上市公司财务报表分析-行业分析--第三章ppt课件

1第一节第一节 行业分析概述行业分析概述第二节第二节 行业的一般特征分析行业的一般特征分析第三节第三节 影响行业兴衰的主要因素影响行业兴衰的主要因素第四节第四节 行业分析的方法行业分析的方法1第三章第三章 行行业业分析第一分析第一节节 行行业业分析概述分析概述12一、行业的含义一、行业的含义二、行业分析的意义二、行业分析的意义三、行业划分的方法三、行业划分的方法2一、行一、行业业的含的含义义第一第一节节 行行业业分析概述分析概述23 指指从从事事国国民民经经济济中中同同性性质质的的生生产产或或其其他他经经济济社社会会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。如林业、汽车业、银行业、房地产业等。如林业、汽车业、银行业、房地产业等。一、行业的定义一、行业的定义3 指从事国民指从事国民经济经济中同性中同性质质的生的生产产或其他或其他经济经济社会活社会活34行业分析的主要任务：行业分析的主要任务：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地 位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影 响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行 业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏 观经济分析和上市公司分析的观经济分析和上市公司分析的桥梁桥梁，是基本分析的重，是基本分析的重 要环节。要环节。二、行业分析的意义二、行业分析的意义4行行业业分析的主要任分析的主要任务务：二、行：二、行业业分析的意分析的意义义4三、行业分析的方法三、行业分析的方法 1、道一琼斯分类法、道一琼斯分类法 2、标准行业分类法、标准行业分类法 3、我国国民经济行业的分类、我国国民经济行业的分类 4、我国上市公司行业分类、我国上市公司行业分类5三、行三、行业业分析的方法分析的方法 1、道一、道一琼琼斯分斯分类类法法5561919世纪末，为选取在纽约证券交易所上市的有代表性世纪末，为选取在纽约证券交易所上市的有代表性 的股票而对各公司进行的分类。的股票而对各公司进行的分类。它将大多数股票分为三类：它将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事工业、运输业和公用事 业业，然后选取有代表性的股票。虽然入选的股票并不，然后选取有代表性的股票。虽然入选的股票并不 涵盖这类行业中的全部股票，但所选择的这些股票足涵盖这类行业中的全部股票，但所选择的这些股票足 以表明行业的一种趋势。以表明行业的一种趋势。1、道一琼斯分类法、道一琼斯分类法619世世纪纪末，末，为选为选取在取在纽约证纽约证券交易所上市的有代表性券交易所上市的有代表性1、道一、道一67联合国经济和社会事务统计局曾制定的全部经济活动联合国经济和社会事务统计局曾制定的全部经济活动 国际标准行业分类把国民经济划分为以下国际标准行业分类把国民经济划分为以下1010个门类个门类:1.1.农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；2.2.采矿业及土、石采掘业；采矿业及土、石采掘业；3.3.制造业；制造业；4.4.电、煤气和水；电、煤气和水；5.5.建筑业；建筑业；6.6.批发和零售业、饮食和旅馆业；批发和零售业、饮食和旅馆业；7.7.运输、仓储和邮电通信业；运输、仓储和邮电通信业；8.8.金融、保险、房地产和工商服务业；金融、保险、房地产和工商服务业；9.9.政府、社会和个人服务业；政府、社会和个人服务业；10.10.其他。其他。2、标准行业分类法、标准行业分类法7联联合国合国经济经济和社会事和社会事务统计务统计局曾制定的全部局曾制定的全部经济经济活活动动2、标标准准78三大产业划分（三大产业划分（19851985年）：年）：第一产业：第一产业：农业，包括林业、牧业、渔业等农业，包括林业、牧业、渔业等第二产业：第二产业：工业和建筑业，包括采掘业、制造业、自来工业和建筑业，包括采掘业、制造业、自来 水、电力、煤气等水、电力、煤气等第三产业：第三产业：第一、二产业以外的各行业，主要是指向全第一、二产业以外的各行业，主要是指向全 社会提供各种劳务的服务性行业。主要包括社会提供各种劳务的服务性行业。主要包括 交通运输业、邮电通信业、仓储业、金融保交通运输业、邮电通信业、仓储业、金融保 险业、餐饮业、房地产业、社会服务业等。险业、餐饮业、房地产业、社会服务业等。