投资理财基础知识

投资理财根底知识目录n您为什么要投资 n您怎样投资n基金投资攻略2您为什么要投资？抵御通抵御通胀 实现梦想梦想投投资 保保 值值 增增 值值3通胀一种不可防止的风险 n19861986年年100100元的购置力元的购置力=2005=2005年年10931093元的购置力元的购置力n一只雪糕：一只雪糕：1980s 0.111980s 0.11元元 今天今天 1.00 1.00元；元；n一场电影：一场电影：1980s 2.001980s 2.00元元 今天今天 30-60 30-60元元n一个富翁：一个富翁：1980s 1980s 万元户万元户 今天今天 4通胀财富的无形杀手 n谁偷走了你的谁偷走了你的80万？万？注：假设年通货膨胀率为5%今天的今天的100万万10年后年后变61.39万万30年后年后变23.14万万20年后年后变37.69万万5只有投资，才能抵御通货膨胀美国 负利率不可怕负利率不可怕 可怕的是面对负利率却无动于衷可怕的是面对负利率却无动于衷6只有投资，才能抵御通货膨胀中国 通胀前的名义收益率通胀前的名义收益率扣除通胀的实际收益率扣除通胀的实际收益率股票股票11.70%10.01%1 1年期国债年期国债2.24%0.55%1 1年期定期存款税后收益率年期定期存款税后收益率3.39%1.70%持有现金持有现金0.00%-1.69%数据来源：股票收益率以上证指数计，取自天相投资分析系统；债券收益率以02-05年交易所1年期国债收益率曲线计，取自红顶债券分析系统；定期存款数据取自人民银行网站。表表 1996-2005年各资产类别的年均收益率年各资产类别的年均收益率7只有投资，才能助您实现梦想n人生两大梦想子女成才子女成才安度晚年安度晚年8您想过怎样的退休生活？三种养老水准，需要的费用不同三种养老水准，需要的费用不同9为体面的退休生活，您需要储藏多少钱？假设：每年通胀率为3%；预期寿命85岁，60岁后过着每月开支5000元现值的生活2530354045504,220,7943,640,8943,140,6672,709,1672,336,9512,015,875不同年龄人士在不同年龄人士在60岁退休时需要储藏的退休金岁退休时需要储藏的退休金101,6302,2103,0484,3266,46510,7217,2217,6358,2979,38611,31915,34502,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00025岁30岁35岁40岁45岁50岁投资基金定期存款体面养老，你可以做到！注：基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金含混合型基金年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计不同投资回报率下储藏退休金需要的月投入额不同投资回报率下储藏退休金需要的月投入额11如果你开始更早呢？开始投资年龄开始投资年龄需要每月投入需要每月投入35岁3,048 40岁5,015 45岁8,689 50岁16,703假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金含混合型基金年算术平均收益率8.49%计开始投资时间不同情况下储藏退休金需要的月投入额开始投资时间不同情况下储藏退休金需要的月投入额12想给您的孩子一个美好未来吗？教育，改变人生 受过初等教育的体力劳动者占有收入人口30%年均收入年均收入20000万万年均收入年均收入15000元元年均收入年均收入11000万元万元年均收入年均收入8000-10000元元年均收入不足年均收入不足6500元元受过初等教育的技术人员、办事人员以及自雇者占有收入人口30%受过中等教育的技术人员、办事人员以及初等教育的管理人员占有收入人口12%受过高等教育的办事人员、中等教育的管理人员占有收入人口8%受过高等教育的管理人员、技术人员占有收入人口12%摘自?2005中国社会开展研究报告?13子女教育生命不可承受之重注：通胀率以3%计算，根据?理财周刊?