投资理财工具的综合分析

投资理财工具的综合分析流动性投资工具l l流动性投资工具是指在各种投资工具中能够以最流动性投资工具是指在各种投资工具中能够以最流动性投资工具是指在各种投资工具中能够以最流动性投资工具是指在各种投资工具中能够以最快的时间、最低的资金本钱变现的投资工具，主快的时间、最低的资金本钱变现的投资工具，主快的时间、最低的资金本钱变现的投资工具，主快的时间、最低的资金本钱变现的投资工具，主要包括储蓄与银行理财产品。要包括储蓄与银行理财产品。要包括储蓄与银行理财产品。要包括储蓄与银行理财产品。l l在个人与家庭投资理财组合中，流动性投资工具在个人与家庭投资理财组合中，流动性投资工具在个人与家庭投资理财组合中，流动性投资工具在个人与家庭投资理财组合中，流动性投资工具是为了满足个人和家庭的应急资金需求，以应对是为了满足个人和家庭的应急资金需求，以应对是为了满足个人和家庭的应急资金需求，以应对是为了满足个人和家庭的应急资金需求，以应对家人生病等意外紧急开支或者失业等意外风险，家人生病等意外紧急开支或者失业等意外风险，家人生病等意外紧急开支或者失业等意外风险，家人生病等意外紧急开支或者失业等意外风险，可以马上变现来获得资金的金融产品。可以马上变现来获得资金的金融产品。可以马上变现来获得资金的金融产品。可以马上变现来获得资金的金融产品。l l为了满足高流动性需求，同时保证资金的平安，为了满足高流动性需求，同时保证资金的平安，为了满足高流动性需求，同时保证资金的平安，为了满足高流动性需求，同时保证资金的平安，流动性投资工具一般只能获得相对较低的收益。流动性投资工具一般只能获得相对较低的收益。流动性投资工具一般只能获得相对较低的收益。流动性投资工具一般只能获得相对较低的收益。流动性投资工具l l根据这些特性，流动性投资工具主要包括：l l 活期储蓄：活期存款储蓄l l短期定期储蓄：3个月、半年、1年。l l定活两便储蓄：代发工资储蓄。l l短期保本银行理财产品：债券型、信托型 平安性投资工具l l 平安性投资工具的平安性要高于收益性投资工具，平安性投资工具的平安性要高于收益性投资工具，具体表达在本金的回收和收益的获取具有较大确具体表达在本金的回收和收益的获取具有较大确实定性，主要包括债券与基金。实定性，主要包括债券与基金。l l与流动性工具相比，平安性投资工具的流动性要与流动性工具相比，平安性投资工具的流动性要更低，收益性要更高。更低，收益性要更高。l l平安性投资工具适合于中长期投资，主要为了应平安性投资工具适合于中长期投资，主要为了应对个人养老资金的积累需求，为老年退休生活提对个人养老资金的积累需求，为老年退休生活提供可靠的保障，或为子女教育准备资金。供可靠的保障，或为子女教育准备资金。平安性投资工具l l基于以上特点，平安性投资工具主要包括：基于以上特点，平安性投资工具主要包括：l l中期定期储蓄：整存整取定期储蓄、零存整取定中期定期储蓄：整存整取定期储蓄、零存整取定期储蓄、存本取息定期储蓄、整存零取定期储蓄、期储蓄、存本取息定期储蓄、整存零取定期储蓄、大额可转让定期存单储蓄。大额可转让定期存单储蓄。l l债券型基金债券型基金l l混合型基金混合型基金l l黄金基金黄金基金l l储蓄型保险：终身寿险、两全保险、年金保险储蓄型保险：终身寿险、两全保险、年金保险收益性投资工具l l收益性投资工具是指其收益性和风险性都高于其收益性投资工具是指其收益性和风险性都高于其收益性投资工具是指其收益性和风险性都高于其收益性投资工具是指其收益性和风险性都高于其他投资理财工具的品种，主要包括股票、期货、他投资理财工具的品种，主要包括股票、期货、他投资理财工具的品种，主要包括股票、期货、他投资理财工具的品种，主要包括股票、期货、外汇和房地产。外汇和房地产。外汇和房地产。外汇和房地产。