其内涵将随生产力的发展不断增多，是个发其内涵将随生产力的发展不断增多，是个发 展性的概念。展性的概念。3、我国国民经济行业的分类、我国国民经济行业的分类8三大三大产业产业划分（划分（1985年）：年）：3、我国国民、我国国民经济经济行行业业的分的分类类89新国民经济行业分类的划分：新国民经济行业分类的划分：门类门类（A A到到T T）：）：A.A.农、林、牧、渔业；农、林、牧、渔业；B.B.采矿业；采矿业；C.C.制造业；制造业；D.D.电力、煤气及水的生产和供应业；电力、煤气及水的生产和供应业；E.E.建筑业；建筑业；F.F.交通运输、仓储和邮政业；交通运输、仓储和邮政业；G.G.信息传输、计算机服务和软件业；信息传输、计算机服务和软件业；H.H.批发和零售业；批发和零售业；I.I.住宿和餐饮业；住宿和餐饮业；J.J.金融业；金融业；K.K.房地产业；房地产业；L.L.租赁和商务服务业；租赁和商务服务业；M.M.科学研究、技术服务与地质勘查业科学研究、技术服务与地质勘查业N.N.水利、环境和公共设施管理业；水利、环境和公共设施管理业；O.O.居民服务和其他服务业居民服务和其他服务业P.P.教育；教育；Q.Q.卫生、社会保障和社会福利业；卫生、社会保障和社会福利业；R.R.文化、体育和娱乐业；文化、体育和娱乐业；S.S.公共管理和社会组织；公共管理和社会组织；T.T.国际组织。国际组织。3、我国国民经济行业的分类、我国国民经济行业的分类9新国民新国民经济经济行行业业分分类类的划分：的划分：3、我国国民、我国国民经济经济行行业业的分的分类类9104、我国上市公司行业分类、我国上市公司行业分类上海证券交易所：上海证券交易所：5 5类：工业、商业、地产业、公用事业、综合类：工业、商业、地产业、公用事业、综合深圳证券交易所：深圳证券交易所：6 6类：工业、商业、地产业、公用事业、金融业、综合类：工业、商业、地产业、公用事业、金融业、综合中国证监会中国证监会20012001年年4 4月月4 4日公布的上市公司行业分类指日公布的上市公司行业分类指 引：引：13 13个门类、个门类、9090个大类、个大类、288288个中类个中类104、我国上市公司行、我国上市公司行业业分分类类上海上海证证券交易所：券交易所：1011一、行业的市场结构分析一、行业的市场结构分析二、行业的竞争结构分析二、行业的竞争结构分析三、经济周期与行业分析三、经济周期与行业分析四、行业生命周期分析四、行业生命周期分析11一、行一、行业业的市的市场结场结构分析第二构分析第二节节 行行业业的一般特征分析的一般特征分析11一、市场结构一、市场结构 市场竞争或垄断的程度。市场竞争或垄断的程度。根根据据行行业业中中企企业业数数量量多多少少、进进入入限限制制程程度度和和产产品差别，可分为：品差别，可分为：1、完全竞争、完全竞争 2、垄断竞争、垄断竞争 3、寡头垄断、寡头垄断 4、完全垄断、完全垄断12一、市一、市场结场结构构 市市场竞场竞争或争或垄垄断的程度。断的程度。1212131、完全竞争、完全竞争完全竞争：完全竞争：竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构，特点：竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构，特点：生产者众多，各种生产资料可以完全流动；生产者众多，各种生产资料可以完全流动；产品不论是有形或无形的，都是同质、无差别的；产品不论是有形或无形的，都是同质、无差别的；任何企业都不能影响产品的价格，永远是价格的接受者；任何企业都不能影响产品的价格，永远是价格的接受者；企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定；企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定；生产者可自由进入或退出这个市场；生产者可自由进入或退出这个市场；市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市 场情况非常了解。场情况非常了解。完完全全竞竞争争是是一一个个理理论论上上的的假假设设，其其根根本本特特点点在在于于企企业业的的产产品品无无差差异异，所所有有的的企企业业都都无无法法控控制制产产品品的的市市场场价价格格。在在现现实实经经济济中中，完完全全竞竞争争的的市市场场类类型型是是少少见见的的，初初级级产产品的市场类型较类似于完全竞争。品的市场类型较类似于完全竞争。131、完全、完全竞竞争争完全完全竞竞争：争：竞竞争不受任何阻碍和干争不受任何阻碍和干扰扰的市的市场结场结构构13142、垄断竞争、垄断竞争含义：含义：既有垄断又有竞争，既有垄断又有竞争，每个企业都在市场上具有一每个企业都在市场上具有一 定的垄断力，但它们之间又存在激烈的竞争。