财务报表分资料新析(-77张)

财务报表分析财务报表分析第四章第四章1第一节第一节 财务财务报表分析概述报表分析概述第二节第二节 财务报表的指标分析法财务报表的指标分析法第三节第三节 财务报表财务报表的综合分析评价的综合分析评价第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表重点与难点：理解并掌握各财务指标分重点与难点：理解并掌握各财务指标分析方法、杜邦分析体系析方法、杜邦分析体系教学内容教学内容返回2第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述财务分析,以会计资料为基础1.1.资产负债表资产负债表2.2.损益表损益表3.3.现金流量表现金流量表 3u评价财务状况，对企业的未来发展趋评价财务状况，对企业的未来发展趋势进行预测，为企业财务关系人的决策势进行预测，为企业财务关系人的决策提供依据。提供依据。u 考核企业一定时期的经营成果以及整考核企业一定时期的经营成果以及整体经营目标的完成情况，发现问题。体经营目标的完成情况，发现问题。财务分析目的财务分析目的返回4u事前（决策）分析事前（决策）分析 筹资决策、投资决策、经营决策筹资决策、投资决策、经营决策u事中（控制）分析事中（控制）分析 发现差异，找出原因，及时调整发现差异，找出原因，及时调整u事后（评价）分析事后（评价）分析 对实施结果分析对实施结果分析财务分析内容财务分析内容返回5u明确分析目的明确分析目的u搜集相关资料搜集相关资料u选择分析方法选择分析方法u进行计算和分析研究进行计算和分析研究u检查分析结果检查分析结果u反馈并修正分析结果反馈并修正分析结果财务分析步骤财务分析步骤返回6第二节第二节 财务报表的指标分析法财务报表的指标分析法 资产负债表的有关指标分析资产负债表的有关指标分析利润表的有关指标分析利润表的有关指标分析现金流量表的有关指标分析现金流量表的有关指标分析三张表相结合的指标分析三张表相结合的指标分析11个指标个指标7个指标个指标4个指标个指标20个指标个指标7u资产结构分析资产结构分析u资产变动状况分析资产变动状况分析u资本结构分析（长期偿债能力分析）资本结构分析（长期偿债能力分析）u资本状况分析资本状况分析u短期偿债能力分析短期偿债能力分析一、资产负债表的有关指标分析一、资产负债表的有关指标分析返回1个指标个指标2个指标个指标3个指标个指标2个指标个指标3个指标个指标共共11个指标个指标8u资产结构，指在企业总资产中某一类资产结构，指在企业总资产中某一类资产所占比重。资产所占比重。1、资产结构分析、资产结构分析返回对于任何企业，各类资产应当保持一个对于任何企业，各类资产应当保持一个合适的比例，这有利于企业平稳运行和合适的比例，这有利于企业平稳运行和健康发展。健康发展。9u总资产增长率总资产增长率指企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率。指企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率。2、资产变动状况分析、资产变动状况分析返回反映了企业本期资产规模扩张速度，是反映了企业本期资产规模扩张速度，是分析评价企业发展能力的重要指标之一。分析评价企业发展能力的重要指标之一。10u固定资产成新率固定资产成新率指企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反指企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业固定资产的新旧程度。映了企业固定资产的新旧程度。2、资产变动状况分析、资产变动状况分析返回固定资产是企业进行生产经营活动的基本保障，因而固定固定资产是企业进行生产经营活动的基本保障，因而固定资产的新旧程度对企业发展有着重要影响，企业的主要生资产的新旧程度对企业发展有着重要影响，企业的主要生产设备越新，说明企业发展后劲越足。产设备越新，说明企业发展后劲越足。该指标数越大，说明企业固定资产较新，发展潜力较大。该指标数越大，说明企业固定资产较新，发展潜力较大。11u资产负债率资产负债率指企业负债占总资产的比重，反映了企业长期偿债能力和指企业负债占总资产的比重，反映了企业长期偿债能力和举债能力。举债能力。3、资本结构分析、资本结构分析返回该指标数越小，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。