投资信心及投资意愿研究报告课件

2008年中国城市居民年中国城市居民投资信心及投资意愿研究报告投资信心及投资意愿研究报告【第一期结果第一期结果】致：招商致：招商证券股份有限公司证券股份有限公司 国务院发展研究中心金融研究所国务院发展研究中心金融研究所由：尼尔森市场研究有限公司由：尼尔森市场研究有限公司2008年年10月月2008年中国城市居民投资信心及投资意愿研究报告【第一期内容提要 项目背景和目的3 研究设计5 主要发现一一.中国居民投资信心及投资意愿指数概况中国居民投资信心及投资意愿指数概况10二二.居民对各类投资产品投资信心及投资意愿指数居民对各类投资产品投资信心及投资意愿指数13三三.居民对各类投资产品目前持有及未来变动情况居民对各类投资产品目前持有及未来变动情况23结论25页码Page 2内容提要 项目背景和目的 3 页码Page 2研究背景和目的研究背景和目的研究背景和目的招商证券股份有限公司创建于1991年，公司一直坚持“诚信、稳健、服务、创新”的经营宗旨，经过十余年的创业发展，其综合实力及各项业务均进入了国内证券行业十强，在证券市场中赢得了良好的信誉，在业界具有较高的知名度。为了对中国不同城市居民的投资信心和意愿趋势进行跟踪，深入了解他们的投资理财行为和态度，招商证券联合国务院发展研究中心金融研究所，委托尼尔森市场研究公司在2008年910月进行了中国部分城市居民投资意愿调查，并形成了中国城市居民投资信心及意愿指数。研究背景和目的研究背景和目的Page 4谢谢观赏谢谢观赏招商证券股份有限公司创建于1991年，公司一直坚持“诚信、稳Nielsen PowerPoint Standards TutorialPage 5研究设计研究设计Page 5谢谢观赏谢谢观赏Nielsen PowerPoint Standards T研究设计研究方式：电话访问数据收集时间：2008年9月16日10月5日调研区域：中国大陆地区16个城市上海、杭州、武汉、广州、深圳、长沙、成都、南宁、昆明、西安、兰州、北京、太原、沈阳、青岛、大连样本量：2100，其中：上海、广州、深圳、成都、北京：200/城市其它城市：100/城市受访者条件：年龄：2555岁的男/女性居民是对家庭投资理财行为有决策权或影响决策的人家庭税后年收入当地中等及以上Page 6谢谢观赏谢谢观赏研究设计研究方式：电话访问Page 6谢谢观赏报告中涉及的词汇指数投资信心指数：反映受访人群对未来三个月的投资信心是乐观、中性还是悲观投资意愿指数：反映受访人群未来三个月会增持、不变还是减持各类投资产品投资产品房地产：包括用于自住及投资的房地产 股票债券基金黄金储蓄银行理财产品投资型保险艺术类收藏品：包括字画、古董、雕塑等 其它投资产品：包括期货、非黄金类的贵金属等 Page 7谢谢观赏谢谢观赏报告中涉及的词汇指数Page 7谢谢观赏指数计算方法各类投资产品指数计算方法各类投资产品信心指数计算方法：（受访人群中选择乐观人群比例选择悲观人群比例）100+100各类投资产品意愿指数计算方法：（受访人群中选择增持人群比例选择减持人群比例）100+100总体投资指数计算方法总体投资信心指数：以“目前各类投资产品持有率”（不含储蓄）为权重，对各类投资产品信心指数进行加权平均处理得出总体投资意愿指数：以“目前各类投资产品持有率”（不含储蓄）为权重，对各类投资产品意愿指数进行加权平均处理得出Page 8谢谢观赏谢谢观赏指数计算方法各类投资产品指数计算方法Page 8谢谢观赏Nielsen PowerPoint Standards TutorialPage 9一一.