定的垄断力，但它们之间又存在激烈的竞争。特点：特点：生产者众多，各种生产资料可以流动。生产者众多，各种生产资料可以流动。生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信 誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。垄断竞争行业中有大量企业，但没有一个企业能有效影垄断竞争行业中有大量企业，但没有一个企业能有效影 响其他企业的行为。在国民经济各行业中，制成品的市响其他企业的行为。在国民经济各行业中，制成品的市 场类型一般都属于不完全竞争场类型一般都属于不完全竞争 142、垄垄断断竞竞争争含含义义：既有：既有垄垄断又有断又有竞竞争，每个企争，每个企业业都在市都在市场场上上14153、寡头垄断、寡头垄断含义：含义：是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很 大市场份额，从而控制了该行业的供给的情形。大市场份额，从而控制了该行业的供给的情形。特点：特点：少数生产者对市场的价格和交易具有一定的垄断能力；少数生产者对市场的价格和交易具有一定的垄断能力；每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生 产者产生重要的影响。产者产生重要的影响。在这个市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他在这个市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他 企业跟随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行调整。企业跟随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行调整。资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等，以及少资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等，以及少 数储量集中的矿产品，如石油数储量集中的矿产品，如石油,铁矿石等的市场多属这种铁矿石等的市场多属这种 类型。类型。153、寡、寡头垄头垄断断含含义义：是指相：是指相对对少量的生少量的生产产者在某种者在某种产产品的生品的生产产15164、完全垄断完全垄断含义：含义：是指独家企业生产某种特质产品的情形。特质产品是指独家企业生产某种特质产品的情形。特质产品 是指那些没有或缺少相近的替代品的产品。是指那些没有或缺少相近的替代品的产品。完全垄断可分为完全垄断可分为两种类型：两种类型：政府完全垄断：政府完全垄断：主要是公用事业，如国营铁路，邮电等；主要是公用事业，如国营铁路，邮电等；私人完全垄断私人完全垄断：如政府授予的特许专营或根据专利生产的：如政府授予的特许专营或根据专利生产的 独家经营，以及由于资本雄厚，技术先进而建立的排他性独家经营，以及由于资本雄厚，技术先进而建立的排他性 私人垄断经营。私人垄断经营。164、完全、完全垄垄断断含含义义：是指独家企：是指独家企业业生生产产某种特某种特质产质产品的情形。品的情形。16174、完全垄断、完全垄断特点：特点：市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入；市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入；产品没有或缺少相近的替代品；产品没有或缺少相近的替代品；垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大利润。在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大利润。垄断者在制定产品价格与生产数量方面的自由性是有限度垄断者在制定产品价格与生产数量方面的自由性是有限度 的，要受到反垄断法和政府管制的约束。的，要受到反垄断法和政府管制的约束。在现实生活中，公用事业和某些资本、技术高度密集型或在现实生活中，公用事业和某些资本、技术高度密集型或 稀有金属矿藏的开采等行业属于完全垄断的市场类型。稀有金属矿藏的开采等行业属于完全垄断的市场类型。