该指标数越小，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。12u权益比重权益比重指企业所有者权益占总资产的比重，该指标与资产负债率指企业所有者权益占总资产的比重，该指标与资产负债率为互补关系，反映了企业长期偿债能力和举债能力。为互补关系，反映了企业长期偿债能力和举债能力。3、资本结构分析、资本结构分析返回该指标数越大，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。该指标数越大，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。13u产权比率产权比率3、资本结构分析、资本结构分析返回该指标表明每该指标表明每1元股东权益借入的债务额比例，产权比率元股东权益借入的债务额比例，产权比率越小，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。越小，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。14u权益乘数权益乘数3、资本结构分析、资本结构分析返回该指标表明每该指标表明每1元股东权益拥有的资产额比例，产权比率元股东权益拥有的资产额比例，产权比率越接近于越接近于100%，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。15u资本积累率资本积累率指企业所有者权益增长比率，反映了资本的增值保全性和指企业所有者权益增长比率，反映了资本的增值保全性和增长性。增长性。4、资本状况分析、资本状况分析返回资本累积率资本累积率=0，说明实现了资本保值；，说明实现了资本保值；资本累积率资本累积率0，说明实现了资本增值，说明实现了资本增值16u多年平均资本积累率多年平均资本积累率在分析资本累积率时，一年的数据缺乏说服力，因此，还在分析资本累积率时，一年的数据缺乏说服力，因此，还要计算多年的资本累积率。实践中往往计算近三年的资本要计算多年的资本累积率。实践中往往计算近三年的资本增值数据。增值数据。4、资本状况分析、资本状况分析返回175、短期偿债能力分析、短期偿债能力分析 u净营运资本净营运资本当需要偿付债务时，可以将流动资产变现，用以偿当需要偿付债务时，可以将流动资产变现，用以偿付债务。付债务。如果企业有充裕的营运资本，就会有较好的偿债能力。如果企业有充裕的营运资本，就会有较好的偿债能力。185、短期偿债能力分析、短期偿债能力分析 流动比率至少应大于流动比率至少应大于1；理想值为；理想值为2 2影响的因素：有营业周期，应收帐款周转速度，存货周转影响的因素：有营业周期，应收帐款周转速度，存货周转速度。速度。u流动比率流动比率流动资产与流动负债之比，表示企业用流动资流动资产与流动负债之比，表示企业用流动资产清偿债务的能力。产清偿债务的能力。19速动比率速动比率在在1 1左右比较合适左右比较合适5 5、短期偿债能力分析、短期偿债能力分析影响的因素：应收帐款的变现能力影响的因素：应收帐款的变现能力u速动比率速动比率20二、利润表的有关指标分析二、利润表的有关指标分析u盈利能力分析盈利能力分析 4个指标：销售毛利率、销售利润率、销售净利润率、成本个指标：销售毛利率、销售利润率、销售净利润率、成本费用利润率费用利润率u经营业绩增长分析经营业绩增长分析 3个指标：销售增长率、利润增长率、多年利润平均增长率个指标：销售增长率、利润增长率、多年利润平均增长率21每取得每取得1元钱的销售收入，能为企业带来的毛利。元钱的销售收入，能为企业带来的毛利。尤其在企业经营多个产品、品种时，可分析不同产品、尤其在企业经营多个产品、品种时，可分析不同产品、品种的盈利能力品种的盈利能力1 1、盈利能力分析、盈利能力分析u销售毛利率销售毛利率22每取得每取得1元钱的销售收入，能为企业带来的利润。元钱的销售收入，能为企业带来的利润。1 1、盈利能力分析、盈利能力分析u销售利润率销售利润率23每取得每取得1元钱的销售收入，能为企业带来的净利润。元钱的销售收入，能为企业带来的净利润。1 1、盈利能力分析、盈利能力分析u销售净利润率销售净利润率24每付出每付出1元钱的耗费，能为企业带来多少回报；元钱的耗费，能为企业带来多少回报；反映企业在挖掘潜力、降本增效方面的业绩。反映企业在挖掘潜力、降本增效方面的业绩。