中国居民投资信心及投资意愿指数概况中国居民投资信心及投资意愿指数概况Page 9谢谢观赏谢谢观赏Nielsen PowerPoint Standards T1.总体及各类投资产品的投资信心及投资意愿指数居民对未来三个月的整体投资市场信心较弱，但投资意愿并未相应减弱，对整体居民对未来三个月的整体投资市场信心较弱，但投资意愿并未相应减弱，对整体市场基本持观望态度。市场基本持观望态度。居民对未来三个月的储蓄信心较强，并对将资金投入到储蓄中的意愿更强。表明居民对未来三个月的储蓄信心较强，并对将资金投入到储蓄中的意愿更强。表明在当前市场环境下，未来三个月储蓄是投资者的资金避风港。在当前市场环境下，未来三个月储蓄是投资者的资金避风港。除储蓄外，居民对艺术类收藏品、黄金等稳健型产品的信心和投资意愿相对其它除储蓄外，居民对艺术类收藏品、黄金等稳健型产品的信心和投资意愿相对其它产品高。产品高。虽然居民对未来三个月股票、基金等风险较大的产品信心明显低于其它产品，但虽然居民对未来三个月股票、基金等风险较大的产品信心明显低于其它产品，但市场未见明显减持意向。市场未见明显减持意向。Page 10谢谢观赏谢谢观赏1.总体及各类投资产品的投资信心及投资意愿指数居民对未来三个2.不同城市居民总体投资信心及投资意愿指数从不同城市来看未来三个月投资信心，北上广深四大经济核心城市居民对未来三个从不同城市来看未来三个月投资信心，北上广深四大经济核心城市居民对未来三个月整体投资市场信心相对其它城市更弱，表明发达城市对市场变化的敏感度更高。月整体投资市场信心相对其它城市更弱，表明发达城市对市场变化的敏感度更高。另呈较弱信心态势的还有西安和大连。另呈较弱信心态势的还有西安和大连。从不同城市来看未来三个月居民的投资意愿，沈阳（完全受房地产影响）、西南三从不同城市来看未来三个月居民的投资意愿，沈阳（完全受房地产影响）、西南三城市（成都、昆明、南宁）的投资意愿较其它城市更强，而包括四大经济发达城市城市（成都、昆明、南宁）的投资意愿较其它城市更强，而包括四大经济发达城市的其它城市则未见明显弱势。的其它城市则未见明显弱势。Page 11谢谢观赏谢谢观赏2.不同城市居民总体投资信心及投资意愿指数从不同城市来看未来Nielsen PowerPoint Standards TutorialPage 12二二.居民对各类投资产品投资信心及投资意愿指数居民对各类投资产品投资信心及投资意愿指数Page 12谢谢观赏谢谢观赏Nielsen PowerPoint Standards T1.不同城市居民股票投资信心及投资意愿指数股票方面，股票方面，受到近期金融市场不稳定的影响，所有城市居民对未来三个月股票市场受到近期金融市场不稳定的影响，所有城市居民对未来三个月股票市场的投资信心普遍较弱（平均信心指数的投资信心普遍较弱（平均信心指数59），其中以上海最为显著（信心指数），其中以上海最为显著（信心指数49）。）。在投资意愿方面，在投资意愿方面，平均意愿指数略高于平均意愿指数略高于100，表示市场的观望态度，未来三个月股，表示市场的观望态度，未来三个月股票市场预计不会有明显增减持意愿。票市场预计不会有明显增减持意愿。武汉呈较强增持态势（武汉是目前持有股票较低的城市之一），而其它城市则变动武汉呈较强增持态势（武汉是目前持有股票较低的城市之一），而其它城市则变动不大。不大。Page 13谢谢观赏谢谢观赏1.