174、完全、完全垄垄断断特点：特点：1718二、行业的竞争结构分析二、行业的竞争结构分析同业竞争同业竞争供给方供给方潜在入侵者潜在入侵者替代产品替代产品买方买方18二、行二、行业业的的竞竞争争结结构分析同构分析同业竞业竞争供争供给给方潜在入侵者替代方潜在入侵者替代产产品品买买1819二、行业的竞争结构分析二、行业的竞争结构分析迈克尔迈克尔波特认为，一个行业的竞争激烈程度取决于五波特认为，一个行业的竞争激烈程度取决于五 力，即：潜在进入者、替代品、供方、需方、行业内现有力，即：潜在进入者、替代品、供方、需方、行业内现有 的竞争者，如上图。的竞争者，如上图。静态：静态：五力的状况及综合强度决定着行业内的竞争激烈程五力的状况及综合强度决定着行业内的竞争激烈程 度，决定着行业内企业可能获得利润的最终潜力。度，决定着行业内企业可能获得利润的最终潜力。动态：动态：五力抗衡的结果共同决定着行业的发展方向，共同五力抗衡的结果共同决定着行业的发展方向，共同 决定行业竞争的强度和获利能力。决定行业竞争的强度和获利能力。19二、行二、行业业的的竞竞争争结结构分析构分析迈迈克克尔尔波特波特认为认为，一个行，一个行业业的的竞竞争争1920现存和潜在的竞争力现存和潜在的竞争力在购买和销售市场上谈判的能力在购买和销售市场上谈判的能力二、行业的竞争结构分析二、行业的竞争结构分析20现现存和潜在的存和潜在的竞竞争力争力现现存存对对手之手之间间的的竞竞争新争新进进入入对对手的威手的威胁胁 替替2021二、行业的竞争结构分析二、行业的竞争结构分析竞争战略竞争战略21成本成本优势优势差异差异优势优势 竞竞争争优势优势二、行二、行业业的的竞竞争争结结构分析构分析竞竞争争21三、经济周期与行业分析三、经济周期与行业分析 根根据据行行业业变变动动与与国国民民经经济济周周期期变变动动的的关关系系，可可将将行业分为：行业分为：1、增长型行业、增长型行业 2、周期型行业、周期型行业 3、防守型行业、防守型行业22三、三、经济经济周期与行周期与行业业分析分析 根据行根据行业变动业变动22231、增长型行业增长型行业增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅 并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着 经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术 的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现 出增长形态。出增长形态。下图是增长型行业下图是增长型行业通讯行业中的中兴通讯（通讯行业中的中兴通讯（000063000063）目前走势与同期大盘走势的对比分析图：目前走势与同期大盘走势的对比分析图：231、增、增长长型行型行业业增增长长型行型行业业的运的运动动状状态态与与经济经济活活动总动总水平的周水平的周232420092009年年6 6月月9 9日日20092009年年1010月月1515日日39.439.4242009年年6月月9日日2009年年10月月15日日2425同期大盘（上证）：同期大盘（上证）：20092009年年6 6月月9 9日日2787.892787.8920092009年年1010月月1515日日2979.792979.7925同期大同期大盘盘（上（上证证）：）：2009年年6月月9日日2009年年10月月1525262、周期型行业、周期型行业行业的运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升行业的运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升 时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行 业也相应衰落。业也相应衰落。例如消费品业、耐用品制造业、旅游业及其他需求的收例如消费品业、耐用品制造业、旅游业及其他需求的收 入弹性较高的行业，就属于典型的周期性行业。入弹性较高的行业，就属于典型的周期性行业。下图为黄山旅游（下图为黄山旅游（600054600054）目前走势与同期大盘的对比）目前走势与同期大盘的对比 情况。情况。262、周期型行、周期型行业业行行业业的运的运动动状状态态与与经济经济周期周期紧紧密相关。当密相关。当经济经济262720092009年年3 3月月2626日日16.2216.2220092009年年1010月月1515日日14.8514.85272009年年3月月26日日2009年年10月月15日日272820092009年年3 3月月2626日日2274.902274.9020092009年年1010月月1515日日2979.792979.79同期大盘（上证）：同期大盘（上证）：282009年年3月月26日日2009年年10月月15日同期大日同期大盘盘（上（上证证28293、防守型行业防守型行业这类行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处这类行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处 于衰退阶段对这种行业的影响也比较小。