控制动产给债务人造成威胁促其还清贷款？3.物流物流/供应链供应链金融业务发展动因金融业务发展动因18组组织织变变革革、业业务务监监控控、风风险险管管理理以以及及法法律律制制度度等等都都会会影影响响物物流流金金融融的的开开展展。其其中中，法法律律是是一一只只可可见见的的手手，规规范范、引引导导和和保保障障着着市市场交易活动和竞争秩序，是物流金融最深远的影响因素。场交易活动和竞争秩序，是物流金融最深远的影响因素。本本质质上上，物物流流金金融融业业务务需需要要动动产产、权权利利等等作作为为担担保保物物来来保保证证贷贷款款安安全全，因因此此它它与与动动产产担担保保相相关关的的法法律律密密切切相相关关。动动产产担担保保制制度度不不是是专专门门针针对对物物流流金金融融业业务务的的，但但却却是是物物流流金金融融业业务务最最重重要要的的法法律律基基础。础。比比较较而而言言，英英美美法法系系的的动动产产担担保保制制度度对对包包括括物物流流金金融融业业务务的的商商业促进作用要明显好于大陆法系。业促进作用要明显好于大陆法系。3.物流物流/供应链供应链金融业务发展动因金融业务发展动因冯李汪物流金融工作室，冯李汪物流金融工作室，现代物流报现代物流报：（1 1）物流金融的法律制度分析（一）物流金融的法律制度分析（一）他山之石可以攻玉他山之石可以攻玉 （2 2）物流金融的法律制度分析（二）物流金融的法律制度分析（二）传统还是创新？传统还是创新？19 传统的质押融资方式中，两方契约关系下，质物占有会遇到实施上传统的质押融资方式中，两方契约关系下，质物占有会遇到实施上的障碍：的障碍：（1 1）银行缺乏仓库存放借方企业出质的设备或其他货物）银行缺乏仓库存放借方企业出质的设备或其他货物（2 2）借方企业用于质押的物品对其产销供应链的运行有很大影响）借方企业用于质押的物品对其产销供应链的运行有很大影响 这要求金融机构在实现对质物占有权的同时尽量降低对借方企业正这要求金融机构在实现对质物占有权的同时尽量降低对借方企业正常产销活动的影响。常产销活动的影响。在质押担保模式中引入物流企业作为第三方中介机构对整个业务的在质押担保模式中引入物流企业作为第三方中介机构对整个业务的发展产生了积极的作用。通过第三方的物流企业提供相关的信息服务，发展产生了积极的作用。通过第三方的物流企业提供相关的信息服务，可以改善信息不对称情况。物流企业的存在，延长了银行的服务之手，可以改善信息不对称情况。物流企业的存在，延长了银行的服务之手，物流企业的管理、控制和服务水平直接成为决定此业务能否开展和开展物流企业的管理、控制和服务水平直接成为决定此业务能否开展和开展方式、灵活性、融资效率、风险管理的核心，表现出不同于传统银行业方式、灵活性、融资效率、风险管理的核心，表现出不同于传统银行业务的特色，真正形成了银行务的特色，真正形成了银行物流企业物流企业借方企业的三方契约关系。借方企业的三方契约关系。3.物流物流/供应链供应链金融业务发展动因金融业务发展动因20社会意义：社会意义：解决中小企业融资难的重要手段解决中小企业融资难的重要手段提高供应链运行效率提高供应链运行效率控制银行贷款风险控制银行贷款风险发挥专业物流企业优势发挥专业物流企业优势实现银行、物流企业、借方企业三方得利、共同发展的实现银行、物流企业、借方企业三方得利、共同发展的“多赢多赢”目的目的。3.物流物流/供应链供应链金融业务发展动因金融业务发展动因21西方发达国家物流发展循序渐进的模式决定了其供应链金西方发达国家物流发展循序渐进的模式决定了其供应链金融演进式的发展轨迹。供应链金融必然是以物的流动为核心，融演进式的发展轨迹。供应链金融必然是以物的流动为核心，所以也常常称为物流金融。所以也常常称为物流金融。纵观西方（以英美为例）供应链金融的发展历史，大体可纵观西方（以英美为例）供应链金融的发展历史，大体可以分为三个时期。以分为三个时期。第一个时期出现在第一个时期出现在1919世纪中前期。世纪中前期。第二个时期由第二个时期由1919世纪中叶到世纪中叶到2020世纪世纪7070年代。年代。第三个时期由第三个时期由2020世纪世纪8080年代一直到现在。年代一直到现在。4.物流物流/供应链供应链金融业务发展历程金融业务发展历程22中国的供应链金融在现阶段呈现了自身的特色：中国的供应链金融在现阶段呈现了自身的特色：一是供应链金融在中国跨越式发展，呈现不均衡态势一是供应链金融在中国跨越式发展，呈现不均衡态势二是供应链金融面临的法律体系具有明显地差异二是供应链金融面临的法律体系具有明显地差异三三是是银银行行分分业业经经营营现现状状使使得得供供应应链链金金融融业业务务中中形形成成多多种种委委托托代理关系，加深了业务管理的复杂度。代理关系，加深了业务管理的复杂度。四四是是社社会会信信用用体体系系的的不不同同使使得得供供应应链链金金融融业业务务在在中中国国的的发发展展面临更多的挑战。面临更多的挑战。4.物流物流/供应链供应链金融业务发展历程金融业务发展历程23国内物流金融业务应用和发展特点国内物流金融业务应用和发展特点5.中国中国物流物流/供应链供应链金融业务发展形势金融业务发展形势不认同不认同-竞争激烈竞争激烈大型物流中心（资信）大型物流中心（资信）大宗商品电子交易市场大宗商品电子交易市场推荐资料阅读：推荐资料阅读：2 2006006年物流金融业发展回顾与年物流金融业发展回顾与20072007年展望，中国物流发展报告年展望，中国物流发展报告 20072007年物流金融业发展回顾与年物流金融业发展回顾与20082008年展望，中年展望，中国物流发展报告国物流发展报告 20082008年物流金融业发展回顾与年物流金融业发展回顾与20092009年展望，中年展望，中国物流发展报告国物流发展报告245.