相关文章整理，仅供参考费用费用考虑通胀后费用考虑通胀后费用幼儿园（幼儿园（2-52-5岁）岁）57600（4年）61108小学（小学（6-106-10岁）岁）2100（5年）2100初中（初中（11-1411-14岁）岁）2240（4年）2240高中（高中（15-1715-17岁）岁）9516（3年）14826大学（大学（18-2418-24岁）岁）154000（7年）262175其他其他130000130000合计合计355456 355456 472448 472448 14如果您的孩子希望出国普通版注：以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率澳大利亚取2002-2005年平均通胀率，英国.62%；美国2.83%；加拿大 2.26%；澳洲 1.92%，新西兰2.22%。资料仅供参考。国家国家年制年制学费（元学费（元/年）年）生活费生活费（元（元/年）年）总计总计1818年后费用年后费用英国38100060000423,000 564,892 美国416000080000960,000 1,586,457 加拿大45400045360397,440 594,259 澳大利亚 36300040000309,000 435,139 新西兰34150040000244,500 363,015 各国本科留学费用表仅供参考各国本科留学费用表仅供参考15如果您的孩子希望出国名校版注：以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率澳大利亚取2002-2005年平均通胀率，英国1.62%；美国2.83%；加拿大 2.26%；澳洲 1.92%，新西兰2.22%。资料仅供参考。局部国际名校本科留学费用表仅供参考局部国际名校本科留学费用表仅供参考大学大学现在现在1818年后年后哈佛大学（美国）哈佛大学（美国）1,445,4002,388,609剑桥大学（英国）剑桥大学（英国）517,000690,424多伦多大学（加拿大）多伦多大学（加拿大）450,000672,848墨尔本大学（澳洲）墨尔本大学（澳洲）318,000447,81316给孩子一个美好前程，你可以做到！注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储藏教育金。基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金含混合型基金年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计1,0433,0511,0977856412,0736,0662,1811,5611,27401,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000英国美国加拿大澳大利亚 新西兰投资基金定期存款不同投资回报率下储藏教育金需要的月投入额不同投资回报率下储藏教育金需要的月投入额17国际名校，再贵你也读得起！注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储藏教育金。基金收益率8.49%：以1998-2005年股票型基金含混合型基金年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计不同投资回报率下储藏教育金需要的月投入额不同投资回报率下储藏教育金需要的月投入额8849,3722,7092,6401,7574,7141,3631,32801,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000哈佛大学剑桥大学多伦多大学 墨尔本大学投资基金定期存款18同样，如果你开始更早呢？开始投资时孩子年龄开始投资时孩子年龄需要每月投入需要每月投入刚出生30515岁545910岁1130415岁37857假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金含混合型基金年算术平均收益率8.49%计表表 开始投资时间不同情况下储藏子女教育金需要的月投入额以美国一般大学为例开始投资时间不同情况下储藏子女教育金需要的月投入额以美国一般大学为例19开始更早，哈佛不再是梦想！开始投资时孩子年龄开始投资时孩子年龄需要每月投入需要每月投入刚出生47145岁843410岁1746515岁58492假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金含混合型基金年算术平均收益率8.49%计表表 开始投资时间不同情况下储藏子女教育金需要的月投入额以哈佛为例开始投资时间不同情况下储藏子女教育金需要的月投入额以哈佛为例20结论n不要低估通货膨胀对财富的侵蚀。n仅靠储蓄远远不够达成您的梦想。n投资，让您辛苦赚来的钱也为您工作。n为养老和子女教育投资的最正确时间是NOW！