甚至有些防守型于衰退阶段对这种行业的影响也比较小。甚至有些防守型 行业在经济衰退时期还会有一定的实际增长。例如，食品行业在经济衰退时期还会有一定的实际增长。例如，食品 业、酿酒和公用事业属于防守型行业。业、酿酒和公用事业属于防守型行业。下图为以水利发电为主营业务的长江电力（下图为以水利发电为主营业务的长江电力（600900600900）目前）目前 的走势与同期大盘走势的对比分析。的走势与同期大盘走势的对比分析。293、防守型行、防守型行业业这类这类行行业业的的产产品需求相品需求相对稳对稳定，需求定，需求弹弹性小，性小，293020092009年年5 5月月1919日日14.9414.9420092009年年8 8月月5 5日日16.4716.47302009年年5月月19日日2009年年8月月5日日303120092009年年5 5月月1919日日2676.682676.68同期大盘（上证）：同期大盘（上证）：20092009年年8 8月月5 5日日3478.013478.01312009年年5月月19日同期大日同期大盘盘（上（上证证）：）：2009年年8月月5日日3132四、行业生命周期分析四、行业生命周期分析32投增成衰四、行投增成衰四、行业业生命周期分析生命周期分析32不同生命周期的特性不同生命周期的特性33不同生命周期的特性不同生命周期的特性333334 一些典型的行业所处的生命周期阶段如下图所示一些典型的行业所处的生命周期阶段如下图所示 ：幼稚期幼稚期成长期成长期成熟期成熟期衰退期衰退期太太阳阳能能遗遗传传工工程程生生物物医医药药无无线线通通讯讯大规大规模计模计算机算机石石油油冶冶炼炼超超级级市市场场电电力力煤煤炭炭开开采采钟钟表表自自行行车车34 一些典型的行一些典型的行业业所所处处的生命周期的生命周期阶阶段如下段如下图图所示所示：幼稚期成：幼稚期成3435一、一、技术进步技术进步二、二、产业政策产业政策三、三、产业组织创新产业组织创新四、四、社会习惯的改变社会习惯的改变五、五、经济全球化经济全球化35一、技一、技术进术进步第三步第三节节 影响行影响行业兴业兴衰的主要因素衰的主要因素3536一、技术进步一、技术进步当前技术进步的行业特征：当前技术进步的行业特征：以信息通信技术为核心的高新技术成为以信息通信技术为核心的高新技术成为2121世纪国家产业世纪国家产业 竞争力的决定性因素之一。竞争力的决定性因素之一。信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加 速改造着传统产业。速改造着传统产业。研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞 争力的标尺。争力的标尺。技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。36一、技一、技术进术进步步当前技当前技术进术进步的行步的行业业特征：特征：3637一、技术进步一、技术进步技术进步对行业的影响：技术进步对行业的影响：它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速 进入衰退期。进入衰退期。在技术进步的影响下，新兴行业能够很快在技术进步的影响下，新兴行业能够很快 地超过并代替旧行业，或严重地威胁原有行业的生存。未地超过并代替旧行业，或严重地威胁原有行业的生存。未 来优势行业将伴随新的技术创新而到来。来优势行业将伴随新的技术创新而到来。37一、技一、技术进术进步步技技术进术进步步对对行行业业的影响：的影响：3738二、产业政策二、产业政策产业结构政策：产业结构政策：选择行业发展重点的优先顺序的政策措选择行业发展重点的优先顺序的政策措 施，以促使行业之间的关系更协调，社会资源配置更合理。施，以促使行业之间的关系更协调，社会资源配置更合理。产业结构长期构想产业结构长期构想对战略产业的保护和扶植：对战略产业的保护和扶植：战略产业：具有较高需求弹性和收入弹性、能带动国民经战略产业：具有较高需求弹性和收入弹性、能带动国民经 济其他部门的产业。济其他部门的产业。保护：限制所保护的同类外国产品的进口，限制国外私人保护：限制所保护的同类外国产品的进口，限制国外私人 投资等。投资等。