l l投资者选择这类投资工具的目的是为了追求尽可投资者选择这类投资工具的目的是为了追求尽可投资者选择这类投资工具的目的是为了追求尽可投资者选择这类投资工具的目的是为了追求尽可能高的投资回报率，资金的平安性往往是次要的能高的投资回报率，资金的平安性往往是次要的能高的投资回报率，资金的平安性往往是次要的能高的投资回报率，资金的平安性往往是次要的考虑因素。考虑因素。考虑因素。考虑因素。l l收益性投资工具具有很高的风险，如果投资失利，收益性投资工具具有很高的风险，如果投资失利，收益性投资工具具有很高的风险，如果投资失利，收益性投资工具具有很高的风险，如果投资失利，可能会对本金造成严重损失，因此它只适合用闲可能会对本金造成严重损失，因此它只适合用闲可能会对本金造成严重损失，因此它只适合用闲可能会对本金造成严重损失，因此它只适合用闲散资金来投资。这样，即使全部损失了也不会对散资金来投资。这样，即使全部损失了也不会对散资金来投资。这样，即使全部损失了也不会对散资金来投资。这样，即使全部损失了也不会对投资者日常生活造成太大影响。投资者日常生活造成太大影响。投资者日常生活造成太大影响。投资者日常生活造成太大影响。收益性投资工具l l基于这些特点，收益性投资工具主要包括：基于这些特点，收益性投资工具主要包括：l l普通股：蓝筹股、成长股、重组股、题材股。普通股：蓝筹股、成长股、重组股、题材股。l l商品期货：农产品期货、金属期货商品期货：农产品期货、金属期货(含黄金期货交易含黄金期货交易)、能源期货。、能源期货。l l金融期货：股指期货、外汇期货、利率期货。金融期货：股指期货、外汇期货、利率期货。l l外汇：现货外汇实盘交易、合约现货外汇交易、期外汇：现货外汇实盘交易、合约现货外汇交易、期权外汇交易。权外汇交易。l l房地产：出租型公寓、房地产投资信托基金、商铺房地产：出租型公寓、房地产投资信托基金、商铺投资。投资。l l投资型保险：分红保险、万能保险、投资连接保险投资型保险：分红保险、万能保险、投资连接保险l l黄金：黄金保证金交易、黄金期权交易。黄金：黄金保证金交易、黄金期权交易。保障性投资工具l l保障性投资工具保障性投资工具保障性投资工具保障性投资工具是指具有很强的保障功能的品种，是指具有很强的保障功能的品种，主要包括保险与黄金。主要包括保险与黄金。l l其目的是为了在遭受不可预测的风险时能够提供其目的是为了在遭受不可预测的风险时能够提供经济补偿，这些风险包括健康与死亡风险、财产经济补偿，这些风险包括健康与死亡风险、财产损坏风险、通货膨胀风险等。损坏风险、通货膨胀风险等。l l此类投资工具主要对应于保障资金，此类投资工具主要对应于保障资金，目的在于抵目的在于抵目的在于抵目的在于抵御或者转移风险御或者转移风险御或者转移风险御或者转移风险，而不是保值增值。保障型保险，而不是保值增值。保障型保险所防范的风险不一定发生，投资这类资产完全是所防范的风险不一定发生，投资这类资产完全是出于防患于木然，属于消费型保险，没有任何储出于防患于木然，属于消费型保险，没有任何储蓄和投资功能。蓄和投资功能。l l实物黄金和自住型房产都具有较强的应付通货膨实物黄金和自住型房产都具有较强的应付通货膨胀的资产保值功能。胀的资产保值功能。保障性投资工具l l基于这些特性，保障性投资工具主要包括：基于这些特性，保障性投资工具主要包括：l l定期寿险。定期寿险。l l意外伤害保险。意外伤害保险。l l重大疾病保险。重大疾病保险。l l医疗保险。医疗保险。l l财产保险。财产保险。l l失业保险。失业保险。l l黄金投资：金条黄金投资：金条l l自住房投资。自住房投资。投资理财的“四级分散化原那么l l对于每一个投资者而言，无论选择什么样的投资工具，分散化都是一项最重要、最有效的投资原那么，可以降低总体投资的非系统风险。