21目录n您为什么要投资 n您怎样投资n基金投资攻略22可供您选择的投资理财工具债券债券基金基金股票股票风险收益n证券类资产特点：特点：1 1、流动性较好、流动性较好2 2、价格反响机制灵敏、价格反响机制灵敏3 3、风险与收益相匹配、风险与收益相匹配23n非证券类资产n房地产/收藏品n 特点：1、流动性较差n 2、非标准不可贸易品n 没有一模一样的住房，没有一模一样的字画n 3、往往表现为卖方价格n保险n 保障型保险 vs.投资型保险可供您选择的投资理财工具24目前大家最关心的是房地产I.调控“组合拳：房地房地产市市场2004年8月：.31大限；2004年10月：提高商业银行存贷款利率；2005年3月：商品房按揭贷款加息，同时调高住房公积贷款利率；2005年3月：“国九条出台；2006年5月，“国六条出台；25我们的建议 l调控房价已成为“政治任务，均价下l 调已是必然。注意此处用“均价l不能无视中国市场中政策的力量，但也不必l 对宏观调控过于恐慌；l自住房购置，不妨更多的将其视作消费品，l 以自己的承受能力作为标竿。26n人身意外险：意外事故的保障。n健康险：包括重大疾病保险和各类住院医疗保险，是健康保障的重要局部。n长期寿险：社会保障养老金的有效补充。n保险理财的重点在于生命和健康保障。至于保险重新认识保险的功能27保险理财四大原那么四大原那么：家庭的第一份保单应该是保障类险种家庭意外保障=每月固定支出72意 外发生6年后仍可维持原来生活水平保险额度不宜超过家庭收入的10倍家庭年保费支出10%家庭年收入28证券类资产 成熟的投资理财工具￥固定收益证券固定收益证券 央行票据、国债、企业债、金融债央行票据、国债、企业债、金融债￥股票股票 A A股、股、B B股、股、H H股，境外品种股，境外品种QDIIQDII￥金融衍生品金融衍生品 期货、期权、外汇产品期货、期权、外汇产品￥委托理财产品委托理财产品 银行人民币理财方案、券商集合理财方案、狭义信托银行人民币理财方案、券商集合理财方案、狭义信托￥证券投资基金证券投资基金 股票型，混合型，债券型，生命周期型股票型，混合型，债券型，生命周期型29 利：利：收益稳定，平安性较高收益稳定，平安性较高 不必缴纳印花税、利息税等各种税费；不必缴纳印花税、利息税等各种税费；交易本钱低，一般购置国债只收取交易本钱低，一般购置国债只收取2手续费。手续费。弊：弊：收益率偏低，抵御通货膨胀的能力差收益率偏低，抵御通货膨胀的能力差 对中小投资者而言，可供选择的品种太少高对中小投资者而言，可供选择的品种太少高 升息预期对债券价格的冲击，长期券种尤其受影响升息预期对债券价格的冲击，长期券种尤其受影响证券类资产 债券图：居民可购置的债券缺乏总量的三分之一数据来源：“北方之星债券分析系统 30利：以经济开展的精华局部利：以经济开展的精华局部对抗经济开展的自然现象即通胀，是抵御通对抗经济开展的自然现象即通胀，是抵御通货膨胀的最正确投资工具之一货膨胀的最正确投资工具之一证券类资产 股票1996-2005年年均通胀率1996-2005年股票年均收益率2.83%1.62%-0.01%1.93%2.26%1.39%7.35%12.25%5.23%-1.89%12.10%13.91%10.91%20.21%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%美国英国日本澳大利亚加拿大中国印度31 弊：风险偏高弊：风险偏高 系统性风险系统性风险 vs.vs.个股风险；个股风险；投资者需要掌握专业技能、投资技投资者需要掌握专业技能、投资技巧，巧，并能对市场信息做出迅速反响。并能对市场信息做出迅速反响。证券类资产 股票股市里风高浪股市里风高浪急、风险太大急、风险太大32n期货、期权期货、期权利：利：收益率非常高收益率非常高 可利用杠杆成倍放大资金可利用杠杆成倍放大资金弊：弊：风险非常高风险非常高 杠杆放大资金的同时放大了风险杠杆放大资金的同时放大了风险 投资门槛高投资门槛高证券类资产 金融衍生品 l用亏得起的钱去投资期货。用亏得起的钱去投资期货。33证券类资产 金融衍生品 l如果对外汇市场不甚了解，如果对外汇市场不甚了解，l 那么应尽量那么应尽量 谨慎选择此类产品。谨慎选择此类产品。n外汇产品外汇产品 (个人结构性存款个人结构性存款 vs.vs.