扶植：财政投资、倾斜金融、倾斜税收及行政性干预等扶植：财政投资、倾斜金融、倾斜税收及行政性干预等对衰退行业的调整和援助：对衰退行业的调整和援助：限制进口、财政补贴、减税等限制进口、财政补贴、减税等38二、二、产业产业政策政策产业结产业结构政策：构政策：选择选择行行业发业发展重点的展重点的优优先先顺顺序的序的3839二、产业政策二、产业政策产业组织政策：产业组织政策：调整市场结构和规范市场行为的政策，以调整市场结构和规范市场行为的政策，以 “反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企 业发展业发展”为主要核心，其目的在于实现同一产业组织形态为主要核心，其目的在于实现同一产业组织形态 和企业间关系的合理化。和企业间关系的合理化。市场秩序政策：市场秩序政策：鼓励竞争、限制垄断鼓励竞争、限制垄断产业合理化政策：产业合理化政策：确保规模经济利用，防止过度竞争确保规模经济利用，防止过度竞争产业保护政策：产业保护政策：减小国外企业对本国幼稚产业的冲击减小国外企业对本国幼稚产业的冲击39二、二、产业产业政策政策产业组织产业组织政策：政策：调调整市整市场结场结构和构和规规范市范市场场行行为为的的3940二、产业政策二、产业政策产业技术政策：产业技术政策：是促使产业技术进步的政策。包括：是促使产业技术进步的政策。包括：产业技术结构的选择和技术发展政策产业技术结构的选择和技术发展政策促进资源向技术开发领域投入的政策促进资源向技术开发领域投入的政策产业布局政策：产业布局政策：实现产业布局的合理化实现产业布局的合理化 原则：经济性、合理性、协调性、平衡性原则：经济性、合理性、协调性、平衡性40二、二、产业产业政策政策产业产业技技术术政策：是促使政策：是促使产业产业技技术进术进步的政策。包步的政策。包4041三、产业组织创新三、产业组织创新持续的持续的产品创新：产品创新：可以开拓新的市场和扩大原有市场，另可以开拓新的市场和扩大原有市场，另 外，快速推出产品的过程，以及随之而来的高市场营销成外，快速推出产品的过程，以及随之而来的高市场营销成 本，这些本身也创造了新的行业壁垒，形成新的竞争格局。本，这些本身也创造了新的行业壁垒，形成新的竞争格局。营销创新：营销创新：可降低产品的成本，帮助企业找到新的顾客群可降低产品的成本，帮助企业找到新的顾客群 或减轻产品的价格敏感性，提高产品的歧异化。或减轻产品的价格敏感性，提高产品的歧异化。过程创新：过程创新：能增加或减少生产过程的资本密集性，提高或能增加或减少生产过程的资本密集性，提高或 降低规模经济性，改变固定成本的比例，增多或减少纵向降低规模经济性，改变固定成本的比例，增多或减少纵向 整合，影响经验的积累过程等。整合，影响经验的积累过程等。41三、三、产业组织创产业组织创新新持持续续的的产产品品创创新：可以开拓新的市新：可以开拓新的市场场和和扩扩大大4142四、社会习惯的改变四、社会习惯的改变随着人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费随着人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费 习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起某些习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起某些 商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。如：如：在收入相对比较低的时候，人们对生活用品有较大的在收入相对比较低的时候，人们对生活用品有较大的 需求，提供生活用品的公司和满足这些需求的渠道销售均需求，提供生活用品的公司和满足这些需求的渠道销售均 在不断满足这些消费需求的过程中发展起来。随着收入水在不断满足这些消费需求的过程中发展起来。随着收入水 平的提高，生活消费品支出占消费支出的比例在不断下平的提高，生活消费品支出占消费支出的比例在不断下 降，人们更多的需要服务消费和金融投资，金融、旅游、降，人们更多的需要服务消费和金融投资，金融、旅游、教育、医疗、保险、体育、文化等行业从中获得了快速发教育、医疗、保险、体育、文化等行业从中获得了快速发 展的动力。展的动力。42四、社会四、社会习惯习惯的改的改变变随着人随着人们们生活水平和受教育程度的提高，生活水平和受教育程度的提高，4243五、经济全球化五、经济全球化经济全球化：经济全球化：是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流 动的规模与形式不断增加，通过国际分工在世界市场范围动的规模与形式不断增加，通过国际分工在世界市场范围 内提高资源配置效率，从而使各国经济相互依赖程度有日内提高资源配置效率，从而使各国经济相互依赖程度有日 益加深的趋势。