不同城市居民股票投资信心及投资意愿指数股票方面，受到近期2.不同城市居民基金投资信心及投资意愿指数基金方面，除武汉外，其它城市居民的投资信心均倾向弱。基金方面，除武汉外，其它城市居民的投资信心均倾向弱。和股票投资相似，居民未来三个月基金市场的投资将未会有明显减持；成都、武汉和股票投资相似，居民未来三个月基金市场的投资将未会有明显减持；成都、武汉（目前基金持有率较低的两个城市）居民持增持态势（成都投资意愿指数（目前基金持有率较低的两个城市）居民持增持态势（成都投资意愿指数115；武汉；武汉114），表明基金在基金尚未饱和的市场在未来三个月仍有可能存在增长空间。），表明基金在基金尚未饱和的市场在未来三个月仍有可能存在增长空间。Page 14谢谢观赏谢谢观赏2.不同城市居民基金投资信心及投资意愿指数基金方面，除武汉外3.不同城市居民房地产投资信心及投资意愿指数房地产市场方面，居民对未来三个月该市场的投资信心总体有走弱倾向，三房地产市场方面，居民对未来三个月该市场的投资信心总体有走弱倾向，三大高房价经济核心城市居民较其它城市信心更弱（北京信心指数大高房价经济核心城市居民较其它城市信心更弱（北京信心指数74、上海、上海69、和深圳和深圳83）。）。投资意愿方面，投资意愿方面，可能受到实际住房需求带动显出一定增长的可能性。其中，可能受到实际住房需求带动显出一定增长的可能性。其中，沈阳居民的房地产投资信心及意愿明显高于其它城市，而昆明、成都、太原沈阳居民的房地产投资信心及意愿明显高于其它城市，而昆明、成都、太原同属房地产投资意愿较强城市。同时，三大高房价城市投资意愿也并未显弱。同属房地产投资意愿较强城市。同时，三大高房价城市投资意愿也并未显弱。Page 15谢谢观赏谢谢观赏3.不同城市居民房地产投资信心及投资意愿指数房地产市场方面，4.不同城市居民债券投资信心及投资意愿指数整体来说债券市场信心持中性态度，而意愿有增长倾向。整体来说债券市场信心持中性态度，而意愿有增长倾向。从不同城市来看居民对未来三个月债券市场的投资信心，广州、杭州、太原、青岛从不同城市来看居民对未来三个月债券市场的投资信心，广州、杭州、太原、青岛较强，上海、西安较弱，沈阳极弱。较强，上海、西安较弱，沈阳极弱。虽然各城市对债券投资的信心程度不一，但从各城市意愿反应均有资金流入的倾向，虽然各城市对债券投资的信心程度不一，但从各城市意愿反应均有资金流入的倾向，特别是在深圳、北京、成都、南宁、青岛和大连，居民投资资金流入债券市场的趋特别是在深圳、北京、成都、南宁、青岛和大连，居民投资资金流入债券市场的趋势相对较明显。势相对较明显。Page 16谢谢观赏谢谢观赏4.不同城市居民债券投资信心及投资意愿指数整体来说债券市场信5.不同城市居民银行理财产品投资信心及投资意愿指数银行理财产品市场信心持中性态度，而投资意愿则有增长倾向。银行理财产品市场信心持中性态度，而投资意愿则有增长倾向。大部分城市居民对未来三个月银行理财产品的投资信心为中性，长沙、兰州、昆明、大部分城市居民对未来三个月银行理财产品的投资信心为中性，长沙、兰州、昆明、南宁相对较高，沈阳相对很低。南宁相对较高，沈阳相对很低。投资意愿方面，大部分城市呈轻度加强趋势，意味着对银行理财产品的购买力将会投资意愿方面，大部分城市呈轻度加强趋势，意味着对银行理财产品的购买力将会慢慢增长，小部分城市尤其是成都、沈阳则基本保持现有投资水平。慢慢增长，小部分城市尤其是成都、沈阳则基本保持现有投资水平。