l l其根本思想就是我们通常所说的“不要将全部鸡蛋都放在同一个篮子里，即在投资时不要将所有的资金都投资于同一类投资工具或同一种对象上，尽量在不同种类工具或者对象之间进行分散。投资理财的“四级分散化原那么l l投资对象的不同并不意味着实现了有效的多元化投资对象的不同并不意味着实现了有效的多元化分散，关键是看不同投资对象是否在价格变化上分散，关键是看不同投资对象是否在价格变化上表现出很低或者负的相关性。表现出很低或者负的相关性。l l如果投资对象的相关性很低或者为负，那么一局如果投资对象的相关性很低或者为负，那么一局部资产的贬值对另一局部不会产生太大影响，甚部资产的贬值对另一局部不会产生太大影响，甚至会从另一局部资产的增值中得到补偿，从而降至会从另一局部资产的增值中得到补偿，从而降低投资组合的整体风险。低投资组合的整体风险。l l相反，如果投资对象之间有很强的正相关性，例相反，如果投资对象之间有很强的正相关性，例如股票投资组合中只有金融股票如股票投资组合中只有金融股票(招行、农行、工招行、农行、工行行)，那么一旦金融市场不景气，就会导致这些股，那么一旦金融市场不景气，就会导致这些股票的价格无一幸免地大幅下跌，造成这一投资组票的价格无一幸免地大幅下跌，造成这一投资组合的严重损失。合的严重损失。投资理财的“四级分散化原那么l l 投资理财的“四级分散化不同于上述所说的投资对象分散化。投资对象的分散化其实只是“四级分散化中的最后一个层次。l l“四级分散化还需要经过不同资产配置的分散(即“资产四分法)、不同投资工具之间的分散以及同一投资工具内部的分散三个层次。l l“四级分散化更能够满足投资理财的四种不同需求，其分散化的程度更高，整体风险更低。投资理财的“四级分散化原那么l l一级分散：不同资产配置的分散l l二级分散：不同投资工具之间的分散l l三级分散：同一投资工具的内局部散l l四级分散：具体投资对象的分散一级分散：不同资产配置的分散l l个人资产四分法，将资金分为应急资金、养老资个人资产四分法，将资金分为应急资金、养老资金、闲置资金和保障资金四局部，分别用于进行金、闲置资金和保障资金四局部，分别用于进行流动性、平安性、收益性和保障性投资，这就是流动性、平安性、收益性和保障性投资，这就是一级分散。一级分散。l l一级分散表达了专款专用的原那么，主要是为了一级分散表达了专款专用的原那么，主要是为了满足个人投资理财的不同资金性质和目标而专门满足个人投资理财的不同资金性质和目标而专门设立的。设立的。l l流动性投资是为了满足应急资金的理财需求；平流动性投资是为了满足应急资金的理财需求；平安性投资是为了长期积累退休与教育资金；收益安性投资是为了长期积累退休与教育资金；收益性投资是为了获得更多的投资回报；而保障性投性投资是为了获得更多的投资回报；而保障性投资那么是为了应对生活中各种不可预测的风险，资那么是为了应对生活中各种不可预测的风险，满足保障需求。满足保障需求。二级分散：不同投资工具之间的分散l l 二级分散是指在一级分散的根底上更细一二级分散是指在一级分散的根底上更细一步地分散，即在流动性、平安性、收益性步地分散，即在流动性、平安性、收益性和保障性投资的内部再进行一次分散。和保障性投资的内部再进行一次分散。l l流动性投资中可在储蓄产品和银行理财产流动性投资中可在储蓄产品和银行理财产品之间进行分散；平安性投资中可在债券品之间进行分散；平安性投资中可在债券和基金产品之间进行分散；收益性投资可和基金产品之间进行分散；收益性投资可在股票、期货、外汇和房地产之间进行分在股票、期货、外汇和房地产之间进行分散；最后，保障性投资中也可在保险产品散；最后，保障性投资中也可在保险产品和黄金投资之间再进行分散。和黄金投资之间再进行分散。三级分散：同一投资工具的内局部散l l三级分散是在二级分散的根底上进行三级分散是在二级分散的根底上进行的，所分散的对象也更加细致。