炒汇炒汇)利：利：有分散风险的作用有分散风险的作用 分享国际市场金融衍生品交易的收益分享国际市场金融衍生品交易的收益 弊：弊：引入汇率风险引入汇率风险 人民币升值预期人民币升值预期 投资门槛高投资门槛高34n 狭义信托狭义信托 利：利：期望收益较高期望收益较高 弊：弊：风险相应提高风险相应提高 通常投资门槛较高通常投资门槛较高 流动性较差流动性较差证券类资产 委托理财产品选择核心：选择核心：具体投资工程风险；具体投资工程风险；产品的行业风险；产品的行业风险；信托公司综合状况。信托公司综合状况。35n 银行人民币理财方案银行人民币理财方案n 利：预期收益高于银行储蓄利：预期收益高于银行储蓄n 弊：通常有锁定期和购置起点限制，一般在半年或一年弊：通常有锁定期和购置起点限制，一般在半年或一年n 后才能赎回，变现难度相对较大，信息透明度差。后才能赎回，变现难度相对较大，信息透明度差。n 券商集合理财方案券商集合理财方案n 利：管理人大多以自有资金参与，风险先承担；利：管理人大多以自有资金参与，风险先承担；n 弊：投资门槛高，信息透明度差弊：投资门槛高，信息透明度差证券类资产 委托理财产品36n专家管理之下的专家管理之下的 l分散投资：分散投资：不要把鸡蛋放在一个篮子里不要把鸡蛋放在一个篮子里l获取批发收益：获取批发收益：哪怕您只花哪怕您只花10001000元买基金，您也可以享有元买基金，您也可以享有 l 机构投资者般的投资组合机构投资者般的投资组合l投资简便高效：投资简便高效：一次便以最优的方式投资了几乎所有工具一次便以最优的方式投资了几乎所有工具证券类资产 证券投资基金37不要把鸡蛋放在一个篮子里分散投资的力量数据来源：天相投资分析系统1.47%1.47%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%流通市值加权组合G 长 峰G 大 亚G 电 广G 丰 原G 赣 能G 广 控G 国 脉G 海 利G 弘 业G 华 神G 华 天G 华西村G 江 中G 交 运G 轿 车G 九 百G 康 裕G 柳 工G 鲁 西G 轮 胎-22.12%-22.12%-100%-50%0%50%100%流通市值加权组合 G 国 脉G 赣 能G 电 广G 九 百G 华 天G 海 利G 华西村G 大 亚G 江 中G 华 神G 康 裕G 弘 业G 长 峰G 交 运G 轿 车G 鲁 西G 轮 胎G 广 控G 丰 原G 柳 工标准差比较标准差比较累计收益率比较累计收益率比较38每年15元，坐享2000小时的专家效劳n哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有n基金经理的专注：那些已经用功了3万小时的基金经理，每年会再花至少2000小时的时间，替您选取最有潜质的股票；n基金经理的专研：跟踪1300多家上市公司、100多个经济指标；n基金经理的效劳：股票买卖等繁琐的投资手续，也由专人打理。n而为了获得所有的这些效劳，您支付给基金公司的只是每年15元10001.5%的管理费而已！39基金到底赚不赚钱？1998-2005年股票型基金年均收益率年股票型基金年均收益率8.49%，远高于同期年，远高于同期年均通胀率均通胀率0.63%，且八年中六度战胜大盘，且八年中六度战胜大盘 -30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%19981999200020012002200320042005上证指数年收益率水平股票型&混合型基金收益率1998-2005年收益率比较年收益率比较40基金会亏钱呢？！1998年年-2005年股票型基金收益率波动远较同期市场小年股票型基金收益率波动远较同期市场小 22.16%14.23%14.23%0.000.050.100.150.200.25上证指数年收益率水平股票型&混合型基金收益率标准差比较标准差比较41更何况长期投资可以降低风险各地的例子 美国市场美国市场192619921926199230%11%2%0%70%89%98%100%0%20%40%60%80%100%120%一年投资一年投资五年投资五年投资十年投资十年投资十五年投资十五年投资赔钱几率赚钱几率台湾市场台湾市场197019961970199626%17%6%0%83%94%100%74%0%20%40%60%80%100%120%一年投资一年投资五年投资五年投资十年投资十年投资十五年投资十五年投资赔钱几率赚钱几率数据截取自Ibbotson相关信息披露42长期投资降低风险概率中国也一样43基金应当是您资产组合中的一局部n美国家庭持有金融资产构成l25%：直接持有股票、债券等金融资产l20%：养老基金l18%：共同基金l12%：储蓄类l6%：寿险公司n国内居民金融资产构成l以储蓄存款为主现金现金10.70%储蓄存款储蓄存款73.70%国债国债5.60%保险保险1.80%股票股票6.40%保证金存款保证金存款1.80%2003年年末居民金融资产结构表数据来源：中国人民银行?