1 1、盈利能力分析、盈利能力分析u成本费用利润率成本费用利润率25反映企业销售增长情况，是分析企业成长性和发展能反映企业销售增长情况，是分析企业成长性和发展能力的基本指标；力的基本指标；通过对销售增长率的分析，可以衡量企业经营水平和通过对销售增长率的分析，可以衡量企业经营水平和占领市场的能力，预测企业经营业务的拓展趋势。占领市场的能力，预测企业经营业务的拓展趋势。2 2、经营业绩增长分析、经营业绩增长分析u销售增长率销售增长率26反映企业利润增长情况，是分析企业成长性和发展能反映企业利润增长情况，是分析企业成长性和发展能力的基本指标。力的基本指标。2 2、经营业绩增长分析、经营业绩增长分析u利润增长率利润增长率27企业利润受很多因素影响，企业利润受很多因素影响，1年的增减变动很难说明其变化方年的增减变动很难说明其变化方向和趋势，在分析时需分析多年的利润平均增长率。实践中，向和趋势，在分析时需分析多年的利润平均增长率。实践中，通常分析通常分析3年的利润平均增长率。年的利润平均增长率。2 2、经营业绩增长分析、经营业绩增长分析u多年平均利润增长率多年平均利润增长率28三、现金流量表的有关指标分析三、现金流量表的有关指标分析u现金流量结构分析现金流量结构分析 某类活动现金流入比重某类活动现金流入比重 某类活动现金流出比重某类活动现金流出比重u现金流量比率分析现金流量比率分析 某类活动现金流出流入比某类活动现金流出流入比 企业整体现金流出流入比企业整体现金流出流入比291 1、现金流量结构分析、现金流量结构分析反映企业现金主要来源情况反映企业现金主要来源情况反映企业现金使用方向反映企业现金使用方向302 2、现金流量比率分析、现金流量比率分析31四、三张报表结合起来的分析四、三张报表结合起来的分析u获利能力分析获利能力分析 10个指标个指标u偿债能力分析偿债能力分析 4个指标个指标u营运能力分析营运能力分析 6个指标个指标32（一）获利能力分析（一）获利能力分析用来衡量利用资产获取利润的能力，比率越高，用来衡量利用资产获取利润的能力，比率越高，说明企业资产获利能力越强。说明企业资产获利能力越强。1、总资产收益率、总资产收益率33（一）获利能力分析（一）获利能力分析反映企业净资产获取利润的能力，比率越高，说反映企业净资产获取利润的能力，比率越高，说明企业净资产获利能力越强。明企业净资产获利能力越强。2、权益利润率（净资产收益率）、权益利润率（净资产收益率）34（一）获利能力分析（一）获利能力分析反映投资者投入企业资本的获取利润能力，比率越反映投资者投入企业资本的获取利润能力，比率越高，说明企业利用资本金获取利润的能力越强。高，说明企业利用资本金获取利润的能力越强。3、资本金利润率（股本利润率）、资本金利润率（股本利润率）35（一）获利能力分析（一）获利能力分析反映股份制企业普通股的获利水平，比率越高，说反映股份制企业普通股的获利水平，比率越高，说明每一股可得利润越多，股东的投资效益越好。明每一股可得利润越多，股东的投资效益越好。4、每股收益（每股盈余）、每股收益（每股盈余）36（一）获利能力分析（一）获利能力分析反映每一股普通股的现金股利的多少，它不但受企反映每一股普通股的现金股利的多少，它不但受企业获利能力高低的影响，还受企业股利发放政策的业获利能力高低的影响，还受企业股利发放政策的影响。影响。5、每股股利、每股股利37（一）获利能力分析（一）获利能力分析该指标是衡量股份制企业盈利能力的重要指标。反该指标是衡量股份制企业盈利能力的重要指标。反映投资者对每映投资者对每1元利润所愿意支付的价格。元利润所愿意支付的价格。6、市盈率、市盈率指标值越大，表明投资者越看好企业未来的发展前景；指标值越大，表明投资者越看好企业未来的发展前景；反之，则表明投资者对企业预期前景并不乐观。反之，则表明投资者对企业预期前景并不乐观。38o从横向来说，市盈率越高说明公司能够获从横向来说，市盈率越高说明公司能够获得社会信赖，具有良好的前景，但过高公得社会信赖，具有良好的前景，但过高公司的风险会过大，一般不超过司的风险会过大，一般不超过20。o该指标不能用于不同行业比较，适于趋该指标不能用于不同行业比较，适于趋势分析。势分析。o市盈率市盈率*期望报酬率期望报酬率=1，一般期望报酬率，一般期望报酬率5%10%，o则市盈率则市盈率20106、市盈率（倍数）=每股市价/每股收益39（一）获利能力分析（一）获利能力分析该指标反映企业所取得的净利润中，有多少是现金，该指标反映企业所取得的净利润中，有多少是现金，即净利润可以以现金立即支付股东的部份。