益加深的趋势。经济全球化的主要表现：经济全球化的主要表现：生产活动全球化，传统的国际分工正演变成世界性的分工。生产活动全球化，传统的国际分工正演变成世界性的分工。19951995年年1 1月月1 1日日诞诞生生的的世世界界贸贸易易组组织织标标志志着着世世界界贸贸易易进进一一步步 规范化，世界贸易体制开始形成。规范化，世界贸易体制开始形成。各国金融日益融合在一起。各国金融日益融合在一起。投资活动遍及全球，全球性投资规范框架开始形成。投资活动遍及全球，全球性投资规范框架开始形成。跨国公司作用进一步加强。跨国公司作用进一步加强。43五、五、经济经济全球化全球化经济经济全球化：是指商品、服全球化：是指商品、服务务、生、生产产要素与信要素与信4344五、经济全球化五、经济全球化经济全球化对各国产业发展的重大影响：经济全球化对各国产业发展的重大影响：经济全球化导致产业的全球性转移：经济全球化导致产业的全球性转移：发达国家将低端制造技术加速向发展中国家进行产业化发达国家将低端制造技术加速向发展中国家进行产业化 转移。随着高新技术逐渐成为发达国家的主导产业，传转移。随着高新技术逐渐成为发达国家的主导产业，传 统的高新技术行业逐渐成为发达国家的主导产业，传统统的高新技术行业逐渐成为发达国家的主导产业，传统 的劳动密集型（如纺织服装）甚至是低端技术的资本密的劳动密集型（如纺织服装）甚至是低端技术的资本密 集型行业（如中低档汽车制造）将加快向发展中国家转集型行业（如中低档汽车制造）将加快向发展中国家转 移。发达国家在将发展中国家变成它的加工组装基地和移。发达国家在将发展中国家变成它的加工组装基地和 制造工厂的同时，仍然可以掌握传统行业的核心技术，制造工厂的同时，仍然可以掌握传统行业的核心技术，并通过向发展中国家转移核心技术来获取收益。并通过向发展中国家转移核心技术来获取收益。44五、五、经济经济全球化全球化经济经济全球化全球化对对各国各国产业发产业发展的重大影响：展的重大影响：4445五、经济全球化五、经济全球化国际分工出现重要变化：国际分工出现重要变化：传统的国际分工基础主要是各国的资源分布。但现在后天传统的国际分工基础主要是各国的资源分布。但现在后天 因素却在加强。所谓后天因素，包括政府的效率、市场机因素却在加强。所谓后天因素，包括政府的效率、市场机 制完善的程度、劳动者掌握知识与信息的能力等。制完善的程度、劳动者掌握知识与信息的能力等。传统的分工主要是行业间的分工，但现在随着经济全球化传统的分工主要是行业间的分工，但现在随着经济全球化 的日益发展以及跨国公司的壮大，行业内和公司内的贸易的日益发展以及跨国公司的壮大，行业内和公司内的贸易 比重日益上升。比重日益上升。45五、五、经济经济全球化全球化国国际际分工出分工出现现重要重要变变化：化：4546五、经济全球化五、经济全球化经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论的一体化：经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论的一体化：跨国企业不仅通过价格和质量进行竞争，而且还通过生跨国企业不仅通过价格和质量进行竞争，而且还通过生 产的组织进行竞争，从而促使贸易理论与国际直接投资产的组织进行竞争，从而促使贸易理论与国际直接投资 理论的一体化，这表明，在经济全球化的背景下，不能理论的一体化，这表明，在经济全球化的背景下，不能 以单纯的贸易行为来衡量国家之间的经济利益。以单纯的贸易行为来衡量国家之间的经济利益。46五、五、经济经济全球化全球化经济经济全球化全球化导导致致贸贸易理易理论论与国与国际际直接投直接投资资理理论论4647一、历史资料研究法一、历史资料研究法二、调查研究法二、调查研究法三、归纳与演绎法三、归纳与演绎法四、比较研究法四、比较研究法五、数理统计法五、数理统计法47一、一、历历史史资资料研究法第四料研究法第四节节 行行业业分析的方法分析的方法4748一、历史资料研究法一、历史资料研究法历史资料研究法：历史资料研究法：含义：含义：通过对已存在的资料的深入研究，寻找事实和一通过对已存在的资料的深入研究，寻找事实和一 般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释 过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种 一般规律对未来进行预测。一般规律对未来进行预测。优点：优点：省时、省力并节省费用省时、省力并节省费用缺点：缺点：只能被动地局限于现有资料，不能主动地去提出只能被动地局限于现有资料，不能主动地去提出 问题并解决问题。