的，所分散的对象也更加细致。l l例如，二级分散将收益性投资分为股例如，二级分散将收益性投资分为股票、期货、外汇和房地产四种，三级票、期货、外汇和房地产四种，三级分散就是指对这些工具再进行一次分分散就是指对这些工具再进行一次分散。散。l l这样，股票就可再分为蓝筹股、成长这样，股票就可再分为蓝筹股、成长股、题材股、重组股和周期循环股；股、题材股、重组股和周期循环股；期货可分为农产品期货、金属期货、期货可分为农产品期货、金属期货、能源期货、股指期货等；房地产投资能源期货、股指期货等；房地产投资也可分为住房投资、商铺投资、出租也可分为住房投资、商铺投资、出租型公寓等。型公寓等。四级分散：具体投资对象的分散l l四级分散是分散化原那么的最后一个层次，四级分散是分散化原那么的最后一个层次，即具体投资对象的分散。即具体投资对象的分散。l l四级分散是在三级分散的根底之上，以低四级分散是在三级分散的根底之上，以低相关性和负相关性为指导原那么，对具体相关性和负相关性为指导原那么，对具体投资对象的最终选取。投资对象的最终选取。l l例如，股票投资组合中的蓝筹股其实还可例如，股票投资组合中的蓝筹股其实还可以细分为各个不同行业中的不同上市公司。以细分为各个不同行业中的不同上市公司。例如可选取沪深例如可选取沪深300指数前指数前30名成分股中的名成分股中的不同蓝筹股，如房地产行业的万科、能源不同蓝筹股，如房地产行业的万科、能源业的中国石化、金融业的招商银行、食品业的中国石化、金融业的招商银行、食品饮料行业的五粮液等。饮料行业的五粮液等。人生不同阶段的综合投资理财策略与案例分析人生不同阶段的综合投资理财策略与案例分析l l一般来说，综合投资理财采取“四步法：l l第一步认清投资理财的目标需求以及哪些理财问题是现阶段最迫切的；l l第二步按四分法对资金进行配置，即按适宜的比例将资金分为流动性、平安性、收益性和保障性四局部；l l第三步选择适宜的投资工具，需要进一步按照自身的风险承受能力、投资偏好来确定理财工具；l l第四步采取适宜的综合投资理财策略。单身青年期l l综合策略：为了应付未来高额的开支、扩大收入来源，单身青年期的综合投资策略一般是积极进取型积极进取型 l l即采取追求高收益的主动投资策略，为此可以冒较高的投资风险。单身青年期l l综合的资金分配比例如下：综合的资金分配比例如下：l l首先，收益性投资的比重最大，占首先，收益性投资的比重最大，占6060。其中，以房地。其中，以房地产投资的比例最高，其余可以根据投资者的偏好分配在产投资的比例最高，其余可以根据投资者的偏好分配在股票、外汇和期货之间。股票、外汇和期货之间。l l其次，流动性投资与平安性投资的比例应各占其次，流动性投资与平安性投资的比例应各占1515，前，前者是为了保证投资者有充足的流动性以应付较高的日常者是为了保证投资者有充足的流动性以应付较高的日常开支，以住房储蓄和新股申购型银行理财产品为主；后开支，以住房储蓄和新股申购型银行理财产品为主；后者那么是作为未来养老资金的储藏，可以投资于收益性者那么是作为未来养老资金的储藏，可以投资于收益性较强的股票基金。较强的股票基金。l l最后，保障性投资的比例为最后，保障性投资的比例为1010。由于年轻人活泼好动，。由于年轻人活泼好动，所以应该首先购置意外伤害保险和定期寿险，然后再考所以应该首先购置意外伤害保险和定期寿险，然后再考虑具有较强投资收益的投资连接保险。虑具有较强投资收益的投资连接保险。案例分析l l李先生刚刚大学毕业不久，目前在一家外资公司担任一名初级文员，月薪为3500元。李先生的家庭并不富裕，虽然父母都有退休津贴，无需李先生赡养，但是李先生目前还在租房，因此急需购置住房。此外，李先生已有一位女友，两人打算在未来23年内结婚。在扣除生活费用后，他每月可节余2500元用于投资。