即净利润可以以现金立即支付股东的部份。7、净利润现金保障程度、净利润现金保障程度净利润净利润0时，时，指标计算才有指标计算才有意义意义40（一）获利能力分析（一）获利能力分析指标指标1，说明企业销售现金回笼较好，盈利质量较，说明企业销售现金回笼较好，盈利质量较高。高。8、营业利润现金保障程度、营业利润现金保障程度营业利润营业利润0时，时，指标计算才有指标计算才有意义意义41（二）偿债能力分析（二）偿债能力分析该指标足够大（至少该指标足够大（至少1），企业就有能力偿付利息。），企业就有能力偿付利息。1、已获利息倍数、已获利息倍数42（二）偿债能力分析（二）偿债能力分析账面利润并不能用来支付利息，只有现金才能真正支账面利润并不能用来支付利息，只有现金才能真正支付利息。付利息。2、现金利息保障倍数、现金利息保障倍数43（二）偿债能力分析（二）偿债能力分析企业所负的债务，有多少现金可以保障可以立即偿付。企业所负的债务，有多少现金可以保障可以立即偿付。3、负债偿还现金保障倍数、负债偿还现金保障倍数预测企业财务危机极为有用的指标预测企业财务危机极为有用的指标44（二）偿债能力分析（二）偿债能力分析反映企业经营活动所产生的现金流量对企业流动负债反映企业经营活动所产生的现金流量对企业流动负债的保障程度。指标越大，财务风险越小。的保障程度。指标越大，财务风险越小。4、流动负债偿还现金保障倍数、流动负债偿还现金保障倍数451、总资产周转速度、总资产周转速度返回（三）营运能力分析（三）营运能力分析在一定时期内，周转次数越多，表明周转速度越快在一定时期内，周转次数越多，表明周转速度越快在一定时期内，周转一次所需天数越少，表明周转速度越快在一定时期内，周转一次所需天数越少，表明周转速度越快462、流动资产周转速度、流动资产周转速度返回（三）营运能力分析（三）营运能力分析流动资产周转速度越快，会相对节约流动资金，等于相对扩流动资产周转速度越快，会相对节约流动资金，等于相对扩大了资金投入，能够增强企业的盈利能力大了资金投入，能够增强企业的盈利能力47（三）营运能力分析（三）营运能力分析存货周转速度越快，对存货的投资越少，效率也就越高存货周转速度越快，对存货的投资越少，效率也就越高3、存货周转速度、存货周转速度48周转次数越多或周转金次所需天数越少，表明应收账款周转次数越多或周转金次所需天数越少，表明应收账款周转越迅速，流动性越强，应收账款的管理成本越低周转越迅速，流动性越强，应收账款的管理成本越低赊销收入净额=销售收入净额-现销收入净额（三）营运能力分析（三）营运能力分析4、应收账款周转速度、应收账款周转速度49反映企业期末存货的变现能力反映企业期末存货的变现能力（三）营运能力分析（三）营运能力分析5、营业周期、营业周期营业周期是指企业取得存货开始到销售存货并收回现金营业周期是指企业取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。为止的这段时间。50反映企业通过主营业务产生现金流量的能力反映企业通过主营业务产生现金流量的能力（三）营运能力分析（三）营运能力分析6、经营现金收入比率、经营现金收入比率51反映企业运用全部资产产生现金流量的能力反映企业运用全部资产产生现金流量的能力（三）营运能力分析（三）营运能力分析7、经营现金资产比率、经营现金资产比率52第三节第三节 财务报表的综合分析评价财务报表的综合分析评价一、一、杜邦分析法杜邦分析法总资产收益总资产收益率率权益乘权益乘数数53第三节第三节 财务报表的综合分析评价财务报表的综合分析评价销售利润率销售利润率总资产总资产周转率周转率54股东权益报酬率股东权益报酬率股东权益报酬率股东权益报酬率资产报酬率资产报酬率资产报酬率资产报酬率平均权益乘数平均权益乘数平均权益乘数平均权益乘数销售净利率销售净利率销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率净利润净利润净利润净利润销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入资产总额资产总额资产总额资产总额总收入总收入总收入总收入总成本总成本总成本总成本非流动资产非流动资产非流动资产非流动资产流动资产流动资产流动资产流动资产杜邦分析系统图杜邦分析系统图 返回55o杜邦分析体系的作用o1.解释指标变动的原因，为采取措施指明方向。