金融统计与分析?44并且适合作为您组合中的核心资产金融衍生产品金融衍生产品 银行存款或银行存款或货币市场基金货币市场基金股票型基金股票型基金混合型基金混合型基金债券或债券债券或债券市场基金市场基金股票股票核心资产应防止出现经常性核心资产应防止出现经常性的调整，确保获得稳定收益。的调整，确保获得稳定收益。浮动资产应以高收益为主，浮动资产应以高收益为主，并在某种程度上把握波段。并在某种程度上把握波段。45目录n您为什么要投资 n您怎样投资n基金投资攻略46一个基民的幸福三级跳菜鸟级基民菜鸟级基民入入门攻略攻略小小虾级基民基民晋晋阶攻略攻略高手攻略高手攻略大大虾级基民基民新手上路啦新手上路啦47新手上路之入门攻略12345第一步：第一步：了解基金了解基金类型型第二步：第二步：了解你自己了解你自己第三步：第三步：确定到底确定到底买哪只基金哪只基金计算购置基金的费用计算购置基金的费用第五步：第五步：完成完成购置后的日常功置后的日常功课第四步：第四步：48第一步：了解基金的类型按照投资对象的不同n股票型基金：60%以上的基金资产投资于股票的基金n债券型基金：80%以上的基金资产投资于债券的基金n货币市场基金：仅投资于货币市场工具的基金n混合基金：投资于股票、债券和货币市场工具，并 且股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金和债 券基金规定的基金n保本基金：基金招募说明书明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或者收益的保障n其他：；生命周期基金49不同基金类型的风险收益特征风风 险险预预期期收收益益债券基金债券基金保本基金保本基金货币基金货币基金混合基金混合基金股票基金股票基金2003-05年年均收益率2003-05年年化标准差股票基金股票基金6.63%8.92%混合基金混合基金9.14%8.67%债券基金债券基金4.23%3.67%保本基金保本基金3.63%/货币基金货币基金2.24%*/表：各类别基金历史年收益率与波动率表：各类别基金历史年收益率与波动率*货币市场基金税后年收益率源自wind咨讯截至运作满一年的12只货币市场基金最近一年总回报率的平均值。其他类别基金收益率及标准差源自天相投资分析系统。50信赖型信赖型自主型自主型风风险险厌厌恶恶型型风风险险偏偏好好型型第二步：了解你自己，选择你适宜的基金类型51可以问您自己几个简单的问题 您了解自己吗？您了解自己吗？52年龄是个需要考虑的重要因素但不是唯一因素 勇于冒险的青年期(20-30岁)：股票型基金稳固成果的壮年期30-50岁混合型基金、债券型基金；安度晚年的老年期50岁以后债券型基金现金管理贯穿始终货币型基金不同阶段，不同比例 *可根据年龄、收入、性格等具体情况，选择适宜品种，并对不同类型基金进行组合投资53第三步：找一只适宜你的基金n基金投资类似找对象：n 没有最好的基金只有适宜的基金n不但要看基金的表现，更主要是考察基金风险：n 如同选购汽车，不光要看它是否跑得快，还要看刹车灵不灵n不但要看基金本身的情况，而且要注意基金公司的情况n投资本钱也要受到重视54“管家怎样很重要 公司的股东实力；公司的资产管理规模；公司管理的基金的总体业绩表现；基金公司的市场形象和口碑；基金公司对投资人效劳的质量；第三方评价。55n基金表现常常与所承担的风险成正相关；n表现好的基金可能是由于所承担的风险较高使然，并不说明n 基金经理在投资上有较高的投资，而表现差的基金可能是风n 险较小，也并不必然说明基金经理的投资技巧差强人意；n用风险调整衡量指标评价基金业绩：通过对收益加以风险调n 整，得到一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，n 排除风险因素对绩效评价的不利影响 评价基金：收益和风险共同考虑56n 夏普比率夏普比率Sharpen 特雷诺指数特雷诺指数Treynorn 詹森指数詹森指数Jensen 风险调整收益指标57n苹果不能和桔子比；n通过恰当的分类，尽可能地消除由于类型差异而对基金 经理人相对业绩所造成的不利影响。评价基金：跟同类基金比譬如：譬如：生命周期基金不能与混合型基金/配置型基金简单比较 周期基金混合基金58综合考虑相对业绩与业绩比较基准比较和绝对回报收益是 盈是亏、或与定期存款收益率比较基金的业绩比较基准：定义一个适当的基准组合，比较基金收益 率与基准组合收益率的差异，对基金表现加以衡量；在上涨的市场中，基金经理战胜基准比较难。