l l第一步，认清投资理财的目标需求。第一步，认清投资理财的目标需求。l l迅速累积购房的首付资金以及结婚成家是李迅速累积购房的首付资金以及结婚成家是李先生此时的首要目标。一方面，李先生应当先生此时的首要目标。一方面，李先生应当注重增加工作收入，另一方面，还要重视投注重增加工作收入，另一方面，还要重视投资理财的收益性，以便尽快购房，为成家立资理财的收益性，以便尽快购房，为成家立业做好准备。业做好准备。l l 第二步，按第二步，按“四分法对资金进行配置。四分法对资金进行配置。l l由于李先生需要购置住房，所以收益性投资由于李先生需要购置住房，所以收益性投资的比例最高。流动性、平安性、收益性和保的比例最高。流动性、平安性、收益性和保障性投资的比例应该为障性投资的比例应该为15、15、60、10，具体金额分别为，具体金额分别为375元、元、375元、元、1500元、元、250元。元。l l第三步，选择适宜的投资工具。第三步，选择适宜的投资工具。l l由于购置自住房是一项必要的重大投资，因此李由于购置自住房是一项必要的重大投资，因此李先生的资金应首先满足房贷的支付，先生的资金应首先满足房贷的支付，1500元的元的收益性投资资金中至少有一半以上要用于积累首收益性投资资金中至少有一半以上要用于积累首付或者支付房屋按揭贷款，其余局部投资于高收付或者支付房屋按揭贷款，其余局部投资于高收益的股票或者外汇，流动性资金应主要投资于新益的股票或者外汇，流动性资金应主要投资于新股申购型银行理财产品；平安性资金那么应该投股申购型银行理财产品；平安性资金那么应该投资于收益较高的股票基金；最后，保障性资金应资于收益较高的股票基金；最后，保障性资金应用于购置意外伤害保险或者定期寿险。用于购置意外伤害保险或者定期寿险。l l 第四步，采取适宜的综合投资理财策略。第四步，采取适宜的综合投资理财策略。l l由于李先生还十分年轻，风险承受能力很强，因由于李先生还十分年轻，风险承受能力很强，因此所采用的投资策略应该尽可能的积极进取，可此所采用的投资策略应该尽可能的积极进取，可以考虑一些在短期内能带来显著回报的投资策略，以考虑一些在短期内能带来显著回报的投资策略，如股票投资中的技术分析策略。如股票投资中的技术分析策略。已婚青年期l l综合策略。已婚青年期的投资者除了要增加收入来源、积累财富以外，还需要加强风险防范意识，一般采取温和进取温和进取的投资策略。已婚青年期l l综合的资金分配比例如下：综合的资金分配比例如下：l l首先，归还住房贷款仍然是此阶段的主要任务，因首先，归还住房贷款仍然是此阶段的主要任务，因此收益性投资的比重依旧最大，占此收益性投资的比重依旧最大，占5050。股票、外。股票、外汇、期货等收益性投资应当在满足房贷支付的根底汇、期货等收益性投资应当在满足房贷支付的根底上按照投资者的偏好进行适当的分配。上按照投资者的偏好进行适当的分配。l l其次，流动性投资的比例应为其次，流动性投资的比例应为1515，主要投向教育，主要投向教育储蓄和结构型银行理财产品。此外，平安性投资的储蓄和结构型银行理财产品。此外，平安性投资的比例上比例上1414至至2020，以债券和股票基金为主。，以债券和股票基金为主。l l最后，保障性投资的比例要上升至最后，保障性投资的比例要上升至1515，应优先考，应优先考虑为家庭的经济支柱购置人寿保险和健康保险。虑为家庭的经济支柱购置人寿保险和健康保险。案例分析l l张先生是某家公司的部门主任，月薪为6000元，除必要开销后每月将有4000元的节余。张先生已组织了自己的家庭，有一个女儿正在上中学。虽然工作收入已有所上升，但住房贷款仍然没有归还完毕，张先生还打算将来送女儿出国念书，因而经济负担越来越沉重。此外，随着工作压力和年龄的增加，张先生也感觉自己的身体正每况愈下，担忧自己万一发生什么意外，家庭将失去重要的经济支柱。