o假设ABC公司第二年权益净利率下降了，有关数据如下：o 权益净利率=资产报酬率*权益乘数o第一年 14.93%7.39%*2.02 第二年 12.12%6%*2.0256o通过分解可看出，权益净利率的下降不在于资本结构（权益乘数没变），而是资产利用或成本控制发生了问题，造成资产净利率下降。可对资产净利率进一步分解杜邦分析体系的作用57o 资产净利率=销售净利率*资产周转率第一年 7.39%4.53%*1.6304第二年 6%3%*2o 分解看出，资产的使用效率提高了，但销售净利率下降更厉害，至于原因是售价太低、成本太高还是费用过大，需进一步分解揭示。58杜邦分析体系的作用o2.杜邦分析体系有助于解释变动的趋势，通过与本行业平均指标或同类企业对比。假设D公司是一个同类企业，有关比较数据如下：资产净利率=销售净利率*资产周转率ABC公司第一年 7.39%4.53%*1.6304 第二年 6%3%*2D公司 第一年 7.39%4.53%*1.6304 第二年 6%5%*1.259第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表一、资产负债表结构一、资产负债表结构资产负债及所有者权益货币资金短期借款非货币资金流动资产其他流动负债长期借款非流动资产（长期资产）所有者权益60第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表二、管理资产负债表结构二、管理资产负债表结构资产负债及所有者权益货币资金短期借款非货币资金流动资产减：其他流动负债长期借款非流动资产（长期资产）所有者权益营运资营运资本需求本需求长期长期资本资本61第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表二、管理资产负债表结构二、管理资产负债表结构资产负债及所有者权益货币资金短期借款营运资金需求长期资本 非货币资金流动资产 长期借款 减：其他流动负债 所有者权益非流动资产（长期资产）62第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表三、资产负债表与管理资产负债表的差别三、资产负债表与管理资产负债表的差别作用不同作用不同资产负债表：反映某一时点财务状况资产负债表：反映某一时点财务状况管理资产负债表：用于分析经营与融资间的关系管理资产负债表：用于分析经营与融资间的关系结构不同结构不同资产负债表：资产资产负债表：资产=负债负债+所有者权益所有者权益管理资产负债表：资金占用管理资产负债表：资金占用=资本来源资本来源63第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表三、管理资产负债表的作用三、管理资产负债表的作用匹配战略匹配战略长期资产：通过长期融资来解决长期资产：通过长期融资来解决营运所需资金：通过短期融资来解决营运所需资金：通过短期融资来解决目的：通过资产寿命和资金来源的匹配，减少不目的：通过资产寿命和资金来源的匹配，减少不协调的风险。协调的风险。64第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表三、管理资产负债表的作用三、管理资产负债表的作用根据营运资金需求的结构测算流动性根据营运资金需求的结构测算流动性长期资产：通过长期融资来解决长期资产：通过长期融资来解决营运所需资金：通过短期融资来解决营运所需资金：通过短期融资来解决目的：通过资产寿命和资金来源的匹配，减少不目的：通过资产寿命和资金来源的匹配，减少不协调的风险。协调的风险。65第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表根据管理资产负债表结构根据管理资产负债表结构资产负债及所有者权益货币资金短期借款营运资金需求长期资本 非货币资金流动资产 长期借款 减：其他流动负债 