如果你买的基金是 以上证A股指数作为比较基准的话，在今年的牛市中为您赚了钱，但却没有上证A指涨得多，那么反而要检视基金经理的投资水平。评价基金：跟基准比59评价基金：善于利用权威基金评级机构排名国际权威评级机构Lipper创立于创立于1973年，1998年为路透集团收购特色：创立了包括85个基金类别指数作为对基金评价的基准Morningstar晨星创立于1985年特色:基金评级系统S&P Macropal创立于创立于1985年，1997被标普公司收购特色：同时对基金管理公司评级60n深圳晨星资讯 :/晨星中国基金评级61n银河证券基金研究中心n分类及依据：以招募说明书中资产配置比例、业绩比较基准以及投资n 目标为根底；分为股票型基金、配置型基金、债券型基金、保本型、n 货币型基金等大类n评级包括：排名最近一周、最近一月、最近三月、最近半年、最近n 一年、今年以来等、基金评级五星级基金为最正确n每周一公布三大证券报国内的基金评级机构62第四步：买基金也要算计各种买基金的费用费用用费用用说明明计算方式算方式认购费（购买处在募集期的基金）指投资人在基金发行募集期内购买基金单位时所缴纳的手续费。可在投资人购买基金单位时收取，即前端端认购费，也可在投资人卖出基金单位时收取，即后端认购费，其费率一般按持有期限递减认购费用=认购金额认购费率申购费（购买己成立的基金）指投资人购买基金单位需支付的费用，主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出。同样可采用前端或后端两种方式。申购费用=申购金额申购费率赎回费指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收认/申购费不同，后收认/申购费属于销售佣金，赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收认/申购费由基金公司支配，而赎回费收入则归基金所有赎回费用=赎回份额T日单位净值赎回费率63买的时候不支付手续费；买的时候不支付手续费；您投入的每一分钱都马上参与赚钱您投入的每一分钱都马上参与赚钱后端认后端认/申购费用随持有时间递减申购费用随持有时间递减 持有满一定年限后端认持有满一定年限后端认/申购费用降为零申购费用降为零如汇丰晋信如汇丰晋信20212021生命周期基金持有满生命周期基金持有满4 4年年后端认后端认/申购费用降为零申购费用降为零只要您预计投资期限超过两年，建议您买后端64n熟悉基金信息的各种渠道 第五步：买完基金也要继续做“功课代销机构提供资料都市媒体财经版基金公司网站、客服 基金公司对帐单及其他寄送材料中证报、上证报、证券时报新浪、和讯、搜狐网站基金频道65n基金净值：基金净值：n基金净资产基金净资产=基金总资产基金总资产-资产负债资产负债n基金份额净值基金份额净值=净资产净资产/基金当前份额基金当前份额n基金累计净值基金累计净值n每只基金前一工作日净值和以往历次分红每只基金前一工作日净值和以往历次分红收益的和；收益的和；n基金净值和累计净值大局部情况下同升同基金净值和累计净值大局部情况下同升同降，但短期内可能背离，主要是受到基金降，但短期内可能背离，主要是受到基金分红的影响。分红的影响。关注基金净值但不要每天关注！66n更新的招募说明书基金成立后每六个月结束更新的招募说明书基金成立后每六个月结束后的后的4545日内日内n与招募说明书不同的地方；与招募说明书不同的地方；n是否开通新的业务；是否开通新的业务；n基准是否改变。基准是否改变。n基金年度报告会计年度结束后的基金年度报告会计年度结束后的9090日内、日内、半年度半年度结束后的半年度半年度结束后的6060日内、季度报告日内、季度报告季度结束后的季度结束后的1515日内；日内；n基金前基金前1010只股票明细；只股票明细；n基金经理报告。基金经理报告。n各种临时公告各种临时公告n基金经理是否变更基金经理是否变更关注各种基金信息的披露67n投资者获取基金分红主要有两种方式：l现金分红：红利直接划到投资者指定的银行账户；l红利再投资：分得的现金红利继续投入该基金，不断滚存，扩大投资规模，一般免收申购费。n您该选择何种分红方式？l如果您看好一基金，不妨考虑选择基金份额分红；l如果您定期需要现金收益贴补家用的话，您应该选择现金分红。l如果投资期间您的收入情况、家庭开支情况发生较大的变化，您可以到基金管理公司或代销机构提出更改申请。