l l第一步，认清投资理财的目标需求。第一步，认清投资理财的目标需求。l l满足住房贷款月供和准备女儿教育基金是张满足住房贷款月供和准备女儿教育基金是张先生此阶段的首要目标。但是由于张先生已先生此阶段的首要目标。但是由于张先生已组织了家庭，因此在投资时切忌过于冒险，组织了家庭，因此在投资时切忌过于冒险，同时要开始考虑家庭的经济保障问题。同时要开始考虑家庭的经济保障问题。l l 第二步，按第二步，按“四分法对资金进行配置。四分法对资金进行配置。l l由于增加投资理财收益仍然是张先生目前最由于增加投资理财收益仍然是张先生目前最迫切的需求，因此收益性投资的比例仍然最迫切的需求，因此收益性投资的比例仍然最高，但较前期略有下降。流动性、平安性、高，但较前期略有下降。流动性、平安性、收益性和保障性投资的比例分别为收益性和保障性投资的比例分别为15、20、50、15，具体金额为，具体金额为600元、元、800元、元、2000元、元、600元。元。l l 第三步，选择适宜的投资工具。l l首先，住房贷款仍然是重要的支出工程。此外，收益性投资中除了高收益的成长股外，张先生还可以投资外汇保证金交易。流动性和平安性投资主要集中于收益性较高的银行结构性理财产品和股票基金。最后，在确保意外伤害保险的根底上，张先生还应该为自己购置一份两全保险或万能寿险，以代替之前的定期寿险。l l 第四步，采取适宜的综合投资理财策略。l l由于需要顾及家庭资产的平安，张先生不可以再像单身青年时期那样进行过于冒险的投资，而应该采取温和进取的投资策略，如股票投资中的价值投资策略、基金投资中的价格曲线投资策略以及外汇投资中的根本面分析投资策略。已婚中年期l l已婚中年期投资者没有迫切的支出压力，子女已独立成人，收入也到达最顶峰，投资理财的主要目标是为退休养老做好准备，因此一般采取均衡型的综合投资理财策略，兼顾收益与平安的平衡。已婚中年期l l综合的资金分配比例如下：l l首先，为降低风险，收益性投资的比重应下降到40，并且分散投资于股票、房地产、期货和外汇之间。l l其次，由于日常生活开支减少，流动性投资的比例可下降为10。此外，平安性投资的比例应上升至30，并且以国债和混合基金为主。l l最后，为了提高退休生活的保障，应加大商业养老保险和健康医疗保险的投资力度，故保障性投资的比例可增加至20。案例分析l l赵先生目前任职一家国有企业的副总经理，月薪有10000元。赵先生的家庭已经拥有完全属于自己的住房，子女也已经大学毕业并正在工作，具有独立的经济能力。家庭日常支出相较之前已大为降低，因此赵先生并没有太大的经济压力。估计每月的工资扣除日常开支以后还可以剩余大约8000元。l l第一步，认清投资理财的目标需求。l l在已经完成了子女抚养和购房置业的任务以后，随着年龄的增长，赵先生应该开始为自己和妻子的退休养老做好准备。所以，此阶段赵先生投资理财的目标是准备养老金。l l 第二步，按“四分法对资金进行配置。l l为降低风险，赵先生应该将目前的工资收入按照10、30、40、20的比例，分为流动性、平安性、收益性和保障性资金四局部，具体金额为800元、2400元、320元、1600元。l l 第三步，选择适宜的投资工具。第三步，选择适宜的投资工具。l l首先，为赵先生和妻子的养老金做准备，平安性首先，为赵先生和妻子的养老金做准备，平安性投资的比重应该较前期增加，建议购置国债，剩投资的比重应该较前期增加，建议购置国债，剩余局部用于购置混合基金。余局部用于购置混合基金。l l其次，由于现在是赵先生实现投资增值的黄金时其次，由于现在是赵先生实现投资增值的黄金时期，收入高且支出少，因此收益性投资的比重仍期，收入高且支出少，因此收益性投资的比重仍然很大，达然很大，达4040。但是，收益性投资中应该尽量。但是，收益性投资中应该尽量选取一些中等收益和风险的投资产品。