问题并解决问题。历史资料的来源：历史资料的来源：政府部门、专业研究机构、行业协会政府部门、专业研究机构、行业协会 和其他自律组织、高等院校、相关企和其他自律组织、高等院校、相关企 业和公司、专业媒介以及其他机构。业和公司、专业媒介以及其他机构。48一、一、历历史史资资料研究法料研究法历历史史资资料研究法：料研究法：4849二、调查研究法二、调查研究法调查研究法：调查研究法：含义：含义：通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通 过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资 讯，并对此进行研究。讯，并对此进行研究。优点：优点：可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主 动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的 问题进行研究时采用。问题进行研究时采用。缺点：缺点：这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技 巧和经验。巧和经验。49二、二、调查调查研究法研究法调查调查研究法：研究法：4950三、归纳与演绎法三、归纳与演绎法归纳法：归纳法：从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发 现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件 的秩序。的秩序。演绎法：演绎法：是从一般到个别，从逻辑或者理论上的预期的模式到观是从一般到个别，从逻辑或者理论上的预期的模式到观 察检验预期的模式是否确实存在。察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。50三、三、归纳归纳与演与演绎绎法法归纳归纳法：法：5051四、比较研究法四、比较研究法比较研究又可以分为横向比较和纵向比较两种方法。比较研究又可以分为横向比较和纵向比较两种方法。横向比较：横向比较：一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如一年）一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如一年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行 比较研究。比较研究。纵向比较：纵向比较：主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业 规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来 发展趋势。发展趋势。利用比较研究法可以直观和方便地观察行业的发展状态利用比较研究法可以直观和方便地观察行业的发展状态 和比较优势。和比较优势。51四、比四、比较较研究法研究法比比较较研究又可以分研究又可以分为为横向比横向比较较和和纵纵向比向比较较两种两种5152五、数理统计法五、数理统计法数理统计和计量经济学的理论和方法被越来越多地应用数理统计和计量经济学的理论和方法被越来越多地应用 到行业分析中来。其中常用的包括：到行业分析中来。其中常用的包括：相关分析：相关分析：主要用于探索两个数量指标之间的依存关主要用于探索两个数量指标之间的依存关 系，比如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系，行系，比如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系，行 业发展速度与国民经济发展速度之间的关系，等等。业发展速度与国民经济发展速度之间的关系，等等。线性回归：线性回归：对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟 合获得最佳直线回归方程，从而在相关分析的基础上进行合获得最佳直线回归方程，从而在相关分析的基础上进行 指标预测。指标预测。时间数列：时间数列：则比较常见，比如行业的年度或月度指标按则比较常见，比如行业的年度或月度指标按 时间顺序排列形成的数列即是一个时间数列，根据数列时间顺序排列形成的数列即是一个时间数列，根据数列 的特征，就可用多种方法来预测未来一期或若干期的指标。的特征，就可用多种方法来预测未来一期或若干期的指标。52五、数理五、数理统计统计法法数理数理统计统计和和计计量量经济经济学的理学的理论论和方法被越来越和方法被越来越52