根据您的支出需求，调整分红方式68菜鸟基民之晋阶攻略菜鸟级基民菜鸟级基民入入门攻略攻略小小虾级基民基民晋晋阶攻略攻略高手攻略高手攻略大大虾级基民基民新手上路啦新手上路啦69n不同类型的基金收益性、平安性和流动性各不相不同类型的基金收益性、平安性和流动性各不相同，通过建立基金组合可以优势互补；同，通过建立基金组合可以优势互补；n重要的是您的整个基金组合满足您的风险收益偏重要的是您的整个基金组合满足您的风险收益偏好，单只基金会影响组合的风险收益水平，但不好，单只基金会影响组合的风险收益水平，但不是全部；是全部；n年老的客户资产组合中也可能有局部股票基金；年老的客户资产组合中也可能有局部股票基金；n年轻的客户资产组合中也会有固定收益类基金产年轻的客户资产组合中也会有固定收益类基金产品。品。第一步：建立您的基金组合701、设定投资目标2、拟定投资方案3、资产分配于股 票及固定收益4、再区分投资市 场QDII推出后6、选择基金5、依基金种类再 做细分依金字塔程序建立组合三十年累三十年累积200万万每月投每月投资1000元，元，平均年平均年报酬率酬率10%60%股票股票50%国国内股票内股票基金基金40%固定固定收益工具收益工具25%纯股票基股票基金，金，25%灵活灵活配置基金配置基金10%海海外股票外股票基金基金10%海海外外债券券基金基金30%国内国内货币市市场及及债券基金券基金5%欧洲基欧洲基金；金；5%美美国基金国基金5%美国国美国国债基基金；金；5%美国公美国公司司债基金基金15%债券基券基金，金，15%货币场基金基金基金基金A基金基金B基金基金C基金基金D基金基金E基金基金F 基金基金G 基金基金H基金基金I基金基金J71n根据基金表现调整基金组合：根据基金表现调整基金组合：n将表现太差的基金及时剔除出组合；将表现太差的基金及时剔除出组合；n留意基金的变动情况；留意基金的变动情况；n基金经理变动；基金经理变动；n基金投资策略调整；基金投资策略调整；n根据您自己的投资期限变动调整组合根据您自己的投资期限变动调整组合n比方：投资期限变短，组合里高风险基金比方：投资期限变短，组合里高风险基金比例相应要下降。比例相应要下降。定期检查您的基金组合72n生命周期基金会事先设定一个投资目标期限，随着投资目标期限的临近，它会自动由风险较高的基金转变为风险较低的基金，和你的风险承受能力相匹配。买生命周期基金，让基金经理帮您调整组合 债券型基金债券型基金偏股的混合型基金偏股的混合型基金 偏债的混合型基偏债的混合型基金金准货币市场基金准货币市场基金生命周期基金进行曲生命周期基金进行曲以后73什么是基金定投？什么是基金定投？什么是基金定投？什么是基金定投？n简单的说就是像银行的零存整取，每隔一段固定的时间，以固定金额投资于同一只基金。n通过过银行自动扣款系统，由投资人决定每个月定期从银行帐户扣除一定固定的金额定额到指定的基金上。第二步：定期定额：简单的，才是最好的74为什么要定期定额？S&P 500Treasury Bills$2,279$17.20$0$500$1,000$1,500$2,000$2,500S&P 500 minusbest 38 months$15.971925-2001￥1955￥67505001000150020002500上证指数上证指数错过最好的5个月1995-2004中中 国国美美 国国n经验说明，时机选择往往不能带来更多收益，尤其是对于普通投资者假设：1995年初开始投资1000元假设：1925年初开始投资1美元75定期定额，不必追涨杀跌，获取稳健收益n分别观察上涨、下跌、下跌到上涨几个过程的表现1012161113141517181910987698761010849765321一次投入￥10,000：期终￥19,000，90%定期定额每次￥1,000：期终￥13,657，36.57%一次投入￥10,000：期终￥1,000，-90%定期定额每次￥1,000：期终￥2,929，-70.7%一次投入￥10,000：期终￥10,000，0%定期定额每次￥1,000：期终￥12,913，29.13%76中国股市长期向上但波动性较大，适合定期定额投资n结合大盘实例77定期定额让您小钱不知不觉变大钱n每月100元能做什么？下一次馆子？买一双皮鞋？n您有没有想过，每月省下100元，您也有可能成为百万富翁呢?78一个例子：2001-05年定投汇丰中国股票基金n外表上看，定期定额比单笔投资少获益$19,430.08，可是，普通投资人在忍耐了2001、2002年的较差表现后，有多少人会坚持享受到2003年的翻番的回报？