银行理财产品投资意愿略高于投资信心，表明在目前金融风暴的大环境中，相对于银行理财产品投资意愿略高于投资信心，表明在目前金融风暴的大环境中，相对于风险较高的投资产品而言，银行理财产品有机会获得更多居民的投资青睐，为了挽风险较高的投资产品而言，银行理财产品有机会获得更多居民的投资青睐，为了挽回投资者信心，银行可以提高销售人员素质，提供多些风险教育和稳健的产品给投回投资者信心，银行可以提高销售人员素质，提供多些风险教育和稳健的产品给投资者选择。资者选择。Page 17谢谢观赏谢谢观赏5.不同城市居民银行理财产品投资信心及投资意愿指数银行理财产6.不同城市居民投资型保险投资信心及投资意愿指数居民对投资型保险产品其在未来三个月的投资信心和投资意愿稳定中略呈走强趋势居民对投资型保险产品其在未来三个月的投资信心和投资意愿稳定中略呈走强趋势（信心指数（信心指数110，意愿指数，意愿指数112）。）。在不同的城市中，长沙、武汉、青岛和深圳的投资信心相对其他城市较高。在不同的城市中，长沙、武汉、青岛和深圳的投资信心相对其他城市较高。投资意愿方面，除了杭州和沈阳基本保持不变外，绝大部分城市居民对投资型保险投资意愿方面，除了杭州和沈阳基本保持不变外，绝大部分城市居民对投资型保险呈增持倾向。值得注意的是，深圳、南宁和昆明等三个城市目前投资型保险持有率呈增持倾向。值得注意的是，深圳、南宁和昆明等三个城市目前投资型保险持有率不高，而投资意愿较高，市场有开发机会；武汉、长沙投资信心高于意愿，市场还不高，而投资意愿较高，市场有开发机会；武汉、长沙投资信心高于意愿，市场还需从产品和购买渠道等方面积极引导，将投资信心转化为意愿。需从产品和购买渠道等方面积极引导，将投资信心转化为意愿。Page 18谢谢观赏谢谢观赏6.不同城市居民投资型保险投资信心及投资意愿指数居民对投资型7.不同城市居民黄金投资信心及投资意愿指数在黄金市场方面，大部分城市投资信心较高，尤其是长沙、西安、昆明、兰州和广在黄金市场方面，大部分城市投资信心较高，尤其是长沙、西安、昆明、兰州和广州。州。居民未来三个月对黄金市场的投资意愿潜力较强，绝大部分城市投资意愿潜力较高，居民未来三个月对黄金市场的投资意愿潜力较强，绝大部分城市投资意愿潜力较高，沈阳、武汉和上海则基本维持现有水平。沈阳、武汉和上海则基本维持现有水平。部分城市（如长沙）居民投资信心明显高于投资意愿，要推高投资意愿，与黄金有部分城市（如长沙）居民投资信心明显高于投资意愿，要推高投资意愿，与黄金有关的投资产品市场有待进一步开发。关的投资产品市场有待进一步开发。Page 19谢谢观赏谢谢观赏7.不同城市居民黄金投资信心及投资意愿指数在黄金市场方面，大8.不同城市居民艺术类收藏品投资信心及投资意愿指数艺术类收藏品市场方面，总体投资信心较强。艺术类收藏品市场方面，总体投资信心较强。信心方面，大部分城市居民信心较高，尤其是青岛、太原和兰州高于其他城市。信心方面，大部分城市居民信心较高，尤其是青岛、太原和兰州高于其他城市。意愿方面，居民未来三个月的艺术类收藏品投资意愿呈增强倾向。大部分城市居民意愿方面，居民未来三个月的艺术类收藏品投资意愿呈增强倾向。大部分城市居民投资意愿增强。投资意愿增强。整体来看，各地艺术类收藏品的渗透率还较低，而居民投资信心高于投资意愿（尤整体来看，各地艺术类收藏品的渗透率还较低，而居民投资信心高于投资意愿（尤其在青岛、太原、兰州、西安、长沙和杭州等城市），表明未来艺术类收藏品在这其在青岛、太原、兰州、西安、长沙和杭州等城市），表明未来艺术类收藏品在这些市场存在较大开发潜力。些市场存在较大开发潜力。