中国中国物流物流/供应链供应链金融业务发展形势金融业务发展形势（1 1）物流金融业务市场前景广阔、发展潜力巨大）物流金融业务市场前景广阔、发展潜力巨大（2 2）物流金融发展的政策环境不断改善）物流金融发展的政策环境不断改善（3 3）金融机构全面进军物流金融领域，融资模式不断丰富）金融机构全面进军物流金融领域，融资模式不断丰富 （4 4）物流企业积极参与，国内大型物流企业优势显现）物流企业积极参与，国内大型物流企业优势显现（5 5）国外金融机构和物流企业进入，业务竞争日趋激烈）国外金融机构和物流企业进入，业务竞争日趋激烈256.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理政策上的障碍政策上的障碍/配套配套贷款通则（中国人民银行贷款通则（中国人民银行19961731996173号）号）物权法物权法出台为质押物的可执行身份提供保证出台为质押物的可执行身份提供保证26业务运作管理的关键点业务运作管理的关键点社会信用体系差社会信用体系差-风险管理是关键风险管理是关键信息（信息（ITIT）技术提高作业效率，促进业务发展）技术提高作业效率，促进业务发展6.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理27 风险类型风险类型共性风险共性风险q欺诈类风险欺诈类风险q业务操作类风险业务操作类风险特性风险特性风险6.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理28 质押品种选择质押品种选择法律属性法律属性物流属性物流属性价值属性价值属性流通属性流通属性6.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理29 质押品种选择质押品种选择以下几类货物不宜作为库存商品融资业务中的质物：以下几类货物不宜作为库存商品融资业务中的质物：q不合法的：如我国法律禁止买卖、转让的物品等；不合法的：如我国法律禁止买卖、转让的物品等；q有争议的：如所有权有争议的物品，被依法查封、扣押或采取有争议的：如所有权有争议的物品，被依法查封、扣押或采取其它诉讼保全措施的物品等；其它诉讼保全措施的物品等；q无法行使质权的：如不能强制执行、处理的物品等；无法行使质权的：如不能强制执行、处理的物品等；q不易保管的：在抵押期内质量容易发生变化的物品，易腐烂、不易保管的：在抵押期内质量容易发生变化的物品，易腐烂、生虫、变质的物品，如水果、蔬菜、水产品、肉禽蛋奶、成品生虫、变质的物品，如水果、蔬菜、水产品、肉禽蛋奶、成品粮、副食品、鲜活商品等；粮、副食品、鲜活商品等；q难以判断实际价值的：如计算机软件、宝石、古董、字画等；难以判断实际价值的：如计算机软件、宝石、古董、字画等；q再出售价值低的：如废旧设备等；再出售价值低的：如废旧设备等；q无形动产：如合同、债务、版权、商标权、专利权等；无形动产：如合同、债务、版权、商标权、专利权等；q不动产：如房地产等。不动产：如房地产等。6.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理306.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理质质押押品品种种选选择择程程序序316.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理 信贷合约设计信贷合约设计贷款价值比（贷款价值比（LTVLTV）平仓线平仓线 事中管理事中管理供应链金融化解资金出路供应链金融化解资金出路 深发展进军调控行业深发展进军调控行业.doc.doc32 典型风险事件典型风险事件价格波动风险价格波动风险物流企业诈骗风险物流企业诈骗风险借款企业诈骗风险借款企业诈骗风险6.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理 事后管理（执行期）事后管理（执行期）33市场变动风险：市场变动风险：货物种类货物种类/价格变化价格变化/需求弹性大小需求弹性大小/季节性因素季节性因素6.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理346.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理市场变动风险：市场变动风险：货物种类货物种类/价格变化价格变化/需求弹性大小需求弹性大小/季节性因素季节性因素35物流企业诈骗风险物流企业诈骗风险老父为偿还儿子赌债注册多家公司骗取融资老父为偿还儿子赌债注册多家公司骗取融资1.71.7亿亿6.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理36借款企业诈骗风险借款企业诈骗风险质押物被质押物被“调包调包”全国最大仓储企业面临千万元索赔全国最大仓储企业面临千万元索赔.doc.doc6.物流物流/供应链供应链金融业务管理金融业务管理37