例如股票选取一些中等收益和风险的投资产品。例如股票投资应以蓝筹股和成长股的组合为主，剩余的局投资应以蓝筹股和成长股的组合为主，剩余的局部还可以投资于出租型公寓；此外，由于此时开部还可以投资于出租型公寓；此外，由于此时开支少，对流动性投资的需求可降为支少，对流动性投资的需求可降为1010；l l最后，保障性投资继续增加至最后，保障性投资继续增加至2020，主要用于购，主要用于购置商业养老保险，如终身寿险和年金保险，为退置商业养老保险，如终身寿险和年金保险，为退休后的生活提供保障和稳定收入来源。休后的生活提供保障和稳定收入来源。l l 第四步，采取适宜的综合投资理财策略。l l为了确保退休养老资金的平安，赵先生在进行投资时应采取均衡型的投资策略，如股票投资中的多元化投资组合策略以及基金和债券投资中的买入持有策略。注意投资收益与平安的平衡，既不可过于进取，也不应过于保守。退休老年期l l退休老年期投资者的首要理财目标不是投资增值，而是保证资产的平安，因此，一般采取保守稳健的投资策略。退休老年期l l综合的资金分配比例如下：综合的资金分配比例如下：l l首先，平安性投资的比重到达最高首先，平安性投资的比重到达最高4040，主要投，主要投资平安性极高的国债，作为养老储藏。资平安性极高的国债，作为养老储藏。l l为了应付可能日渐增加的健康医疗支出，应适当为了应付可能日渐增加的健康医疗支出，应适当提高流动性投资的比重至提高流动性投资的比重至2020，可以考虑债券型，可以考虑债券型的银行理财产品和整存零取储蓄。的银行理财产品和整存零取储蓄。l l其次，为了提高保障水平，保障性投资的比例应其次，为了提高保障水平，保障性投资的比例应增加至增加至3030。除了根本的养老保险和健康医疗保。除了根本的养老保险和健康医疗保险以外，投资者还可以购置实物黄金以躲避通货险以外，投资者还可以购置实物黄金以躲避通货膨胀风险。膨胀风险。l l最后，收益性投资的比重进一步下降至最低水平最后，收益性投资的比重进一步下降至最低水平1010，且应以稳健的蓝筹股和出租型公寓为主。，且应以稳健的蓝筹股和出租型公寓为主。案例分析l l何先生与妻子已双双退休，自己有一份每月3500元的退休金。此外，他们还有一位在银行任职的儿子，每月他都会向何先生提供1000元的生活费。每月扣除1000元的生活费，还有3500元的剩余资金用于投资。因此，何先生的生活费主要来源于退休金、儿子的赡养费以及多年的积蓄。l l第一步，认清投资理财的目标需求。l l此时何先生的首要投资理财目标应该是在确保资金平安的情况下，适当增加收入来源，以应付医疗健康支出。何先生现在只有退休金收人，再加上年纪已大，不能再承受较高的投资风险，因此保证投资本金不受损失尤为关键。l l 第二步，按“四分法对资金进行配置。l l在不考虑动用过去积蓄的情况下，何先生应将每月收入资金按照20、40、10、30的比例分为流动性、平安性、收益性和保障性四局部，具体金额为700元、1400元、350元和1050元。l l 第三步，选择适宜的投资工具。l l首先，平安性投资比例上升为最高的40，可集中投资于国债和货币市场基金产品。其次，保障性投资的比例位居第二，达30，主要用于购置年金保险、终身寿险和重大疾病保险。l l在此根底上可再投资一局部资金于实物黄金，主要是为了防范通货膨胀风险。然后，流动性投资的比例也应适当上升至20，且可将700元流动性资金投资于保本债券型银行理财产品以及活期储蓄。l l最后，收益性投资比例降为最低的10，且应投资于平安性最高的蓝筹股。l l第四步，采取适宜的综合投资理财策略。l l何先生应以投资平安为前提，采用保守的投资理财策略。l l在投资技巧上也应该尽量选择一些操作简单的消极投资方法，如债券和基金投资中的买入持有策略以及股票投资中的被动投资策略。