5年累计投资回报率：年累计投资回报率：单笔投资：单笔投资：141.34%；定期定额：定期定额：108.95%；业绩基准：业绩基准：75.2%注：假设汇丰中国股票基金收益率在每个月内均是线性增长的。资料来源：HSBC，标准普尔基金效劳，里昂证券。回报率以美元计算；144802.91125,372.83115000.00120000.00125000.00130000.00135000.00140000.00145000.00单笔投资定期定额 2001 2002 2003 2004 2005 今年以来今年以来基金 7.4-2.6 105.6 0.1 12.1 27.4 基准 -6.4-8.3 88.9-3.5 12 27.8 79小虾基民之高手攻略菜鸟级基民菜鸟级基民入入门攻略攻略小小虾级基民基民晋晋阶攻略攻略高手攻略高手攻略大大虾级基民基民新手上路啦新手上路啦80警惕八大“昏招，晋升骨灰级基民杀杀“基取卵基取卵“基流勇退基流勇退四面出四面出“基基“基同鸭讲基同鸭讲新新“基勃勃基勃勃嫁嫁“基随基随“基基随随“基应变基应变“基关算尽基关算尽81昏招一：杀“基取卵n因短期的资金需求或投资出现亏损，就放弃基金这个投资方式。n投资是积累财富之道，更是一种人生态度，是对自己、对家人的责任。即使需要资金，也留一局部资金投资优质基金，或是在缺乏大批资金时，也可用每月小额定投的方式保存这个良好的习惯。投资一旦开始，就千万别停下来投资一旦开始，就千万别停下来 82昏招二：“基流勇退n敢输不敢赢优质基金出现持续上涨时急不可待地落袋为安，而表现较差的基金因净值在面值以下，继续留在手中，最终的结果是自己的优良资产都卖出了，留下了一堆不良资产。敢于承担适度的风险，才能获得更高的回报。敢于承担适度的风险，才能获得更高的回报。83昏招三：四面出“基n过分迷信“鸡蛋不要放在一个篮子里，“组合投资，分散风险最后变成了“盲目投资。累积风险。n明智的做法应是：根据自己的年龄和风险偏好，确定一个基金组合，然后选择不同基金种类中的最优者，进行重点投资。一般而言，投资者持有只优质基金为佳。2021基金，您可能只需要这一个就足够。基金，您可能只需要这一个就足够。84昏招四：“基同鸭讲n随便套用其他投资品种的投资方法来投资基金，比方用炒股票的快进快出、波段操作和技术分析来投资基金，这些都是“基同鸭讲。n基金就是基金，它的“专家理财，组合投资的特点决定了它的波动性不会比股票大，其他投资品种的投资方法仅可参考，而不能随意套用。波段操作，可能让您赚得更少，付出更多波段操作，可能让您赚得更少，付出更多85昏招五：新“基勃勃n同一家基金公司的两个开放式基金，老基金业绩优良，净值1.25元，一个是新基金，面值1元，投资者往往愿意买1元的新基金，因为它看上去更廉价。n结果可能是：廉价货越买越跌，高价货却不断增值。1.25元的基金涨到了1.30元，1元的基金却在下跌 关键：基金经理的管理能力！关键：基金经理的管理能力！86昏招六：嫁“基随“基 n一旦选定了某只基金或建立了某个基金组合，就失去了在挑选基金时的各种关注和敏锐，缺乏对基金投资的后续跟踪和随着市场状况进行调整。购置基金只是一个开始购置基金只是一个开始 87昏招七：闻“基起舞n追随明星经理，一旦基金经理更换就赎回或更换投资品种。n基金经理的表现有一定的持续性，追随明星经理有一定的合理性。但也要具体问题具体分析。n如果是主动型股票基金，且该基金公司旗下基金业绩差异较大，说明基金经理所起的作用较大，一旦更换基金经理，可能会改变基金的运作风格，那么不妨考虑赎回；n相反，持有的是指数基金，或者该基金公司旗下基金业绩均排名靠前，说明投研团队的整体实力强，持有人也不必匆忙卖出。88昏招八：“基关算尽n买基金犹犹豫豫，总想“天时地利人和面面俱到，比方选好了基金，还希望时机配合，总想等到市场最低点。正所谓：“基关算尽太聪明，反误了“投资性命。n抓住主要因素，选定基金品种，然后分批建仓、逐步买入，既不会错过行情，又不会有太大的被套的风险。89恭喜您晋升大虾级基民！90十年造就不一样的未来对星辰而言，十年是沧海一粟；对星辰而言，十年是沧海一粟；对蝼蚁而言，对蝼蚁而言，十年是辗转轮回；十年是辗转轮回；对每个人而言，对每个人而言，十年是一段介于现实与梦想之间的距离。十年是一段介于现实与梦想之间的距离。十年后，您想送子女出国留学吗？十年后，您想送子女出国留学吗？十年后，您想开展退休后的环球旅行方案吗？十年后，您想开展退休后的环球旅行方案吗？那么，您为您的梦想做准备了吗？那么，您为您的梦想做准备了吗？投资投资2021，有准备才有未来，有准备才有未来91