Page 20谢谢观赏谢谢观赏8.不同城市居民艺术类收藏品投资信心及投资意愿指数艺术类收藏9.不同城市居民储蓄信心及意愿指数储蓄的信心方面，所有城市居民均呈现更强信心，尤以沈阳最为突出。储蓄的信心方面，所有城市居民均呈现更强信心，尤以沈阳最为突出。储蓄的意愿方面，所有城市均呈更强意愿，而沈阳则极强。储蓄的意愿方面，所有城市均呈更强意愿，而沈阳则极强。意愿明显高于信心，意愿明显高于信心，表明储蓄是目前市场环境下居民规避风险的权宜之计。表明储蓄是目前市场环境下居民规避风险的权宜之计。Page 21谢谢观赏谢谢观赏9.不同城市居民储蓄信心及意愿指数储蓄的信心方面，所有城市居三三.居民对各类投资产品目前持有及未来变动居民对各类投资产品目前持有及未来变动情况情况Page 22谢谢观赏谢谢观赏三.居民对各类投资产品目前持有及未来变动情况Page 22谢注：未来三月变动的情况表示未来三月增持的比例减持的比例。各类产品的持有情况及未来变动情况%基数：2159总体来说，由于投资信心不足，居民在未来三个月的投资组合上将发生一定变化。如果保总体来说，由于投资信心不足，居民在未来三个月的投资组合上将发生一定变化。如果保持目前经济现状，目前居民持有率为百分之四的黄金和持有率为百分之六的艺术类收藏品持目前经济现状，目前居民持有率为百分之四的黄金和持有率为百分之六的艺术类收藏品将预计有超过百分之十的增长潜力，过去几年才普及的投资型保险也会同样有超过百分之将预计有超过百分之十的增长潜力，过去几年才普及的投资型保险也会同样有超过百分之十的增长潜力，而股票，基金的增长会明显落后。十的增长潜力，而股票，基金的增长会明显落后。Page 23谢谢观赏谢谢观赏注：未来三月变动的情况表示未来三月增持的比例减持的比例。结论结论Page 24谢谢观赏谢谢观赏结论Page 24谢谢观赏整体来说中国居民2008年第三季度第四季度由于受股市影响，居民对于整体投资的信心较弱，但投资的意愿比较稳定，对投资持观望状态。居民预计不会在第四季度减低投资的资金投入，但他们在投资组合上的调配将会有一定的改变。居民未来三个月对黄金、投资型保险、艺术类收藏品的投资意愿较强对房地产、银行理财产品投资意愿接近较强对其它类型的投资则不会有明显变化未来三个月，居民对储蓄的信心及意愿显著增强，表明储蓄是目前CPI高涨的市场环境下，居民规避风险的权宜之计。结论结论Page 25谢谢观赏谢谢观赏整体来说中国居民2008年第三季度第四季度由于受股市影响，结论北京、上海、广州、深圳等核心城市的居民对于金融海啸影响的感受更加直接，但投资意愿也更加成熟。虽然整体投资的信心低于全国均值，并没有明显减持投资产品的趋势南宁、成都对投资的热情相对较高，市场有进一步开发的机会。这两个城市的整体投资信心及投资意愿均高于全国均值南宁居民在房地产、股票、基金等风险较高的产品投资上保持较高的信心，股票、基金投资意愿也高于全国均值成都居民对房地产、股票的投资信心较高，房地产、股票、基金的投资意愿均高于全国均值长沙居民对投资的信心较高，但尚未形成投资意愿，可进一步加强市场引导。长沙居民对于股票、基金、债券、黄金、理财产品等的信心均高于全国均值但他们对股票、基金、债券、黄金等产品的投资意愿低于全国均值，说明长沙还有很大的开发潜力Page 26谢谢观赏谢谢观赏结论北京、上海、广州、深圳等核心城市的居民对于金融海啸影响的谢谢观赏谢谢观赏Page 27谢谢！谢谢！谢谢观赏Page 27谢谢！Page 28谢谢观赏谢谢观赏Page 28谢谢观赏