所有者权益非流动资产（长期资产）可知：可知：货币资金货币资金+营运资本需求营运资本需求+长期资产长期资产=短期借款短期借款+长期资本长期资本66第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表货币资金货币资金+营运资本需求营运资本需求+长期资产长期资产=短期借款短期借款+长期资本长期资本营运资本需求营运资本需求=短期借款短期借款+长期资本长期资本-货币资金货币资金-长期资产长期资产营运资本需求营运资本需求=(短期借款短期借款-货币资金货币资金)+(长期资本长期资本-长期资产长期资产)短期融资净值短期融资净值长期融资净值长期融资净值根据长期融资净值和营运资本需求，可以计算出易变现率根据长期融资净值和营运资本需求，可以计算出易变现率67第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表在其他条件不变的情况下，长期融资越大，越符合匹配战略，在其他条件不变的情况下，长期融资越大，越符合匹配战略，企业偿债能力越强企业偿债能力越强68第四节第四节 管理资产负债表管理资产负债表如果易变现率提高，企业流动性将得以改善。如果易变现率提高，企业流动性将得以改善。1、增加长期资融比重。如申请长期借款、增加资本2、减少长期资产。如处置固定资产、长期投资3、减少营运资本需求。如加速应收账款回笼、控制存货数量、延长采购付款时间69财务分析的局限性财务分析的局限性财务分析是一项非常重要的财务管理工作，但它也存在着一财务分析是一项非常重要的财务管理工作，但它也存在着一定的局限性。定的局限性。1、财务分析只能反映企业的生产经营状况和财务状况、经营成果等方面的情况，揭示出财务管理中存在的问题，但并不能给出解决这些问题的办法。2、财务分析所依据的主要资料是会计报表中的信息，而财务报表本身就存在着种种缺陷。3、财务分析的基础是财务报表信息，当报表失真时，将会导致分析结果失实。4、财务分析方法存在缺陷，也增加了财务分析结果的不确定性。701、财务指标分析有哪些局限性、财务指标分析有哪些局限性2、杜邦分析杜邦分析可以揭示企业哪些财务信息可以揭示企业哪些财务信息？思考题思考题返回71练习题练习题返回练习1某公司财力报表中部分资料如下：假设该公司长期资产只有固定资产，应收账款余额为净额。货币资金：150000元固定资产：425250元销售收入：1500000元净利润：75000元保守速动比率：2流动比率：3应收账款周转天数：40天要求计算：（1）应收账款平均余额（2）流动负债（3）流动资产（4）总资产（5）资产净利率72财务管理学练习练习2 A公司公司2000年实现销售收入年实现销售收入6000万元，万元，2001年比年比2000年销售收入增长年销售收入增长20%；1998年该公年该公司资产总额为司资产总额为2500万元，以后每后一年比前一年万元，以后每后一年比前一年资产增加资产增加500万元，该公司资产由流动资产和固定万元，该公司资产由流动资产和固定资产组成，连续资产组成，连续4年来固定资产未发生变化均为年来固定资产未发生变化均为2000万元，假设该公司无投资收益和营业外收支，万元，假设该公司无投资收益和营业外收支，所得税率保持不变。其它有关数据和财务比率如所得税率保持不变。其它有关数据和财务比率如下：下：732000年2001年资产负债率45%50%流动负债/所有权益0.60.55速动比率0.650.8销售毛利率18%20%平均收账期72天45天净利润600800财务管理学（1）分析总资产、负债变化原因；（2）分析流动比率变动原因；（3）分析资产净利率变化原因（4）运用杜邦分析法分析权益净利率变动原因。74答案答案返回o练习：（练习：（1）应收账款周转天数）应收账款周转天数o应收账款平均余额应收账款平均余额360/销售收入销售收入o应收账款平均余额应收账款平均余额401500000360o166667（元）（元）o（2）保守速动比率（货币资金应收账款）保守速动比率（货币资金应收账款）/流动负债流动负债o流动负债（流动负债（150000166667）/2o =158334(元元)75财务管理学2、单位：万元2000年2001年差额资产总额2500500500350035005004000500流动资产350020001500400020002000500负债总额350045%1575400050%2000425流动负债19250.6115520000.55110055长期负债1575115542020001100900480年份项目76财务管理学分析：分析：a：2001年比年比2000年资产总额增加年资产总额增加500万元万元主要是流动资产增加所致（主要是流动资产增加所致（20001500）。）。b:2001年比年比2000年负债总额增加年负债总额增加425万元，万元，其原因是长期负债增加其原因是长期负债增加480万元，流动负债减少万元，流动负债减少55万元，两者相抵后负债净增万元，两者相抵后负债净增425万元。万元。77